业绩总结 - 蒙娜丽莎公司2023年实现收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为59.2/2.7/2.4亿元，同比-4.9%/转盈/转盈[1] - 公司23年经销业务实现营收38.3亿元，收入占比提升6.8pcts至64.6%，毛利率为28.3%，同比+6.5pcts[1] - 公司2025年预计净利润为543百万元，较2022年增长257.1%[4] - 2026年公司每股红利预计为0.57元，较2022年增长280%[4] 未来展望 - 行业向高端化绿色化发展，头部企业具备发展潜力，24年公司将进一步推动生产基地提质降耗、降本增效，并提升数智化生产能力[2] - 蒙娜丽莎公司2026年预计营业收入将达到6,456百万元，较2022年增长3.7%[4] 其他新策略 - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[9] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[9] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[9]

财务数据 - 公司23年实现营业收入59.21亿元，同比-4.94%[1] - 公司23年毛利率为29.5%，同比增加5.9个百分点[1] - 公司23年CFO净额为9.34亿元，同比增加3.32亿元[1] - 公司资产负债表显示，2026年预计货币资金将达到7,669.50百万元[2] - 营业收入预测显示，2023年营业收入将下降至5,920.79百万元[2] - 财务费用预计2024年将达到110.33百万元[2] 公司展望 - 公司23年归母净利润2.66亿元，同比增加6.48亿元[1] - 公司23年期间费用率为19.2%，同比减少1.3个百分点[1] - 2026年有望增长至6,309.09百万元营业收入[2] 天风证券相关 - 天风证券可能会根据不同假设和标准，采用不同的分析方法[7] - 天风证券可能持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易[8] - 天风证券对股票和行业的投资评级分为买入、增持、持有、卖出等级别[9]

公司基本信息 - 公司股票代码为002918，股票简称为蒙娜丽莎[11] - 公司注册地址位于佛山市南海区西樵轻纺城工业园，办公地址相同[12] - 公司网址为http://www.monalisa.com.cn/，电子信箱为monalisa@monalisa.com.cn[12] - 公司聘请的会计师事务所为天健会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址在浙江省杭州市[13] 公司财务状况 - 公司2023年营业收入为6,986,520,000元，较2022年下降4.94%[14] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为266,238,358.55元，较2022年增长169.93%[14] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为602,043,051.22元，较2022年增长55.15%[14] - 公司2023年末总资产为10,179,535,986.80元，较2022年末下降4.77%[15] - 公司2023年归属于上市公司股东的净资产为3,251,405,678.29元，较2022年增长6.30%[15] 产品及市场 - 公司主要产品为瓷砖，生产瓷砖的主要原材料和能源为泥砂料、煤炭、天然气和电力[23] - 公司主要产品包括陶瓷砖、陶瓷板（岩板）、薄型陶瓷砖，广泛应用于住宅装修、公共建筑装修等领域[25] - 公司2023年度合并营业收入为592,079.04万元，同比下降4.94%；归属于上市公司股东的净利润为26,623.84万元，同比增长169.93%[33] 生产经营 - 公司主营业务为高品质建筑陶瓷产品研发、生产和销售，拥有四个生产基地[24] - 公司采购模式为“大宗采购招投标+小额采购询价议价”模式，生产模式为“订单+预测”模式，销售模式为“经销业务+工程业务”模式[27] - 公司通过加强创新驱动、优化产能布局、强化质量管理等措施来驱动业绩增长[28] 环保及社会责任 - 公司严格落实《中华人民共和国环境保护法》关于建设项目防治污染设施“三同时”制度，各项防治污染治理设施均通过验收，并按环保相关要求正常运行[165] - 公司及子公司在2023年累计投入的环保费用为7,160.5万元，并按时缴纳环境保护税[168] - 公司在报告期内通过消费协助帮扶，助力乡村振兴，采购苹果等支出达26万元[177] 公司治理 - 公司董事、监事及高级管理人员的报酬由公司根据责任、专业能力、任职风险、市场薪资行情等因素确定，薪酬体系包括基本薪酬、年度绩效薪酬及津贴[130] - 公司董事会于2023年01月11日召开第三届董事会第二十四次会议[131] - 公司董事出席董事会及股东大会情况显示所有董事均连续两次未亲自出席董事会[142]

证券代码：002918 证券简称：蒙娜丽莎 蒙娜丽莎集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-016 投资者关系活动类别  特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动  现场参观 □其他： 平安证券、前海鸿富投资、吴辉玲、林雪玲、刘佳嫘、陈韦良、麦坚永、陈 参与单位名称及人员 威宇、姚彦、陈天辉、朱玉媚、丁业成、刘宏欢、何建波、林耿龙、黎伟红、 袁晓准、张斌、谢思红、崔振坚、赵学军、齐人斌、冯泳琳、梁颖芊、梁杰 同、高君梅、何芸、赵宇轩、夏泽奎、邹开贵、张世一、王湘、马颖、罗鸿 焘（排名不分先后） 时间 2023 年 11 月 29 日下午 15:00-17:00 地点 蒙娜丽莎智能家居公司会议室 上市公司接待人员 公司董事、董事会秘书张旗康 一、参观蒙娜丽莎智能家居展厅 二、主要交流内容如下： 1、目前房地产行业处于下行周期，公司管理层对于房地产市场未来如 何看待？公司未来如何应对？是否考虑过转型或者进军其他行业？ 答：房地产行业下行大家都有预判和预期，房地产行业无法回到过去高 ...

公司业绩提升因素 - 公司及时调整销售模式,经销渠道收入占比不断提升,战略工程业务收入占比不断下降 [1] - 公司开展降本增效举措,效果逐步显现,毛利率不断获得改善 [1] - 国家出台各项促进经济的政策,随着时间效果会逐步显现 [1] 产能利用情况 - 行业部分产区产能利用率不足,公司四个基地中高安、藤县产区产能利用率和产销率较高 [2] - 行业产能过剩,存量缩量时代企业谋求活下去,产品销售价格同比有所下降 [2] 毛利率改善因素 - 公司降本增效措施效果显现,能源及原材料价格有所下降 [3] - 三季度公司窑炉开工率较高、产品品质较稳定,制造成本环比改善 [3] - 如果后续能源价格稳定或有所回落,对公司毛利率有提升作用 [3] 精益管理提升空间 - 陶瓷行业管理还相对粗放,随着房地产行业调整,陶瓷行业开展降本增效等措施,但管理依然还有很大提升空间 [3] 品牌优势 - 作为杭州亚运会官方指定瓷砖,公司品牌效应得到不断提升,获得社会各界的认可 [3] - 公司建立了较为完善的经销商网络,为服务好城中村改造业务有比较好的基础和优势 [3] 海外市场布局 - 国内陶瓷行业集中度有望进一步提升,公司暂时还没有国外建生产基地的计划 [3][4] - 部分产能转移到东南亚、非洲等地区,这些地区正处于高速发展的大建设时代,对陶瓷需求较大 [4] 多元化发展 - 公司坚持以"大瓷砖、大建材、大家居"为发展战略,做强做大陶瓷主业 [4] - 公司成立了智能家居公司,但短期内还是要以提升自身管理为主 [4] 涉诉案件影响 - 公司对房地产的部分应收款尚未收回,涉诉案件中多数为公司作为原告要求对方支付拖欠款项 [4] - 公司积极采取法律措施维护公司和股东的合法利益,持续加强相关款项的回收工作 [4] 上市后发展 - 公司上市后品牌知名度不断提升,产能大幅提升,营业收入也有较大增幅 [4] - 近两年收入有所下滑主要是受到房地产行业调整的影响 [4] 产品价格走势 - 行业进入存量或缩量时代,竞争更加激烈,今年1-9月产品销售价格同比有所下降 [4] - 公司通过提升管理,毛利率和净利率情况对比去年是不断获得提升的,仍有较大提升空间 [4]

行业整体情况 - 2023年陶瓷行业整体呈现乐观谨慎态度，国家陆续出台多个有利于房地产和提振经济的政策，但短期内土地出让拍卖仍有一定下降[1][2] - 2023年1-9月行业需求整体不如市场年初预期，消费者对未来预期发生变化，消费信心恢复需要时间[2][3] - 行业产能利用率不足，部分产区产能利用率较高，消费结构发生变化，高端产品价格和销量下降[3][4] 公司经营情况 - 公司从2022年中开始实施降本增效措施，效果逐步显现，毛利率和净利率不断提升[3] - 公司推出瓷砖包施工服务"微笑铺贴"，取得一定成效并总结出经验[4][5] - 公司对房地产精装修工程实行强风险管控，未来可能存在缩量或维持目前体量[5][6] - 公司陶瓷机械设备和原料国产化率较高，不存在严重依赖国外技术[8] - 公司在广东、广西、江西等地区布局生产基地，未来可能考虑海外投资建厂[9] 未来展望 - 后续能源价格走势将影响公司毛利率[10] - 公司正在优化销售结构，战略工程业务销售占比不断下降[11]

财务表现 - 2023年1-9月公司实现合并营业收入45.45万元，同比下降3.17% [2] - 归属于上市公司股东的净利润3.33亿元，同比增长190.35% [2] - 经销渠道营业收入289,824.48万元，同比增长9.13% [2] - 渠道工程营业收入164,684.42万元，同比减少17.23% [2] - 三季度毛利率环比二季度提升，主要由于能源及原材料价格下降 [5] 销售策略 - 公司调整和优化销售结构，实施渠道下沉策略，积极开拓空白市场 [2] - 战略工程渠道延续风险管控策略，收缩部分流动性风险较大的房地产客户订单 [2] - 针对房地产客户订单仍采取风险管控策略，谨慎接单 [3] 成本控制 - 公司实施各项降本增效措施，人员费用、部分原材料及能源价格有所下降 [3] - 销售费用率同比下降 [3] - 公司降本增效措施效果逐渐显现，营业成本按加权平均方式结转 [5] 行业展望 - 国家陆续出台多个有利于房地产以及提振经济的政策，长远有利但短期影响有限 [3] - 房地产销售同比、环比下降，大家居材料供应商一般滞后6-8个月反映 [3] - 消费降维呈持续态势，后续双碳政策以及碳交易政策将影响行业竞争格局 [3] - 广东省已将建筑陶瓷纳入2024年碳交易目录，但尚未获悉有偿碳交易比例 [4] 产能与产品 - 部分产区产能利用率不足，但高安、藤县产区产能利用率较高 [3] - 公司产品单价同比去年有所下降，需销售更大量以保持收入平稳 [3] - 公司窑炉开工率较高、产品品质较稳定，制造成本环比改善 [5] 经销商与专卖店 - 2023年1-9月经销商开拓情况和专卖店新增情况不如往年，经销网络开拓难度大 [3] - 经销客户新建专卖店投入比较谨慎，反映对未来信心问题 [3] 存货管理 - 公司销售模式分为经销业务和战略工程业务，产品存在差别 [4] - 受房地产调整和暴雷影响，前期根据房地产合同计划生产的产品形成存货 [4] - 公司加大存货管理，加大周转力度，取得一定效果 [4] 国际市场 - 国内陶瓷行业产能过剩，部分企业尝试“走出去”国外建生产基地 [4] - 国外投资建生产基地可应对关税、反倾销等不利影响，解决陶瓷重物体运输费高问题 [4] - 需研究清楚各国法律法规，降低国际投资风险 [4]

营业收入及利润 - 2023年第三季度，蒙娜丽莎集团营业收入为1,769,366万元，同比下降7.60%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为118,193,000元，同比增长42.94%[5] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为465,294,300元，同比增长2.34%[5] - 公司投资活动产生的现金流量减少至22,665.89万元，同比减少69.79%[19] - 公司筹资活动产生的现金流量减少至9,705.36万元，同比减少286.98%[20] - 2023年第三季度现金及现金等价物净增加额为152,713,084.00元[30] 非经常性损益项目 - 公司非经常性损益项目中，主要包括非流动资产处置损益、政府补助、金融资产公允价值变动损益等[6][7][8] - 其他非经常性损益项目具体包括减免增值税和代扣个人所得税手续费返还[10] 资产负债表项目变动 - 公司应收票据、预付款项、其他流动资产等资产负债表项目发生变动，主要原因包括应收票据解付、预付能源款增加等[12] - 公司其他非流动资产、应付票据、一年内到期的非流动负债等项目也出现变动，主要原因包括子公司增加对外投资、应付票据到期解付等[13][14][15] - 公司其他流动负债、租赁负债、递延收益等项目发生变动，主要原因包括供应链保理到期兑付、解除部分仓储租赁合同等[17] 其他财务数据 - 公司报告期末普通股股东总数为17,328，前10名股东持股情况中，萧华持股30.13%，霍荣铨持股13.81%，邓啟棠持股9.41%，张旗康持股9.41%[21] - 公司回购专用证券账户报告期末持有的普通股数量为6,379,004股，占公司总股本的1.54%[23]

证券代码:002918 证券简称:蒙娜丽莎 蒙娜丽莎集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号:2023-012 投资者关系活动类别 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 其他:投资者网上集体接待日 参与单位名称及人员 参与"2023 广东辖区上市公司投资者网上集体接待日活动"的投资者 时间 2023 年 9 月 19 日下午 15:45-17:00 地点 全景•路演天下(http://rs.p5w.net) 上市公司接待人员 公司董事、财务总监:谭淑萍 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复: 1、公司未来会不会开发新的产品和爆款,如何看待消费降级和内需不 足的市场状况? 答:您好!面对目前消费降级和内需不足的现状,公司坚持自主创新, "把每一片瓷砖打造成艺术精品",走高质量发展之路。落实降本增效措施, 为消费者提供高品质产品和服务,扩大蒙娜丽莎品牌市场占有份额,提升公 司经营能力。谢谢您的关注! 2、董秘您好!我对公司的发展战略很感兴趣。鉴于当前行业的挑战和 投资者关系活动主要 变化,我想了解一下公司是否有调整战略的计划?是否有新的增长领域 ...

证券代码:002918 证券简称:蒙娜丽莎 公告编号:2023-074 债券代码:127044 债券简称:蒙娜转债 蒙娜丽莎集团股份有限公司 关于参加 2023 广东辖区上市公司投资者网上集体接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的沟通交流,蒙娜丽莎集团股份有限公司(以下简称"公司") 将参加由广东证监局、广东上市公司协会联合举办的"2023 广东辖区上市公司投资者网 上集体接待日活动",现将有关事项公告如下: 本次投资者网上集体接待日活动将采用网络远程的方式举行,投资者可登录"全景• 路演天下"网站(http://rs.p5w.net)参与本次互动交流,活动时间为 2023 年 9 月 19 日(星 期二) 下午 15:45-17:00。 届时公司董事、财务总监谭淑萍女士将在线就公司 2023 年半年度业绩、公司治理、 发展战略、经营状况等投资者关心的问题,与投资者进行沟通与交流,欢迎广大投资者踊 跃参与! 特此公告。 蒙娜丽莎集团股份有限公司董事会 2023 年 9 月 15 日 ...