会议信息 - 公司第五届监事会第十三次会议于2024年12月3日13:00在总部会议室召开[2] - 会议通知于2024年12月2日书面发出[2] - 应出席监事3名，实际出席3名[2] 会议决议 - 审议通过《关于选举监事会主席的议案》[3] - 选举范俊为第五届监事会主席，任期与第五届监事会一致[3]

董事会会议 - 公司第五届董事会第十九次会议于2024年12月3日召开[2] - 应出席董事9名，实际出席9名[2] 选举结果 - 选举袁继国为公司第五届董事会董事长[3] - 公司第五届董事会设立四个专门委员会[4] 人员聘任 - 聘任袁继国为董事会秘书、李欢为财务负责人、谭柳为副总经理[6]

人事变动 - 董事长曹世如、董秘曹曾俊辞职[2] - 王宁等4位副总经理因工作调动辞职[3] - 袁继国任董事长兼董秘，李欢任财务负责人，谭柳任副总经理[4] 股份情况 - 曹世如持股24556.5万股，曹曾俊持股3621万股等[3] - 袁继国、李欢、谭柳未持股[6][7] 会议信息 - 2024年12月3日召开第五届董事会第十九次会议[4]

人事变动 - 汤世川辞去第五届监事会主席职务，仍任监事，持股1万股[2] - 2024年12月3日会议选举范俊为第五届监事会主席[2] 新监事情况 - 范俊任期至第五届监事会任期届满，未持股[2][6] - 范俊在控股股东母公司任职，无任职限制[6]

股东大会出席情况 - 出席股东大会股东及代理人326人，代表股份491,186,301股，占比45.5551%[3][4] - 现场出席4人，代表股份1,400,920股，占比0.1299%[4] - 网络投票出席322人，代表股份489,785,381股，占比45.4252%[4] - 中小投资者324人，代表股份111,661,301股，占比10.3560%[4] 候选人表决情况 - 非独立董事候选人袁继国同意票486,057,102股，占比98.9558%，中小投资者同意票占比95.4065%[5] - 独立董事候选人谭洪涛同意票486,741,269股，占比99.0950%，中小投资者同意票占比96.0192%[7] 议案表决情况 - 《关于选举监事的议案》同意481,397,390股，占比98.0071%[8] - 《关于修订<公司章程>的议案》同意405,567,282股，占比82.5689%[10] - 《关于修订<董事会议事规则>的议案》同意422,615,739股，占比86.0398%[10] - 《关于修订<对外担保管理制度>的议案》同意422,406,209股，占比85.9971%[12] - 《关于修订<监事会议事规则>的议案》同意422,619,139股，占比86.0405%[13] 中小投资者表决情况 - 中小投资者对某议案同意68,456,692股，占比38.4029%[13] - 中小投资者对某议案反对68,456,692股，占比61.3074%[13] - 中小投资者对某议案弃权323,400股，占比0.2896%[13] - 中小投资者对《关于修订<监事会议事规则>的议案》同意43,094,139股，占比38.5936%[13] - 中小投资者对《关于修订<监事会议事规则>的议案》反对68,384,462股，占比61.2428%[13] - 中小投资者对《关于修订<监事会议事规则>的议案》弃权182,700股，占比0.1636%[13] 会议合法性 - 律师认为公司本次股东大会召集、召开等均合法有效[14]

股东大会安排 - 公司于2024年11月14日决定12月2日召开2024年第一次临时股东大会[5] - 2024年11月15日公司在指定媒体刊登股东大会通知[5] - 现场会议于2024年12月2日下午14:30召开，由董事长曹世如主持[6] - 网络投票时间为2024年12月2日上午9:15至下午15:00[6] 股东出席情况 - 现场出席股东及股东代理人共4人，代表有表决权股份1400920股，占比0.1299%[8] - 参与网络投票股东共322名，代表有表决权股份489785381股，占比45.4252%[8] - 中小投资者共324人，代表有表决权股份111661301股，占比10.3560%[8] - 出席股东大会股东人数共计326人，代表有表决权股份491186301股，占比45.5551%[8] 表决权情况 - 曹世如、曹曾俊放弃281775000股股份表决权，占公司总股本20.72%，公司有表决权股份总数为1078225000股[11] 选举情况 - 选举袁继国等4人为非独立董事，同意占比均超98%[13][15][18][20] - 选举谭洪涛等3人为独立董事，同意占比均超99%[22][24][27] - 选举监事议案同意占比98.0071%[29] 议案表决情况 - 修订《公司章程》议案同意占比82.5689%[30] - 修订《董事会议事规则》议案同意占比86.0398%[32] - 《关于修订〈监事会议事规则〉的议案》获出席本次股东大会股东及代理人所持表决权三分之二以上同意通过[36]

报告投资评级 - 报告给予红旗连锁“增持”评级且维持该评级 [3] 报告的核心观点 - 红旗连锁主营业务为便利超市连锁经营，有核心竞争力，调整2024 - 2026年营业收入归母净利润等预测后，对应PE倍数，维持“增持”评级 [6] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2024 - 2026年预计营业收入分别为104.09亿元、109.31亿元、115.90亿元，同比增长2.7%、5.0%、6.0%，归母净利润分别为5.77亿元、6.23亿元、6.43亿元，同比增长2.7%、8.0%、3.3%，毛利率基本稳定在29.4%左右，ROE有所下降 [4] - 24Q3公司毛利率为29.43%同比+0.03pct，净利率4.78%同比 - 0.92pct，期间费用率24.98%同比+0.56pct，销售/管理/财务费用率同比分别+0.41pct/+0.10pct/+0.05pct [5] - 公司24Q3实现营收25.81亿元同比 - 2.17%，归母净利润1.23亿元同比 - 17.91%，扣非后归母净利润1.12亿元同比 - 23.43%，前三季度营收77.67亿元同比+1.65%，归母净利润3.90亿元同比+4.21%，扣非后归母净利润3.54亿元同比 - 8.72% [7] - 给出了2023 - 2026年资产负债表和利润表相关数据，包括流动资产、流动负债、营业收入、营业成本等各项指标的具体数值和变化情况 [9] 公司运营方面 - 股权变更稳步推进，曹世如等与红旗连锁签订协议后商投投资成为控股股东实际控制人为四川省国委，且红旗连锁拟剥离甘肃红旗不良资产提高盈利水平 [8] - 门店优化和供应链增效进展顺利，包括开发自营商品、调整门店布局、优化物流体系、应用大数据平台等措施 [8]

投资评级 - 报告对红旗连锁的投资评级为"增持"，目标价格为7.26元，当前价格为5.27元 [3] 核心观点 - 红旗连锁作为西部商超龙头，川商投接手后将带来协同效应，叠加聚焦主业提升盈利能力，未来有望实现快速发展 [4] - 川商投成为控股股东，其总资产为326.76亿元，净资产24.59亿元，收入524.39亿元，净利润3.58亿元，归母净利润2.01亿元，具备显著的协同效应 [4] - 红旗连锁拥有3655家便利店，其中成都市区占比58%，2024年上半年升级改造202家旧店，精简SKU，提高自有品牌占比 [4] 行业分析 - 便利店行业市场规模大，发展潜力大，社会消费品零售总额稳健增长，便利店增速快于大盘 [4] - 相比海外，国内便利店还有加密空间，成都便利店相比东莞等城市也有加密空间 [4] - 高性价比品类叠加全场景消费是便利店的重要发展趋势，打造优质、高价值的自有品牌商品有利于提高便利店的差异化竞争优势 [4] 财务数据 - 2024-2026年预计营业收入分别为105.68亿元、110.97亿元、116.85亿元，同比增长率分别为4.3%、5%、5.3% [18] - 2024-2026年预计归母净利润分别为5.94亿元、6.36亿元、6.87亿元，同比增长率分别为5.86%、7.1%、7.99% [24] - 2024-2026年预计每股收益分别为0.44元、0.47元、0.51元 [24] 公司战略 - 红旗连锁通过战略收购扩大业务布局，提高自身竞争力，推进门店运营管理数字化，加强与线上平台合作 [4] - 公司以"红旗云"为中心，线下门店为主要依托，线上为经营补充，加大与线上平台的业务合作，优化红旗到家业务，探索直播经营业务 [80] 市场表现 - 2023年公司营业收入约101.33亿元，同比增加1.13%；归属于上市公司股东的净利润约5.61亿元，同比增加15.43% [54] - 2024年上半年，公司通过线上引流客户535万人次到店，线上销售近5亿元 [80]

担保审议规则 - 担保总额达或超最近一期经审计净资产50%后提供的担保须股东会审议[5] - 担保总额超最近一期经审计总资产30%后提供的担保须股东会审议[6] - 一年内担保金额超最近一期经审计总资产30%的担保须股东会审议且三分之二以上通过[6] - 为资产负债率超70%的担保对象提供的担保须股东会审议[6] - 单笔担保额超最近一期经审计净资产10%的担保须股东会审议[6] - 对股东等关联方提供的担保须股东会审议，相关股东回避表决[6] 担保流程与披露 - 被担保人应提前三十个工作日向财务部提交担保申请及附件[8] - 被担保债务展期视为新担保，需履行审批手续[17] - 被担保人债务到期未还款或有还款能力问题，公司应及时披露[26] 制度生效 - 本制度自公司股东会审议通过之日起生效[24]

独立董事提名 - 周涛被提名为成都红旗连锁第五届董事会独立董事候选人[2] 任职承诺 - 周涛承诺参加深交所最近一次独立董事培训并取得证明[4] 任职资格 - 周涛及直系亲属不持有公司已发行股份1%以上，不在前十股东中[9] - 周涛及直系亲属不在持有公司已发行股份5%以上的股东及前五股东任职[9] - 周涛最近十二个月内无相关禁止任职情形[11] - 周涛未被证监会采取证券市场禁入措施或被交易所公开认定不适合任职[11] - 周涛最近三十六个月无证券期货犯罪刑事处罚或行政处罚[11] - 周涛最近三十六个月未受交易所公开谴责或三次以上通报批评[12] - 周涛担任独立董事的境内上市公司数量不超过三家[12] - 周涛在公司连续担任独立董事未超过六年[12]