鼎捷数智股份有限公司 审计报告 上会师报字(2025)第 5166 号 上会会计师事务所（特殊普通合伙） 中国 上海 审计报告 上会师报字(2025)第 5166 号 一、审计意见 我们审计了鼎捷数智股份有限公司（以下简称"鼎捷数智"或"贵公司"）财 务报表，包括 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2024 年度的合并及母 公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关 财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公 允反映了贵公司 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2024 年度的合并及 母公司经营成果和现金流量。 二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的"注册 会计师对财务报表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照 中国注册会计师职业道德守则，我们独立于鼎捷数智，并履行了职业道德方面的其 他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了 基础。 三、关键审计事项 关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财 ...

财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入23.306728857亿元，较2023年的22.2773999394亿元增长4.62%[26] - 2024年归属于上市公司股东的净利润1.5564437593亿元，较2023年的1.5025533932亿元增长3.59%[26] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.3771399831亿元，较2023年的1.2167692059亿元增长13.18%[26] - 2024年经营活动产生的现金流量净额4992.599781万元，较2023年的1.0818311161亿元下降53.85%[26] - 2024年末资产总额33.9531802329亿元，较2023年末的32.6845839825亿元增长3.88%[26] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产21.9515835949亿元，较2023年末的20.6726694583亿元增长6.19%[26] - 2024年第一至四季度营业收入分别为4.0590396745亿元、5.9804266371亿元、5.6911150612亿元、7.5761474842亿元[28] - 2024年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为 - 969.369138万元、5213.502635万元、744.803410万元、1.0575500686亿元[28] - 2024年非经常性损益合计1793.037762万元，2023年为2857.841873万元，2022年为1402.587708万元[32] - 报告期内，公司实现营业收入233,067.29万元，同比增长4.62%；归属上市公司股东净利润15,564.44万元，同比增长3.59%；归属上市公司股东扣除非经常性损益净利润13,771.40万元，同比增长13.18%[74] - 中国大陆地区营收117,686.11万元，同比增长1.92%；非中国大陆地区营收115,381.18万元，同比增长7.53%[75] - 中国台湾地区AI业务营收同比增长135.07%，净利润同比增长57.54%[76] - 2024年公司营业收入23.31亿元，同比增长4.62%，软件服务业占比100% [100] - 自研数智软件产品收入6.62亿元，同比增长13.57%，占比28.42% [100] - 数智一体化软硬件解决方案收入5.55亿元，同比增长12.64%，占比23.80% [100] - 数智技术服务收入11.14亿元，同比下降3.34%，占比47.78% [100] - 中国大陆内收入11.77亿元，同比增长1.92%，占比50.49%；中国大陆外收入11.54亿元，同比增长7.53%，占比49.51% [100] - 直销收入23.25亿元，同比增长4.39%，占比99.78%；经销收入519.91万元，同比增长100%，占比0.22% [100] - 2024年营业成本9.73亿元，同比增长14.65%，软件及服务成本占比100% [105] - 数智一体化软硬件解决方案成本4.20亿元，同比增长17.03%，占比43.15% [107] - 数智技术服务成本5.53亿元，同比增长12.90%，占比56.85% [107] - 2024年销售费用703365053.68元，同比增0.18%；管理费用226918418.67元，同比降6.90%；财务费用 -4220476.86元，同比增2.36%；研发费用166225866.82元，同比降25.30%[120][121] - 2024年研发人员数量1743人，占比34.08%，较2023年分别降3.49%和0.29%[122] - 2024年研发投入金额332459057.39元，占营业收入比例14.26%，研发支出资本化金额166233190.57元，资本化占比50.00%[123] - 2024年经营活动现金流入小计2,383,730,152.67元，同比增加6.46%；经营活动现金流出小计2,333,804,154.86元，同比增加9.53%；经营活动产生的现金流量净额49,925,997.81元，同比减少53.85%[129] - 2024年投资活动现金流入小计846,760,532.11元，同比减少23.04%；投资活动现金流出小计971,809,880.99元，同比减少34.60%；投资活动产生的现金流量净额-125,049,348.88元，同比增加67.59%[129] - 2024年筹资活动现金流入小计288,302,028.96元，同比减少5.63%；筹资活动现金流出小计319,244,767.21元，同比增加27.16%；筹资活动产生的现金流量净额-30,942,738.25元，同比减少156.84%[129] - 2024年现金及现金等价物净增加额-113,532,113.89元，同比增加47.79%[129] - 投资收益6,773,816.56元，占利润总额比例2.83%；其他收益42,273,266.27元，占利润总额比例17.67%[133] - 2024年末货币资金758,960,434.32元，占总资产比例22.35%，较年初比重减少4.36%；应收账款602,772,923.78元，占总资产比例17.75%，较年初比重增加4.08%[134] - 2024年末存货85,441,408.84元，占总资产比例2.52%，较年初比重增加0.51%；在建工程101,299,496.85元，占总资产比例2.98%，较年初比重增加2.23%[134] - 报告期投资额9908.89万元，上年同期投资额1.18亿元，变动幅度-16.23%[142] - 交易性金融资产（不含衍生金融资产）期初数2000万元，本期公允价值变动损益103.94万元，本期购买金额65亿元，本期出售金额66.96亿元，期末数145.44万元[138] - 其他非流动金融资产期初数和期末数均为500万元[138] - 上述金融资产合计期初数2500万元，本期公允价值变动损益103.94万元，本期购买金额65亿元，本期出售金额66.96亿元，期末数645.44万元[138] 各条业务线表现 - 公司在研发设计类领域推出业内首款融入AI技术的新一代产品生命周期管理平台（PLM）[48] - 公司在数字化管理类领域以T100、E10和易飞等产品为企业提供数字化管理服务[49] - 公司在生产控制类领域依托三大智能制造中台，优化创新多个核心系统方案[51] - 公司制造运营管理系统（MOM）以领先技术平台为底座，辅助7大中心，融合AI与大模型能力[51] - 公司为泛半导体行业提供数智工厂CIM整体解决方案，覆盖离散制造行业[51] - 公司针对各行业差异化特性，以行业专属套件及行业包形式打造数智化工厂综合解决方案[51] - 公司在AIoT类领域基于鼎捷雅典娜，为客户提供IoT数据采集和集成等服务，拓展相关方案与产品[52] - 鼎捷雅典娜数智原生底座是融合新技术的PaaS平台，具备低代码等技术优势，以业务中台等为支撑[53] - 鼎捷雅典娜的“数智驱动”由数据自决驱动与智能生成驱动构成，推动企业数智化转型[54] - 鼎捷雅典娜在AI模型布局构建双轮驱动体系，传统AI算法适配制造业场景，大模型应用采取开放协同策略[57] - 鼎捷雅典娜构建覆盖AI全生命周期的工具链，包括鼎捷MLOps平台、鼎捷LLMOps工具集等[57] - 公司基于鼎捷雅典娜衍生出行业化场景AI应用和基于大模型的通用AI应用[60] - 行业化场景AI应用体系包括零部件云、装备制造云、财务云等，解决各行业业务痛点[61][62] - 基于大模型的通用AI应用包括ChatFile、文生设计和“娜娜”AI数智员工系列，拓展AI应用生态[63][64] - 公司基于鼎捷雅典娜推动AI技术变革，打造开放活跃的生态体系，形成商业模式良性循环[65] - 公司通过伙伴与客户丰富数智生态体系，打造聚客平台，实现生态内资源协同与价值共创[65] - 价值销售营收占比超80%[69] - 研发设计业务收入1.52亿元，同比增长23.33%，客单价提升约30%，交付周期缩短约10%[80][81] - 数字化管理业务收入11.89亿元，同比下降1.43%[80][82] - 生产控制业务收入3.34亿元，同比增长0.17%[80][83] - AIoT业务收入6.31亿元，同比增长22.04%[80][85] - 装备制造云AI数智售服设备异常处理时效提升20%，降低设备厂商20%售后服务成本[87] - 零部件云预测透镜将长周期物料周转天数从300天降至108天，物料缺料率从34%降至0%，偏差响应周期从14天降至0.5天[87] 各地区表现 - 东南亚本地化人才团队本地化率超90%，越南市场在地收入翻倍增长[77][78] 管理层讨论和指引 - 2025年公司将围绕“智能+”战略，贯彻执行年度策略，积极拥抱AI新技术，建设生态平台[152] - 2025年公司将在中国大陆聚焦行业经营、深化老客经营、提升人效；在中国台湾深化趋势议题方案、加大AI产品推广；加大海外投入，强化市场布局[155] - 2025年公司将基于鼎捷雅典娜构筑平台生态，促进商业模式升级[156] - 2025年公司将调整优化内部组织架构，构建员工培训体系，推进差异化人才策略[157] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司经董事会审议通过的利润分配预案为以269,822,500股为基数，每10股派发现金红利0.30元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金每10股转增0股[13] - 公司人力成本占经营成本的50%以上，若单位人力成本上升速度快于人均产值增长速度，将面临人均利润率水平下降风险[13] - 公司股票简称鼎捷数智，代码300378[22] - 公司法定代表人是叶子祯[22] - 公司注册地址为上海市静安区江场路1377弄绿地中央广场7号20层，2016年12月变更至此[22] - 公司办公地址为上海市静安区江场路1377弄绿地中央广场1号楼22层[22] - 公司网址为http://www.digiwin.com，电子信箱为digiwin - zhengquan@digiwin.com[22] - 公司子公司台湾鼎新于2024年11月04日更名为鼎新数智股份有限公司[19] - 公司股权结构分散，单一股东持股比例均在30%以下[12] - 公司客户主要集中在制造业和流通行业，受宏观经济波动影响较大[13] - 2024年是中国数字经济战略全面落地关键年，国家出台系列政策推动数字技术与实体经济融合，公司需遵守软件与信息技术服务业披露要求[35] - 2024年我国全行业对外直接投资11592.7亿元，同比增长11.3%[38] - 预计到2026年中国PaaS市场规模将达到1457.8亿元[40] - 预计全球AI Agent市场规模将从2024年的52.9亿美元增长到2035年的2168亿美元，2024 - 2035年复合年增长率为40.15%[43] - 公司成立于1982年，业务覆盖工业软件四大类别，推进鼎捷雅典娜数智原生底座研发升级[44] - 公司深耕行业40余年，参与超50,000家企业转型实践，中国台湾业务覆盖77%上市企业，中国大陆制造业ERP市场销售份额14.8%位居本土厂商首位[67] - 半导体领域与全球头部厂商合作占比约30%，2024年中国IC设计百强榜客户占比约40%，汽车零部件A股上市企业客户占比近20%，装备制造累计服务超7,000家客户，机械设备上市企业营收百强客户占比达20%，电子领域A股上市消费电子企业客户占比近40%[68] - 截至2024年12月31日，研发人员1,743人，占员工人数比重34.08%，2024年研发投入3.32亿元，近五年复合增长率15.13%[71] - 2024年公司新设立7家子公司，注册资本共计1.14亿元 [108][109][110][111][112][113] - 2024年8月8日，公司控股子公司南京鼎华收购南京品微100%股权，苏州品芯和深圳易思达纳入合并报表范围[114] - 2024年3月22日，公司全资子公司上海网络设立的上海鼎捷移动科技注销[115] - 前五名客户合计销售金额40504395.85元，占年度销售总额比例1.73%，无关联方销售[117] - 前五名供应商合计采购金额230483389.79元，占年度采购总额比例37.29%，无关联方采购[118] - 管理费用下降主因是本期股权激励费用下降[120] - 财务费用增加主因是本期汇兑收益增多[120] - 研发费用下降主因是在总研发投入稳定下，加强数智研发投入，研发资本化占比提升[121] - 基于数智驱动的新型工业互联网平台项目研发资本化金额为132,863,485.27元，基于

收入和利润 - 公司2025年第一季度营业收入为4.2346亿元，同比增长4.33%[5] - 公司报告期内实现营业收入4.23亿元[15] - 营业总收入本期为423,462,398.41元，同比增长4.3%[28] - 归属于上市公司股东的净利润为-833.31万元，同比减亏14.04%[5] - 季度扣除非经常损益净利润亏损收窄31.92%[15] - 净利润本期亏损15,085,788.05元，同比亏损收窄15.4%[29] - 基本每股收益本期为-0.03元，同比改善25%[30] 成本和费用 - 营业总成本本期为437,393,927.77元，同比增长4.1%[28] - 销售费用本期为162,080,735.04元，同比增长12.4%[28] - 研发费用本期为45,212,383.47元，同比增长10.6%[28] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.4124亿元，同比改善37.86%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-141,241,359.67元，同比改善37.8%[32] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为455,486,989.77元，同比下降3.5%[32] 投资活动现金流 - 投资活动现金流入小计为72,261,694.10元，同比减少83.6%（441,731,194.44元）[33] - 投资活动现金流出小计为179,375,865.60元，同比减少52.7%（379,615,080.69元）[33] - 投资活动产生的现金流量净额为-107,114,171.50元，同比由正转负（62,116,113.75元）[33] 筹资活动现金流 - 筹资活动现金流入小计为175,973,712.08元，同比大幅增长7873.9%（2,206,109.67元）[33] - 筹资活动现金流出小计为7,644,932.22元，同比减少75.6%（31,364,624.33元）[33] - 筹资活动产生的现金流量净额为168,328,779.86元，同比由负转正（-29,158,514.66元）[33] 现金及等价物 - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为1,391,312.84元，同比改善119%（-7,326,067.66元）[33] - 现金及现金等价物净增加额为-78,635,438.47元，同比改善61%（-201,652,548.70元）[33] - 期末现金及现金等价物余额为678,946,939.23元，同比减少1.1%（671,366,812.90元）[33] - 货币资金期末余额6.82亿元，较期初减少7.68亿元[24] 资产和负债 - 交易性金融资产从145.44万元增至7645.44万元，增幅5156.68%，主要因购买理财产品[10] - 短期借款从5026万元增至2.0009亿元，增幅298.12%，主要因增加银行借款[10] - 公司总资产为33.3834亿元，较上年度末减少1.68%[5] - 负债合计本期为1,021,786,342.16元，同比下降4.0%[26] - 归属于母公司所有者权益合计本期为2,186,449,615.45元，同比增长0.4%[26] 其他收益 - 其他收益从603.28万元增至1005.91万元，增幅66.74%，主要因政府补助增加[10] - 资产处置收益从0.17万元增至31.47万元，增幅18447.19%，主要因退租处置使用权资产[10] 地区表现 - 中国大陆地区营业收入1.75亿元，同比增长6.46%[16] - 非中国大陆地区营业收入2.49亿元，同比增长2.87%[16] - 东南亚地区签约金额同比增长33%[17] 业务线表现 - 研发设计类业务营收2103.22万元，同比增长20.32%[18] - 数字化管理业务营收22558.33万元，同比增长7.39%[18] - 设备云AI+等轻应用收入同比增长超50%[20] - 营销转化率同比提升54%[17] 股东信息 - 富士康工业互联网股份有限公司为公司第一大股东，持股比例14.73%[13] - TOP PARTNER HOLDING LIMITED为第二大股东，持股比例6.97%[13] 其他 - 公司第一季度报告未经审计[34]

行业背景与政策驱动 - 全球经济下行与地缘政治复杂化背景下，工业行业面临利润率低、市场需求变化快的压力，通过数字化挖掘降本增效潜力、提升制造业柔性生产能力成为产业转型升级的迫切需求[1] - 2024年12月全国工业和信息化工作会议强调，2025年要推进信息化和工业化深度融合，实施“人工智能+制造”行动，加强通用大模型和行业大模型的研发布局与重点场景应用[1] - 2024年12月上海印发《关于人工智能“模塑申城”的实施方案》，提出推动基于行业语料库研发L1模型，挖掘共性超级场景向上下游规模化推广，并推动建设模型即服务平台，形成行业L2大模型池[5] 工业大模型应用面临的挑战 - 工业生产场景复杂且需求多元，需要将大模型能力与生产的实际需求相匹配[1] - 当前许多大模型，尤其是大语言模型，未能有效解决“幻觉”问题，导致其输出结果对企业而言缺乏精准性与可靠性[1] - 工业大模型的应用落地需要工业技术与信息化两方面专业能力的协同支撑，工业企业与数字化企业如何打破隔阂、针对不同工况和需求进行专门设计，直接决定最终的应用效果[9] 数据基础与“数据烟囱”问题 - 数据是工业数字化过程中最重要的资源，其重要性随AI大模型在工业领域的广泛落地而愈加凸显[3] - 工业垂类大模型训练对数据量要求高：应用于工业场景的视觉大模型，简单场景需至少数百张工业图像，复杂场景可能需要上千乃至上万张；工业场景的语言大模型一般也需要千个以上问答对语料数据[3] - 对于复杂前沿工业门类场景，可能需要多模态大模型支撑，通常需亿级以上规模的数据集，模型效果与数据量强相关，例如Meta的蛋白质预测模型ESMFold使用了1.25亿蛋白质分子结构数据进行训练[3] - 中国制造业前期信息化工作多基于阶段性外在需求叠加，缺乏内生的数字化长期规划，导致企业系统内部存在大量“数据烟囱”，不同系统、业务板块的数据割裂，无法形成实时的决策价值[4] - 提升工业大模型质量、赋能工业数字化的直接问题在于如何打通企业系统间的“数据烟囱”，提升工业数据的流通性和利用率[3] 市场机遇与增长预测 - 不断增长的降本增效需求与多变的市场环境为“AI+工业”带来广阔的市场空间，我国大部分工业行业仍处于劳动密集型发展阶段，较低的智能化渗透率带来误差率高、生产效率低、生产成本高等痛点[7] - 据德勤预测，2018-2025年中国制造业人工智能市场有望实现51%的复合年均增长率，并在2025年达到141亿元规模[7] 技术发展趋势与赋能路径 - 算法、语料和算力三项大模型要素在工业领域的应用中衍生出各自特征：算法方面，工业大模型与专用小模型成为工业AI发展的两条协同路径，通用基模、RAG、Agent将是大模型赋能工业的三种形态[7] - 语料方面，工业大数据将成为AI落地的关键，生成式AI将为工业知识沉淀和传承提供有力支持[7] - 算力方面，工业算力智能分配成为关键，云/端协同计算成为未来趋势[7] - 企业需首先建立对自身核心业务与数据的认识，做好数智化流程的工程设计，在此基础上引入大模型，才能最大程度发挥其降本增效作用，完成从“数据沉睡”到“数据燃料”的质变[4] 应用实践与效能提升 - 当前诸多工业垂类大模型已在生产制造中发挥效果，最直观的变化是工作效率的提升，例如在研发创新环节的图纸设计中，原先依靠工程师手动制图需实践两小时以上，接入大模型后，AI可在3分钟内完成中间具体做法，整个效能大大提升[8] - 未来的发展方向是，当AI数智驱动能力成长到一定阶段后，许多场景将以AI数智原生的角度进行设计，大部分甚至所有工作流程将不再依赖于人，进一步提升生产效率[8]

公司融资计划 - 鼎捷数智拟发行不超过8.38亿元可转债，期限6年，其中6.88亿元用于"数智化生态赋能平台"建设，1.5亿元补充流动资金 [1][6][8] - 平台以AI、大数据、物联网技术为基础，支持模块化开发和云原生架构，助力企业生产管理及供应链协同智能化 [6][7] 业务结构分析 - 2023年收入构成：技术服务占比51.72%（毛利率57.48%），自制软件销售占比26.18%（无成本），外购软硬件销售占比22.10%（毛利率27.14%） [5][12][13] - 中国大陆内收入占比51.83%（毛利率64.49%），海外收入占比48.17%（毛利率59.13%） [13] 行业背景与政策 - 2023年中国工业软件市场规模超3000亿元，年复合增长率15%，但国产软件市占率不足20% [9] - 2024年工信部推动航空、船舶等行业核心工业软件国产化替代 [9] 财务表现与挑战 - 2024年前三季度营收15.73亿元（同比+11.21%），归母净利润0.5亿元（同比+2.15%） [11] - 毛利率持续下滑：从2019年83.47%降至2023年61.91%，2024年9月进一步降至56.99% [11][12] - 销售费用率长期超30%，国际厂商本土化加剧价格竞争 [12][13] 公司治理风险 - 前十大股东持股合计不足50%，无实际控制人，存在决策效率低或控股权变更风险 [13]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 近期主要厂商在AI模型和应用方面多次更新，MCP可能推动人工智能技术发展，视频理解和推理技术取得进展，AI代理竞争集中在基础模型和工具调用能力 [1][2][4] - 投资者可关注MCP或AI代理的调用方和技术供应商领域，MCP架构对企业级平台选型重要，未来AI应用需支持该架构 [47][51] 各部分总结 主要厂商模型和应用更新 - OpenAI发布4.5版本、O3和O4 mini系列模型，Sora更新文生图功能，结合图片推理能力，内置联网搜索等功能 [1][2][7] - 谷歌在Google Cloud Next大会推出Gemini 2.5系列推理模型，有Hybrid reasoning能力，推出agent - to - agent协议，更新视频等生成及图片编辑功能，与Google Workspace深度集成 [1][2][8] - Meta发布LLAMA4，有三个版本，Maverick版本表现不错但有争议，具强大工具调用能力、高速度及性价比 [1][3][10] - 商汤科技发布SenseNova V6系列模型，有超长思维链，支持图文多模态推理能力，与多家公司形成竞争 [1][3][11] - 字节跳动低调发布V1.5模型，补齐长推理模型短板，开源agent类模型，有自动化操作网页任务能力 [13] - 智谱科技产品GL牛牛融合代码执行与网页操作能力，与三星、OPPO合作 [14] - 百度更新云擎多模态深度学习模型，发布新推理模型，计划下半年加强；接阅科技全面升级多个模型；Minimax开源Minimax 01模型，采用现代化架构 [15] - 快手更新多模态模型权限；腾讯发布Hybrid Llama亚洲语言模型会员Turbo S模型和常思考的T1模型，推出知识广场IMA [18] MCP相关情况 - MCP是多代理协作平台，强调代理间高效合作与信息共享，可能推动人工智能技术发展 [2][4] - MCP产业链包含客户端、服务器端和Marketplace聚合平台，Marketplace有商业化潜力 [21] - MCP协议是大模型与外部应用桥梁，降低开发成本，实现标准化和统一化通过MCP Server开发 [19][20][23] - MCP客户端与服务器端交互流程为客户端请求工具列表，服务器端返回信息，客户端匹配需求并让服务器执行命令，最终结果返回给用户 [25] - MCP未来格局：客户端是流量入口；服务器端短期内百花齐放，长期可能集中；Marketplace商业化潜力高，会衍生更多商业化思路 [27][28] Agent相关情况 - 主要Agent产品有Menas、Jinspark、Oracle Flowis等，可完成复杂任务，GUI Agent在企业级客户场景准确率高，阿里巴巴计划推出Visual Agent [32] - Agent技术有潜力但距广泛可用有距离，结合多模态模型与GUI agent有望有更好效果，大厂开发面向C端通用agent [33] - AI agent发展历程可追溯到cloud，现阶段模型产品形态趋同，未来沿用类似思路 [35] - 字节跳动技术路线依赖代码，对CPU使用不多，与Manas有区别 [36] - AI agent支持调用私域和公域工具，探索模式比规划模式更适合使用 [37][38] - AI agent制作PPT流程包括找材料等，但排版和美观度不如专业应用，且有幻觉问题；通过调用代码生成Markdown文件展示研究结果 [39][40] - AI代理核心组成部分有基础模型、记忆、规划能力和工具，未来竞争集中在基础模型和工具调用能力 [44][46] 应用场景及效果 - 视频理解和推理技术实现10分钟超长视频理解和推理，预计未来6 - 12个月能处理一小时视频，应用于电竞、体育等多领域 [12] - MCP工具可安排行程，平台在任务规划和执行方面表现出色，但代码类任务表现不佳 [41][42][43] - 初创公司Kyligence展示数据分析应用案例，逐层分析销售数据可定位问题并采取措施 [53][54] - 某上市公司用AI助手提升合规税优服务效率，完成服务时长降低72%，业务几何级增长 [55][56] - AI技术在跨境物流定价、法律文件发送、劳务仲裁等细分场景有商业价值 [57] 其他情况 - ToC的agent通常指大型企业，ToB的agent包括鼎捷等公司，未来会调用其他公司能力 [48] - 被调用方将公有API能力分装，短期内难通过MCP盈利，未来变现方式待讨论 [50] - 通用agent可自主拆解任务但稳定性差，workflow agent按预定步骤执行任务，稳定性高，2025 - 2026年应关注workflow agent [52] - MCP平台ranking机制通过手动操作实现，已形成商业化路径 [58]

英思特2024年业绩 - 2024年营业收入11.85亿元 同比增长24.45% [1] - 2024年归母净利润1.77亿元 同比增长28.15% [1] - 基本每股收益2.04元/股 拟每10股派现1.2元 [1] - 公司主营稀土永磁材料应用器件研发生产销售 [2] 钧达股份2025年一季度业绩 - 2025年一季度营业收入18.75亿元 同比下降49.52% [3] - 2025年一季度归母净亏损1.06亿元 同比由盈转亏 [3] - 基本每股收益亏损0.46元/股 [3] - 公司主营光伏电池片研发生产销售 [4] 安纳达2025年一季度业绩 - 2025年一季度营业收入4.73亿元 同比增长1.44% [5] - 2025年一季度归母净亏损1026万元 同比由盈转亏 [5] - 基本每股收益亏损0.0477元/股 [5] - 公司主营钛白粉系列产品和磷酸铁系列产品 [6] 九洲药业2025年一季度业绩 - 2025年一季度营业收入14.90亿元 同比增长0.98% [7] - 2025年一季度归母净利润2.50亿元 同比增长5.68% [7] - 基本每股收益0.28元/股 [7] - 公司主营医药定制研发和生产(CDMO)服务 [7] 日久光电2024年业绩 - 2024年营业收入5.83亿元 同比增长22% [10] - 2024年归母净利润6747.42万元 同比增长506.90% [10] - 基本每股收益0.25元/股 拟每10股派现2元 [10] - 公司主营触控显示应用材料研发生产销售 [10] 如通股份2024年业绩 - 2024年营业收入4.08亿元 同比增长7.54% [10] - 2024年归母净利润9598.2万元 同比增长0.91% [10] - 基本每股收益0.47元/股 拟每10股派现2元 [10] - 公司主营石油天然气钻采井口装备研发生产销售 [10] 双象股份2024年业绩 - 2024年营业收入22.90亿元 同比增长51.55% [11] - 2024年归母净利润4.72亿元 同比增长754.84% [11] - 基本每股收益1.76元/股 拟每10股派现1.5元 [11] - 公司主营人造革合成革和光学级PMMA业务 [11] 信邦制药2024年业绩 - 2024年营业收入60.32亿元 同比下降6.63% [12] - 2024年归母净利润1.01亿元 同比下降64.70% [12] - 拟每10股派现0.3元 [13] - 公司从事医疗服务医药流通和医药制造 [14] 东星医疗2024年业绩 - 2024年营业收入4.35亿元 同比增长0.40% [15] - 2024年归母净利润9742万元 同比增长0.21% [15] - 基本每股收益0.98元/股 拟每10股派现6元 [15] - 公司主营外科手术医疗器械研发生产销售 [15] 五洲特纸2025年一季度业绩 - 2025年一季度营业收入19.89亿元 同比增长15.21% [16] - 2025年一季度归母净利润6467.59万元 同比下降51.56% [16] - 基本每股收益0.14元/股 [16] - 公司主营机制纸和纸浆研发生产销售 [17] 金瑞矿业2025年一季度业绩预告 - 预计2025年一季度归母净利润1528.28万元 同比增长617.40% [18] - 预计扣非净利润1515.83万元 同比增长659.59% [18] - 公司主营锶盐系列产品生产与销售 [19] 有研新材2025年一季度业绩预告 - 预计2025年一季度归母净利润6000万-7500万元 同比增长13076%-16370% [20] - 预计扣非净利润5500万-7000万元 [20] - 公司主营电子薄膜及贵金属材料稀土材料等 [20] 国力股份2025年一季度业绩预告 - 预计2025年一季度营业收入2亿-2.4亿元 同比增长38.53%-66.23% [21] - 预计归母净利润1100万-1300万元 同比增长164.38%-212.45% [21] - 公司主营城市基础设施设计施工投资业务 [22] 深圳机场2025年3月运营数据 - 3月旅客吞吐量554.22万人次 同比增长8.70% [22] - 3月货邮吞吐量17.19万吨 同比增长14.51% [22] - 3月航班起降架次38111架次 同比增长4.55% [22] - 公司主营航空主业及航空主业延伸业务 [23] 圣晖集成在手订单 - 截至2025年3月31日在手订单余额21.17亿元 同比增长11.89% [24] - IC半导体行业订单12.03亿元 精密制造行业订单7.90亿元 [24] - 公司主营洁净室工程机电工程等服务 [24] 隆鑫通用业绩 - 2025年一季度预计归母净利润4.55亿-5.30亿元 同比增长76.65%-105.77% [29] - 2024年营业收入168.22亿元 同比增长28.74% [30] - 2024年归母净利润11.50亿元 同比增长97.16% [30] - 公司主营摩托车及发动机通用机械产品等 [29] 东方证券2025年一季度业绩 - 2025年一季度营业收入53.82亿元 同比增长49.04% [31] - 2025年一季度归母净利润14.36亿元 同比增长62.08% [31] - 基本每股收益0.16元/股 [31] - 公司主营投资管理经纪及证券金融等业务 [31] 光华科技2024年业绩 - 2024年营业总收入25.89亿元 同比下降4.09% [33] - 2024年归母净亏损2.05亿元 [33] - 基本每股收益0.51元/股 [33] - 公司主营PCB化学品锂电池材料研发生产销售 [33] 股份回购计划 - 凌钢股份拟回购5000万-1亿元股份用于股权激励 [25] - 富佳股份拟回购1500万-3000万元股份用于员工持股计划 [27] - 达瑞电子拟回购3000万-5000万元股份用于股权激励 [36] - 宏英智能拟回购3000万-4000万元股份用于员工持股计划 [36] 项目中标与定点 - 宜通世纪中标广东联通1.48亿元5G综合代维项目 [8] - 工大高科中标7698万元自动化项目 [9] - 模塑科技获头部豪华车客户20.7亿元外饰件项目 [28] 资产与股权变动 - 博雅生物拟挂牌转让子公司80%股权 首次挂牌2.13亿元 [34] - 光库科技控股股东上层股权结构拟变动 [37] - 鼎捷数智可转债发行申请获深交所受理 [37] 医药研发进展 - 诚意药业获得巯嘌呤片药品注册证书 [24] - 恩华药业NH280105胶囊启动I期临床试验 [24]

新策略 - 公司2025年4月11日收到深交所受理向不特定对象发行可转换公司债券申请文件通知[2] - 发行需通过深交所审核并获中国证监会同意注册，结果和时间不确定[2]

信用与评级 - 公司主体信用等级为AA，本次发行的可转换公司债券债项信用等级为AA，评级展望为稳定[8][82] 利润分配 - 优先采用现金分红，不得超累计可分配利润范围[12] - 不同发展阶段现金分红比例最低分别为80%、40%、20%[16] - 每年度现金分配利润不低于当年可分配利润的20%[17] - 2021 - 2023年度现金分红分别为2644.29万元、2670.34万元、3078.99万元[24][25][27] - 2021 - 2023年现金分红占净利润比率分别为28.95%、80.83%、25.30%[27][28] 募集资金 - 发行不超过83,766.42万元可转换公司债券[51][62] - 募集资金净额拟投鼎捷数智化生态赋能平台项目68,766.42万元和补充流动资金15,000.00万元[66] 财务数据 - 2024年1 - 6月技术服务等收入合计100394.66万元[40][157] - 2023年1 - 6月技术服务等收入合计90463.56万元[40][157] - 2022年1 - 6月技术服务等收入合计81448.39万元[40][157] - 2021年1 - 6月技术服务等收入合计72329.94万元[40][157] - 2023年7 - 12月技术服务等收入合计132310.44万元[40][157] - 2022年7 - 12月技术服务等收入合计118072.04万元[40][157] - 2021年7 - 12月技术服务等收入合计106483.99万元[40][157] - 报告期各期净利润分别为11,228.35万元、13,817.91万元、15,513.64万元和4,631.46万元[126] - 截至2024年9月30日，账面自有资金57,064.76万元，可动用资金及易变现金融资产合计84,590.04万元[125] - 截至2024年9月30日，短期负债包括2,653.20万元抵押贷款和5,213.33万元信用贷款[126] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为15172.05万元、26377.64万元、44687.85万元和50660.30万元[150] - 报告期各期末应收账款账面价值占营业收入比例分别为8.48%、13.22%、20.06%和24.15%[150] - 报告期各期主营业务毛利率分别为66.30%、65.32%、61.91%和56.99%[151] - 报告期内向前五大供应商采购额分别为12518.52万元、21506.74万元、22550.43万元和13039.83万元[152] 公司结构 - 截至2024年9月30日，股本总额为271392830股，前十大股东持股合计83901812股，占比30.92%[165] - 截至2024年9月30日，拥有24家控股子公司和10家参股公司或参与投资的合伙企业[168] 子公司情况 - 江苏鼎捷数智软件2024年1 - 9月营收5179.09万元，净利润 - 639.55万元[168][171] - 北京鼎捷数智计算机2024年1 - 9月营收2333.33万元，净利润 - 153.95万元[168][173] - 广州鼎捷软件2024年1 - 9月营收11956.27万元，净利润 - 2367.06万元[168][174] - 深圳市鼎捷数智软件2024年1 - 9月营收5369.91万元，净利润319.75万元[168][175] - 广州鼎捷聚智2024年1 - 9月营收116.36万元，净利润1.73万元[176] - 上海鼎捷数智网络2024年1 - 9月净利润 - 1984.06万元[177] - 南京鼎华智能2024年1 - 9月营收7975.06万元，净利润344.54万元[179] - 南京品微智能科技2024年8 - 9月营收296.22万元，净利润 - 134.34万元[180] - 深圳市易思达软件技术2024年8 - 9月营收19.28万元，净利润 - 18.96万元[183] - 鼎华智能系统股份2024年1 - 9月营收2,878.91万元，净利润 - 710.41万元[185] - 上海捷茵泰信息技术2024年1 - 9月营收458.41万元，净利润63.85万元[186] - 智互联（深圳）科技2024年1 - 9月营收1,756.04万元，净利润4.93万元[187][188] - 鼎捷聚英（上海）管理咨询2024年1 - 9月净利润 - 62.68万元[189] - 绍兴鼎捷数智商务咨询2024年1 - 9月营收123.85万元，净利润35.97万元[190][191] - 香港鼎捷软件2024年1 - 9月净利润12133.00万元[192] - 越南DIGIWIN SOFTWARE VIETNAM 2024年1 - 9月营收1305.47万元，净利润32.27万元[193] - 荷兰鼎捷软件2024年1 - 9月净利润12077.83万元[194] - 鼎新数智股份2024年1 - 9月营收82652.80万元，净利润16238.41万元[195] - 泰国公司2024年1 - 9月营收829.40万元，净利润130.56万元[197] - 数智空间（绍兴）公司2024年1 - 9月净利润 -394.44万元[198] - 湖州鼎捷软件公司2024年1 - 9月净利润 -412.37万元[200] 募投项目 - 募投项目建成后每年新增折旧和摊销最高金额为13771.83万元，占营业收入最高比例为5.59%[34][35][145] - 募投项目第3年预计新增营业收入14780.00万元，第4年为23746.00万元[144] 政策环境 - 2024年9月国家发布《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》[55] - 2023年2月国务院发布《质量强国建设纲要》[55] - 2022年11月工信部发布《中小企业数字化转型指南》[55] - 2022年6月工信部发布《工业能效提升行动计划》[55] - 2021年12月工信部开展工业领域数据安全管理试点工作[55] - 2021年12月中央网信委发布《“十四五”国家信息化规划》[55]

业绩数据 - 2021 - 2023年度归属于母公司所有者净利润分别为9133.39万元、11956.33万元和12167.69万元，平均可分配利润为11085.80万元[31][35] - 2021年末、2022年末、2023年末和2024年9月末，资产负债率（合并口径）分别为36.42%、32.08%、32.75%和28.09%[38][83] - 2021 - 2023年度和2024年1 - 9月，经营活动产生的现金流量净额分别为31670.43万元、19792.00万元、10818.31万元和 - 19900.01万元[38][83] - 2023年度主营业务收入为222774.00万元[100] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为15,172.05万元、26,377.64万元、44,687.85万元和50,660.30万元，占营业收入比例分别为8.48%、13.22%、20.06%和24.15%[106][107] - 报告期各期主营业务毛利率分别为66.30%、65.32%、61.91%和56.99%[108] - 报告期内向前五大供应商合计采购额分别为12,518.52万元、21,506.74万元、22,550.43万元和13,039.83万元，占各期采购总额比例分别为49.70%、51.80%、42.94%和34.84%[109] 用户数据 - 公司自1982年成立以来已为超50,000家企业提供服务[120] 未来展望 - 本次募投项目建成后每年新增折旧和摊销最高金额为13771.83万元[101] - 假设营业收入维持2023年水平不变，考虑新增收入，募投项目新增折旧和摊销占公司营业收入最高比例为5.59%[101] - 第3年募投项目预计新增营业收入14780.00万元，第4年为23746.00万元，第10年为125498.39万元[100] 新产品和新技术研发 - 公司推出新一代新型工业互联网平台“鼎捷雅典娜”[120] 市场扩张和并购 无 其他新策略 - 公司确立“一线三环互联”战略路径[120] - 公司业务领域向研发设计、生产控制及AIoT领域拓展[120] 证券发行 - 本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额为83766.42万元[84][85] - 本次发行募集资金拟投入“鼎捷数智化生态赋能平台项目”68766.42万元、“补充流动资金”15000.00万元[56] - 本次发行的可转换公司债券期限为6年[59] - 可转换公司债券每张面值为100元，按面值发行[60] - 可转换公司债券自发行结束之日起六个月后方可转换为公司股票[78][88] - 转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价，且不得向上修正[80][89]