公司业务展望 - 通信和数据中心业务板块成长是一个渐进的过程 [1] - 从一个更长周期如一至三年来看通信业务成长态势与2016-2017年消费电子业务相似 [1] - 明年一二季度不一定会出现爆发式增长但未来几个季度中可能会有两三个甚至三四个季度出现爆发式增长 [1]

公司业务战略 - 公司表示不会主动争取整机柜方案 涉及多方面因素包括公司自身资源安排和优先级 [1] - 公司不拒绝整机柜市场 若客户给予机会公司不会回避 [1] - 从主动出击角度 未来一段时间内公司暂不将整机柜方案作为重点推动 [1]

电连接技术 - 公司整个信号源由团队主导开发 与光连接后端模组组装不同 电连接技术等级更高 需要处理信号源 [1] - 电连接涵盖有源或无源 连接器或线缆 [1] 电源与散热产品 - 近期客户核心供应商会议的高层讨论集中在电源和散热两个产品 [1] - 过去服务器等大型部件热管理企业多出身结构件 现在对新材料新工艺及系统级要求已截然不同 [1] - 公司是全球少数能同时生产电连接 光连接 电源和散热四大品类的公司 具备灵活性和协同优势 [1] 技术优势与市场机会 - 电连接和光连接等互联部分学科很早就为未来算力增长做规划 [1] - 新材料新工艺及系统级要求为全球有能力理解架构 突破现状的企业提供了机会 [1] - 公司团队成员出身具备系统级能力的公司 能更好地综合解决部件问题 [1] 电源产品可靠性 - 从低压电源模块看 凭借智能制造能力和基础积累 公司已实现数百万批次产品零不良率 [1] - AI算力对电源可靠性要求极高 一旦出现问题会立即被检测出来 [1]

公司商业模式与客户关系 - 公司与高端及中高端产品线头部客户签订周期达两到三年的长期锁定协议 [1] - 头部客户目前未因存储芯片价格上涨而告知公司需减少下半年产能需求 [1] - 公司作为B端供应商不吸收原材料价格波动、汇率波动或其他宏观环境因素带来的成本 [1] 供应链稳定性与成本传导 - 公司所服务的几家头部客户具备锁定订单能力 受存储芯片价格上涨影响有限 [1] - 存储芯片价格上涨未对头部客户的产能需求产生实质性影响 [1] - 公司商业模式确保原材料成本波动能有效传导至客户端 [1]

公司技术路线观点 - 公司认为NPO只是众多技术路线中的一种，并且从公司个人的技术观点来看，NPO最不可能成为大量应用的主流技术路线 [1] - 公司认为NPO可能仅作为CPO的一个过渡版本，在少量实验性场景中使用 [1] - 公司坚信CPO才是未来主流的场景 [1] 公司对NPO应用前景的量化判断 - 公司判断即使NPO能够实现量产，其在全场景中的应用比例也不会超过10% [1] 公司技术验证与团队信心 - 公司团队一直与湾区的AI算力客户技术专家进行密切的交叉学习和验证，以确保公司在整个技术路线判断上不出现偏差 [1] - 公司对团队在市场发展趋势判断上的客观性非常有信心 [1]

公司战略导向 - 公司更注重利润导向 营收的增长最终是为了利润[2] - 利润率是公司真正关注的指标[2]

公司战略与客户选择 - 公司始终致力于市场分析，优先选择价值最高、资源匹配度最佳的客户 [2] - 公司深知任何新产品都需要经历严谨的验证过程 [2] 产能与资源规划 - 公司对于产能从未有过担忧 [2] - 在新的业务领域，公司会根据实际需求匹配相应的资源 [2]

合作模式 - 公司在海外芯片厂商（如Broadcom、Marvell等）的芯片概念模型形成之初，就将自身设计方案与芯片一同置于系统内进行联调仿真，终端客户也参与其中以了解芯片厂商能力并规划自身系统，这是公司在电连接领域带来的优势 [1] - 基于紧密协同，与公司合作的芯片团队常主动询问公司是否能提供散热或电源解决方案，而公司通常都能同步输出相应方案 [1] - 公司在多个海外大客户拥有良好表现记录，当这些客户遇到困难时，公司会成为其寻求紧急解决方案的重要伙伴，常从众多备选方案中脱颖而出成为唯一紧急救援方，这也是公司拓展新业务的模式之一 [1] - 公司通过前瞻性技术布局（如微通道散热和金刚石铜技术）获取机会，早在两年多前市场上鲜有人提及微通道技术时公司便已开始布局，如今该技术逐渐走向落地并被公司催熟，市场上能提供此类成熟产品的厂商不多，公司是其中一家主要供应商并身处生态链中，这为公司带来新机会 [1] 业务拓展与价值体现 - 公司主要通过三种方式（早期协同设计、紧急解决方案支持、前瞻技术布局）去获取机会 [1] - 每一个业务都需要公司体现出独特的价值和能力，才能真正拿到机会并站稳脚跟 [1]

AI算力平台机遇与公司认知 - AI算力平台带来的巨大机遇是在最近24个月内涌现的 [1] - 公司在竞争激烈的消费电子供应链中生存并发展壮大，深知其中的挑战 [1] 未来供应链格局演变 - 许多优秀的大客户正在积极吸引供应链人才，这不仅仅是成本问题，更是基于交付的稳定性和效率的考量 [1] - 公司认为未来的供应链格局将与现在大不相同 [1] 公司战略与方法论 - 公司在设定目标时，会深入分析客户的痛点，思考如何解决他们当前和未来的需求 [1] - 公司会研究赛道上友商的优势，不仅要拥有他们所具备的能力，更要寻求超越 [1] - 公司从消费电子时代至今一贯的方法论是，无论从市场、技术、工艺还是材料层面，都力求实现"拆无可拆"，即深入分析客户和竞争对手的每一个环节，理解他们为何能做到，以及公司如何做得更好 [1]

公司AI硬件业务布局 - 公司主要聚焦于AI基础设施 特别是算力部分的核心部件和模组[1] - 公司配合部分客户提供具备互联 供电和热管理环境的整机柜 由客户自行匹配计算节点和网络节点[1] - 提供整机柜是公司的主线业务[1] 财务表现与业务进展 - 公司致力于在AI相关产品上实现更好的毛利表现[1] - 目前相关业务的持续落地方向也十分清晰[1]