向特定对象发行股票进展 - 2024年10月23日收到深交所审核问询函[1] - 已对问询函问题逐项说明回复[1] - 会同中介机构修订申请文件[2] - 将通过系统报送相关文件[2] 发行不确定性 - 需通过深交所审核并获证监会同意注册方可实施[2] - 最终能否通过审核及获批时间不确定[2] 公告信息 - 公告发布于2024年12月3日[3]

业绩数据 - 报告期内综合毛利率分别为28.18%、27.68%、29.22%和31.90%，2023年以来略有提高[6] - 2024 - 2021年综合毛利率分别为31.43%、29.22%、27.68%、28.18%[33] - 2024年1 - 9月同行业可比公司综合毛利率均值为30.61%[32] - 2024 - 2021年铸造合金制品毛利率分别为34.19%、31.72%、26.28%、24.45%，呈上升趋势[27] - 2024 - 2021年变形合金制品毛利率分别为22.94%、15.67%、19.51%、21.34%，2023年偏低[28] - 2024 - 2021年新型合金制品毛利率分别为35.84%、38.51%、46.04%、54.94%，呈下降趋势[30] - 报告期内国外销售收入分别为2908.19万元、14845.39万元、34863.89万元和17326.56万元[20] - 报告期内国外销售毛利率分别为29.59%、25.36%、44.63%和46.71%[20] - 2024年1 - 9月铸造合金制品收入17292.27万元，占比99.80%；变形合金制品收入34.29万元，占比0.20%[21] 存货情况 - 报告期内存货账面价值分别为85797.96万元、105163.39万元、163458.80万元和184073.44万元，呈增长趋势[6] - 报告期内存货周转率分别为1.98、2.18、1.80和0.68，整体呈下滑趋势[6] - 报告期各期末存货账面价值占各期末资产总额比例分别为16.91%、16.71%、22.64%和27.65%[35][36] - 期末存货账面价值占新增订单比例分别为28.13%、28.17%、36.63%和55.09%[40][41] - 2024年9月30日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日1年以内存货金额分别为178,992.92万元、152,273.48万元、102,097.89万元和80,736.60万元，占比分别为86.13%、91.97%、95.72%和93.87%[45] - 截至2024年9月末，2023年末、2022年末和2021年末存货销售或结转比例分别为75.67%、89.93%和98.14%[48] - 2024年9月30日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日存货跌价准备计提比例分别为0.88%、1.27%、1.40%和0.25%[49] - 同行业可比公司2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日存货跌价准备计提比例平均值分别为2.99%、2.76%和3.11%[49] - 2024年9月30日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日存货中原材料占比分别为9.20%、9.03%、12.14%和15.22%，低于可比公司均值[51] - 2024年9月30日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日一年以内库龄存货占比分别为86.13%、91.97%、95.72%和93.87%，高于可比公司均值[51] 采购与销售 - 报告期内对镍的采购金额占主要原材料采购金额的比例分别为45.28%、56.31%、53.14%和48.26%[12] - 报告期内镍的采购平均单价分别为12.52万元/吨、17.55万元/吨、13.96万元/吨和12.73万元/吨[15] - 2024 - 2021年镍采购均价分别为12.73、13.96、17.55、12.52万元/吨[23] - 2024年1 - 9月向航空航天客户销售铸造合金制品等金额为55,867.92万元，2023年为80,875.24万元，2022年为68,946.18万元，2021年为40,476.23万元[55] - 2024年1 - 9月向航空航天客户采购金属材料等金额为4,294.53万元，2023年为8,468.87万元，2022年为90.30万元，2021年为16.04万元[55] - 2024年1 - 9月向物资供应商销售变形合金制品等金额为2,805.89万元，2023年为3,109.09万元，2022年为6,033.11万元，2021年为3,792.22万元[56] - 2024年1 - 9月向物资供应商采购高温合金原材料金额为733.42万元，2023年为1,076.79万元，2022年为2,179.48万元，2021年为653.60万元[56] - 2024年1 - 9月向外协供应商销售变形合金制品等金额为1,341.21万元，2023年为4,123.14万元，2022年为2,304.17万元，2021年为831.41万元[56] - 2024年1 - 9月向外协供应商采购锻造等服务金额为2,672.84万元，2023年为3,582.50万元，2022年为715.54万元，2021年为601.84万元[56] 其他业务与投资 - 报告期内其他业务收入分别为1327.00万元、5374.69万元、4344.90万元和773.60万元，波动较大[6] - 2024年1 - 9月其他业务收入合计827.54万元，租赁及配套服务费、材料费、装配服务费占比分别为78.79%、8.00%、13.21%[71] - 2023年其他业务收入4344.90万元，租赁及配套服务费、材料费、装配服务费、其他收入占比分别为32.62%、12.04%、16.11%、39.23%[71] - 2022年其他业务收入5374.69万元，租赁及配套服务费、材料费、装配服务费、其他收入占比分别为45.65%、23.12%、14.35%、16.87%[71] - 2021年其他业务收入1327.00万元，租赁及配套服务费、材料费、装配服务费、其他收入占比分别为62.35%、13.92%、15.36%、8.38%[71] - 报告期各期其他业务收入占营业收入的比例分别为0.66%、1.87%、1.27%、1.03%[71] - 截至2024年9月30日，财务性投资金额为1930.16万元，占当期归属于母公司净资产的比例为0.55%[76] - 2024年9月30日其他应收款3434.52万元，主要为保证金及押金、备用金、往来款[76] - 2024年9月30日其他流动资产5871.86万元，为待抵扣、待认证、留抵进项税和预缴税金[76] - 2024年9月30日其他权益工具投资3910.01万元，其中对钢研大慧、天津广亨的投资认定属于财务性投资，金额为1930.16万元[76] - 2024年9月30日长期股权投资17180.47万元，为对山东海德等联营企业投资，不属于财务性投资[76] 公司运营与决策 - 公司采取“以销定产、以产定采”备货政策，根据多因素综合考虑建立安全库存，监测价格波动进行策略性备货[39] - 公司上游为有色金属产业，供应商有定价权，国际市场价格波动大[41] - 公司下游是航空航天、电力装备等制造商，市场空间大，客户群体稳定且订单量逐年增加[41][42] - 公司存货跌价准备按成本与可变现净值孰低计量，按单个或类别计提[43] - 2022 - 2023年度新增订单较上一年度分别增长22.41%、19.52%[36] - 2023年新建项目达产使存货增长规模影响金额达14980.82万元[36][37] - 报告期内各期新增订单金额分别为305011.42万元、373350.42万元、446235.84万元和373877.33万元[40][41] - 公司于2024年6月28日召开第六届董事会第三十一次会议，审议通过本次向特定对象发行股票相关事宜，决议日前六个月至回复出具日，不存在实施或拟实施财务性投资及类金融业务情形[105] - 会计师核查认为报告期内公司不同产品类型毛利率波动合理，处于可比上市公司毛利率区间范围，整体无重大差异[115] - 会计师核查认为报告期内公司存货规模逐年上升合理，存货跌价准备计提合理，与实际情况相符[115] - 会计师核查认为发行人与客户、供应商重合主体的销售、采购合理，销售价格公允，收入确认符合规定[115] - 会计师核查认为发行人最近一期向钢研昊普大额商品采购关联交易具有必要性、合理性，价格公允[115] - 公司不存在实施或拟实施财务性投资（包括类金融业务）的情形，符合相关规定[116]

财务数据 - 2024年9月30日资产总额744,981.44万元，负债总额351,454.25万元，股东权益393,527.19万元[5] - 2024年1 - 9月营业收入253,318.61万元，营业利润37,929.06万元，利润总额37,918.72万元，净利润32,884.69万元[7][8] - 2024年1 - 9月经营活动现金流量净额 - 37,529.26万元，投资活动 - 22,143.69万元，筹资活动 - 1,280.04万元[10] - 2024年1 - 9月归属于母公司股东净利润加权平均净资产收益率6.82%，基本和稀释每股收益均为0.3033元[12] - 2024年1 - 9月扣非后归属于母公司股东净利润加权平均净资产收益率6.50%，基本和稀释每股收益均为0.2888元[12] - 2023年度营业收入340,809.00万元，营业利润44,874.41万元，利润总额44,587.96万元，净利润41,567.77万元[7][8] - 2023年度归属于母公司股东净利润加权平均净资产收益率9.80%，基本每股收益0.4152元，稀释每股收益0.4150元[12] - 2023年度扣非后归属于母公司股东净利润加权平均净资产收益率9.47%，基本每股收益0.4010元，稀释每股收益0.4008元[12] - 2022年度归属于母公司股东净利润加权平均净资产收益率11.23%，基本每股收益0.7016元，稀释每股收益0.6962元[12] - 2021年度归属于母公司股东净利润加权平均净资产收益率11.64%，基本每股收益0.6454元，稀释每股收益0.6375元[12] - 2024年1 - 9月营业收入同比增长4.74%，净利润同比增长9.32%，归属于母公司股东净利润同比下降0.17%[19] - 截至2024年9月30日，商誉账面金额32,009.00万元，占总资产比例4.30%[20] - 报告期内综合毛利率分别为28.18%、27.68%、29.22%和31.43%，2023年以来略有上升[21] - 报告期各期末存货账面价值分别为85,797.96万元、105,163.39万元、163,458.80万元和205,986.31万元，占同期末资产总额比例分别为16.91%、16.71%、22.64%和27.65%[22] - 2024年9月30日流动比率1.80倍，速动比率1.08倍，资产负债率（母公司）43.88%，资产负债率（合并）47.18%[14] - 2024年1 - 9月应收账款周转率1.72次，存货周转率0.94次[14] - 2024年1 - 9月息税折旧摊销前利润50,932.53万元，归属于发行人股东净利润23,489.46万元[14] - 2024年1 - 9月利息保障倍数22.49倍，每股经营活动现金流量 - 0.48元，每股净现金流量 - 0.79元[14] - 报告期各期对前五大客户销售金额占当期营业收入比例分别为62.33%、65.53%、56.59%和52.17%[18] - 原材料成本在产品成本构成中所占比重约60%[17] 公司治理 - 第六届董事会、监事会及高级管理人员任期于2024年5月14日届满，选举工作将延期举行[30] 股票发行 - 本次向特定对象发行A股，每股面值1元，发行对象为中国钢研科技集团有限公司，以现金认购[31][33] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%，经调整后为12.83元/股[36] - 拟发行股票数量不超过21,823,850股，不超过发行前总股本775,137,713股的30% [37] - 发行对象认购的股票自发行结束之日起36个月内不得转让[38] - 募集资金总额不超过28,000万元，扣除发行费用后净额全部用于补充流动资金[39] - 本次发行的股票将在深交所创业板上市交易[40] - 本次发行决议有效期为自股东大会审议通过之日起12个月[42] - 2024年7月11日完成权益分派，以总股本775,137,713股为基数，每股派发现金0.124元[36] - 2024年6月28日，召开第六届董事会第三十一次会议，审议通过多项向特定对象发行A股股票相关议案[50] - 2024年7月22日，召开第六届董事会第三十二次会议，审议通过与特定对象签署附条件生效的股份认购协议之补充协议等议案[51] - 2024年8月9日，召开2024年第三次临时股东大会，审议通过多项向特定对象发行A股股票相关议案[51] - 本次发行的股票为境内上市人民币普通股，每股面值1元[54] - 截至上市保荐书签署日，不存在《上市公司证券发行注册管理办法》第十一条规定的不得向特定对象发行股票的情形[55] - 本次募集资金扣除发行费用后的净额将用于补充流动资金，符合相关规定[56] - 本次向特定对象发行股票数量不超过21,823,850股，上限未超过本次发行前公司总股本的30%[60] - 公司前次募集资金到位时间为2021年3月19日，距离本次发行董事会决议日的时间间隔不少于18个月[60] - 截至2024年5月31日，前次募集资金已使用完毕[60] - 本次发行募集资金不超过28,000.00万元，扣除发行费用后将全部投资于补充流动资金[60] - 本次向特定对象发行股票的发行对象不超过35名，不涉及境外战略投资者[62] - 本次发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%，定价基准日为公司第六届董事会第三十一次会议决议公告日[62] - 本次发行的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于发行期首日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[63][64] - 本次向特定对象发行股票自发行结束之日起三十六个月内不得转让[64] 保荐相关 - 持续督导期为本次发行结束当年的剩余时间及以后2个完整会计年度[67] - 控股股东、实际控制人质押上市公司股份比例超过所持股份80%或者被强制平仓时，保荐人需发表意见[70] - 出现特定情形，保荐人应自知道或者应当知道之日起15日内按规定进行专项现场核查[70] - 保荐人在发行人履行信息披露义务后5个交易日内，完成对有关文件的审阅工作[70] - 持续督导工作结束后，保荐人在上市公司年度报告披露之日起的十个交易日内披露保荐总结报告书[70] - 保荐人认为公司2024年度向特定对象发行股票并在创业板上市符合相关法律法规规定，愿保荐其证券上市交易[72] - 华泰联合证券为公司2024年度向特定对象发行股票并在创业板上市做保荐[74] - 项目协办人为石伟[74] - 保荐代表人为孙琪、吴思航[74] - 内核负责人为邵年[74] - 保荐业务负责人为唐松华[74] - 法定代表人（或授权代表）为江禹[74]

股本结构 - 公司总股本为775,137,713股[9][10][11] - 截至2024年9月30日，有限售条件股持股数量为8,780,830股，持股比例为1.13%[10] - 截至2024年9月30日，无限售条件股持股数量为766,356,883股，持股比例为98.87%[11] 股东情况 - 截至2024年9月30日，中国钢研科技集团有限公司持股比例为40.38%，持股数量为312,962,795股[13] - 截至2024年9月30日，国新投资有限公司持股比例为4.45%，持股数量为34,494,704股[13] 财务数据 - 首发前最近一期末（2009年6月30日）归属于上市公司股东的净资产额为23,289.03万元[15] - 历次筹资总额为100,590.00万元，2009年12月首次公开发行股票筹资58,590.00万元，2019年9月A股增发筹资12,000.00万元，2021年3月A股增发筹资30,000.00万元[15] - 首发后累计派现金额为67,977.25万元[15] - 本次发行前最近一期末（2024年9月30日）归属于上市公司股东的净资产额为349,810.36万元[15] - 2024年9月30日资产总额为744,981.44万元，2023年末为722,016.90万元[16] - 2024年1 - 9月营业收入为253,318.61万元，2023年度为340,809.00万元[17] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为 - 37,529.26万元，2023年度为52,572.57万元[18] - 2024年1 - 9月归属于母公司股东的净利润加权平均净资产收益率为6.82%，基本每股收益为0.3033元[19] - 2024年9月30日流动比率为1.80倍，2023年末为1.75倍[22] - 2024年9月30日资产负债率（合并）为47.18%，2023年末为48.38%[22] - 2024年1 - 9月应收账款周转率为1.72次，2023年度为3.75次[22] - 2024年1 - 9月息税折旧摊销前利润为50,932.53万元，2023年度为62,710.48万元[22] - 2024年1 - 9月归属于发行人股东的净利润为23,489.46万元，2023年度为31,912.75万元[22] - 2024年1 - 9月每股经营活动产生的现金流量为 - 0.48元，2023年度为0.68元[22] - 2023年归属于母公司股东的净利润为31,912.75万元，扣除非经常性损益后为30,822.60万元[52] - 2023年度现金分红金额共计9,611.71万元，于2024年7月实施完毕[52] - 2023年末普通股股数为77,513.77万股，2025年发行后为79,696.16万股[54] - 2024年1 - 9月，公司营业收入同比增长4.74%，净利润同比增长9.32%，归属于母公司股东的净利润同比下降0.17%[70] - 报告期内，公司综合毛利率分别为28.18%、27.68%、29.22%和31.43%[72] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为85,797.96万元、105,163.39万元、163,458.80万元和205,986.31万元，占同期末资产总额的比例分别为16.91%、16.71%、22.64%和27.65%，整体呈上升趋势[74] - 2021 - 2023年公司营业收入由200,263.23万元增长至340,809.00万元，年复合增长率高达30.45%[84] - 2021 - 2023年公司研发费用由12,164.73万元增长至17,270.02万元[84] 发行情况 - 本次向特定对象发行股票数量不超过21,823,850股，上限未超发行前总股本30%[42] - 本次发行募集资金不超28,000.00万元，扣除费用后全用于补充流动资金[43] - 本次向特定对象发行股票的发行对象不超35名，不涉及境外战略投资者[44] - 本次发行定价基准日为公司第六届董事会第三十一次会议决议公告日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[44][46] - 本次向特定对象发行股票自发行结束之日起三十六个月内不得转让[47] - 本次发行股票数量为21,823,850股，募集资金总额为28,000.00万元，发行价格为12.83元/股[52] 未来展望 - 假设2024、2025年度净利润按0%、5%、10%增幅测算[52] - 假设情形一：2025年发行后基本每股收益（扣非后）为0.3876元/股，加权平均净资产收益率为8.06%[54] - 假设情形二：2025年发行后归属于普通股股东的净利润为35,183.81万元，基本每股收益（扣非后）为0.4274元/股[54] - 假设情形三：2025年发行后归属于普通股股东的净利润为38,614.43万元，基本每股收益（扣非后）为0.4690元/股[54][55] - 本次发行完成后，2025年度公司总股本和净资产将增加，净资产收益率和每股收益短期内有被摊薄风险[55] - 公司拟采取加大重点领域投入、加强资金监管、完善利润分配制度等措施应对回报摊薄风险[56][57][58] 其他 - 原材料成本在公司产品成本构成中所占比重约60%[68] - 报告期各期，公司对前五大客户销售金额占当期营业收入的比例分别为62.33%、65.53%、56.59%和52.17%[70] - 截至2024年9月30日，商誉账面金额为32,009.00万元，占总资产的比例为4.30%[71] - 公司已有6家一级控股子公司[77] - 公司第六届董事会、监事会及高级管理人员任期已于2024年5月14日届满，新一届选举工作将延期举行[81] - 公司成立于2002年11月8日，前身为钢铁研究总院高温材料研究所[82] - 公司拥有年生产超千吨航空航天用高温合金母合金的能力以及航空航天发动机用精铸件的能力[83]

募集资金 - 公司拟募集资金不超28000万元，扣除发行费用后用于补充流动资金[1][70] - 拟向中国钢研发行不超21823850股，发行价12.83元/股[13] - 中国钢研承诺认购21823850股，认购金额28000万元[14] 中国钢研财务数据 - 2023年末资产总额2938812.14万元，所有者权益1677316.25万元[10] - 2023年度营业收入1552970.88万元，净利润98987.31万元[10] - 2024年9月末资产总额3093425.32万元，所有者权益1790839.77万元[10] - 2024年1 - 9月营业收入1095487.85万元，净利润81134.57万元[10] - 2024年9月末母公司货币资金余额240836.36万元[10] 公司财务数据 - 截至2024年9月末，货币资金余额35331.37万元，占总资产比重4.74%[16] - 报告期内，合并资产负债率分别为39.55%、46.27%、48.38%及47.18%[17] - 报告期各期，现金及现金等价物净增加额分别为20084.97万元、41858.83万元、 - 2463.32万元、 - 60952.99万元[18] - 2021 - 2023年，营业收入分别为200263.23万元、287928.17万元和340809.00万元，复合增长率30.45%[20] 未来展望 - 假设2024 - 2026年营业收入增长率保持在10%[20] - 预计2024年营业收入374889.90万元，2025年412378.89万元，2026年453616.78万元[21] - 预计2024 - 2026年累计新增营运资金需求总额为47701.42万元[21] 技术与产品 - 公司具备生产国内80%以上牌号高温合金的技术和能力[26] - 主要产品“高温合金材料及制品”属《产业结构调整指导目录（2024年本）》鼓励类[27] 项目能耗与审查 - 钢研高纳2012年真空水平连铸高温合金项目年电力消费156.47万千瓦时，年耗能299.05吨标准煤[46] - 铸造质精项目年电力消费量296.62万千瓦时，年耗能总量折合439.28吨标准煤[47] - 钢研高纳天津分公司新建项目年产2500吨高温合金材料及制品，内资企业投资2.05亿元备案[49] - 钢研高纳平度分公司特种合金制备数字化研发中心项目年耗电量1059.82万千瓦时，年综合能源消费量为1325.51吨标准煤[51] - 河北钢研德凯科技有限公司青岛分公司铝镁钛轻质合金精铸件项目年耗电量961.7万千瓦时，年综合能源消费量为1330吨标准煤[53] - 河北钢研德凯科技有限公司青岛分公司铸造母合金与高温合金精铸件扩产项目年耗电量558.1万千瓦时，年综合能源消费量为685.9吨标准煤[55] - 青岛新力通工业有限责任公司青岛新力通军民融合产业园项目年综合能源消费量为6339.53吨标准煤[57] - 青岛新力通工业有限公司北区厂区项目预计年生产2000吨高温合金铸件，正在办理固定资产节能审查手续[59] - 四川高纳两机用高端金属盘锻件产业基地（一期）项目年耗电量3341.52万千瓦时，年综合能源消费量为4988.27吨标准煤[60] - 四川高纳航空航天环轧产品中试基地项目年耗电量2741.90万千瓦时，年综合能源消费量为9090.88吨标准煤[62] - 航空航天用叶片及小型结构件研发生产项目年耗电量1174.2万千瓦时，年综合能源消费量为1443.09吨标准煤[64] 能耗与营收关系 - 2024年1 - 9月发行人用电量8124.57万千瓦时，用水量23.54万吨，折标准煤总额10045.62吨，营业收入253318.61万元，平均能耗0.0397吨标准煤/万元[67] - 2023年度发行人用电量9985.10万千瓦时，用水量32.61万吨，折标准煤总额13191.43吨，营业收入340809.00万元，平均能耗0.0387吨标准煤/万元[67] - 2022年度发行人用电量10665.24万千瓦时，用水量26.18万吨，折标准煤总额11071.42吨，营业收入287928.17万元，平均能耗0.0385吨标准煤/万元[67] - 2021年度发行人用电量6397.21万千瓦时，用水量15.78万吨，折标准煤总额7902.73吨，营业收入200263.23万元，平均能耗0.0395吨标准煤/万元[67] - 2023年发行人平均能耗是我国单位GDP能耗的7.00%[67] - 2022年发行人平均能耗是我国单位GDP能耗的6.93%[67] - 2021年发行人平均能耗是我国单位GDP能耗的7.10%[67]

业绩数据 - 2024年1 - 9月，公司营业收入同比增长4.74%，净利润同比增长9.32%，归属于母公司股东的净利润同比下降0.17%[9] - 报告期内，公司综合毛利率分别为28.18%、27.68%、29.22%和31.43%[12] - 2024年1 - 9月公司产品产量18,780.02吨，销量17,731.16吨，产销率94.42%[136] - 2024年1 - 9月铸造合金制品收入172,695.46万元，占比68.40%[139] - 2024年1 - 9月变形合金制品收入59,142.54万元，占比23.42%[139] - 2024年1 - 9月新型合金制品收入20,653.07万元，占比8.18%[139] 财务状况 - 截至2024年9月30日，公司商誉账面金额为32,009.00万元，占总资产的比例为4.30%[11] - 截至2024年9月30日，公司总股本为775,137,713股[37] - 截至2024年9月30日，有限售条件股份持股数量为8,780,830股，持股比例为1.13%[37] - 截至2024年9月30日，无限售条件股份持股数量为766,356,883股，持股比例为98.87%[37] - 截至2024年9月30日，公司固定资产净值为104,067.93万元（不含固定资产清理）[150] - 截至2024年9月30日，公司财务性投资金额为1,930.16万元，占当期归母净资产的比例为0.55%[174][175] 发行股票 - 本次向特定对象发行股票的发行价格为12.83元/股[18] - 本次拟向特定对象发行股票数量不超过21,823,850股，不超过发行前总股本775,137,713股的30%[19] - 本次发行对象认购的股票自发行结束之日起三十六个月内不得转让[21] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过28,000.00万元[22] 市场与技术 - 公司在航天用铸造高温合金制品领域市场占有率较高，是国内少数掌握单晶叶片核心技术的单位之一[48] - 公司在航空航天用铝、镁合金制品领域处于第一梯队，采用熔模铸造工艺技术相对领先[49] - 公司具备生产国内80%以上牌号高温合金的技术和能力[114] - 公司盘轴类变形高温合金制品国内市场占有率超过30%[121] - 公司在单晶合金及叶片研制和工程化技术研究方面处于国内领先水平[116] - 公司是国内难变形涡轮盘的主要供应商，难变形合金热加工技术国内领先[121] 未来展望 - 力争每年突破5种左右关键钢铁新材料[67] - 2023年全球高温合金市场销售额达696亿元，预计2030年达1080亿元，年复合增长率为6.4%（2024 - 2030年）[76] - 预计十四五期间我国高温合金市场规模年化增速超9.4%，2026年达约342亿元[76] 市场扩张与并购 - 北京钢研高纳2018年收购青岛新力通，其产品国内市场占有率领先[53] - 公司于2018年收购青岛新力通切入石化冶金高温合金市场[119] 其他 - 原材料成本在公司产品成本构成中占比约60%[8] - 报告期各期，公司对前五大客户销售金额占当期营业收入的比例分别为62.33%、65.53%、56.59%和52.17%[9] - 2024年公司以总股本775,137,713股为基数，向全体股东每股派发现金0.124元（含税）[17] - 2024年1 - 9月镍采购金额47,144.00万元，占采购总额18.95%[141] - 2024年1 - 9月铬采购金额7,014.92万元，占采购总额2.82%[141] - 2024年1 - 9月主要合金材料采购金额33,861.72万元，占采购总额13.61%[141] - 公司及其控股子公司拥有28处已取得房屋产权证书的房产，合计面积为223,683.68平方米[152] - 公司及其控股子公司有1处未取得权证房产，面积600平方米，占全部自有房产面积的0.27%[155] - 公司愿景是成为世界一流的高端装备制造业所需金属新材料与制品产研一体化的高科技公司[159] - 公司战略目标是成为国内乃至国际航空、航天、石化市场铝、镁、钛、高温合金铸造产品的龙头企业等[159]

财务数据 - 2023年末公司资产总额2938812.14万元，所有者权益1677316.25万元，营业收入1552970.88万元，净利润98987.31万元[14] - 2024年9月末公司资产总额3093425.32万元，所有者权益1790839.77万元，1 - 9月营业收入1095487.85万元，净利润81134.57万元，9月末母公司货币资金余额240836.36万元[14] - 截至2024年9月末，公司货币资金余额35331.37万元，占总资产比重4.74%[21] - 报告期内，公司合并资产负债率分别为39.55%、46.27%、48.38%及47.18%，高于同期同行业可比公司平均水平[22][23] - 报告期各期，公司现金及现金等价物净增加额分别为20084.97万元、41858.83万元、 - 2463.32万元、 - 60952.99万元[24][25] - 2021 - 2023年，公司营业收入分别为200263.23万元、287928.17万元和340809.00万元，复合增长率达30.45%[27] - 预计2024 - 2026年公司累计新增营运资金需求总额为47701.42万元[29][30] - 报告期内发行人综合毛利率分别为28.18%、27.68%、29.22%、31.90%，2023年以来略有提高[75] - 报告期内公司存货账面价值分别为85797.96万元、105163.39万元、163458.80万元、184073.44万元，呈增长趋势[75] - 报告期内存货周转率分别为1.98、2.18、1.80、0.68，整体呈下滑趋势[75] - 2024年1 - 9月国内销售金额235992.05万元，毛利率30.31%；国外销售金额17326.56万元，毛利率46.71%[84][85] - 2024年1 - 9月铸造合金制品产量17722.84吨，销量16706.86吨，单位价格10.34万元/吨，单位成本6.80万元/吨，毛利率34.19%[89] - 变形合金制品产量686.04吨、销量802.77吨，单位价格62.73万元/吨，单位成本49.34万元/吨，毛利率21.34%[91] - 新型合金制品产量107.46吨、销量118.21吨，单位价格241.20万元/吨，单位成本108.68万元/吨，毛利率54.94%[91] - 2021 - 2024年1 - 9月新增订单金额分别为305011.42万元、373350.42万元、446235.84万元、373877.33万元，逐年增加[106] - 2021 - 2024年1 - 9月期末存货账面价值占新增订单比例分别为28.13%、28.17%、36.63%、55.09%，2024年1 - 9月占比较高[106] - 截至2024年9月30日，公司财务性投资金额为1930.16万元，占当期归母净资产的比例为0.55%[145][146] 募集资金 - 公司拟募集资金总额不超过28000.00万元，扣除发行费用后全部用于补充流动资金[10][69] - 公司拟向中国钢研发行不超过21823850股，募集资金总额不超过28000.00万元[17] - 中国钢研同意认购全部21823850股，认购资金总额不超过28000.00万元，最终认购金额根据实际发行数量和发行价格确定[17] - 本次发行定价基准日为第六届董事会第三十一次会议决议公告日，原发行价格为12.95元/股，调整后为12.83元/股[18] 业务相关 - 公司具备生产国内80%以上牌号高温合金的技术和能力[32] - 公司主要产品“高温合金材料及制品”符合相关产业政策鼓励类[33] - 公司主要产品不属于高污染、高环境风险产品[40] - 公司及其境内子公司未被列入重点用能单位名单，符合所在地能源消费双控要求[43][44] - 公司采取“以销定产、以产定采”备货政策，根据多因素建立安全库存，低价时策略性备货[104] - 公司主要产品采取成本加成方式定价，报告期内定价政策保持稳定[123] - 客户供应商重叠情形下的购销业务独立定价、分别结算，会计处理符合《企业会计准则》规定[124] 项目情况 - 钢研高纳多个项目有具体能耗数据及节能审查情况[52][54][56][57][58][59][60][61][62][63][64] - 2023年航发动力委托公司服务管理业务实现收入1608.92万元[141] 股权及投资 - 发行对象中国钢研在定价基准日前六个月未减持股份，持股312962795股，承诺从定价基准日至发行完成后十八个月内不减持股份[31] - 公司对多家公司有持股情况，部分属于财务性投资[154][156][157][158][160][161][163] - 截至2024年9月30日公司未持有交易性金融资产、衍生金融资产、长期应收款[147][148][170]

融资相关 - 公司2024年度向特定对象发行A股股票相关议案获审议通过[2] 股东承诺 - 控股股东钢研集团2024年6月28日出具不减持承诺函[2] - 定价基准日前六个月内未减持股份[2] - 定价基准日至发行完成后十八个月内承诺不减持[2] - 违反承诺减持收益归公司所有[2]

股本结构 - 公司总股本为775,137,713股，截至2024年9月30日，有限售条件股持股数量8,780,830股，占比1.13%；无限售条件股持股数量766,356,883股，占比98.87%[10][11] - 截至2024年9月30日，中国钢研科技集团有限公司持股比例40.38%，持股数量312,962,795股；国新投资有限公司持股比例4.45%，持股数量34,494,704股等[13] 财务数据 - 2024年9月30日资产总额为744,981.44万元，负债总额为351,454.25万元，股东权益为393,527.19万元[16] - 2024年1 - 9月营业收入为253,318.61万元，净利润为32,884.69万元，归属于上市公司股东的净利润为23,489.46万元[17] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为 - 37,529.26万元，投资活动产生的现金流量净额为 - 22,143.69万元，筹资活动产生的现金流量净额为 - 1,280.04万元[18] - 2024年1 - 9月归属于母公司股东的净利润加权平均净资产收益率为6.82%，基本每股收益为0.3033元[19] - 2024年9月30日流动比率为1.80倍，速动比率为1.08倍，资产负债率（合并）为47.18%[22] - 2024年1 - 9月应收账款周转率为1.72次，存货周转率为0.94次[22] - 2024年1 - 9月息税折旧摊销前利润为50,932.53万元，利息保障倍数为22.49倍[22] - 2024年1 - 9月每股经营活动产生的现金流量为 - 0.48元，每股净现金流量为 - 0.79元[22] - 2024年9月30日归属于发行人股东的每股净资产为4.51元[22] - 2023年度归属于母公司股东的净利润加权平均净资产收益率为9.80%，基本每股收益为0.4152元[19] - 2023年归属于母公司股东的净利润为31,912.75万元，扣除非经常性损益后为30,822.60万元[52] - 2023年度现金分红金额共计9,611.71万元，已于2024年7月实施完毕[52] 发行情况 - 本次发行证券的种类为境内上市人民币普通股（A股），上市地点为深圳证券交易所[9] - 本次向特定对象发行股票数量不超过21,823,850股，上限未超过发行前公司总股本的30%[42] - 本次发行募集资金不超过28,000.00万元，扣除发行费用后全部用于补充流动资金[43] - 本次向特定对象发行股票的发行对象不超过35名，不涉及境外战略投资者[44] - 本次发行定价基准日为公司第六届董事会第三十一次会议决议公告日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[44][46] - 本次向特定对象发行股票自发行结束之日起三十六个月内不得转让[47] - 本次发行股票数量为21,823,850股，募集资金总额为28,000.00万元，发行价格为12.83元/股[52] - 本次发行前总股本为775,137,713股，发行后总股本为796,961,600股[52][54] 未来展望 - 假设2024、2025年净利润与2023年持平，2025年发行后基本每股收益（扣非后）为0.3876元/股，加权平均净资产收益率为8.06%[54] - 假设2024、2025年净利润较2023年逐年增长5%，2025年发行后基本每股收益（扣非后）为0.4274元/股，加权平均净资产收益率为8.83%[54] - 假设2024、2025年净利润较2023年逐年增长10%，2025年发行后基本每股收益（扣非后）为0.4690元/股，加权平均净资产收益率为9.62%[55] - 本次发行完成后，2025年度公司总股本和净资产将会增加，净资产收益率和每股收益短期内存在被摊薄的风险[55] - 公司拟加大重点领域投入，提升盈利能力，促进主业发展[56] 其他要点 - 公司设立日期为2002年11月8日，前身为钢铁研究总院高温材料研究所，主要从事高温合金材料及制品的研发、生产和销售[9][82] - 公司控股子公司青岛新力通主要生产石化、冶金等行业所用的炉管、炉辊等产品[83] - 公司拥有年生产超千吨航空航天用高温合金母合金的能力以及航空航天发动机用精铸件的能力[83] - 2021 - 2023年公司营业收入由200,263.23万元增长至340,809.00万元，年复合增长率高达30.45%[84] - 2021 - 2023年公司研发费用由12,164.73万元增长至17,270.02万元[84] - 原材料成本在公司产品成本构成中占比约60%[68] - 报告期各期，公司对前五大客户销售金额占当期营业收入的比例分别为62.33%、65.53%、56.59%和52.17%[70] - 2024年1 - 9月，公司营业收入同比增长4.74%，净利润同比增长9.32%，归属于母公司股东的净利润同比下降0.17%[70] - 2018年收购青岛新力通65%股权后形成商誉，截至2024年9月30日，商誉账面金额为32,009.00万元，占总资产的比例为4.30%[71] - 报告期内，公司综合毛利率分别为28.18%、27.68%、29.22%和31.43%[72] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为85,797.96万元、105,163.39万元、163,458.80万元和205,986.31万元，占同期末资产总额的比例分别为16.91%、16.71%、22.64%和27.65%，整体呈上升趋势[74] - 本次向特定对象发行股票方案已取得中国钢研批复，尚需取得深交所审核通过并经中国证监会同意注册[75] - 公司已有6家一级控股子公司，内部组织结构和管理体系更趋复杂[77] - 公司第六届董事会、监事会及高级管理人员任期已于2024年5月14日届满，新一届选举工作将延期举行[81] - 公司制定募集资金管理制度，对募集资金进行专户存储和监管[57] - 公司制定2024 - 2026年股东分红回报规划[59] - 公司控股股东承诺不滥用地位、按规定履行填补回报措施等[61] - 公司全体董事、高级管理人员承诺不损害公司利益、促使薪酬及股权激励与填补回报措施挂钩等[62] - 保荐人华泰联合证券在本次发行中不存在直接或间接有偿聘请第三方的行为[63] - 发行人聘请华泰联合证券、北京金杜（成都）律师事务所、中审众环会计师事务所作为本次发行相关机构，除此外无其他有偿聘请第三方行为[64][65][66]

募集资金 - 公司拟募集资金不超28000万元，扣除发行费用后用于补充流动资金，认购对象为中国钢研[1][70] - 公司拟向中国钢研发行不超21823850股，发行价12.83元/股[13] - 中国钢研承诺认购21823850股，认购金额28000万元[14] 控股股东情况 - 2023年末中国钢研资产总额2938812.14万元，所有者权益1677316.25万元，营收1552970.88万元，净利润98987.31万元[10] - 2024年9月末中国钢研资产总额3093425.32万元，所有者权益1790839.77万元，1 - 9月营收1095487.85万元，净利润81134.57万元[10] - 2024年9月末中国钢研母公司货币资金余额240836.36万元[10] - 截至补充法律意见书出具日，中国钢研无质押上市公司股权情形，认购资金为合法自有资金[11] 公司财务状况 - 截至2024年9月末，公司货币资金余额35331.37万元，占总资产比重4.74%[16] - 报告期内，公司合并资产负债率分别为39.55%、46.27%、48.38%及47.18%，高于同行平均[17] - 报告期各期，公司现金及现金等价物净增加额分别为20084.97万元、41858.83万元、 - 2463.32万元、 - 60952.99万元[18] - 2021 - 2023年，公司营业收入分别为200263.23万元、287928.17万元和340809.00万元，复合增长率30.45%[20] 未来展望 - 公司假设2024 - 2026年营业收入增长率保持在10%[20] - 预计2024 - 2026年公司累计新增营运资金需求总额为47701.42万元[21] - 本次发行完成后，公司资产负债率将降低，偿债和抗风险能力将提高[17] 产品与行业 - 公司具备生产国内80%以上牌号高温合金的技术和能力[26] - 公司所属行业为“有色金属冶炼和压延加工业——有色金属合金制造（C3240）”[27][31] - 公司主要产品“高温合金材料及制品”属《产业结构调整指导目录（2024年本）》鼓励类[27] 节能审查 - 除未开工的青岛新力通两项目外，发行人应履行节能审查程序的已建、在建项目均已取得节能审查意见或主管部门认可[45] - 2024年1 - 9月发行人用电量8124.57万千瓦时，用水量23.54万吨，折标准煤总额10045.62吨，营业收入253318.61万元，平均能耗0.0397吨标准煤/万元[67] - 发行人平均能耗远低于我国单位GDP能耗水平，符合国家节能减排政策理念[68]