股份解除质押 - 控股股东孙屹峥解除质押800万股，含融资担保公司200万、华夏银行600万[1][2] - 解除质押合计占其所持股份17.22%，占总股本1.82%[2] 股东持股与质押情况 - 孙屹峥持股46462709股，比例10.55%，累计质押占比52.32%[4] - 张菀持股70504500股，比例16.01%，累计质押占比32.62%[4] - 股东及一致行动人合计持股143228173股，比例32.52%，累计质押占总股本10.74%[5] 其他情况 - 控股股东孙屹峥和张菀质押股份无平仓风险[6] - 公告日期为2025年10月29日[9]

公司融资进展 - 依米康于10月23日晚间公告其向特定对象发行股票的申请文件已获深圳证券交易所受理 文件编号为深证上审〔2025〕193号 [2] - 本次发行尚需通过深交所审核并获得中国证监会同意注册后方可实施 [2] - 最终能否通过审核及获得注册同意以及具体时间尚存在不确定性 [2]

公司融资活动 - 公司向特定对象发行股票的申请文件已获得深圳证券交易所受理 [1] - 本次发行尚需通过深交所审核并获得中国证监会同意注册后方可实施 [1] - 公司将根据事项进展及时履行信息披露义务 [1]

审计相关 - 审计认为公司2024年财报在重大方面按准则编制，公允反映财务状况、经营成果和现金流[3] - 收入确认被识别为关键审计事项，审计针对其执行多项程序[5][6] - 审计报告日期为2025年4月21日[12] 财务数据 - 2024年末公司资产总计16.79亿元，较年初增长3.3%[1] - 2024年末流动资产合计12.06亿元，较年初增长7.9%[1] - 2024年末应收账款6.42亿元，较年初增长11.4%[1] - 2024年末存货2.80亿元，较年初增长44.6%[1] - 2024年末流动负债合计12.52亿元，较年初增长15.8%[3] - 2024年末负债合计13.49亿元，较年初增长11.8%[3] - 2024年末归属于母公司股东权益合计3.21亿元，较年初下降21.3%[3] - 2024年营业总收入为11.4456305721亿元，较2023年增长42.84%[21] - 2024年营业总成本为11.739494874亿元，较2023年增长28.56%[21] - 2024年净利润为 - 8746.896541万元，较2023年亏损幅度收窄63.97%[21] - 2024年基本每股收益为 - 0.1978元/股，较2023年亏损幅度收窄59.77%[21] - 2024年稀释每股收益为 - 0.1978元/股，较2023年亏损幅度收窄59.77%[21] - 2024年投资收益为538.866362万元，较2023年扭亏为盈[21] - 2024年营业收入746,044,578元，2023年为405,892,913.77元[23] - 2024年营业成本627,087,249.44元，2023年为367,133,227.13元[23] - 2024年销售商品、提供劳务收到的现金1,153,930,877.17元，2023年为841,669,265.34元[25] - 2024年经营活动产生的现金流量净额103,159,058.64元，2023年为 - 120,985,146.73元[25] 股本与股东权益 - 2024年末公司总股本为440,487,994股，有限售条件股份占比15.19%，无限售条件股份占比84.81%[32] - 2024年初母公司股东权益合计399,597,150.85元，2024年增减变动金额为2,105,279.68元[30] 资产减值与会计政策 - 应收款项按账龄分组，不同账龄预期信用损失率不同[66] - 2024年12月，公司对不属于单项履约义务的保证类质量保证金会计政策变更采用追溯调整法[137] 税收政策 - 增值税计税依据为销售收入、技术服务，税率为13%、9%、6%、5%[139] - 企业所得税计税依据为应纳税所得额，税率为15%、25%、12.5%[139] - 依米康软件等公司软件销售收入按13%税率征收增值税后，实际税负超过3%的部分实行即征即退政策[141] - 公司及部分子公司暂按15%税率计提企业所得税，子公司龙控软件2024年按25%税率计提，依米康云软件公司享受所得税减半征收政策[142][144][145][146] 资产项目明细 - 2024年末货币资金合计148,444,200.60元，年初为167,285,112.87元[149] - 2024年末应收票据合计12,184,862.54元，年初为23,299,439.00元[151] - 应收账款年末账面余额为857,249,020.07元，年初为755,164,662.98元[154] - 合同资产年末账面余额8,550,009.99元，年初为7,430,254.02元[162] - 其他应收款年末余额83,196,473.21元，年初余额87,188,586.52元[169] - 预付款项年末余额为7,452,102.20元，年初为22,806,483.92元[180] - 年末存货账面余额为328,739,737.74元，年初为235,569,253.91元[182] - 长期应收款年末账面价值为6,638,979.47元，年初为9,512,466.44元[186] - 长期股权投资年初余额为32,615,636.38元，追加投资33,601,577.39元，权益法下确认的投资损益为985,941.01元[190] - 采用成本计量模式的投资性房地产年末账面价值为6930972.59元，年初为7328034.35元[191] - 固定资产年末余额为83557272.57元，年初为88859848.19元[194] - 在建工程年末余额为14052597.41元，本年增加14052597.41元[196][197] - 使用权资产年末账面价值为1627968.66元，年初为4414023.15元[200]

业绩总结 - 报告期内公司归属母公司股东净利润分别为 -3245.15 万元、-21645.51 万元、-8713.72 万元和 1491.58 万元[20] - 报告期内公司资产负债率分别为 67.42%、74.32%、80.37%和 81.40%[22] - 报告期各期末应收票据等合计账面价值分别为 67505.74 万元、60011.48 万元、65537.13 万元和 76591.39 万元，占营业收入比例分别为 76.80%、74.89%、57.26%和 103.96%[24] - 2025 年 1 - 6 月精密空调折算产能 18,845 标准台，折算产量 21,900 标准台，产能利用率 116.21%[137] - 2025 年 1 - 6 月总计产量 10,179 台，销量 8,950 台，产销率 87.93%[140] - 2025 年 1 - 6 月、2024 年度、2023 年度、2022 年度采购合计金额分别为 46,222.38、80,368.40、37,404.33、30,491.19[144] 用户数据 - 截至 2025 年 9 月 30 日控股股东及其一致行动人持有公司股份 143228173 股，占总股本 32.52%，被质押 55310000 股，占其持股总数 38.62%，占总股本 12.56%[23] 未来展望 - 公司 2025 年度将向特定对象发行 A 股股票[37] - 制定《未来三年（2025 - 2027 年）股东回报规划》[14] - 公司战略聚焦信息数据领域，向绿色数字基础设施全生命周期整体解决方案提供商转型升级[193] - 本次募集资金用于算力基础设施温控产品建设、研发测试平台项目及补充流动资金[194] 新产品和新技术研发 - 公司积极建设 200kW 焓差实验室、600kW 间接蒸发冷实验室、1MW 间接蒸发冷实验室等实验室装置群[150] - 冷板式液冷技术散热效率达传统风冷的 3 - 5 倍，支持 30kW 以上高密度机柜，PUE 可降至 1.1 以下[145] - 管道预制化技术使施工周期缩短 50%，泄漏率降至 0.1%，安装精度达±1mm[145] 市场扩张和并购 - 公司制定国内市场“巩固优势区域、提高重点区域、覆盖全国区域”的发展计划[148] 其他新策略 - 公司设备生产采用“以销定产”模式，整体服务方案先规划设计，经评审后实施[120] - 公司设备销售以直销为主，少量经销，整体服务方案主要通过招投标获取项目[122][123]

股票发行 - 公司向特定对象发行股票申请获深交所受理[2] - 发行需通过深交所审核并获中国证监会同意注册方可实施[2] 公告信息 - 公告发布时间为2025年10月23日[3]

公司基本信息 - 公司成立于2002年9月12日，2011年8月3日上市，注册资本44,048.7994万元[3] 业绩数据 - 2025年1 - 6月营业收入73,676.88万元，2024年度为114,456.31万元，2023年度为80,127.52万元，2022年度为87,898.18万元[7] - 2025年1 - 6月归属于母公司股东的净利润1,491.58万元，2024年度为 - 8,713.72万元，2023年度为 - 21,645.51万元，2022年度为 - 3,245.15万元[7] - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额 - 7,565.04万元，2024年度为10,315.91万元，2023年度为 - 12,098.51万元，2022年度为3,951.45万元[9] - 2025年6月30日资产负债率（合并）为81.40%，2024年12月31日为80.37%，2023年12月31日为74.32%，2022年12月31日为67.42%[10] - 2025年1 - 6月应收账款周转率为2.11次，2024年度为1.88次，2023年度为1.34次，2022年度为1.25次[12] - 2025年1 - 6月存货周转率为4.36次，2024年度为4.15次，2023年度为2.53次，2022年度为1.81次[12] - 报告期内公司综合毛利率分别为17.36%、13.73%、13.79%和16.46%[19] - 报告期各期末应收票据等合计账面价值分别为67,505.74万元、60,011.48万元、65,537.13万元和76,591.39万元，占营业收入比例分别为76.80%、74.89%、57.26%和103.96%（未年化）[20] - 报告期各期末存货分别为35,163.65万元、19,499.39万元、27,996.41万元和28,510.46万元，占各期末流动资产比例分别为24.58%、17.45%、23.21%和22.90%[21][22] 未来展望 - 2025年1 - 6月公司实现扭亏，但仍面临未来净利润波动甚至亏损风险[18] 股权结构 - 截至2025年9月30日，控股股东及一致行动人合计持有公司股份143,228,173股，占总股本32.52%，被质押55,310,000股，占其持有总数38.62%，占总股本12.56%[24] - 截至上市保荐书签署日，孙屹峥、张菀夫妇及其一致行动人合计直接持有公司32.52%股权[61] 股票发行 - 本次向特定对象发行股票，为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元[26] - 发行对象不超过35名，以现金认购[28] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[29] - 发行股票数量不超过发行前公司总股本的30%，即不超过132,146,398股[31] - 发行对象认购股份自发行结束之日起六个月内不得转让[32] - 募集资金总额不超过31,121.92万元，用于算力基础设施温控产品建设等三个项目，补充流动资金占比约25.71%[33][34][65] - 发行方案决议有效期为股东会审议通过之日起12个月内[37] - 2025年5月29日召开第五届董事会第三十四次会议审议通过相关议案[48] - 2025年9月29日召开2025年第三次临时股东大会审议通过相关议案[48] 合规与保荐 - 本次募投项目符合国家产业政策，不属于限制类、淘汰类行业[50] - 发行方式符合《证券法》规定，需经深交所审核并获中国证监会同意注册[52] - 发行人不存在不得向特定对象发行股票的情形[53] - 发行人最近一年财务报表编制和披露符合规定，被出具标准无保留意见[53] - 发行人现任董监高最近三年未受中国证监会行政处罚，最近一年未受证券交易所公开谴责[53] - 保荐人对发行人持续督导时间为发行股票上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度[67] - 申万宏源证券承销保荐有限责任公司为此次发行股票的保荐人[76]

公司基本信息 - 公司为依米康科技集团股份有限公司，曾用名四川依米康环境科技股份有限公司，2011年8月3日在深交所创业板上市，股票简称“依米康”，代码“300249”[5][14][15] 发行相关 - 2025年度向特定对象发行股票，募集资金总额不超过31,121.92万元，扣除费用后净额用于三个项目[5][22] - 发行对象不超过35名，定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[23][24][25] - 发行对象认购股份自发行结束之日起六个月内不得转让[25] 募集资金项目 - 算力基础设施温控产品建设项目投资总额19,378.15万元，拟使用募集资金17,826.72万元[22] - 算力基础设施温控产品研发测试平台项目投资总额6,453.16万元，拟使用募集资金5,295.20万元[22] - 补充流动资金项目投资总额8,000.00万元，拟使用募集资金8,000.00万元[22] 股权结构 - 张菀、孙屹峥合计持有发行人116,967,209股股份，占总股本26.56%，为控股股东及实际控制人[31] - 截至2025年9月19日，控股股东、实际控制人及其一致行动人合计持有发行人股份143,228,173股，占总股本32.52%[33] - 控股股东、实际控制人及其一致行动人持有股份被质押55,310,000股，占其持有股份总数38.62%，占公司总股本12.56%[33] 合规情况 - 截至《法律意见书》出具之日，公司及其控股子公司尚未了结的案件金额超过500万元的重大诉讼、仲裁案件共6起[54] - 报告期内公司及曾控股子公司江苏亿金受行政处罚，已完成整改，不构成发行实质性法律障碍[56] - 公司具备本次发行主体资格，符合创业板上市公司向特定对象发行股票条件，无重大法律障碍[60]

股本与股东情况 - 截至2025年6月30日公司总股本440,487,994.00股，限售股67,061,967.00股占比15.22%，流通股373,426,027.00股占比84.78%[10] - 截至2025年6月30日前十名股东合计持股155,261,212股，占比35.25%[12] - 孙屹峥、张菀夫妇及其一致行动人合计直接持有公司32.52%股权，为控股股东暨实际控制人[45] - 截至2025年9月30日，控股股东及其一致行动人持股143228173股，占总股本32.52%，被质押55310000股，占其持股总数38.62%，占总股本12.56%[63][64] 财务数据 - 首发前（2010年12月31日）净资产12,315.37万元，历次筹资净额33,875.92万元，首发后累计派现5,107.09万元，本次发行前（2025年6月30日）净资产32,571.90万元[12] - 2025年6月30日资产总计174,851.84万元，负债总计142,336.96万元，归母权益31,684.09万元[13] - 2025年1 - 6月营收73,676.88万元，营业利润1,474.44万元，利润总额1,364.54万元，净利润1,478.05万元，归母净利润1,491.58万元[15] - 2025年1 - 6月经营现金流净额 - 7565.04万元，2024年为10315.91万元，2023年为 - 12098.51万元，2022年为3951.45万元[17] - 2025年6月30日流动比率0.97，2024年12月31日为0.96，2023年12月31日为1.03，2022年12月31日为1.07[18] - 2025年6月30日资产负债率（合并）81.40%，2024年12月31日为80.37%，2023年12月31日为74.32%，2022年12月31日为67.42%[18] - 2025年1 - 6月应收账款周转率2.11次，2024年为1.88次，2023年为1.34次，2022年为1.25次[18] - 2025年1 - 6月存货周转率4.36次，2024年为4.15次，2023年为2.53次，2022年为1.81次[19] - 2025年1 - 6月每股经营现金流净额 - 0.17元，2024年为0.23元，2023年为 - 0.27元，2022年为0.09元[19] - 报告期内归母净利润分别为 -3245.15万元、-21645.51万元、-8713.72万元和1491.58万元[57] - 报告期内综合毛利率分别为17.36%、13.73%、13.79%和16.46%[58] - 报告期各期末应收款项账面价值分别为67505.74万元、60011.48万元、65537.13万元和76591.39万元，占营收比例分别为76.80%、74.89%、57.26%和103.96%[60] - 报告期各期末存货分别为35163.65万元、19499.39万元、27996.41万元和28510.46万元，占各期末流动资产比例分别为24.58%、17.45%、23.21%和22.90%[61] - 报告期内资产负债率分别为67.42%、74.32%、80.37%和81.40%[62] 发行相关 - 2025年6月16日公司质量评价委员会通过依米康2025向特定对象发行股票项目立项申请，6月24日完成立项程序[21] - 2025年8月14日至8月27日质量控制部门现场核查，批准报送风险管理部[22] - 2025年9月23日内核委员会会议，7名内核委员投票表决同意推荐[22] - 2025年5月29日第五届董事会第三十四次会议、9月29日2025年第三次临时股东会审议通过向特定对象发行相关议案[29] - 本次向特定对象发行股票募集资金不超发行前总股本30%，即不超132,146,398股[36][48] - 募集资金项目投资总额33,831.31万元，拟用募集资金31,121.92万元，用于算力基础设施温控产品建设项目（17,826.72万元）、研发测试平台项目（5,295.20万元）及补充流动资金（8,000.00万元）[36][50] - 发行对象不超35名（含35名）特定投资者[38] - 发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[41] - 发行对象认购股份自发行结束之日起六个月内不得转让[43] - 公司前次募集资金于2014年12月10日到账[49] - 本次发行不会导致公司控制权发生变化[45] - 公司本次发行董事会决议日前十八个月内，不存在申请增发、配股或向特定对象发行股票的情况[50] - 补充流动资金比例约为25.71%，未超募集资金总额30%[51] 其他 - 截至2025年6月30日，发行人无财务性投资[46] - 公司积极调整战略，聚焦温控设备主业，募投项目围绕算力基础设施温控产品建设及研发测试平台展开[66] - 补充营运资金可缓解资金压力，提高抗风险能力，有助于落实发展战略[66] - 保荐人在本次保荐业务中不存在直接或间接有偿聘请第三方行为[69][70] - 发行人聘请正领管理咨询(深圳)有限公司提供募投项目可行性研究咨询服务并编制报告[70] - 发行人聘请申报文件制作支持服务机构为本次向特定对象发行A股股票提供服务[70] - 上市公司聘请正领管理咨询(深圳)有限公司的行为合法合规[70] - 曾文辉最近五年内具备36个月以上保荐相关业务经历，最近12个月持续从事保荐业务，最近12个月内未受自律组织重大纪律处分或证监会重大监管措施，最近36个月内未受证监会行政处罚[72] - 赵俊杰最近五年内具备36个月以上保荐相关业务经历，最近12个月持续从事保荐业务[72]

行业背景与趋势 - 数据中心正朝着高性能、高密度、高能耗方向演进，其冷却系统能耗占比约40% [5] - 传统风冷技术难以满足日益增长的散热需求，液冷技术成为数据中心突破瓶颈的核心方向 [5] - 液冷技术是实现数据中心高效散热和可持续发展的关键 [5] 主要公司及其技术方案 - 深圳英维克科技股份有限公司提供以冷板式液冷、浸没式液冷为核心的多元化产品矩阵，服务于数据中心、AI算力集群等场景 [6][7] - 广州高澜节能技术股份有限公司掌握冷板式与浸没式双液冷技术路线，其浸没式方案可将数据中心PUE降至1.05-1.1，在腾讯天津数据中心实现PUE 1.08 [10][12] - 曙光信息产业股份有限公司拥有覆盖冷板式、浸没式的产品体系，其冷板强化沸腾技术使散热能力提升超过15% [13][14] - 浪潮信息在数据中心液冷基础设施全球市场销售额占比达5.5%，位列全球前五，其单相冷板细分市场销售额占比高达17.5%，位列全球第一 [16][17] - 宁畅信息产业（北京）有限公司实现标准化、可移植、大解耦全冷板液冷服务器技术，数据中心运行PUE值可低至1.09 [20][21][22] - 四川川润股份有限公司采用浸没式与冷板式双技术路线，可将PUE降至1.05以下，较传统风冷系统降低50%能耗，其华为昇腾服务器认证方案PUE达1.08 [61][62] - 常州贺斯特科技股份有限公司服务于国家超算中心，液冷业务占比超70%，累计交付规模达290MW [64][65] - 比赫电气（太仓）有限公司为Intel LCDG认证测试通过全球唯一液冷产品集成推荐供应商 [68][69] 技术性能与指标 - 高澜节能的冷板式热阻＜0.015℃/W，核心部件3D微通道冷板耐温达250℃ [12] - 科华数据股份有限公司的冷板式液冷微模块数据中心PUE值低至1.2，其智慧液冷储能系统能量效率达93%以上 [36][37] - 川润股份单台AI服务器液冷价值量达6万元，作为昇腾服务器核心液冷供应商，已覆盖其40%市场份额，预计2025年来自华为的订单将超20亿元 [62] 产品与解决方案特点 - 多家公司如佳力图、海悟科技、新华三集团等均提供从芯片级到机房级的全栈液冷解决方案 [31][32][46][47][84][85] - 绿色云图科技有限公司提供基于浸没式液冷技术的绿色数据中心整体解决方案，其DLC直接浸没式液冷技术已进入大规模商用阶段 [50][51] - 科士达科技股份有限公司推出LiquiX AI智算液冷CDU及温控解决方案，重点实现高密散热、弹性部署、工质安全与系统冗余四大核心突破 [39][40] - 申菱环境系统股份有限公司创新研发“全预制大液冷系统”综合解决方案，将液冷技术与预制化建设深度融合 [42][43]