公司业绩预增概况 - 先达股份前三季度净利润同比预增2807.87%至3211.74%，增幅最为显著 [1] - 盛和资源前三季度净利润同比预增696.82%至782.96% [1] - 建投能源前三季度净利润同比预增231.75% [1] - 芭田股份前三季度净利润同比预增230.79%至260.15% [1] - 佰奥智能前三季度净利润同比预增158.04%至210.20% [1] - 同兴科技前三季度净利润同比预增154.30%至233.77% [1] 业绩大幅增长公司 - 瑞芯微前三季度净利润同比预增116%至127% [1] - 雅化集团前三季度净利润同比预增106.97%至132.84% [1] - 穗恒运A前三季度净利润同比预增87.83%至180.38% [1] - 泰山石油前三季度净利润同比预增87%至125% [1] - 山东黄金前三季度净利润同比预增83.9%至98.5% [1] - 鲁泰A前三季度净利润同比预增70.23%至84.12% [1] 业绩稳健增长公司 - 宗申动力前三季度净利润同比预增70%至100% [1] - 紫江企业前三季度净利润同比预增70%至90% [1] - 锦江航运前三季度净利润同比预增62.72%至66.89% [1] - 捷顺科技前三季度净利润同比预增58.11%至86.01% [1] - 吉比特前三季度净利润同比预增57%至86% [1] - 芯动联科前三季度净利润同比预增56.43%至91.19% [1] 业绩实现扭亏为盈公司 - 远大智能预计前三季度净利润3383.59万元至5073.59万元，同比扭亏为盈 [1] - 罗欣药业预计前三季度净利润2270万元至2520万元，同比扭亏为盈 [1] - 中科三环预计前三季度净利润8000万元至1亿元，同比扭亏为盈 [1] 业绩温和增长公司 - 通达股份前三季度净利润同比预增50.01%至111.12% [1] - 东吴证券前三季度净利润同比预增50%至65% [1] - 新北洋前三季度净利润同比预增45%至65% [1] - 大洋生物前三季度净利润同比预增44.35%至75.56% [1] - 西部创业前三季度净利润同比预增31.43% [1] - 赣能股份前三季度净利润同比预增29.59%至42.87% [1] 业绩小幅增长公司 - 航天智造前三季度净利润同比预增12%至24% [1] - 华测检测前三季度净利润同比预增8.26%至9.51% [1]

财务业绩摘要 - 前三季度归属于上市公司股东的净利润预计为6800万元至8000万元，较上年同期增长58.11%至86.01% [1] - 前三季度扣除非经常性损益后的净利润预计为6120万元至7320万元，较上年同期增长65.82%至98.33% [1] 业务发展驱动因素 - 公司持续推动“AI+停车经营”战略落地 [1] - 各项创新业务新签订单继续保持较高增速，带动创新业务收入规模实现较快增长 [1] - 传统智能硬件业务企稳发展，助力公司营业收入和净利润实现增长 [1]

公司业绩预告 - 公司预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为6800万元至8000万元 [1] - 预计净利润同比增长58.11%至86.01% [1] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为6120万元至7320万元 [1] - 扣非净利润同比增长65.82%至98.33% [1]

业绩预告 - 预计2025年前三季度归母净利润为6800万元至8000万元 [1] - 归母净利润同比增长58.11%至86.01% [1] 业务驱动因素 - 公司持续推动“AI+停车经营”战略落地 [1] - 各项创新业务新签订单继续保持较高增速 [1] - 创新业务收入规模实现较快增长，业务转型进一步深化 [1] - 传统智能硬件业务企稳发展，助力营业收入和净利润增长 [1]

业绩预告 - 公司预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为6800万元至8000万元，同比增长58.11%至86.01% [1] - 公司预计2025年前三季度基本每股收益为0.1064元至0.1251元 [1] 业绩变动原因 - 业绩增长主要得益于公司持续推动“AI+停车经营”战略落地，各项创新业务新签订单保持较高增速，带动创新业务收入规模实现较快增长 [1] - 传统智能硬件业务企稳发展，助力公司营业收入和净利润实现增长 [1] 业务结构 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为安防业务占比93.19%，其他业务占比6.81% [1] 公司市值 - 截至发稿，公司市值为62亿元 [2]

财务业绩 - 前三季度归母净利润预计为6800万元至8000万元 [1] - 净利润同比增长58.11%至86.01% [1] 战略与业务发展 - 公司持续推动"AI+停车经营"战略落地 [1] - 各项创新业务新签订单保持较高增速 [1] - 创新业务收入规模实现较快增长 [1] - 业务转型进一步深化 [1] - 传统智能硬件业务企稳发展 [1] 整体经营成果 - 创新业务和传统业务共同助力公司营业收入实现增长 [1] - 创新业务和传统业务共同助力公司净利润实现增长 [1]

归属于上市公司股东的净利润表现 - 归属于上市公司股东的净利润预计为6800万元至8000万元，比上年同期增长58.11%至86.01%[3] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为6120万元至7320万元，比上年同期增长65.82%至98.33%[3] - 基本每股收益预计为0.1064元/股至0.1251元/股，上年同期为0.0665元/股[3] 业绩增长驱动因素 - 业绩增长原因为创新业务新签订单保持较高增速，带动收入较快增长[5] - 传统智能硬件业务企稳发展，助力营业收入和净利润增长[5] 业绩预告基本信息 - 业绩预告期间为2025年1月1日至2025年9月30日[3] - 本次业绩预告相关财务数据未经注册会计师审计[4] - 具体财务数据以公司披露的《2025年第三季度报告》为准[7]

股东减持 - 2025年10月13日股东减持1,945,200股，占总股本0.30%[2] - 权益变动前股东持股83,965,017股，占比13.12%[3] - 权益变动后股东持股82,019,817股[3] 减持计划 - 2025年10月11日至2026年1月10日拟减持不超19,193,664股，占比3.00%[3] - 集中竞价拟减持不超6,397,888股，占比1.00%[3] - 大宗交易拟减持不超12,795,776股，占比2.00%[3] 其他信息 - 公司总股本639,788,841股（剔除回购专用账户股份后计算）[2] - 本次减持通过集中交易，与计划一致且在实施中[3] - 本次权益变动不影响控股股东、实际控制人[2]

策略核心观点 - 节后市场重点关注美国政府停摆进展及持续时间对经济数据和市场情绪的影响，以及国内二十届四中全会将于10月20日至23日召开，“十五五”规划成为市场焦点 [2][4] - 短期市场大概率延续震荡上行趋势，假期市场内外部因素偏利多，国内PMI显示内需景气小幅回温，“十五五”政策预期支撑市场短期风偏 [2][4] - 海外方面，美联储降息预期升温，美元中长期走弱逻辑持续兑现，海外降息周期开启有助于人民币资产重估，四季度外资增量有望边际提升，助力A股增量资金延续 [2][4] - 配置方向上，科技核心资产大概率仍是未来一段时间内行情演绎的主线 [2][4] 9月组合回顾 - 9月金股组合绝对收益4.64%，表现强于市场（基准为沪深300）1.44个百分点 [5] - 个股中，宁德时代、兆易创新月收益超过30%，雅克科技月收益超过20% [5] 2025年10月金股组合 - 10月金股组合包括：南方航空（交运）、中远海特（交运）、桐昆股份（化工）、雅克科技（化工）、宁德时代（电新）、岭南控股（社服）、晶合集成（电子）、深南电路（电子）、歌尔股份（电子）、捷顺科技（计算机） [2][9] 交运行业：南方航空 - 南方航空是中国机队规模领先的航空运输服务商，坐拥北京广州双核心枢纽，航线数量、航班频率、市场份额居国内航司首位，旅客运输量连续44年居国内各航司之首 [11] - 公司常态下旅客运输业务占总营收超八成，2024年占比为84%，2024年营收1742.24亿元，同比增长8.94%，毛利率为8.41% [11] - 2024年国内旅客运输量达7.3亿人次，同比增长17.86%，创历史新高，近15年航空旅客运输量增长172.8% [12] - 2025年前6个月，航空煤油均价为85.67美元/桶，较去年同期下降14.8%，有利于降低公司成本 [13] 交运行业：中远海特 - 2025年上半年公司实现营业收入107.75亿元，同比增长44.05%，归母净利润8.25亿元，同比增长13.08%，扣非归母净利润8.35亿元，同比大幅增长52.77% [14] - 汽车船收入同比大增439.87%至18.54亿元，期租水平达53,049.58美元/天，同比增长67.29%，成为最大增长动力 [14] - 经营活动现金流量净额达26.28亿元，同比上涨119.99% [14] - 上半年中国汽车出口达308.3万辆，同比增长10.4%，公司通过船队结构优化和运力扩张，有望巩固细分市场领先地位 [15] 化工行业：桐昆股份 - 2025年上半年公司营业收入同比降低8.41%至441.58亿元，其中第二季度营业收入为247.38亿元，环比增长27.38% [16] - 2025H1公司涤纶长丝营收378.13亿元，同比下降9.59%，销量595.26万吨，同比提升1.34% [16] - 2025年上半年公司毛利率为6.76%，同比提升0.57个百分点，净利率为2.50%，同比提升0.27个百分点 [17] - 公司成功取得吐鲁番地区优质煤矿资源，储量达5亿吨，初始开采规模为500万吨/年，实现油头、气头、煤头的全品类覆盖 [18] 化工行业：雅克科技 - 25H1公司营收同比增长，主要原因为LNG及电子材料板块收入增加，因汇率波动导致集团合计产生汇兑损失1884.48万元，24H1为汇兑收益3804.97万元 [19] - 25H1公司电子材料板块实现营收25.73亿元，同比增长15.37%，毛利率为32.71%，其中半导体化学材料、光刻胶及配套试剂合计实现营收21.13亿元，同比增长18.98% [20] - 25H1公司前驱体材料收入同比增长超过30%，子公司江苏先科实现营收5.55亿元，同比大幅增长234.44% [20] - 25H1公司LNG保温绝热板材实现营收11.65亿元，同比增长62.34%，毛利率为25.33% [22] 电新行业：宁德时代 - 2024年公司实现营收3620.13亿元，同比下降9.70%，实现归母净利润507.45亿元，同比增长15.01% [23] - 2024年公司锂离子电池销量475GWh，同比增长21.79%，动力电池系统销量381GWh，同比增长18.85%，储能电池系统销量93GWh，同比增长34.32% [24] - 2024年公司动力电池系统毛利率23.94%，同比提升5.81个百分点，储能电池系统毛利率26.84%，同比提升8.19个百分点 [24] - 公司目前已具备676GWh产能，在建产能219GWh，固态电池技术处于行业领先水平 [24][25] 社服行业：岭南控股 - 2025H1公司实现营业收入20.90亿元，同比增长8.52%，归母净利润0.50亿元，同比增长24.39% [26] - 2025H1公司毛利率为18.61%，较2024H1的19.66%小幅下滑，25H1资产负债率39.03%，货币资金占总资产比例50.48% [26] - 2025H1旅行社运营、酒店经营、酒店管理营收分别占比73.47%、21.13%、5.01%，收入分别同比增长11.76%、0.22%、1.48% [28] - 广州首家市内免税店正式开业，岭南控股占有19.50%股份，有望联动其旅行社出入境游业务下高客流量 [27] 电子行业：晶合集成 - 2024年公司营收92.49亿元，同比增长28%，毛利率25.5%，同比提升3.9个百分点，归母净利润5.33亿元，同比增长152% [29] - 2024年公司DDIC、CIS、PMIC、MCU、Logic占主营业务收入的比例分别为67.5%、17.3%、8.8%、2.5%、3.8%，CIS占比显著提升 [30] - 公司积极推进技术制程升级，55nm中高阶BSI和堆栈式CIS芯片工艺平台实现大批量生产，40nm高压OLED显示驱动芯片实现小批量生产 [30] - 2024年公司经营性现金流净额27.61亿元，同比由负转正，2025Q1公司经营性现金流净额5.86亿元，同比增长49% [29] 电子行业：深南电路 - 2025年上半年公司实现收入104.53亿元，同比增长25.63%，实现归母净利润13.60亿元，同比增长37.75% [32] - 25H1公司PCB业务实现主营业务收入62.74亿元，同比增长29.21%，毛利率34.42%，同比提升3.05个百分点 [33] - 25H1公司封装基板业务实现主营业务收入17.40亿元，同比增长9.03%，毛利率15.15%，同比减少10.31个百分点 [34] - 公司2025Q2实现毛利率27.59%，同比提升0.47个百分点，环比提升2.85个百分点 [32] 电子行业：歌尔股份 - 公司筹划以自有资金104亿港元（折合人民币约95亿元）收购米亚精密科技有限公司及昌宏实业有限公司100%股权 [35] - 截至2025年3月31日，公司账面现金217.44亿元，相较收购所需资金95亿元较为充裕，现金收购方案有望直接增厚公司当期利润 [36] - 米亚精密在精密金属结构件领域具有行业领先竞争力，在金属/非金属材料加工、精细化表面处理相关领域具有深厚核心技术积累 [35] 计算机行业：捷顺科技 - 2025Q1公司营收3.05亿元，同比增长27.52%，归母净利润0.02亿元，同比增长110.96% [37] - 2024年公司创新业务总计新签合同金额12.79亿元，同比增长44%，全年创新业务整体实现营收6.71亿元，同比增长18.70% [38] - 创新业务占公司主营业务收入的比例提升到42.48%，截至2024年底，公司各项创新业务尚有在手未履行合同订单金额15.84亿元 [38] - 2024年公司研发投入占收入的比重达到9.77%，形成包括端智能硬件、软件平台、AI技术、大数据等的全系列化产品和应用 [39]

公司2025年上半年净利润表现 - 2025年上半年单体净利润同比下降[2] - 净利润下降主因包括应收款规模下降及回款常态化推进导致坏账回冲较2024年上半年同期减少[2] - 净利润下降另一原因在于原同期收到的子公司分红款跨期至2025年7月份[2] 子公司盈利状况 - 子公司盈利情况得到整体改善[2] - 子公司盈利改善主要受益于公司创新业务持续规模化发展[2] - 创新业务中的智慧停车运营业务属于持续运营、高毛利业务且业绩保持较快增长[2]