公司概况 - 公司名称为伊戈尔电气股份有限公司，证券代码为002922[1] - 2024年上半年公司实现营业收入20.53亿元，同比增长30.44%[1] - 其中能源产品营业收入为14.85亿元，同比增长28.44%；照明产品营业收入4.53亿元，同比增长34.81%；其他产品营业收入1.16亿元，同比增长40.61%[1] - 2024年上半年公司境外营业收入为5.95亿元，同比增长47.94%[2] 业务发展 - 公司持续聚焦能源、信息行业，向全球市场提供产品、解决方案及服务[1] - 公司正在积极开拓海外市场，2024年欧洲和北美市场新签订单情况良好[2] - 公司其他产品营业收入增长较快，达到1.16亿元，同比增长40.61%[2] 投资者关系 - 公司股东总户数为32,385户[2] - 公司一直重视市值管理工作，并按照既定的经营计划，持续推进各项工作[1] - 公司将继续努力提高经营业绩，促进公司高质量发展，并加强与投资者的沟通交流，为股东创造更大价值[1]

| 股东 | 是否为控股 股东或第一 | 本次解除质 押数量 | 占其所 持股份 | 占公司 总股本 | 质押起始日 | | 解除日期 | | 质权人 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | 大股东及其 一致行动人 | （股） | 比例 | 比例 | | | | | | | 麦格斯 | 是 | 4,100,000 | 4.40% | 1.05% | 2023 年 | 11 月 22 日 | 2024 年 9 月 | 6 日 | 国信证券股 | | | | | | | | | | | 份有限公司 | （二）股东股份累计质押情况 证券代码：002922 证券简称：伊戈尔 公告编号：2024-092 伊戈尔电气股份有限公司 关于控股股东部分股份解除质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 伊戈尔电气股份有限公司（以下简称"公司"）于近日接到控股股东佛山市 麦格斯投资有限公司（以下简称"麦格斯"）的通知，获悉其持有公司的部分股 份办理了解除质押业务， ...

公司概况 - 公司名称为伊戈尔电气股份有限公司，证券代码为002922[1] - 公司将参加由广东证监局和广东上市公司协会联合举办的"2024广东辖区上市公司投资者关系管理月活动投资者集体接待日"[1] - 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站参与互动交流[1] 活动安排 - 活动时间为2024年9月12日（周四）15:30-16:30[1] - 公司高管将在线就公司2024年半年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题与投资者进行沟通与交流[1] 公司信息披露 - 公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏[1] - 公司希望通过本次活动进一步加强与投资者的互动交流[1]

报告评级和核心观点 报告评级 报告给予伊戈尔"买入"评级。[6] 报告核心观点 1. 欧美老旧电网改造、中东等新兴市场的能源转型、AI 发展对电力需求的推动，共同带动了全球变压器需求大幅提升；海外龙头企业扩产动作较缓慢，带来了国内企业进入高价值变压器市场的宝贵窗口期。[2] 2. 伊戈尔通过深度绑定阳光电源等行业龙头企业，新能源升压变压器出货近年高速增长，同时凭借丰富的海外项目积累，大力拓展欧美直销客户，并且通过较高的研发投入丰富产品矩阵，有望进一步打开中长期增长空间。[2][6] 公司发展 1. 公司前身为佛山市日升电业制造有限公司，于1999年成立，2017年在深圳主板上市。公司启动数字化转型并进行海内外产能扩张。[15] 2. 公司股权结构较为集中,董事长肖俊承及副董事长王一龙合计持有公司近29%的股份,两人均为电力电子专业出身,在行业内有丰富经验。[15][16] 产品布局 1. 公司围绕"2+X"战略布局,以能源产品和照明产品为基础,同时积极布局车载电源、车载电感、通讯电源及储能等新的应用领域。[17][18] 2. 能源产品包括高频电感、新能源升压变压器、工控变压器、配电变压器等,占公司2023年营收的72.4%。照明产品占比22.4%。[18][19] 3. 公司新能源变压器产品广泛应用于国内外光伏电站,是国内较早进入美国、日本、欧盟等主要光伏市场的厂商。工业控制用变压器主要供应日立、明电舍、博世等国际一流工控设备制造商。[19][20] 4. 公司在新能源汽车和光储充微网领域持续孵化新产品,如车载升压电感、储能一体机等。[21] 业绩表现 1. 公司上市以来营收规模快速增长,2014年以来营收整体大幅增长。[22][23] 2. 公司盈利能力也不断提升,毛利率和净利率均呈现稳中有升的趋势。[24] 行业发展 1. 美国变压器需求高景气有望持续,主要电力公司计划大幅增加输配电网投资。[26][27][28] 2. 欧洲新能源装机目标规模较大,电网互联互济需求强烈,电网投资规划较大。[30][31][32] 3. 新兴市场如中东、非洲等地区变压器需求潜力较大,是中国变压器出口的主要目的地。[33][34] 4. 海外主要变压器制造商扩产动作较为保守,缺乏有效激励政策。[35][39][40][41][42][43] 公司优势 1. 公司深度绑定阳光电源、华为等行业龙头客户,有利于高效拓展海外市场。[43][44][45] 2. 公司持续加大海外产能布局,积极应对贸易政策变化风险,并大力拓展海外直销业务。[46][47][48][49] 3. 公司以客户需求为导向持续进行研发创新,丰富产品矩阵,为中长期增长奠定基础。[51][52] 盈利预测和估值 1. 我们预计公司2024-2026年营收分别为48.10/60.40/72.56亿元,归母净利润分别为4.03/5.27/6.59亿元,EPS分别为1.03/1.34/1.68元/股,对应三年CAGR为46.50%。[55][56] 2. 综合绝对估值和相对估值,我们给予公司2024年23倍PE,对应目标价为23.69元/股,给予"买入"评级。[60][61]

证券代码：002922 证券简称：伊戈尔 公告编号：2024-090 伊戈尔电气股份有限公司 截至本公告披露日，控股股东麦格斯及实际控制人肖俊承先生所持质押股份 关于控股股东部分股份解除质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 伊戈尔电气股份有限公司（以下简称"公司"）于近日接到控股股东佛山市 麦格斯投资有限公司（以下简称"麦格斯"）的通知，获悉其持有公司的部分股 份办理了解除质押业务，具体事项如下： 一、股东部分股份解除质押的基本情况 | 股东 | 是否为控股 股东或第一 | 本次解除质 | 占其所 | 占公司 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 押数量 | 持股份 | 总股本 | 质押起始日 | 解除日期 | 质权人 | | 名称 | 大股东及其 一致行动人 | （股） | 比例 | 比例 | | | | （一）本次解除质押情况 （二）股东股份累计质押情况 情况如下： | 股东 名称 | 持股数量 （股） | 持股 比例 | 累计质押 数量（股） ...

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [9] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024年上半年收入同比增长30%、归母净利润同比增长95%，符合业绩预告 [5] - 变压器等能源产品毛利率显著提升、利润规模效应突出 [6] - 非能源业务如照明产品、车载电感等增长均超预期 [8] 业务发展 - 光伏升压变压器和配电变压器出货量在Q2保持高增长，欧美直销客户进展良好 [7] - 安徽基地已于2024年Q2投产，美国配变压器工厂最快2024年Q4投产，墨西哥工厂正在建设 [7] 盈利预测 - 维持2024-2026年归母净利润分别为4.0/5.6/7.0亿元的预测，同比增长91%/39%/27% [9] - 对应PE分别为16/11/9倍 [9] 根据目录分类总结 财务数据 - 2024年上半年营业收入20.5亿元，同比增长30% [5] - 2024年上半年归母净利润1.8亿元，同比增长95% [5] - 2024年上半年经营现金流净额1.9亿元，同比增长188% [5] - 2024年Q2毛利率达24.8%，同环比+3.8/+0.6个百分点 [6] - 2024年Q2净利润率达9.4%，同环比+1.8/+1.6个百分点 [6] 业务发展 - 光伏升压变压器和配电变压器Q2出货量保持高增长 [7] - 海外直销客户进展良好，欧洲客户增长更快 [7] - 安徽基地已投产，美国配变压器工厂最快2024年Q4投产，墨西哥工厂正在建设 [7] - 照明产品、车载电感等非能源业务收入增长超预期 [8] 盈利预测 - 维持2024-2026年归母净利润分别为4.0/5.6/7.0亿元的预测 [9] - 对应PE分别为16/11/9倍 [9]

证券代码：002922 证券简称：伊戈尔 公告编号：2024-086 伊戈尔电气股份有限公司 2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 伊戈尔电气股份有限公司（以下简称"公司"）根据中国证券监督管理委员会 发布的《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》 和深圳证券交易所发布的《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板 上市公司规范运作》等相关规定，公司董事会将 2024 年半年度募集资金存放与使用 情况报告如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额和资金到位时间 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于核准伊戈尔电气股份有限公司非公 开发行股票的批复》（证监许可[2022]2414 号文），公司向特定对象发行人民币普 通股（A 股）89,671,636 股，每股发行价格 13.19 元，募集资金总额为人民币 1,182,768,878.84 元，扣除发行费用人民币 19,992,740.95 元（不含税），募集资金净 额为人民币 1,162,776,13 ...

公司概况 - 公司前身为佛山市日升电业制造有限公司，于1999年10月15日在佛山市工商行政管理局登记注册[178] - 2007年12月28日整体变更为股份有限公司，注册资本为98,992,875.00元[178] - 2017年12月29日在深圳证券交易所上市，股票代码为002922[178] - 2020年8月4日向特定投资者发行39,257,125股新股，总股本增至174,408,600股[178] - 2021年5月完成利润分配及资本公积转增股本方案，总股本增至296,320,455股[178] - 2022年公司实施2022年股票期权与限制性股票激励计划，拟授予300万股限制性股票[178] - 2023年2月公司向激励对象首次授予262.60万股限制性股票[178] - 2023年公司回购注销29.45万股限制性股票[178] - 2023年公司2022年股票期权与限制性股票激励计划首次授予股票期权第一个行权期行权条件成就，行权31.83万股[178] - 2022年10月10日中国证监会核准公司非公开发行不超过89,671,636股新股[178] 主营业务 - 公司主要从事变压器、电源类及灯具产品的研发、设计、生产和销售[179] - 公司产品可广泛应用于光伏发电、工业控制及照明领域[22] - 公司的新能源变压器产品具有噪音小、稳定性高等特点，广泛应用于国内外光伏电站[23] - 公司的工业控制用变压器产品对电压调整率、阻抗电压等方面有特殊要求，主要客户为国际、国内一流的工业控制设备制造商[24] - 公司的照明电源产品主要配套于商业、家居及户外的照明灯具，是国内少数同时与宜家、欧司朗等大型客户形成长期稳定战略合作的企业[25] - 公司的车载升压电感采用PPS一体注塑成型技术，具有高可靠性、机械强度、绝缘性及良好的散热性等特点[27] - 公司的储能装置主要应用于用户侧工商业储能及大型储能电站[28] 财务数据 - 2024年上半年营业收入为20.53亿元，同比增长30.44%[1] - 2024年上半年净利润为17,630.10万元，同比增长95.38%[43] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为19,235.29万元，同比上升187.90%[43] - 2024年上半年毛利率为24.56%，同比上升5.22个百分点[43] - 2024年上半年期间费用同比增长47.11%，主要是销售费用、管理费用和研发费用增加[43] - 2024年半年度营业收入为7.85亿元，同比增长45.4%[156] - 2024年半年度归属于母公司股东的净利润为9.51亿元，同比增长28.2%[157] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额为19.04亿元[158] 研发及创新 - 公司拥有296项专利，其中包括28项发明专利[39] - 公司被认定为高新技术企业和省级企业技术中心[39] - 公司采用西门子及PTC先进的产品数据管理系统PDM，大幅提高了新产品的研发效率[29] - 公司研发流程包括研发立项、产品研制、产品确认、产品投放等阶段[30] 市场地位及客户 - 公司在全球范围内形成了长期稳定、高端的客户群体[38] - 公司以直销为主，服务于宜家、日立、明电舍、欧司朗等全球一流客户[33] 行业发展趋势 - 在全球重要共识"碳中和"的背景下，光伏行业发展的关注度日益提高，国内外装机规模快速增长[34] - 2023年中国新增投运新型储能项目装机规模21.5吉瓦/46.6吉瓦时，是2022年新增投运规模的3倍[34] - 工业自动化一直是国家鼓励和支持的行业，随着产业升级，对工业控制用变压器产品在技术和性能上的要求也不断提升[36] - LED照明具有耗电量少、寿命长、色彩丰富、耐震动、可控性强等特点，带来全球LED照明市场迅速发展[37] - 健康照明应用领域逐步增加至消毒杀菌、医疗健康、教育健康、农业健康等领域，2023年中国健康照明市场规模达172亿元[37] - 中大功率LED驱动电源主要配套用于户外、工业等LED照明领域，产品在恒压、恒流技术方面要求较高[37] - 中大功率LED驱动电源市场集中度和行业利润空间相对较高[37] 风险因素 - 公司面临国际化经营风险、市场竞争加剧风险、管理风险和技术更新迭代风险[74][75][76][77] - 公司原材料主要为硅钢片、铜材、电子元器件，大宗商品价格波动可能对公司经营产生不利影响[78] - 近年来劳动力成本持续上升，公司通过提高自动化水平、扩大吉安工厂产能等措施应对人工成本上升风险[79] - 公司出口业务主要以美元、欧元、日元结算，汇率波动可能影响公司业绩，公司通过外汇套期保值等方式规避汇率风险[80] 其他重要信息 - 公司完成向特定对象发行股票，募集资金净额为11.63亿元[63] - 募集资金投资项目包括中压直流供电系统智能制造建设、智能箱变及储能系列产品数字化工厂建设、研发中心建设和补充流动资金[64] - 截至报告期末,公司累计使用募集资金5.08亿元,尚未使用的募集资金余额为6.65亿元[64] - 公司新设立了宿迁能

证券代码：002922 证券简称：伊戈尔 公告编号：2024-083 伊戈尔电气股份有限公司 第六届监事会第十六次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 伊戈尔电气股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第十六次会议 通知于2024年8月17日以电子邮件方式向全体监事发出，会议于2024年8月27日在 公司会议室以现场与通讯相结合的方式召开。本次会议由监事会主席黎伟雄先生 主持，应出席监事3名，实际出席监事3人。本次会议的召开符合《公司法》和《公 司章程》等的规定。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过了《2024 年半年度报告及摘要》 公司《2024 年半年度报告及摘要》的编制和审核程序符合法律、行政法规、 中国证监会和深圳证券交易所的规定，所披露的信息真实、准确、完整的反映了 公司 2024 年半年度经营的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏。 《2024 年半年度报告》详见巨潮资讯网，《2024 年半年度报告摘要》详见《证 券时报》《中国证券报》和巨潮资讯网。 表决结果：同意 3 票、 ...

证券代码：002922 证券简称：伊戈尔 公告编号：2024-081 伊戈尔电气股份有限公司 特此公告。 伊戈尔电气股份有限公司董事会 二〇二四年八月二十八日 1 / 1 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 伊戈尔电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 8 月 28 日召开第 六届董事会第十次会议和第六届监事会第八次会议，审议通过了《关于使用部分 闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，在确保不影响募投项目建设的前提下， 同意公司使用不超过 5 亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，该资金仅限使用于 与公司主营业务相关的生产经营，使用期限自董事会审议通过之日起不超过 12 个月。具体内容详见公司于 2023 年 8 月 30 日在《证券时报》《中国证券报》和 巨潮资讯网披露的《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的公告》（公 告编号：2023-098）。 在授权金额和期限内，公司实际使用 5 亿元闲置募集资金暂时补充流动资 金，公司对该部分资金进行了合理的安排与使用，没有影响募集资金使用计划的 正常进行，没有变相改变募集资金用途，资金使 ...