上周机构调研概况 - 截至2月6日，共有113家A股上市公司披露机构投资者调研记录 [3] - 五成被调研公司上周股价上涨，其中泽润新能以70.84%的周涨幅位居榜首，欧莱新材涨32.25%，三角防务涨19.14%，锐明技术、三夫户外、亚玛顿、国能日新、惠而浦等公司涨超10% [3] - 耐普矿机、环旭电子、大金重工上周接受百家以上机构调研，奥比中光、华大智造、国能日新、锐明技术等公司接受50家以上机构调研 [3] 耐普矿机调研要点 - 公司终止认购瑞士维理达资源股权，并放弃对哥伦比亚Alacran铜金银矿项目的后续投资，终止原因包括：股权交割与付款条款发生较大变化增加风险、项目所在国哥伦比亚政治经济环境风险上升、公司风险承受能力有限 [5] - 该投资项目总额达1.46亿美元（约人民币10.2亿元），占公司净资产的56%，对公司未来主业经营有较大影响 [5] - 公司将继续实施双轮发展战略，一方面完善全球化生产布局做强选矿耐磨备件主业，另一方面继续关注矿产资源投资机会，优先考虑中亚、东南亚等政局稳定地区，并结合自身风险承受能力进行合适规模的投资 [5] - 对于下游客户资本开支，公司表示客户增加资本开支的意愿有大幅增长趋势，并以紫金旗下巨龙铜矿二期为例，其投产后矿石处理量将从4500万吨提升至1.05亿吨以上，将带动公司整机销售及后续备件耗材销售进入景气上涨趋势 [6] 环旭电子调研要点 - 公司2025年第四季度营业收入为155.5亿元，环比下降5.3%，同比下降6.8% [8] - 2025年全年营业收入为592.0亿元，同比下降2.5%，主要受WiFi模组物料采购成本下降带动产品降价以及车电业务下滑的影响 [8] - 公司在AI加速卡业务上营收快速增长，成长动力来源于CSP客户需求良好，目前正与客户积极沟通AI服务器主板业务，期望在2026年第四季度至2027年第一季度看到业务机会 [8] - 对于存储涨价的影响，公司认为其服务的大客户产品（包括手机、手表、耳机等）的性价比在涨价过程中会显得比其他品牌更好 [8] - 公司对智能眼镜中SiP（系统级封装）的应用前景有更好预期，除了WiFi模组、MLB，在生物识别、显示、音频等方面均有新的合作机会，今年是眼镜业务放量第一年，公司计划在SiP上继续加大投入以构建更强竞争力 [9] 大金重工调研要点 - 公司曹妃甸深远海海工基地占地面积1300余亩，年设计产能50万吨，主要生产适用于15MW—25MW风力发电机组的超大超重型单桩基础、导管架、浮式基础等产品 [11] - 该基地定位为世界级超级工厂，旨在打造具备深远海超大型海风固定式及浮式基础结构批量化生产能力，全线对标全球海风未来十年前沿产品规划 [11] - 未来该基地将与欧洲总装基地联动，形成“研发在欧洲、试验在中国、制造在国内、总装在欧洲”的产能结构，以解决深远海风电开发中浮式基础成本高、交付效率低、多环节协同难的行业痛点 [11] - 2026年主要交付在手海外海风单桩项目及少部分出口海塔项目，并以DAP（目的地交货）模式为主要交付模式 [12] - 公司在丹麦、德国、西班牙陆续进行码头布局，以匹配区域项目不同需求，通过提升本地化总装和服务能力，最终提高项目交付能力和盈利水平 [12]

公司担保情况 - 截至公告披露日 公司及下属子公司的担保余额为190.65亿元人民币 [2] - 其中 公司对下属子公司的担保余额为190.53亿元人民币 [2] - 担保余额占公司2024年经审计净资产的比例为262.01% [2] 担保业务构成 - 公司对下属子公司的担保中包含因开展海外海工业务 向子公司蓬莱大金提供的担保152.61亿元人民币 [2] - 公司不存在对合并报表范围外的公司提供担保的情况 [2] 担保风险状况 - 截至目前 公司及下属子公司无逾期担保 [2] - 截至目前 公司及下属子公司无涉及诉讼的担保 [2]

担保情况 - 2026年度公司与子公司互相担保额度不超423.01亿元[2] - 截至披露日，公司及子公司担保余额190.654261亿元[5] - 公司对下属子公司担保余额占2024年经审计净资产比例262.01%[5] 借款情况 - 祥凌能源拟向三家银行申请不超23.45亿元固定资产借款[3] - 祥鸿能源拟向三家银行申请不超23.25亿元固定资产借款[4] - 盈璟能源拟向邮储银行申请不超4.7亿元固定资产借款[5] 借款用途 - 祥凌能源借款用于曹妃甸区70万千瓦陆上风电（35万千瓦市场化项目）[3] - 祥鸿能源借款用于曹妃甸区70万千瓦陆上风电（35万千瓦保障性项目）[4] - 盈璟能源借款用于唐山丰南25万千瓦风电项目[5]

市场行情概览 - 2026年2月6日，A股三大指数集体收跌，沪指跌0.25%报4065.58点，深成指跌0.33%报13906.73点，创业板指跌0.73%报3236.46点 [1] - 当日表现较好的板块包括化工原料（净流入44.6亿，涨+2.75%）、氟化工（净流入56.9亿，涨+2.63%）和机器人执行器（净流入28.8亿，涨+2.53%） [2] - 当日表现较差的板块包括AI语料（净流出21.3亿，跌-3.27%）、白酒（净流出18.9亿，跌-2.21%）和字节概念（净流出73.01亿，跌-2.08%） [2] 基金经理变动 - 2026年2月6日，共有21位基金经理发生任职变动，其中20只基金产品发布基金经理离职公告，涉及6名基金经理 [2][3] - 离职原因方面，1位基金经理因个人原因从管理的9只基金产品中离职，5位基金经理因工作变动从管理的11只基金产品中离职 [3] - 同日，有28只基金产品发布基金经理任职公告，涉及15名新上任的基金经理 [5] - 近30天（1月7日至2月6日），共有595只基金产品的基金经理发生离职 [3] 基金公司调研动态 - 近一个月（1月7日至2月6日），博时基金调研最为活跃，共调研64家上市公司，其次是华夏基金（56家）、富国基金（51家）和嘉实基金（47家） [6][7] - 从调研行业来看，基金公司对通用设备行业的调研次数最多，共218次，其次是化学制品行业（193次）和专用设备行业（188次） [6][7] - 个股调研方面，近一个月最受公募基金关注的是大金重工，共有78家基金管理公司参与调研，其次是耐普矿机（69家）和英唐智控（61家） [7][9] - 最近一周（1月30日至2月6日），基金调研数量第一的公司是英唐智控，共被61家基金机构调研，其次是中际旭创（59家）、晶科能源（49家）和耐普矿机（40家） [8][9]

机构调研整体情况 - 2024年1月1日至2月5日，已有超过700家上市公司接受机构调研 [1] - 计算机、机械设备、医药生物和电子板块成为机构关注的重点行业 [1] - 多家公司接待了超过200家机构调研，包括大金重工、海天瑞声、翔宇医疗 [1] 机构关注的核心领域 - 机构投资者的关注点集中在AI算力基础设施、脑机接口技术的商业化以及全球能源转型 [1] - 机构调研本质是对新兴科技从概念窗口期迈向业绩兑现期的深度摸底 [2] - 2026年机构调研更加聚焦企业技术研发进展、订单签订及落地情况，重点围绕AI产业链、先进制造等高景气赛道展开 [2] - 具备硬科技属性和可持续盈利模式的企业正成为资金布局的重点 [2] 公司具体动态与业务进展 - **海天瑞声**：公司十分看好具身智能数据领域这一高增长新兴赛道，已组建具身智能数据专项团队开展相关业务，并开始在全国多个城市启动专项公司的选址工作 [1] - **翔宇医疗**：公司的脑机接口产品主要通过医企协同、科研合作模式进入医院，多数设备用于临床数据收集、病例积累及专利申报，随着医生和患者认可度提升，产品将逐步从科研转化为临床应用 [1] - **大金重工**：公司在德国海风基础领域市占率很高，项目交付业绩出色，并在德国库克斯哈芬港口已锁定码头用于本地化服务，公司在波兰市场已完成布局，拥有员工储备及本地化安装和检验项目经验 [2]

市场行情概览 - 2月5日A股三大指数集体下跌，沪指跌0.64%报4075.92点，深成指跌1.44%报13952.71点，创业板指跌1.55%报3260.28点 [1] - 当日表现较好的板块是调味品概念、影视概念和社区团购，表现较差的板块是黄金概念、HIT电池和小金属概念 [1] 基金经理变动情况 - 2月5日共有19位基金经理发生任职变动 [3] - 近30天（1月6日-2月5日）共有584只基金产品的基金经理发生离职 [3] - 2月5日有13只基金产品发布基金经理离职公告，涉及5名基金经理，其中1位因结束代理离职，4位因工作变动离职 [3] - 离职基金经理包括周三舟、姚楠ङ、刘文魁、那明明、陈希希等，涉及汇丰晋信消费红利股票、西藏东财中证A500ETF、易方达创业板成长ETF、鹏华双季乐180天持有期债券、财通资管丰和两年定开债券等多只产品 [4] - 东财基金姚楠燕现任基金资产总规模为51.16亿元，管理过的基金都为指数型基金，任职期间回报最高的产品是东财通信A（008326），在1年又224天内获得176.62%的回报 [4] - 2月5日有39只基金产品发布基金经理任职公告，涉及14名基金经理 [5] - 国联基金陈薪羽现任基金资产总规模为15.79亿元，管理过的基金多为指数型和股票型基金，任职期间回报最高的产品是国联智选先锋股票A（020748），在1年又246天内获得85.05%的回报，其新任国联中证A50ETF联接C、A及国联中证A50ETF的基金经理 [5] - 新上任基金经理包括赵肖萌、应探、杨正旺、王振雄、王悅、陶阿朗、唐煜、宁理、新晨宴、同度、费替泊、杜培俊、常说等，涉及西藏东财上证50ETF联接、鹏华永安定期开放债券、易方达中证红利低波动ETF等多只产品 [6] 基金公司调研活动 - 近一个月（1月6日-2月5日），博时基金参与公司调研数量最多，共调研62家上市公司，其次是华夏基金（56家）、南方基金（46家）和鹏华基金（46家） [6] - 从调研行业看，基金公司对化学制品行业的上市公司调研次数最多，共有216次，其次是通用设备行业（211次）、专用设备行业（180次）和医疗器械行业（179次） [6][7] - 最近一个月最受公募基金关注的个股是大金重工（002487），属于金属制品行业，共有78家基金管理公司参与调研 [7] - 耐普矿机（300818）和英唐智控（300131）分别接受69家和61家基金管理公司的调研，位列其后 [7] - 最近一周（1月29日-2月5日），基金调研数量第一的公司是英唐智控，共被61家基金机构调研 [8] - 中际旭创（300308）、晶科能源（688223）和九号公司（6000689）分别接受59家、49家和42家基金机构的调研，位列其后 [8]

公司业务进展 - 公司正在积极开拓日本与韩国市场，作为核心供应商参与当地海上风电项目的投标 [1] 行业市场动态 - 日本和韩国被公司视为海外海上风电领域的重点新兴市场 [1]

公司市场开拓进展 - 公司正在积极开拓日本与韩国这两个海外海上风电重点新兴市场 [1] - 公司作为核心供应商，正在积极参与相关投标 [1]

公司业务与项目交付 - 公司2026年预计交付的主要项目为在手海外海风单桩项目以及少部分出口海塔项目 [1] - 公司2026年项目交付将以DAP模式为主要交付模式 [1]

行业动态 - 英国AR7海上风电拍卖结果超出市场预期 拍卖项目总量达8.4GW [1] - 本次拍卖的项目规模和补贴金额均创下历史新高 [1] - 固定式与漂浮式海上风电项目的执行电价 相比上一轮均实现同比上升 [1] - 项目补贴年限从15年延长至20年 此举提升了开发商的参与热情 [1] - 下一轮AR8拍卖预计在今年进行 并将拍出一定体量的项目 [1] 公司业务 - 公司在AR7轮次中标的业主 是其已合作的重要客户 [1] - 公司对获取本年度的市场订单 表示很有信心 [1]