报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司影视储备内容丰富，电视剧和电影业务有望带动业绩回暖 [4] - 公司发力短剧和动漫新业务,探索AI技术在影视行业的应用 [4] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.24/4.68/5.18亿元,对应PE为23/21/19倍,估值合理 [5][6] 公司业务概况 - 2024年上半年公司实现营业收入3.68亿元,同比下滑67.7%;归母净利润0.71亿元,同比下滑70.4% [5][6] - 公司电视剧版权业务2024年上半年营收同比增长26.9%至1.8亿元 [4] - 公司2024年下半年计划开机8部电视剧,并完成3个电影项目的参投 [4] - 公司2024年初将动漫业务单独设立事业部,目前在研3个重点项目 [4] - 公司加强AI技术在影视行业的应用,自研大模型通过国家备案,并与外部公司开展合作 [4]

会议安排 - 2024年8月19日召开第五届董事会第十四次会议，审议召开2024年第一次临时股东大会议案[7] - 2023年8月20日公告召开股东大会通知[8] - 2024年9月5日下午15：00召开股东大会现场会议，由董事长赵依芳主持[8] 投票信息 - 深交所交易系统网络投票时间为2024年9月5日上午9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00[9] - 深交所互联网系统投票时间为2024年9月5日9:15 - 15:00[10] 参会情况 - 出席现场会议股东和代理人3名，代表4名股东，有表决权股份732,952,663股，占比39.0967%[12] - 网络投票股东616名，有表决权股份20,309,478股，占比1.0833%[12] - 出席股东大会股东共620人，有表决权股份753,262,141股，占比40.1800%[13] - 中小投资者616名，有表决权股份20,309,478股，占比1.0833%[13] 议案审议 - 股东大会审议《关于独立董事辞职暨补选独立董事的议案》《关于非独立董事辞职暨补选非独立董事的议案》[16] - 《关于独立董事辞职暨补选独立董事的议案》同意750,474,521股，占比99.6299%[18] - 《关于非独立董事辞职暨补选非独立董事的议案》同意750,250,118股，占比99.6001%[19]

会议参与情况 - 参加表决股东620名，代表股份753,262,141股，占总股本40.1800%[4] - 现场投票股东4名，代表股份732,952,663股，占总股本39.0967%[5] - 网络投票股东616名，代表股份20,309,478股，占总股本1.0833%[5] 议案表决结果 - 《关于独立董事辞职暨补选独立董事的议案》同意750,474,521股，占99.6299％[6] - 《关于非独立董事辞职暨补选非独立董事的议案》同意750,250,118股，占99.6001％[7] 会议时间地点 - 现场会议2024年9月5日15：00召开，网络投票9:15 - 15:00[3] - 会议在杭州市西湖区五常港路466号华策中心A座公司会议室召开[3]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"优于大市"的投资评级 [4] 报告核心观点 业绩同比下滑 - 上半年公司实现营业收入3.68亿元、归母净利润0.71亿元,同比分别下滑67.67%、70.39% [6][7] - 主要原因是影视剧上映数量显著减少 [6] - 但2024年Q2公司营收和净利润同比有所回升 [6] 聚焦内容储备,下半年有望带动业绩回暖 - 上半年公司聚焦项目研发码盘,电视剧制作业务营收大幅下滑 [9] - 下半年计划开机8部电视剧,包括《我们的河山》等,有望带动电视剧业务底部回暖 [9][10] - 电影业务方面,下半年《狂野时代》、《刺杀小说家2》等项目已开机拍摄,有望持续改善 [9] 关注公司第二增长曲线 - 版权业务保持较高增速,营收同比增长26.87% [9] - 国际业务发展迅速,累计发行覆盖200多个国家和地区,海外新媒体用户订阅数大幅增长 [10] - 短剧业务立足精品内容,与抖音等平台合作,取得良好效果 [10] - 动画和运营商业务稳健发展 [10] AIGC布局持续加码 - 自研"有风"大模型已通过国家生成式人工智能服务名单备案 [12] - 依托AIGC应用研究院,在剧本、制作等环节应用人工智能技术,提高工作效率 [12] - 投资智谱华章,联合开发影视内容生成智能体及审查模型 [12] 财务预测与估值 - 预计2024-2026年归母净利润分别为4.48/5.24/5.46亿元,对应EPS为0.24/0.28/0.29元 [13] - 当前股价对应PE为23/19/19x,维持"优于大市"评级 [13]

股东持股 - 傅梅城持股348,135,743股，比例18.31%[4] - 银万全盈31号基金持股14,000,000股，比例0.74%[4] - 银万全盈32号基金持股12,955,000股，比例0.68%[6] - 大策投资持股325,481,020股，比例17.12%[6] - 股东及其一致行动人合计持股700,571,763股，比例36.85%[6] 股份质押 - 傅梅城解除质押3700万股，占所持10.63%，占总股本1.95%[2][5] - 傅梅城解除质押后质押股占所持24.42%，占总股本4.47%[4] - 大策投资解除质押前后质押股占所持49.93%，占总股本8.55%[6] - 股东及其一致行动人解除质押后质押股占所持35.33%，占总股本13.02%[6] 公告信息 - 公告日期为2024年8月23日[9]

会议信息 - 公司第五届监事会第十四次会议通知8月8日发出，8月19日召开[1] - 应参与表决监事3名，实际参与3名[1] 审议结果 - 以3票同意，0票反对，0票弃权通过《关于2024年半年度报告及其摘要的议案》[1] 报告评价 - 监事会认为《2024年半年度报告》及其摘要编制合规，内容真实准确完整[1]

人员变动 - 杜烈康因个人原因辞独立董事，拟任非独立董事[2] - 公司提名陈良照为独立董事候选人[3] 人员信息 - 陈良照1972年7月生，有注册会计师等资格[6] 履职安排 - 杜烈康辞职后仍履职至新独立董事就任[2] - 陈良照任期自股东大会通过至第五届董事会届满[4]

资金往来数据 - 2024年1 - 6月浙江影视产业国际合作实验区西溪投资管理有限公司往来累计2344.67万元[2] - 2024年期初杭州华策娱乐科技有限公司往来资金余额12.08万元[2] - 2024年期初华策影视国际传媒有限公司往来资金余额62023.82万元[2] - 2024年1 - 6月杭州华策影视科技有限公司往来累计437.79万元，偿还200万元，6月末余额8872.58万元[2] - 2024年1 - 6月浙江华策国际影视文化传媒有限公司往来累计22928.39万元，偿还20000万元，6月末余额5150万元[2] - 2024年1 - 6月上海华策电影有限公司往来累计10801.21万元，偿还200.01万元，6月末余额13496.51万元[2] - 2024年期初景宁华策影视有限公司往来资金余额65.36万元[3] - 2024年期初华策影业（天津）有限公司往来资金余额74606.90万元，1 - 6月往来累计6727.41万元，偿还1550.02万元，6月末余额79784.29万元[3] - 2024年1 - 6月霍尔果斯橄榄影业有限公司往来累计5319.45万元[3] - 2024年期初其他关联资金往来总计150650.68万元，1 - 6月往来累计61114.35万元，偿还22331.23万元，6月末余额189433.80万元[3]

证券代码：300133 证券简称：华策影视 公告编号：2024-076 浙江华策影视股份有限公司 关于非独立董事辞职暨补选非独立董事的公告 截止本公告日，季薇女士未持有公司股份，不存在应当履行而未履行的承诺事 项。季薇女士在其就任时确定的任期内和任期届满后六个月内，将继续严格按照《上 市公司股东、董监高减持股份的若干规定》《深圳证券交易所上市公司股东及董事、 监事、高级管理人员减持股份实施细则》等法律法规进行股份管理。 公司及董事会对季薇女士担任公司非独立董事期间的勤勉工作及为公司发展 所做出的贡献表示衷心的感谢！ 二、拟补选非独立董事情况 为确保董事会的正常运作，公司召开第五届董事会第十四次会议审议通过了《关 于非独立董事辞职暨补选非独立董事的议案》，经公司董事会提名，董事会提名委员 会审核，同意提名杜烈康先生为公司第五届董事会非独立董事候选人。并在通过公 司股东大会选举为非独立董事后接任季薇女士原担任的公司第五届董事会战略决策 1 本公司及其董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、非独立董事辞职的情况 浙江华策影视股份有限公司（以下简称"公司"）董事会近日收 ...

会议安排 - 公司第五届董事会第十四次会议8月8日发通知，8月19日召开[1] - 公司拟于2024年9月5日召开2024年第一次临时股东大会[4] 议案审议 - 9票同意通过2024年半年度报告及其摘要议案[1] - 9票同意通过独立董事辞职暨补选议案[2] - 9票同意通过非独立董事辞职暨补选议案[2] - 9票同意通过召开2024年第一次临时股东大会议案[4]