德新科技业务澄清与股东减持 - 公司不直接生产固态电池 子公司东莞致宏精密模具有限公司为下游锂电池生产企业及新能源设备制造企业提供极片自动裁切高精密模具与模切刀等产品及解决方案 [1] - 大股东于2025年8月25日通过集中竞价减持233.51万股 占公司总股本1% [1] 特锐德项目预中标进展 - 公司预中标中国华电集团和铁路建设项目 总金额约6.98亿元 [2] - 华电集团项目中为第一名候选人 预计中标金额约5.68亿元 铁路建设项目投标报价1.29亿元 [2] - 尚未收到正式中标通知书 实际金额将根据后续执行情况确定 [2] 孚能科技固态电池技术突破 - 公司完成第一代硫化物全固态电池送样 并完成第二代硫化物全固态电池技术开发 [3] - 第二代技术采用富锂锰基/高镍三元正极与锂金属负极 能量密度提升至500瓦时/千克 [3]

公司业务澄清 - 德新科技不直接生产固态电池 子公司东莞致宏精密模具有限公司为下游锂电池生产企业及新能源设备制造企业提供极片自动裁切高精密模具与模切刀等产品及解决方案 [1] - 公司大股东于2025年8月25日通过集中竞价方式减持233.51万股 占总股本比例1% [1] 项目中标进展 - 特锐德预中标中国华电集团和铁路建设项目 总金额约6.98亿元 其中华电集团项目预计中标金额约5.68亿元（第一名候选人） 铁路建设项目投标报价1.29亿元 [2] - 公司尚未收到正式中标通知书 实际金额将根据后续执行情况确定 对业绩影响存在不确定性 [2] 技术研发突破 - 孚能科技已完成第一代硫化物全固态电池送样 并完成第二代硫化物全固态电池技术开发 [3] - 第二代电池采用富锂锰基/高镍三元正极与锂金属负极 能量密度提升至500瓦时/千克 [3]

协议签署概况 - 控股子公司极海半导体与特来电新能源签署战略合作协议 深化构建战略合作伙伴关系 推动交通运输行业绿色低碳转型发展 [3] - 协议为意向性框架约定 不涉及具体金额 无需提交董事会和股东大会审议 [3] 合作方背景 - 特来电是特锐德控股子公司 股东包括中国国有企业结构调整基金等 为新基建产业独角兽TOP100企业 [4] - 特来电创立于2014年 致力于成为中国最强最大充电网生态运营商 构建"四网融合"新能源产业生态 [4] 合作内容 - 双方在市场推广中互相推荐或选用对方产品 包括充电相关产品及MCU、DSP等衍生产品 [6][11] - 围绕产品创新及前瞻技术开展合作 探索MCU器件、DSP器件在充电领域的新场景应用 [7][8] - 通过定期沟通、数据共享、优先合作权等方式提升研发效率和市场竞争力 [9] - 在新品试验阶段参与方案评审 共同推动新产品上市应用 [10] 合作期限 - 协议有效期为三年 到期前一个月可协商延期 需另行签订补充协议 [11] 充电基础设施领域影响 - 中国新能源汽车保有量突破3000万辆 但充电基础设施仅1440万台 市场空间广阔 [12] - 政策要求加快主控芯片国产化替代 推动绿色能源基础设施建设 [12] - 通过联合研发高性能国产化主控芯片 解决充电设备智能化升级与国产替代瓶颈 [12] 数字电源领域影响 - AI算力需求爆发式增长 全球AI服务器规模2022-2026年复合增长率达15.5% [13] - 生成式AI服务器占比将从2022年4.2%增长至2026年31.7% 年均复合增长率91.4% [13] - 政策要求2025年底数据中心电能利用效率降至1.25以内 推动高功率密度数字电源需求 [14] - 高性能实时控制DSP芯片成为实现系统高效电能转换与智能管理的关键 [14] 战略意义 - 合作将拓宽高附加值产品销售渠道 增强研发实力 提升综合竞争力 [14] - 加速构建绿色智能高效的能源补给生态 助力绿色出行和双碳目标实现 [14]

热点公司公告 - 天普股份提示股价严重偏离基本面 公司股价已连续七连板 [1] - 德新科技澄清不直接生产固态电池 公司股价已连续二连板 [1] - 国轩高科声明经营环境未发生重大变化 公司股价已连续二连板 [2] - 贵州茅台控股股东增持67821股公司股票 耗资1亿元 [3] - 正泰电器终止分拆子公司正泰安能至上交所主板上市 [4] - 成都华微发布4通道12位40G高速高精度射频直采ADC芯片 [5] - *ST高鸿提示可能因股价低于面值被终止上市 [6] - 众泰汽车下属公司资产被强制执行 今年已无法复工复产 [7] - 双塔食品披露欧盟对中国豌豆蛋白启动反倾销调查 [8] - 司尔特因涉嫌信披违规收到证监会立案告知书 [9] - 申科股份披露深圳汇理要约收购结果 9月2日复牌 [10] 并购活动 - 苏大维格拟收购常州维普半导体设备不超51%股权 [11] - 柯力传感拟1.215亿元购买控股子公司华虹科技少数股东部分股权 [12] 经营数据 - 比亚迪股份8月新能源汽车销量37.36万辆 与上年同期37.31万辆基本持平 [13] - 上汽集团8月整车销量36.34万辆 同比增长41.04% [14] - 长城汽车8月汽车销量11.56万辆 同比增长22.33% [15] - 北汽蓝谷子公司8月销量13530辆 同比增长3.47% [16] - 汉马科技8月货车销量1051辆 同比增长58.05% [17] 股东减持 - 科思科技核心技术人员梁宏建拟减持不超3%股份 [18] - 龙旗科技股东苏州顺为拟减持不超4.09%股份 [19] - 盛泰集团股东伊藤忠亚洲拟减持不超3%股份 [20] - 芳源股份股东五矿元鼎拟减持不超3%股份 [21] - 德科立股东钱明颖及其一致行动人拟减持不超3%股份 [22] 重大合同 - 三星医疗全资子公司签订5880万美元海外经营合同 [24] - 一彬科技获国内新能源车企项目定点 预计销售总额约2.43亿元 [24] - 特锐德预中标两个项目 总金额约6.98亿元 [24] - 祥和实业签订4亿元日常经营合同 [24] - 远东股份8月中标签约千万元以上合同订单合计16.89亿元 [24] 其他重要事项 - 顾家家居拟11.24亿元投建印尼自建基地项目 [24] - 东土科技投资设立控股子公司东土半导体 [24] - 康力电梯终止出售下属全资子公司广东康力全部股权 [24]

贵州茅台控股股东增持 - 控股股东茅台集团于9月1日通过集中竞价交易方式增持67,821股公司股份 占总股本的0.0054% [2] - 增持计划为自公告日起6个月内进行 拟增持金额不低于30亿元且不高于33亿元 [2] 车企8月销售数据 - 比亚迪8月新能源汽车销量373,626辆 与去年同期373,083辆基本持平 本年累计销量2,863,876辆 同比增长23.00% [3] - 北汽蓝谷子公司8月销量13,530辆 同比增长3.47% 1-8月累计销量90,962辆 同比增长74.70% [3] - 上汽集团8月整车销量363,371辆 同比增长41.04% 1-8月累计销量2,753,493辆 同比增长17.87% [3] 公司监管与上市状态 - 司尔特因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案 [4] - 中国重工A股股票将于9月5日终止上市 不进入退市整理期 股票将按换股比例转换为中国船舶A股股票 [6] - *ST高鸿9月1日收盘价0.98元/股 首次低于1元 存在因股价低于面值被终止上市的风险 [6] 股权收购与投资 - 申科股份要约收购期内349个账户接受收购 共计14,565,471股 收购人深圳汇理持股比例将达9.71% 后续通过竞价取得41.89%股份后持股比例将升至51.60% [6] - 东土科技投资设立东土半导体 注册资本1000万元 公司认缴出资700万元 持股70% [7] - 柯力传感拟以1.215亿元收购华虹科技45%股权 交易完成后持股比例将升至96% [11][12] 战略合作与项目定点 - 天奇股份与亿纬锂能签署战略协议 共同构建锂电池全生命周期绿色价值链闭环 [8] - 一彬科技收到国内新能源车企定点通知书 产品为立柱包汽车零部件 生命周期5年 预计总销售金额约2.43亿元 2026年第一季度开始量产 [8] - 特锐德预中标新能源35kV箱式变压器和铁路建设甲供物资项目 总金额约69,793.16万元 [8] 项目投产与发电装机 - 广东建工西藏白朗县90MW光储一体化项目实现全容量并网发电 配套储能规模18MW/72MWh [9] - 公司累计投产清洁能源项目总装机4,662.89MW 其中水力发电380.50MW 风力发电800.36MW 光伏发电3,382.03MW 独立储能100MW [9] 产能扩张与海外布局 - 顾家家居拟投资112,372.85万元建设印尼自建基地项目 包括新建生产车间、研发设施及配套设施 [10] - 三星医疗子公司签订埃及智能表项目 合同金额5,880.00万美元 约合人民币4.19亿元 占2024年度营业收入的2.87% [10] - 祥和实业签订铁路轨道技术合同 金额合计4亿元 约占2024年度营业收入的59.84% [10] 公司治理与资本运作 - 正泰电器终止分拆子公司正泰安能至上交所主板上市 因综合考虑市场环境及业务发展情况 [11] - 浦发银行林华喆董事任职资格获国家金融监督管理总局核准 自8月29日起就任 [11] - 和林微纳拟在境外发行H股并于香港联交所主板上市 [12]

协议签署概况 - 极海半导体与特来电签署战略合作协议 深化构建战略合作伙伴关系 推动交通运输行业绿色低碳转型发展 [1] 协议对方基本情况 - 特来电是特锐德控股子公司 股东包括中国国有企业结构调整基金等 是新基建产业独角兽TOP100企业 [2] - 特来电创立于2014年 率先进入电动汽车充电领域 构建"四网融合"产业生态 致力于成为最强最大充电网生态运营商 [2] 协议主要内容 - 双方互相推荐或选用对方产品 围绕MCU器件 DSP器件等产品在充电领域开展新场景新技术交流合作 [3] - 通过定期沟通 核心数据有条件共享 互相给予优先合作权 深度协作提升市场竞争力和研发效率 [3] - 协议有效期限为三年 到期前1个月可协商延期 [3] 充电基础设施领域 - 中国新能源汽车保有量突破3000万辆 但充电基础设施仅1440万台 市场空间广阔 [5] - 政策要求加快主控芯片等核心器件国产化替代 推动绿色能源基础设施建设 [5] - 大功率充电设备将迎来快速发展 国产芯片自主研发成为实现绿色出行和双碳目标的关键环节 [5] 数字电源领域 - AI服务器规模2022-2026年复合增长率15.5% 生成式AI服务器占比从4.2%增长至31.7% 年均复合增长率91.4% [6] - AI相关电力消耗预计2026年显著增长 可能达2023年水平多倍 对电源效率功率密度和智能化管理提出极致要求 [6] - 政策要求2025年底数据中心电能利用效率降至1.25以内 促进液冷等先进散热技术应用 [7] 合作影响 - 联合研发高性能高可靠性国产化主控芯片 解决充电设备智能化升级与国产替代关键瓶颈 [5] - 推动产业链协同升级 响应国产化替代政策 构建绿色智能高效能源补给生态 [7] - 拓宽高附加值产品销售渠道 增强研发实力 提升综合竞争力 [7]

公司中标情况 - 公司成为中国华电集团新能源35kV箱式变压器框架采购招标项目中标候选人 [1] - 公司中标2025年铁路建设项目国铁集团管理的甲供物资第二批次项目 [1] - 上述项目预中标总金额约6.98亿元人民币 [1] 业务拓展领域 - 公司新能源业务覆盖35kV箱式变压器产品领域 [1] - 公司铁路建设项目物资供应业务获得新订单 [1] - 通过中国华电集团和国铁集团项目中标体现公司在电力设备和轨道交通领域的市场地位 [1]

投资评级 - 维持"买入"评级 目标价40.25元人民币 [1][5][7] 核心财务表现 - 25Q2收入41.53亿元 同比增长24.8% 环比增长97.6% [1] - 25Q2归母净利润2.62亿元 同比增长99.4% 环比增长304.8% [1] - 25Q2扣非净利润2.05亿元 同比增长81.2% 环比增长349.7% [1] - 25Q2毛利率27.42% 环比提升5.29个百分点 净利率6.67% 环比提升4.47个百分点 [2] - 25Q2期间费用率17.09% 环比下降6.54个百分点 [2] - 截至25H1末合同负债7.6亿元 支撑未来营收增长 [2] 充电业务分析 - 25H1充电业务收入18.4亿元 同比增长9.2% 毛利率30.3% 同比提升0.9个百分点 [3] - 充电业务归母净利润超200万元 同比扭亏为盈 [3] - 截至25年6月底运营公共充电终端79.2万台 其中直流充电终端47.5万台 市场份额约24% 排名全国第一 [3] - 25年1-6月充电量超过85亿度 市场份额约23% 排名全国第一 [3] - 受益于国家政策推动 到2027年底全国大功率充电设施目标超过10万台 [3] 电力设备业务分析 - 25H1电力设备收入44.1亿元 同比增长20.2% 毛利率23.7% 同比提升2.1个百分点 [4] - 25H1电力设备归母净利润3.25亿元 同比增长52.2% [4] - 预制舱变电站产品在大唐集团、国能龙源电力集采中中标量第一 [4] - 新能源箱变产品在大唐集团、中核汇能、中广核招标中中标量第一 [4] - 25年上半年海外合同额约10亿元 同比增长84% [4] 海外拓展布局 - 中标沙特拉比格二期光伏项目、比亚迪印尼工厂150kV变电站项目等海外项目 [4] - 在阿联酋设立子公司 同步启动青岛前湾保税港区智能制造海外总部基地建设 [4] 盈利预测与估值 - 预计25-27年归母净利润12.11/15.94/22.86亿元 [5][11] - 预计25-27年EPS 1.15/1.51/2.17元 [11] - 参考可比公司25年平均PE 35倍 给予公司25年目标PE 35倍 [5][13] - 当前股价24.47元(截至8月29日) 市值258.29亿元 [8]

中标项目概况 - 公司成为中国华电集团新能源35kV箱式变压器框架采购招标项目及国铁集团2025年铁路建设项目甲供物资的中标候选人 [1] - 预中标总金额约6.98亿元人民币 [1] 业务领域优势 - 公司是中国领先的户外箱式电力产品系统集成商 [1] - 专注于为新能源、电力、铁路等行业客户提供全生命周期系统解决方案 [1] 行业认可与技术实力 - 新能源发电行业及铁路行业对公司技术水平和产品质量给予明确认可 [1] - 本次中标进一步印证了公司在系统集成领域的行业地位 [1] 经营影响 - 项目履行将对公司未来经营工作及经营业绩产生积极影响 [1] - 中标事项不影响公司经营的独立性 [1]

中标项目概况 - 公司成为中国华电集团新能源35kV箱式变压器框架采购招标项目及国铁集团2025年铁路建设项目甲供物资的中标候选人 [1] - 预中标总金额约6.98亿元人民币 [1] 业务领域与技术认可 - 公司是中国领先的户外箱式电力产品系统集成商 [1] - 业务覆盖新能源、电力、铁路等领域并提供全生命周期系统解决方案 [1] - 中标印证新能源发电行业及铁路行业对公司技术水平和产品质量的认可 [1] 经营影响 - 项目履行将对公司未来经营工作及经营业绩产生积极影响 [1] - 不影响公司经营的独立性 [1]