业绩数据 - 报告期内综合毛利率分别为28.18%、27.68%、29.22%和31.90%，2023年以来略有提高[6] - 2024 - 2021年铸造合金制品毛利率分别为34.19%、31.72%、26.28%、24.45%，呈上升趋势[27] - 2024 - 2021年变形合金制品毛利率分别为22.94%、15.67%、19.51%、21.34%，2023年偏低[28] - 2024 - 2021年新型合金制品毛利率分别为35.84%、38.51%、46.04%、54.94%，呈下降趋势[30] - 2024年1 - 9月可比公司综合毛利率均值为30.61%，公司为31.43%[32] - 2024 - 2021年公司综合毛利率分别为31.43%、29.22%、27.68%、28.18%，与同行业差异受产品形态和结构影响[33] - 2024年1 - 9月铸造合金制品收入17292.27万元，占比99.80%；变形合金制品收入34.29万元，占比0.20%[21] - 2024年1 - 9月铸造合金制品产量17722.84吨、销量16706.86吨、单位价格10.34万元/吨、单位成本6.80万元/吨、毛利率34.19%[25] - 2024年1 - 9月青岛新力通产品单位成本为4.55万元/吨[24] - 报告期内国外销售收入分别为2908.19万元、14845.39万元、34863.89万元和17326.56万元[20] - 报告期内国外销售毛利率分别为29.59%、25.36%、44.63%和46.71%[20] - 报告期内其他业务收入分别为1327.00万元、5374.69万元、4344.90万元和773.60万元，波动较大[6] - 2024年1 - 9月其他业务收入合计827.54万元，租赁及配套服务费、材料费、装配服务费占比分别为78.79%、8.00%、13.21%[71] - 2023年其他业务收入4344.90万元，租赁及配套服务费、材料费、装配服务费、其他占比分别为32.62%、12.04%、16.11%、39.23%[71] - 2022年其他业务收入5374.69万元，租赁及配套服务费、材料费、装配服务费、其他占比分别为45.65%、23.12%、14.35%、16.87%[71] - 2021年其他业务收入1327.00万元，租赁及配套服务费、材料费、装配服务费、其他占比分别为62.35%、13.92%、15.36%、8.38%[71] - 报告期各期其他业务收入占营业收入的比例分别为0.66%、1.87%、1.27%、1.03%[71] 存货情况 - 报告期内存货账面价值分别为85797.96万元、105163.39万元、163458.80万元和184073.44万元，呈增长趋势[6] - 报告期内存货周转率分别为1.98、2.18、1.80和0.68，整体呈下滑趋势[6] - 报告期各期末存货账面价值分别为85797.96万元、105163.39万元、163458.80万元和205986.31万元，占各期末资产总额比例分别为16.91%、16.71%、22.64%和27.65%[35][36] - 2024年9月30日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，1年以内存货金额分别为178,992.92万元、152,273.48万元、102,097.89万元和80,736.60万元，占比分别为86.13%、91.97%、95.72%和93.87%[45] - 截至2024年9月末，2023年末、2022年末和2021年末存货销售或结转比例分别为75.67%、89.93%和98.14%[48] - 2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，同行业可比公司存货跌价准备计提比例平均值分别为2.99%、2.76%和3.11%[49] - 2024年9月30日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，公司存货跌价准备计提比例分别为0.88%、1.27%、1.40%和0.25%[49] - 2024年9月30日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，公司存货中原材料占比分别为9.20%、9.03%、12.14%和15.22%，低于相关公司平均水平[51] - 2024年9月30日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，公司一年以内库龄存货占比分别为86.13%、91.97%、95.72%和93.87%，高于相关公司平均水平[51] 采购与销售 - 报告期内对镍的采购金额占主要原材料采购金额的比例分别为45.28%、56.31%、53.14%和48.26%[12] - 报告期内镍的采购平均单价分别为12.52万元/吨、17.55万元/吨、13.96万元/吨和12.73万元/吨[15] - 2024 - 2021年镍采购均价分别为12.73、13.96、17.55、12.52万元/吨[23] - 2024年1 - 9月向航空航天客户销售铸造合金制品等金额为55,867.92万元，2023年为80,875.24万元[55] - 2024年1 - 9月向航空航天客户采购金属材料等金额为4,294.53万元，2023年为8,468.87万元[55] - 2024年1 - 9月向物资供应商销售变形合金制品等金额为2,805.89万元，2023年为3,109.09万元[56] - 2024年1 - 9月向物资供应商采购高温合金原材料金额为733.42万元，2023年为1,076.79万元[56] - 2024年1 - 9月向外协供应商销售变形合金制品等金额为1,341.21万元，2023年为4,123.14万元[56] - 2024年1 - 9月向外协供应商采购锻造等服务金额为2,672.84万元，2023年为3,582.50万元[56] - 2024年1 - 9月北京伊弘诺恩国际贸易有限公司业务收入为15,244.25万元，2023年为6,327.45万元[60] - 2023年惠生工程（中国）有限公司业务收入为11,654.09万元[60] - 2024年1 - 9月航天科技下属企业及科研院所业务收入为13,138.14万元，2023年为15,452.44万元[60] - 2024年1 - 9月南通海泰科特精密材料有限公司业务收入为7,611.67万元，2023年为7,963.54万元[60] 投资与财务 - 截至2024年6月30日，其他权益工具投资账面价值为3910.01万元，长期股权投资账面价值为17721.15万元[6] - 截至2024年9月30日，财务性投资金额为1930.16万元，占当期归属于母公司净资产的比例为0.55%[76] - 截至2024年9月30日，其他应收款3434.52万元，主要为保证金及押金、备用金、往来款[76] - 截至2024年9月30日，对大慧智盛认缴投资额3500万元，实缴2100万元，直接持股11.4754%，账面价值1979.85万元，占归母净资产比例0.57%，不属于财务性投资[84] - 截至2024年9月30日，对钢研大慧认缴和实缴投资额均为1500万元，直接持股5%，账面价值1755.26万元，占归母净资产比例0.50%，认定为财务性投资[84][87] - 截至2024年9月30日，对天津广亨认缴和实缴投资额均为195万元，直接持股2.63%，账面价值174.89万元，占归母净资产比例0.05%，认定为财务性投资[84][89] - 截至2024年9月30日，对山东海德长期股权投资账面价值2087.49万元，占2024年9月30日归母净资产比例0.60%[91] - 截至2024年9月30日，对常州钢研长期股权投资账面价值3548.99万元，占2024年9月30日归母净资产比例1.01%[91] - 截至2024年9月30日，对青岛钢研长期股权投资账面价值10448.62万元，占2024年9月30日归母净资产比例2.99%[92] - 截至2024年9月30日，对青岛高纳长期股权投资账面价值1095.37万元，占2024年9月30日归母净资产比例0.31%[92] 其他 - 2024年6月28日公司召开第六届董事会第三十一次会议，审议通过本次向特定对象发行股票相关事宜[105] - 自本次发行董事会决议日前六个月至回复出具日，公司不存在实施或拟实施财务性投资及类金融业务情形[105] - 会计师核查认为报告期内公司不同产品类型毛利率波动合理，毛利率处于可比上市公司区间内[115] - 会计师核查认为报告期内公司存货规模逐年上升合理，存货跌价准备计提合理[115] - 公司不存在实施或拟实施财务性投资（包括类金融业务）的情形，符合《证券期货法律适用意见第 18 号》第一条规定[116]

业绩数据 - 2024年9月30日资产总额744,981.44万元，负债总额351,454.25万元，股东权益393,527.19万元[5] - 2024年1 - 9月营业收入253,318.61万元，营业利润37,929.06万元，利润总额37,918.72万元，净利润32,884.69万元[7][8] - 2024年1 - 9月经营活动现金流量净额 - 37,529.26万元，投资活动 - 22,143.69万元，筹资活动 - 1,280.04万元[10] - 2024年1 - 9月归属于母公司股东净利润加权平均净资产收益率6.82%，基本和稀释每股收益均为0.3033元[12] - 2024年1 - 9月扣非后归属于母公司股东净利润加权平均净资产收益率6.50%，基本和稀释每股收益均为0.2888元[12] - 2023年度营业收入340,809.00万元，营业利润44,874.41万元，利润总额44,587.96万元，净利润41,567.77万元[7][8] - 2023年度归属于母公司股东净利润加权平均净资产收益率9.80%，基本每股收益0.4152元，稀释每股收益0.4150元[12] - 2023年度扣非后归属于母公司股东净利润加权平均净资产收益率9.47%，基本每股收益0.4010元，稀释每股收益0.4008元[12] - 2022年度归属于母公司股东净利润加权平均净资产收益率11.23%，基本每股收益0.7016元，稀释每股收益0.6962元[12] - 2021年度归属于母公司股东净利润加权平均净资产收益率11.64%，基本每股收益0.6454元，稀释每股收益0.6375元[12] - 2024年1 - 9月营业收入同比增长4.74%，净利润同比增长9.32%，归属于母公司股东净利润同比下降0.17%[19] 财务指标 - 截至2024年9月30日，商誉账面金额32,009.00万元，占总资产比例4.30%[20] - 报告期内综合毛利率分别为28.18%、27.68%、29.22%和31.43%，2023年以来略有上升[21] - 报告期各期末存货账面价值分别为85,797.96万元、105,163.39万元、163,458.80万元和205,986.31万元，占同期末资产总额比例分别为16.91%、16.71%、22.64%和27.65%[22] - 2024年9月30日流动比率1.80倍，速动比率1.08倍，资产负债率（母公司）43.88%，资产负债率（合并）47.18%[14] - 2024年1 - 9月应收账款周转率1.72次，存货周转率0.94次[14] - 2024年1 - 9月息税折旧摊销前利润50,932.53万元，归属于发行人股东净利润23,489.46万元[14] - 2024年1 - 9月利息保障倍数22.49倍，每股经营活动现金流量 -0.48元，每股净现金流量 -0.79元[14] - 报告期各期对前五大客户销售金额占当期营业收入比例分别为62.33%、65.53%、56.59%和52.17%[18] - 原材料成本在产品成本构成中所占比重约60%[17] 公司治理 - 公司第六届董事会、监事会及高级管理人员任期于2024年5月14日届满，选举工作将延期举行[30] 股票发行 - 本次向特定对象发行股票每股面值1元[31] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%，经调整后为12.83元/股[36] - 拟发行股票数量不超过21,823,850股，不超过发行前总股本775,137,713股的30% [37] - 发行对象认购股票自发行结束之日起三十六个月内不得转让[38] - 募集资金总额不超过28,000.00万元，用于补充流动资金[39] - 发行的股票将在深交所创业板上市交易[40] - 发行决议有效期为自股东大会审议通过之日起十二个月[42] - 2024年6月28日，第六届董事会第三十一次会议审议通过多项发行相关议案[50] - 2024年7月22日，第六届董事会第三十二次会议审议通过补充协议等议案[51] - 2024年8月9日，2024年第三次临时股东大会审议通过多项发行相关议案[51] - 发行对象不超过35名，不涉及境外战略投资者[62] - 发行定价基准日为第六届董事会第三十一次会议决议公告日或发行期首日，发行价格不低于相应前二十个交易日公司股票交易均价的80%[62][63][64] 保荐相关 - 本次具体负责推荐的保荐代表人为孙琪和吴思航，分别拥有11年和6年投资银行相关业务经验[44] - 项目协办人为石伟，拥有6年投资银行工作经验[45] - 持续督导期为本次发行结束当年的剩余时间及以后2个完整会计年度[67] - 控股股东、实际控制人质押上市公司股份比例超过所持股份80%或被强制平仓时，保荐人需发表意见[70] - 出现特定情形，保荐人应自知道或应当知道之日起15日内进行专项现场核查[70] - 保荐人在发行人履行信息披露义务后5个交易日内完成对有关文件的审阅工作[70] - 持续督导工作结束后，保荐人在上市公司年度报告披露之日起的十个交易日内披露保荐总结报告书[70] - 华泰联合证券为公司2024年度向特定对象发行股票并在创业板上市提供保荐服务[74] - 内核负责人为邵年[74] - 保荐业务负责人为唐松华[74] - 法定代表人（或授权代表）为江禹[74]

业绩数据 - 2024年1 - 9月，公司营业收入同比增长4.74%，净利润同比增长9.32%，归属于母公司股东的净利润同比下降0.17%[9] - 报告期内，公司综合毛利率分别为28.18%、27.68%、29.22%和31.43%[12] - 2024年1 - 9月公司产品产量18,780.02吨，销量17,731.16吨，产销率94.42%[136] - 2024年1 - 9月铸造合金制品收入172,695.46万元，占比68.40%[139] - 2024年1 - 9月变形合金制品收入59,142.54万元，占比23.42%[139] - 2024年1 - 9月新型合金制品收入20,653.07万元，占比8.18%[139] 财务状况 - 截至2024年9月30日，公司商誉账面金额为32,009.00万元，占总资产的比例为4.30%[11] - 截至2024年9月30日，公司总股本为775137713股[37] - 截至2024年9月30日，有限售条件股份持股数量为8780830股，持股比例为1.13%[37] - 截至2024年9月30日，无限售条件股份持股数量为766356883股，持股比例为98.87%[37] - 截至2024年9月30日，公司固定资产净值为104067.93万元（不含固定资产清理）[150] - 截至2024年9月30日，公司财务性投资金额为1930.16万元，占当期归母净资产的比例为0.55%[174][175] 发行股票 - 本次向特定对象发行股票的发行价格为12.83元/股[18] - 本次拟向特定对象发行股票数量不超过21,823,850股，不超过发行前总股本775,137,713股的30%[19] - 本次发行对象认购的股票自发行结束之日起三十六个月内不得转让[21] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过28,000.00万元[22] 市场与技术 - 公司在航天用铸造高温合金制品领域市场占有率较高，是国内少数掌握单晶叶片核心技术的单位之一[48] - 公司在航空航天用铝、镁合金制品领域处于第一梯队，采用熔模铸造工艺技术相对领先[49] - 公司盘轴类变形高温合金制品国内市场占有率超过30%[121] - 力争每年突破5种左右关键钢铁新材料[67] 未来展望 - 预计十四五期间我国高温合金市场规模年化增速超9.4%，2026年达约342亿元[76] - 假设未来10年军机年均复合增速为5%，预计未来10年军用航空发动机领域高温合金需求量累计达54336吨[85] - 未来20年中国航空市场预计接收50座以上客机9205架，对应发动机市场空间2.54万亿元，年均约1272亿元，带来每年763亿元高温合金需求[86] - 未来20年全球预计交付新机45459架，对应发动机价值约11.87万亿元，年均约5934亿元，带来每年3560亿元高温合金零部件需求量[86] - 假设未来10年年均发射100次，预计未来10年我国火箭发动机用高温合金需求达9600吨[89] - 到2030年核电机组装机容量将达1.2亿千瓦，未来核电建设每年高温合金需求约4500吨[93][94] 其他信息 - 原材料成本在公司产品成本构成中占比约60%[8] - 报告期各期，公司对前五大客户销售金额占当期营业收入的比例分别为62.33%、65.53%、56.59%和52.17%[9] - 2024年公司以总股本775,137,713股为基数，向全体股东每股派发现金0.124元（含税）[17] - 公司愿景是成为世界一流的高端装备制造业所需金属新材料与制品产研一体化高科技公司[159] - 公司战略目标是成为国内乃至国际航空、航天、石化市场铝、镁、钛、高温合金铸造产品龙头企业等[159] - 公司未来发展战略包括加强战略引领、推进科技体系改革、强化市场开拓能力等[160] - 公司将围绕“高质量、可持续发展”战略目标，以“抢市场、保交付、强科研、控成本、抓队伍、聚人心”为经营思路[160]

业绩数据 - 2023年度公司合并主营业务收入为336,464.10万元[8] - 2023年末公司资产总计72.20亿元，较上年末增长14.75%[21] - 2023年营业收入为34.08亿元，上期为28.79亿元[24] - 2023年净利润为4.16亿元，上期为3.82亿元[24] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为5.26亿元，上期为5.61亿元[26] - 2023年基本每股收益为0.4152元/股，上期为0.4385元/股[24] - 2023年度公司营业收入11.68亿元，较上期下降38.34%[34] - 2023年度净利润1.52亿元，较上期下降31.03%[34] 资产负债 - 2023年末流动资产合计50.33亿元，较上年末增长15.01%[21] - 2023年末存货为16.35亿元，较上年末增长55.43%[21] - 2023年末应收账款为11.28亿元，较上年末增长63.50%[21] - 2023年末负债合计34.93亿元，较上年末增长20.00%[23] - 2023年末所有者权益合计37.27亿元，较上年末增长10.26%[23] - 2023年末股本为7.75亿元，较上年末增长59.42%[23] - 2023年末资本公积为9.44亿元，较上年末减少24.65%[23] - 2023年末未分配利润为14.55亿元，较上年末增长16.28%[23] 股本变动 - 截至2023年12月31日总股份775,137,713股，无限售条件流通股占比95.48%[53] - 2023年4月26日回购注销1,014,156股，7月4日每10股转增6股[51][52] 审计相关 - 审计报告编号为中天运[2024]审字第90103号[5] - 关键审计事项包括收入确认和商誉减值[8][12] 会计政策 - 公司以控制为基础确定合并范围，合并报表抵销内部交易和往来[75] - 公司外币交易按交易发生日汇率折合本位币入账[78] - 存货发出采用加权平均法确定实际成本[121] - 长期股权投资后续计量采用权益法或成本法[129][130] - 公司在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入[170] - 政府补助分与资产相关和与收益相关两种类型[182] 其他 - 公司因非同一控制下企业合并形成的商誉账面价值为32,009.00万元[12]

融资与发行 - 公司拟募集资金不超28000万元用于补充流动资金，认购对象为控股股东中国钢研[10] - 拟向中国钢研发行不超21823850股，发行价格调整后为12.83元/股[17][18] 业绩数据 - 2021 - 2023年公司营业收入分别为200263.23万元、287928.17万元和340809.00万元，复合增长率达30.45%[27] - 2024年1 - 9月营业收入253318.61万元[66] - 报告期内公司综合毛利率分别为28.18%、27.68%、29.22%和31.43%，2023年以来略有上升[75][182] 资产与负债 - 截至2024年9月末，公司货币资金余额35331.37万元，占总资产比重4.74%[21] - 报告期内公司合并资产负债率分别为39.55%、46.27%、48.38%及47.18%，高于同期同行业可比公司平均水平[22][23] 存货情况 - 报告期各期末存货账面价值分别为85797.96万元、105163.39万元、163458.80万元和205986.31万元，占资产总额比例分别为16.91%、16.71%、22.64%和27.65%[102][183] - 报告期内公司存货周转率分别为1.98、2.18、1.80和0.68，整体呈下滑趋势[75] 业务数据 - 2024年1 - 9月铸造合金制品产量17722.84吨、销量16706.86吨、单位价格10.34万元/吨、毛利率34.19%[89] - 2024年1 - 9月公司向航空航天客户销售金额55867.92万元[121] 未来展望 - 假设2024 - 2026年营业收入增长率保持在10%[27] - 预计2024 - 2026年公司累计新增营运资金需求总额为47701.42万元[29][30] 行业与政策 - 公司主要产品“高温合金材料及制品”符合国家产业政策，属于鼓励类产品[33][39] - 多项政策支持高温合金相关产业发展[37][38] 节能审查 - 公司多个项目涉及节能审查，部分已取得审查意见，部分正在办理[51][60] 关联交易 - 2023年度公司向关联方钢研昊普采购商品金额为15.04万元，2024年1 - 9月为9097.35万元[75][131] 财务性投资 - 截至2024年9月30日，公司财务性投资金额为1930.16万元，占当期归母净资产比例为0.55%[145][146]

融资进展 - 公司2024年10月23日收到深交所关于向特定对象发行股票审核问询函[1] - 会同中介机构回复问询并更新申请文件[1] - 发行需通过深交所审核并获证监会同意注册[2] - 发行能否通过审核及获批时间不确定[2] 公告信息 - 公告发布于2024年11月5日[4]

业绩数据 - 报告期内综合毛利率分别为28.18%、27.68%、29.22%和31.90%，2023年以来略有提高[6] - 2024年1 - 9月综合毛利率31.43%，处于可比上市公司毛利率区间内[26] - 报告期内存货账面价值分别为85797.96万元、105163.39万元、163458.80万元和184073.44万元，呈增长趋势[6] - 报告期内存货周转率分别为1.98、2.18、1.80和0.68，整体呈下滑趋势[6] - 报告期内其他业务收入分别为1327.00万元、5374.69万元、4344.90万元和773.60万元，波动较大[6] - 报告期内对镍的采购金额占主要原材料采购金额的比例分别为45.28%、56.31%、53.14%和48.26%[10] - 报告期内镍的采购平均单价分别为12.52万元/吨、17.55万元/吨、13.96万元/吨和12.73万元/吨[13] - 报告期内国内销售毛利率分别为28.16%、27.81%、27.47%和30.31%，国外销售毛利率分别为29.59%、25.36%、44.63%和46.71%[16] - 2024年1 - 9月铸造合金制品产量17,722.84吨、销量16,706.86吨、单位价格10.34万元/吨、单位成本6.80万元/吨、毛利率34.19%[19] - 2024年1 - 9月变形合金制品产量976.76吨、销量943.43吨、单位价格62.69万元/吨、单位成本48.31万元/吨、毛利率22.94%[19] - 2024年1 - 9月新型合金制品产量80.42吨、销量80.87吨、单位价格204.30万元/吨、单位成本119.41万元/吨、毛利率41.55%[19] - 报告期内新增订单金额分别为305,011.42万元、373,350.42万元、446,235.84万元和373,877.33万元[34][35] 财务投资 - 截至2024年6月30日，其他权益工具投资账面价值为3910.01万元，长期股权投资账面价值为17721.15万元[6] - 截至2024年9月30日，财务性投资金额为1930.16万元，占当期归属于母公司净资产的比例为0.55%[79] - 截至2024年9月30日，持有大慧智盛股权账面价值1979.85万元，占2024年9月30日归母净资产比例0.57%，直接持股比例11.4754%[86] - 截至2024年9月30日，持有钢研大慧股权账面价值1755.26万元，占2024年9月30日归母净资产比例0.50%，直接持股比例5%[86] - 截至2024年9月30日，持有天津广亨股权账面价值174.89万元，占2024年9月30日归母净资产比例0.05%，直接持股比例2.63%[86] - 截至2024年9月30日，对山东海德直接持股40%，账面价值2087.49万元，占归母净资产比例0.60%[95] - 截至2024年9月30日，对常州钢研直接持股20%，账面价值3548.99万元，占归母净资产比例1.01%[95] - 截至2024年9月30日，对青岛钢研直接持股50%，账面价值10448.62万元，占归母净资产比例2.99%[95] - 截至2024年9月30日，对青岛高纳直接持股10%，账面价值1095.37万元，占归母净资产比例0.31%[95] 业务往来 - 最近一年及一期，向关联方钢研昊普采购商品的金额分别为15.04万元和9097.35万元[6] - 2024年1 - 9月向A1销售铸造合金等制品金额为33991.25万元，采购合金等金额为2348.12万元[48] - 2024年1 - 9月向A4销售铸造合金等制品金额为21876.67万元，采购金属返回料金额为1946.40万元[48] - 2024年1 - 9月向D2销售变形合金制品金额为1994.27万元，采购高温合金原材料金额未提及[48] - 2024年1 - 9月向江苏航太销售金属废料金额为811.61万元，采购高温合金原材料金额为733.42万元[48] - 2024年1 - 9月向沈阳精创销售金属废料金额为1334.63万元，采购机加工金额为1517.89万元[48] - 2024年1 - 9月向德阳万航销售变形合金制品金额为6.58万元，采购锻造金额为950.27万元[48] - 2024年1 - 9月向B3销售变形合金制品金额未提及，采购锻造金额为204.69万元[48] - 2024年1 - 9月北京伊弘诺恩国际贸易有限公司业务收入15244.25万元，2023年度为6327.45万元[63] - 2023年惠生工程（中国）有限公司业务收入11654.09万元[63] - 2024年1 - 9月、2023年度、2022年度、2021年度航天科技下属企业及科研院所业务收入分别为13138.14万元、15452.44万元、8574.13万元、7084.38万元[63] - 2024年1 - 9月、2023年度、2022年度、2021年度南通海泰科特精密材料有限公司业务收入分别为7611.67万元、7963.54万元、1357.92万元、7601.86万元[63] 其他要点 - 公司主要产品采取成本加成方式定价，报告期内定价政策未发生重大变化[14] - 公司采取“以销定产、以产定采”备货政策，根据多因素建立安全库存并策略性备货[32] - 公司上游为有色金属产业，下游是航空航天装备、电力装备等制造商，客户群体稳定且订单量逐年增加[36][37] - 公司存货跌价准备按成本与可变现净值孰低计量，按单个或类别计提[39] - 公司于2024年6月28日召开会议审议通过本次向特定对象发行股票相关事宜[106] - 报告期内不同产品类型毛利率波动合理，处于可比上市公司区间内[117] - 报告期内存货规模逐年上升合理，存货跌价准备计提合理[117] - 发行人向伊弘诺恩销售的产品已实现最终销售[117] - 发行人最近一期向钢研昊普的关联采购必要合理，价格公允[117]

募集资金 - 公司拟募集资金不超28000万元，扣除费用后用于补充流动资金，认购对象为中国钢研[6][51] - 公司拟向中国钢研发行不超21823850股，发行价12.83元/股[13] 控股股东情况 - 2023年末中国钢研资产总额2938812.14万元，所有者权益1677316.25万元，营收1552970.88万元，净利润98987.31万元[10] - 2024年9月末中国钢研资产总额3093425.32万元，所有者权益1790839.77万元，1 - 9月营收1095487.85万元，净利润81134.57万元[10] - 2024年9月末中国钢研母公司货币资金余额240836.36万元[10] - 报告期内公司控股股东为中国钢研，实控人为国务院国资委，未变[11] - 截至补充法律意见书出具日，中国钢研无质押上市公司股权情形[11] - 2024年6月28日中国钢研承诺认购资金来自合法自有或自筹资金[11] 公司财务数据 - 截至2024年9月末，公司货币资金余额35331.37万元，占总资产比重4.74%[15] - 报告期内公司合并资产负债率分别为39.55%、46.27%、48.38%及47.18%，高于同行平均[16] - 报告期各期公司现金及现金等价物净增加额分别为20084.97万元、41858.83万元、 - 2463.32万元、 - 60952.99万元[18] - 2021 - 2023年公司营业收入分别为200263.23万元、287928.17万元和340809.00万元，复合增长率30.45%[20] - 公司假设2024 - 2026年营业收入增长率保持在10%[20] - 预计2024 - 2026年公司累计新增营运资金需求总额为47701.42万元[22] - 2024年应收账款预计为124036.97万元，占预计营业收入33.09%[22] - 2024年存货预计为179804.68万元，占预计营业收入47.96%[22] - 2024年经营性流动资产合计预计为420423.89万元，占预计营业收入112.15%[22] 发行相关协议 - 2024年6月28日公司与中国钢研签订《附条件生效的股份认购协议》[12] - 2024年7月22日公司与中国钢研签订《附条件生效的股份认购协议之补充协议》[12] 发行定价与减持 - 本次向特定对象发行股票定价基准日为2024年6月29日[23] - 发行对象中国钢研在定价基准日前六个月未减持，持股312962795股[23] - 2024年6月28日中国钢研出具不减持承诺函[23] 技术与产品 - 公司具备生产国内80%以上牌号高温合金的技术和能力[26] - 公司主要产品“高温合金材料及制品”属《产业结构调整指导目录（2024年本）》鼓励类[27] 产业政策 - 2023年12月《产业结构调整指导目录（2024年本）》将高温合金列为鼓励类产业[31] - 2023年12月《重点新材料首批次应用示范指导目录（2024年版）》支持航空航天用变形高温合金材料[31] - 2022年1月《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》力争每年突破5种左右关键钢铁新材料[31] 能源与环保 - 截至补充法律意见书出具日，发行人及其境内子公司未被列入重点用能单位名单，符合能源消费双控要求[38][39] - 2024年1 - 9月发行人用电量8124.57万千瓦时，折标准煤9985.10吨；用水量23.54万吨，折标准煤60.52吨；折标准煤总额10045.62吨；营业收入253318.61万元；平均能耗0.0397吨标准煤/万元[48] - 2023年度发行人用电量10665.24万千瓦时，折标准煤13107.58吨；用水量32.61万吨，折标准煤83.85吨；折标准煤总额13191.43吨；营业收入340809.00万元；平均能耗0.0387吨标准煤/万元[48] - 2022年度发行人用电量8953.72万千瓦时，折标准煤11004.12吨；用水量26.18万吨，折标准煤67.30吨；折标准煤总额11071.42吨；营业收入287928.17万元；平均能耗0.0385吨标准煤/万元[48] - 2021年度发行人用电量6397.21万千瓦时，折标准煤7862.17吨；用水量15.78万吨，折标准煤40.56吨；折标准煤总额7902.73吨；营业收入200263.23万元；平均能耗0.0395吨标准煤/万元[48] - 2023年发行人平均能耗是我国单位能耗的7.00%；2022年是6.93%；2021年是7.10%[49] 项目情况 - 钢研高纳真空水平连铸高温合金母合金项目于2012年2月13日填报节能登记表[46] - 钢研高纳铸造高温合金高品质精铸件（2号厂房二期）项目于2011年9月21日填报节能登记表[46] - 钢研高纳天津分公司新建年产2500吨高温合金材料及制品项目于2013年4月22日获批[46] - 钢研高纳平度分公司特种合金制备数字化研发中心项目于2023年5月18日通过节能审查[46] - 河北德凯青岛分公司铝镁钛轻质合金精铸件项目于2021年4月2日通过节能审查[46] - 青岛新力通北厂区2000吨高温合金铸件项目和产线能力提升技改项目未开工，正办节能审查手续[46] - 四川高纳两机用高端金属盘锻件产业基地项目一期于2023年4月7日取得节能审查意见[47] - 四川高纳航空航天环轧产品中试基地项目于2023年8月7日取得节能审查意见[47] - 西安高纳航空航天用叶片及小型结构件研发生产项目于2024年4月1日取得节能审查批复[47]

股本与股东 - 公司总股本为775,137,713股，截至2024年9月30日，有限售条件股持股数量8,780,830股，占比1.13%；无限售条件股持股数量766,356,883股，占比98.87%[10][11] - 截至2024年9月30日，公司普通股股东总数39,375人，前十大股东中，中国钢研科技集团有限公司持股比例40.38%，持股数量312,962,795股[13] 财务数据 - 2024年9月30日资产总额为744,981.44万元，负债总额为351,454.25万元，股东权益为393,527.19万元[16] - 2024年1 - 9月营业收入为253,318.61万元，净利润为32,884.69万元，归属于上市公司股东的净利润为23,489.46万元[17] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为 - 37,529.26万元，投资活动产生的现金流量净额为 - 22,143.69万元，筹资活动产生的现金流量净额为 - 1,280.04万元[18] - 2024年1 - 9月归属于母公司股东的净利润加权平均净资产收益率为6.82%，基本每股收益为0.3033元，稀释每股收益为0.3033元[19] - 2024年9月30日流动比率为1.80倍，速动比率为1.08倍，资产负债率（合并）为47.18%[22] - 2024年1 - 9月应收账款周转率为1.72次，存货周转率为0.94次[22] - 2024年1 - 9月息税折旧摊销前利润为50,932.53万元，利息保障倍数为22.49倍[22] - 2024年1 - 9月每股经营活动产生的现金流量为 - 0.48元，每股净现金流量为 - 0.79元[22] - 2024年9月30日归属于发行人股东的每股净资产为4.51元[22] - 2023年度归属于母公司股东的净利润加权平均净资产收益率为9.80%，基本每股收益为0.4152元，稀释每股收益为0.4150元[19] - 2023年归属于母公司股东的净利润为31,912.75万元，扣除非经常性损益后为30,822.60万元[52] - 2023年度现金分红金额共计9,611.71万元，已于2024年7月实施完毕[52] - 报告期各期公司营业收入分别为200,263.23万元、287,928.17万元、340,809.00万元和253,318.61万元[68] - 报告期各期归属于母公司股东的净利润分别为30,459.98万元、33,651.13万元、31,912.75万元和23,489.46万元[69] - 2024年1 - 9月公司营业收入同比增长4.74%，净利润同比增长9.32%，归属于母公司股东的净利润同比下降0.17%[69] - 截至2024年9月30日，公司商誉账面金额为32,009.00万元，占总资产的比例为4.30%[72] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为85797.96万元、105163.39万元、163458.80万元和205986.31万元，占同期末资产总额比例分别为16.91%、16.71%、22.64%和27.65%，整体呈上升趋势[75] - 公司2021 - 2023年营业收入由200263.23万元增长至340809.00万元，年复合增长率达30.45%[85] - 公司2021 - 2023年研发费用由12164.73万元增长至17270.02万元[86] 发行情况 - 本次发行证券的种类为境内上市人民币普通股（A股），上市地点为深圳证券交易所[9] - 本次向特定对象发行股票数量不超过21,823,850股，发行数量上限未超过发行前公司总股本的30%[42] - 本次发行募集资金不超过28,000.00万元，扣除发行费用后全部用于补充流动资金[43] - 本次向特定对象发行股票的发行对象不超过35名，不涉及境外战略投资者[44] - 本次发行定价基准日为公司第六届董事会第三十一次会议决议公告日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[44][46] - 本次向特定对象发行股票自发行结束之日起三十六个月内不得转让[47] - 本次发行前总股本为775,137,713股，发行价格12.83元/股，发行股票数量为21,823,850股，募集资金总额为28,000.00万元[52] 未来展望 - 假设2024、2025年净利润较2023年持平，2025年发行后基本每股收益（扣非后）为0.3876元/股，加权平均净资产收益率为8.06%[54] - 假设2024、2025年净利润较2023年逐年增长5%，2025年发行后基本每股收益（扣非后）为0.4274元/股，加权平均净资产收益率为8.83%[54] - 假设2024、2025年净利润较2023年逐年增长10%，2025年发行后基本每股收益（扣非后）为0.4690元/股，加权平均净资产收益率为9.62%[55] - 本次发行完成后，2025年度公司总股本和净资产将会增加，净资产收益率和每股收益短期内存在被摊薄的风险[55] - 公司拟加大重点领域投入，提升盈利能力，促进主业发展[56] - 公司拟进一步完善利润分配制度，优化投资者回报机制[58] 其他 - 公司拥有6家一级控股子公司[79] - 公司第六届董事会、监事会及高级管理人员任期于2024年5月14日届满，选举工作延期举行[83] - 公司成立于2002年11月8日，前身为钢铁研究总院高温材料研究所[84] - 公司是国内高端和新型高温合金制品生产规模最大的企业之一，拥有年生产超千吨航空航天用高温合金母合金的能力[84] - 本次向特定对象发行股票方案已取得中国钢研批复，尚需取得深交所审核通过并经中国证监会同意注册[77]

财务数据 - 2024年9月30日资产总额744,981.44万元，负债总额351,454.25万元，股东权益393,527.19万元[5] - 2024年1 - 9月营业收入253,318.61万元，净利润32,884.69万元[7][8] - 2024年1 - 9月经营、投资、筹资活动现金流量净额分别为 - 37,529.26万元、 - 22,143.69万元、 - 1,280.04万元[10] - 2024年1 - 9月归属于母公司股东净利润加权平均净资产收益率6.82%，基本和稀释每股收益均为0.3033元[12] - 2024年1 - 9月扣非后归属于母公司股东净利润加权平均净资产收益率6.50%，基本和稀释每股收益均为0.2888元[12] - 2024年1 - 9月营业收入同比增长4.74%，净利润同比增长9.32%，归属于母公司股东净利润同比下降0.17%[18] - 截至2024年9月30日，商誉账面金额32009.00万元，占总资产比例4.30%[21] - 报告期内综合毛利率分别为28.18%、27.68%、29.22%和31.43%[22] - 2024年9月30日流动比率1.80倍，速动比率1.08倍，资产负债率（母公司）43.88%，资产负债率（合并）47.18%[14] - 2024年1 - 9月应收账款周转率1.72次，存货周转率0.94次[14] - 2024年1 - 9月息税折旧摊销前利润50932.53万元，归属于发行人股东净利润23489.46万元[14] - 2024年1 - 9月每股经营活动现金流量 -0.48元，每股净现金流量 -0.79元[14] 股票发行 - 本次向特定对象发行股票每股面值1元[34] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%，经调整后为12.83元/股[37][38] - 拟发行股票数量不超过21,823,850股，不超过发行前总股本30%[39] - 发行对象认购股票自发行结束之日起三十六个月内不得转让[40] - 募集资金总额不超过28,000.00万元，全部用于补充流动资金[41][42] - 本次发行决议有效期为自股东大会审议通过之日起十二个月[44] 公司治理 - 公司第六届董事会、监事会及高级管理人员任期于2024年5月14日届满，选举工作延期[32] 权益分派 - 2024年7月11日完成权益分派，以总股本775,137,713股为基数，每股派现金0.124元（含税）[38] 会议审议 - 2024年6月28日，第六届董事会第三十一次会议审议通过多项向特定对象发行A股股票相关议案[51] - 2024年7月22日，第六届董事会第三十二次会议审议通过相关补充协议暨关联交易等议案[52][53] - 2024年8月9日，2024年第三次临时股东大会审议通过多项向特定对象发行A股股票相关议案[53] 保荐相关 - 持续督导期为本次发行结束当年的剩余时间及以后2个完整会计年度[73] - 控股股东等质押股份比例超80%或被强制平仓时，保荐人需发表意见并披露[73] - 出现重大财务造假嫌疑等情形，保荐人应15日内专项现场核查[73] - 保荐人在发行人履行信息披露义务后5个交易日内完成文件审阅工作[74] - 持续督导工作结束后，保荐人在上市公司年度报告披露之日起十个交易日内披露保荐总结报告书[74] - 持续督导期届满，上市公司募集资金未使用完毕，保荐人继续履行相关督导职责[74] - 华泰联合证券认为公司2024年度向特定对象发行股票并在创业板上市符合规定[76] - 华泰联合证券愿意保荐发行人证券上市交易并承担责任[76]