报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [8][9] 报告的核心观点 - 2025年第一季度报告显示，公司实现营业收入6.05亿元，同比增长15.05%，环比下降18.44%；归母净利润0.16亿元，同比下降56.32%，环比扭亏为盈；扣非归母净利润0.15亿元，同比下降57.20%，环比扭亏为盈 [2][6] - 不考虑未来股本变动，预计公司2025 - 2027年归母净利润为1.4亿元、1.8亿元和2.2亿元，对应2025年5月6日收盘价PE为15.5X、12.1X和10.0X [8] 根据相关目录分别进行总结 公司基础数据 - 2025年5月6日收盘价6.84元，总股本32,641万股，流通A股24,344万股，每股净资产5.06元，近12月最高/最低价7.60/4.78元 [10] 行业与公司情况 - 公司深耕涤纶短纤行业二十年，形成再生涤纶短纤、低熔点纤维等绿色纤维产品，注重差异化和功能性，产品系列丰富，下游应用广泛，低熔点纤维放量拉动业绩成长 [13] - 2025Q1短纤行业景气度企稳向好，原料端PTA和MEG均价分别为4951、4670元/吨，分别同比变化 - 15.67%、2.10%，环比变化2.00%、 - 0.63%；产品端低熔点涤纶短纤等价格有不同变化，价差均值也有相应变动 [13] - 原生低熔点价格下滑刺激下游需求释放，低熔点纤维在汽车制造等领域应用渗透率有望提升 [13] - 再生有色涤纶短纤低成本优势显著，具有碳排放量低等优点，有色是再生涤纶差异化细分方向 [13] - 公司专注研发，低熔点涤纶短纤及再生有色涤纶短纤产能位居行业第二，高油价下再生有色涤纶纤维有成本和价格优势，产品有协同效应，降本增效有序推进 [13] 财务报表及预测指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|2355|2649|2907|3284| |归母净利润（百万元）|84|144|184|223| |EPS（元）|0.26|0.44|0.57|0.68| |经营活动现金流净额（百万元）|-115|418|315|366| |投资活动现金流净额（百万元）|193|-41|-86|-95| |筹资活动现金流净额（百万元）|-20|-93|-77|-140| |现金净流量（不含汇率变动影响，百万元）|58|285|152|130| |市盈率|26.31|15.47|12.10|10.01| |市净率|1.26|1.18|1.11|1.06| |总资产收益率|3.1%|5.4%|6.5%|7.6%| |净资产收益率|4.7%|7.6%|9.2%|10.6%| |净利率|3.6%|5.4%|6.3%|6.8%| |资产负债率|33.9%|29.4%|28.9%|28.8%| |总资产周转率|0.92|0.99|1.06|1.14|[17]

| 证券代码：002998 | 证券简称：优彩资源 | 公告编号：2025-023 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127078 | 债券简称：优彩转债 | | 优彩环保资源科技股份有限公司 关于举行 2024 年年度业绩说明会的通知 本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏。 出席本次说明会的人员有：公司董事长戴泽新先生、总经理兼董事会秘书戴 梦茜女士、财务总监徐平先生、独立董事李荣珍女士、保荐代表人王慧女士。 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司 2024 年年度业绩说明会 提前向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于 2025 年 5 月 14 日（星期 三 ） 15 ： 00 前访问 http://live.zqrb.cn/home/index/room_live/roomid/66/id/1.html，进入问题征集专题页 面。公司将在 2024 年年度业绩说明会上，对投资者普遍关注的问题进行回答。 欢迎广大投资者积极参与本次网上说明会。 优彩环保资源科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 2 ...

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第一季度营业收入为6.0469亿元，同比增长15.05%[5] - 营业总收入同比增长15.05%，从525,588,135.65元增至604,693,337.23元[15] - 归属于上市公司股东的净利润为1550.31万元，同比下降56.32%[5] - 净利润同比下降56.33%，从35,494,906.52元降至15,503,052.54元[16] - 基本每股收益从0.11元降至0.05元，稀释每股收益从0.09元降至0.04元[16] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本同比增长18.35%，从496,497,493.45元增至587,589,449.03元[15] - 研发费用为605.46万元，同比下降61.87%，主要因跨年度研发项目即将完成[9] - 研发费用同比下降61.87%，从15,876,901.55元降至6,054,550.73元[15] - 财务费用为-251.04万元，同比增加256.78%，主要因美元升值导致汇兑损益增加[9] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-9485万元，同比改善21.41%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-94,850,006.89元，较上期的-120,691,732.16元有所改善[17] - 投资活动产生的现金流量净额为-3281.73万元，同比改善58.20%[9] - 投资活动产生的现金流量净额为-32,817,277.65元，较上期的-78,502,984.58元有所改善[17] - 筹资活动产生的现金流量净额为-45,019,324.21元，主要由于分配股利、利润或偿付利息支付的现金增加[18] - 销售商品、提供劳务收到的现金为516,915,644.32元，较上期的506,091,783.96元略有增长[17] 资产和负债变化 - 货币资金余额为3.7272亿元，同比下降30.89%，主要因采购支付增加[9] - 公司货币资金期末余额为372,720,696.65元，较期初减少166,591,440.96元（下降30.88%）[12] - 应收账款为2.1711亿元，同比增长53.38%，主要因信用期内应收账款增加[9] - 应收账款期末余额为217,108,171.33元，较期初增加75,558,628.11元（增长53.38%）[12] - 存货期末余额为422,742,690.78元，较期初减少37,531,952.70元（下降8.16%）[12] - 固定资产期末余额为1,210,730,558.56元，较期初减少26,005,173.55元（下降2.10%）[12] - 应付账款期末余额为143,553,360.73元，较期初减少98,036,475.88元（下降40.58%）[12] - 应付债券期末余额为563,710,720.26元，较期初增加8,028,625.85元（增长1.44%）[13] - 未分配利润期末余额为706,644,674.93元，较期初减少33,067,418.41元（下降4.47%）[13] - 期末现金及现金等价物余额为364,049,716.55元，较期初的534,807,487.19元下降31.93%[18] 汇率影响 - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为192.88万元，同比增加453.29%[9] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为18,141股[10] - 第一大股东戴泽新持股比例为33.47%，持股数量为109,238,171股，其中有限售条件股份81,928,628股[10] - 第二大股东王雪萍持股比例为15.11%，持股数量为49,322,742股，全部为无限售条件股份[10]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入，维持该评级 [8][13] 报告的核心观点 - 2024年全年累计营业收入23.55亿元，同比下降3.70%；归母净利润0.84亿元，同比下降38.87%；经营活动产生的现金流量净额 -1.15亿元，同比下降155.86%；第四季度营业收入7.41亿元，同比增长30.04%；归母净利润 -0.13亿元，同比下降151.07%；经营活动现金流量净额2.06亿元，同比增长14.29% [2][6] - 短纤行业2024年景气度回落，原料端PTA和MEG均价分别同比变化 -5.8%、+12.4%；产品端低熔点涤纶短纤均价同比下降3.2%，再生中空均价同比上涨1.5%；四季度短纤产品价格回落，低熔点和再生产品均价分别环比变化 -6.8%、 -1.2%；价差方面，低熔点涤纶短纤同比下降6.9%，再生产品同比上涨26.3% [13] - 原生低熔点价格下滑将刺激下游需求释放，低熔点纤维在汽车内饰应用广泛，伴随下游市场复苏，成长空间及增速可观 [13] - 再生有色涤纶短纤低成本优势显著，具有碳排放量低、染色性好等优点，有色为再生涤纶差异化细分方向 [13] - 公司专注研发，低熔点涤纶短纤及再生有色涤纶短纤产能位居行业第二，具有规模优势，持续丰富差异化产品矩阵，降本增效工作有序推进 [13] - 预计公司2025 - 2027年归母净利润为1.4亿元、1.8亿元和2.2亿元，对应2025年4月25日收盘价PE为15.2X、11.9X和9.8X [13] 根据相关目录分别进行总结 公司基础数据 - 当前股价6.73元，总股本32,641万股，流通A股24,344万股，每股净资产5.16元，近12月最高/最低价7.60/4.78元 [9] 财务报表及预测指标 利润表 - 2024 - 2027年营业总收入分别为23.55亿元、26.49亿元、29.07亿元、32.84亿元；营业成本分别为21.33亿元、24.12亿元、26.45亿元、28.69亿元；毛利分别为2.23亿元、2.37亿元、2.62亿元、4.14亿元等 [17] 资产负债表 - 2024 - 2027年货币资金分别为8.28亿元、9.80亿元、11.10亿元；应收账款分别为1.42亿元、1.28亿元、1.40亿元、1.59亿元等 [17] 现金流量表 - 2024 - 2027年经营活动现金流净额分别为 -1.15亿元、4.18亿元、3.15亿元、3.66亿元；投资活动现金流净额分别为1.93亿元、 -0.41亿元、 -0.86亿元、 -0.95亿元等 [17] 基本指标 - 2024 - 2027年每股收益分别为0.26元、0.44元、0.57元、0.68元；每股经营现金流分别为 -0.35元、1.28元、0.96元、1.12元等 [17]

上市信息 - 优彩资源证券代码002998，2023年1月9日在深交所上市[5] 募集资金 - 截至2024年12月31日，公开发行可转债募集资金未使用完毕[1][14] 公司地址 - 注册和主要办公地址为江阴市祝塘镇环西路29号[5] 公司人员 - 法定代表人为戴泽新，董秘为戴梦茜[5] 保荐情况 - 保荐机构持续督导期至2024年12月31日[6] - 保荐机构认为公司信息披露真实准确完整[12] - 保荐机构认为公司使用募资无重大违规[13]

长江证券承销保荐有限公司 | 事项 | 存在的问题 | 采取的措施 | | --- | --- | --- | | 1、信息披露 | 无 | 不适用 | | 2、公司内部制度的建立和执行 | 无 | 不适用 | | 3、股东会、董事会运作 | 无 | 不适用 | | 4、控股股东及实际控制人变动 | 无 | 不适用 | | 5、募集资金存放及使用 | 无 | 不适用 | | 6、关联交易 | 无 | 不适用 | | 7、对外担保 | 无 | 不适用 | 2 | 8、收购、出售资产 | 无 | 不适用 | | --- | --- | --- | | 9、其他业务类别重要事项（包 括对外投资、风险投资、委托理 | 无 | 不适用 | | 财、财务资助、套期保值等） | | | | 10、发行人或者其聘请的证券 | 无 | 不适用 | | 服务机构配合保荐工作的情况 | | | | 11、其他（包括经营环境、业务 发展、财务状况、管理状况、核 | 无 | 不适用 | | 心技术等方面的重大变化情况） | | | 关于优彩环保资源科技股份有限公司 2024 年度保荐工作报告 | 保荐人名称：长江证券承销保荐有限公司 ...

优彩资源2024年度分配预案 - 公司拟10派4元（含税），预计派现金额合计1.30亿元，占净利润比例高达155.20% [2] - 以2024年度成交均价计算，股息率达6.39%，为上市以来最高水平 [2] - 这是公司上市以来第5次派现，2024年已实施两次分红（10派1.5元和10派4元） [2][3] 优彩资源财务表现 - 2024年实现营业收入23.55亿元，同比下降3.70% [3] - 净利润8377.46万元，同比大幅下降38.87% [3] - 基本每股收益0.26元，加权平均净资产收益率4.89% [3] - 近5日主力资金净流出105.48万元 [4] 基础化工行业分红情况 - 行业214家公司公布2024年度分配方案，派现总额排名前三为：宝丰能源（30.07亿元）、云天化（25.52亿元）、万华化学（22.92亿元） [4] - 行业股息率最高为云天化6.85%，其次为川恒股份6.00%和星湖科技5.98% [4][5] - 派现占净利润比例超100%的公司包括：优彩资源（155.20%）、神马股份（145.34%）、神剑股份（141.31%） [6][9] 公司历史分红对比 | 日期 | 分配方案 | 派现金额(亿元) | 股息率(%) | |------------|----------------|----------------|-----------| | 2024.12.31 | 10派4元（含税） | 1.30 | 6.39 | | 2024.09.30 | 10派1.5元（含税）| 0.49 | 2.44 | | 2023.12.31 | 10派0.5元（含税）| 0.16 | 0.66 | | 2023.06.30 | 10派1.5元（含税）| 0.49 | 2.19 | | 2021.06.30 | 10派1元（含税） | 0.33 | 0.87 | [3]

优彩环保资源科技股份有限公司 审计报告 德皓审字[2025]00000987 号 北 京 德 皓 国 际 会计师事务所 (特 殊 普 通 合 伙 ) Beijing Dehao International Certified Public Accountants (Limited Liability Partnership) 优彩环保资源科技股份有限公司 审计报告及财务报表 （2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日止） | | 目 | 录 | 页 次 | | --- | --- | --- | --- | | 一、 | 审计报告 | | 1-6 | | 二、 | 已审财务报表 | | | | | 合并资产负债表 | | 1-2 | | | 合并利润表 | | 3 | | | 合并现金流量表 | | 4 | | | 合并股东权益变动表 | | 5-6 | | | 母公司资产负债表 | | 7-8 | | | 母公司利润表 | | 9 | | | 母公司现金流量表 | | 10 | | | 母公司股东权益变动表 | | 11-12 | | | 财务报表附注 | | 1-83 | 审 计 ...

募集资金情况 - 2020年9月16日公司首次公开发行8159.96万股，每股5.85元，募集4.77亿元，净额4.32亿元[1] - 2022年12月14日公司发行6亿元可转债，净额5.89亿元[4] - 首次公开发行股票募集资金支付发行费用4582.13万元[5] - 2022年可转债募集资金支付发行费用1083.09万元[4] 资金使用与余额 - 截止2024年12月31日，首次公开发行股票募集资金累计投入4.35亿元，余额为0元[5] - 截止2024年12月31日，2022年可转债募集资金余额为1312.66万元[6] - 2024年度，首次公开发行股票募集资金项目实际使用0万元，2022年可转债募集资金项目实际使用1.479024亿元[15] 资金置换 - 首次公开发行股票募集资金置换使用银行承兑汇票支付1.38亿元[5] - 2022年可转债募集资金置换使用银行承兑汇票支付1.46亿元[6] - 公司使用385.9万元首次公开发行股票募集资金置换前期发行费用自筹资金，于2020年10月完成置换[17] 资金管理 - 2020 - 2023年，公司多次审议通过使用部分闲置首次公开发行股票募集资金进行现金管理，额度从不超过3亿元降至不超过1000万元[19][20] - 2023年1月9日，公司审议通过使用部分闲置2022年可转债募集资金进行现金管理，额度不超过4.5亿元[22] - 2024年度公司现金管理投资金额合计6.83546亿元，赎回金额4.91546亿元，投资收益577.018366万元，期末金额1.92亿元[27] 项目投资进度 - 年产22万吨功能型复合低熔点纤维项目二期投资进度达100.67%，本年度实现效益2,640.19万元[40] - 新建研发中心项目投资进度达103.82%[40] - 年产8万吨功能性复合型特种纤维技改项目投资进度为62.51%[44]

优彩环保资源科技股份有限公司 内部控制审计报告 德皓内字[2025]00000063 号 北 京 德 皓 国 际 会 计 师 事 务 所 (特殊普通合伙 ) Beijing Dehao International Certified Public Accountants (Limited Liability Partnership) 优彩环保资源科技股份有限公司 内部控制审计报告 （截止 2024 年 12 月 31 日） 目 录 页 次 一、 内部控制审计报告 1-2 内 部 控 制 审 计 报 告 德皓内字[2025]00000063 号 优彩环保资源科技股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相 关要求，我们审计了优彩环保资源科技股份有限公司（以下简称优彩 资源公司）2024 年 12 月 31 日的财务报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企 业内部控制评价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评 价其有效性是企业董事会的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对 ...