募资情况 - 2025年度向特定对象发行股票募资不超36,000.00万元[3] - 募资扣除费用后拟全用于补充流动资金[3] 募资影响 - 补充流动资金增强资金实力、优化资本结构[4][5] - 发行后资产总额和净额大幅提高，资本结构更稳健[9][10] 募资意义 - 推进主营业务，符合股东利益，提升竞争力[11]

证券代码：300389 证券简称：艾比森 公告编码：2025-032 深圳市艾比森光电股份有限公司 关于向特定对象发行股份涉及关联交易事项 暨与特定对象签署附条件生效的股份认购协议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要提示： 1、深圳市艾比森光电股份有限公司（以下简称"公司"或"艾比森"）拟 向特定对象丁彦辉先生发行不超过 46,153,846 股（含本数）（以下简称"本次向 特定对象发行"或"本次发行"）每股面值人民币 1.00 元的人民币普通股，丁彦 辉先生的认购金额预计不超过 36,000.00 万元（含本数）。 2、丁彦辉先生为公司控股股东、实际控制人，并担任公司董事长，持有公 司 124,671,549 股股份，占公司总股本的 33.78%。2025 年 5 月 7 日，公司与丁彦 辉先生签署了《深圳市艾比森光电股份有限公司与丁彦辉附条件生效的股份认购 协议》（以下简称《股份认购协议》），根据《深圳证券交易所创业板股票上市 规则》规定，丁彦辉先生与公司构成关联关系，其认购本次发行构成关联交易。 4、本次关联交易不构成《上市公司重 ...

证券代码：300389 证券简称：艾比森 公告编码：2025-031 深圳市艾比森光电股份有限公司 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会会议召开符合有关法律、行政 法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定。 4、会议召开的日期、时间： （1）现场会议召开时间：2025 年 5 月 27 日下午 15:00 开始； 关于召开 2025 年第二次临时股东大会通知的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市艾比森光电股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 5 月 7 日 召开的第五届董事会第二十九次会议审议通过《关于提请召开公司 2025 年第二 次临时股东大会的议案》，定于 2025 年 5 月 27 日召开公司 2025 年第二次临时 股东大会（以下简称"股东大会"）。现将本次股东大会有关事项通知如下： 一、会议召开基本情况 1、股东大会届次：2025 年第二次临时股东大会。 2、股东大会的召集人：公司董事会。经公司第五届董事会第二十九次会议 审议通过，决定召开公司 2025 年第二次临时股东大会。 （2）网络投票时间： 通 ...

发行股票信息 - 向特定对象发行股票价格7.80元/股，若2024年度利润分配实施调整为7.65元/股[6][8] - 发行数量不超过46,153,846股，若利润分配实施调整为不超过47,058,823股[9] - 募集资金总额不超过36,000.00万元，用于补充流动资金[13] 股东情况 - 公司截至目前总股本369,100,317股，2024年度每股派发现金0.15元（含税）[7][8] - 发行前丁彦辉持股124,671,549股，占比33.78%，发行后最高持股171,730,372股，占比41.27%[18][19] 会议决议 - 多项议案表决结果均为5票同意，尚需提交股东大会审议[18][19][20][21][23]

发行股票信息 - 拟向特定对象发行股票，发行价格7.80元/股，若2024年度利润分配实施完毕，调整为7.65元/股[7][8] - 发行数量不超过46,153,846股，若2024年度利润分配实施完毕，调整为不超过47,058,823股，未超发行前总股本30%[9] - 发行对象为控股股东丁彦辉，以现金认购，发行后控股股东不变[6] - 发行股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元[4] - 发行采用向特定对象发行方式，在深交所审核并获证监会同意注册后规定有效期内发行[5] - 发行对象所认购股份自发行完成之日起36个月内不得转让[10] - 向特定对象发行股票在深交所创业板上市交易[12] - 发行完成后新老股东按持股比例共享发行前滚存未分配利润[13] - 募集资金总额不超过36,000.00万元，净额用于补充流动资金[14] 股权结构 - 截至目前总股本为369,100,317股，2024年度向全体股东每股派发现金0.15元（含税）[8] - 本次发行前丁彦辉直接持有公司124,671,549股股份，占股本总额的33.78%[20] - 本次发行不超46,153,846股，发行完成后丁彦辉直接持有公司170,825,395股股份，占股本总额的41.14%[20] - 若2024年度利润分配实施完毕，按调整后发行数量计算，发行后丁彦辉直接持有公司171,730,372股股份，占股本总额的41.27%[20] 议案表决 - 2025年度向特定对象发行股票相关议案表决结果均为8票同意，0票反对，0票弃权，1票回避[17][18][20][22][23][26] - 《关于公司前次募集资金使用情况的议案》表决结果为9票同意，0票反对，0票弃权，0票回避，尚需提交股东大会审议[27] - 《关于<未来三年（2026 - 2028年）股东回报规划>的议案》表决结果为9票同意，0票反对，0票弃权，0票回避，尚需提交股东大会审议[28] - 《关于设立本次向特定对象发行股票募集资金专户的议案》涉及关联交易，关联董事回避表决，表决结果为8票同意，0票反对，0票弃权，1票回避[30] - 《关于提请召开公司2025年第二次临时股东大会的议案》表决结果为9票同意，0票反对，0票弃权，0票回避[31] 其他 - 董事会提请股东大会授权董事会全权办理本次向特定对象发行股票相关事宜，授权自股东大会审议通过之日起十二个月内有效[24][26] - 公司拟定于2025年5月27日以现场表决和网络投票相结合的方式召开2025年第二次临时股东大会[31]

公司业绩与市场表现 - 公司为巴黎奥运会提供50多块高品质LED大屏[2] - 海外市场连续三年保持两位数增长 2024年海外营收29.31亿元 同比增长13.78%[2][6] - 国内市场调整策略 从规模扩张转向价值客户深耕[2] - 2024年公司总营收超36亿元 产品覆盖140多个国家地区 拥有6000家渠道合作伙伴[16] 技术创新与研发投入 - 在Micro LED与超高清显示技术取得重要成果 攻克防火防水等行业难点技术[4][5] - 研发AI换装解决方案和实时交互艺术体验 与Refik Anadol等艺术家合作[7][10] - 2022-2024年研发投入分别为1.25亿元 1.67亿元 1.70亿元 占营收比例4.46% 4.17% 4.63%[10] - 拥有386人研发团队 申请专利900项(发明专利265项) 获广东省科技进步奖一等奖等荣誉[10][11] 产品与市场应用 - MIP和COB封装技术成熟 产品性价比提升 应用场景多元化[6] - 推出A25系列户外LED屏 节能50%以上 每平米日耗电不足1度[13] - 产品应用于好莱坞 迪士尼 世界杯 NBA等国际顶级项目[16] 绿色低碳与可持续发展 - 发布《户外LED显示屏发展白皮书》推动行业绿色转型[13] - 园区光伏系统年均发电180万度 年减排1400吨二氧化碳 等效种植8万多棵树[14] - 通过"国家级绿色工厂"认证 参与制定16项行业标准[14][16] - 构建从供应链到产品的零碳闭环 减少一次性包材使用[14] 公司治理与社会责任 - 上市以来累计分红9.93亿元 分红率65.28%[19] - 开展ACE工程师认证 全球认证超4500名技术工程师[21] - 实施3078国内项目和1280国际项目 赋能合作伙伴[19] - 持续开展乡村帮扶 支持教育事业和民生保障[21]

股东大会出席情况 - 2024年年度股东大会股东及代表95人，代表股份188,458,896股，占比51.0590%[4] - 现场投票股东及代表10人，代表股份187,491,090股，占比50.7968%[4] - 网络投票股东85人，代表股份967,806股，占比0.2622%[4] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》同意股数187,885,265股，占比99.6956%[6] - 《2024年度监事会工作报告》同意股数187,887,265股，占比99.6967%[6] - 《2024年年度报告及其摘要》同意股数187,881,365股，占比99.6936%[6] - 《2024年度财务决算报告》同意股数188,125,365股，占比99.8230%[6] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》同意股数188,318,996股，占比99.9258%[7] - 《关于向金融机构申请授信额度的议案》同意股数188,259,096股，占比99.8940%[7] 中小股东议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》中小股东同意股数4,408,775股，占比88.4869%[8] - 《2024年年度报告及其摘要》赞成票数4,404,875，占比88.4086%[9] - 《2024年度财务决算报告》赞成票数4,648,875，占比93.3058%[9] - 丁彦辉先生2024年度薪酬议案赞成票数4,333,375，占比86.9735%[9] - 《关于监事2024年度薪酬的议案》赞成票数4,337,475，占比87.0558%[9] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》赞成票数4,842,506，占比97.1921%[9] - 《关于向金融机构申请授信额度的议案》赞成票数4,782,606，占比95.9899%[10] 其他 - 广东信达律师认为本次股东大会召集及召开程序合法有效[11] - 备查文件包括《2024年年度股东大会会议决议》等[12] - 公告由公司董事会于2025年4月25日发布[13]

股东大会信息 - 2025年4月1日发布召开2024年年度股东大会通知公告[4] - 2025年4月25日下午15:00股东大会在深圳召开[5] - 由董事长丁彦辉主持，采取现场与网络投票结合方式[5] 股东投票情况 - 现场10名股东代表187,491,090股，占比50.7968%[7] - 网络85名股东代表967,806股，占比0.2622%[7] - 共95名股东代表188,458,896股，占比51.0590%[7] 议案表决结果 - 多项议案均获有效表决通过[9] - 《2024年度董事会工作报告》同意股数占比99.6956%[13] - 《2024年度监事会工作报告》同意股数占比99.6967%[13]

文章核心观点 - 艾比森2024年和2025年一季度业绩下滑，未达阶段性战略目标，面临国内业务下降、产品量价齐降、产能利用率降低等问题，海外业务受关税政策影响，储能业务进展缓慢，机构下调业绩预期，公司需培育新增长点穿越行业寒冬 [1][3][6] 业绩表现 - 2025年一季度营收8.26亿元，同比降4.47%，归母净利润3641万元，同比降48.69% [2] - 2024年营收36.63亿元，同比降8.58%，归母净利润1.17亿元，同比降62.98%，实际签单约42.56亿元，未达80亿元目标 [3] 国内业务情况 - 国内市场拖累业绩，2024年海外营收占比升至80%，国内降至约20%，国内受政务采购缩减和行业竞争加剧影响 [11] - 2024年下半年营收下滑明显，第三、四季度同比增长-2.73%和-35.69%，归母净利润下行贯穿全年，四季度亏损81万元 [10] 产品量价情况 - 价格上，LED显示屏单价阶梯式下降，2024年跌破万元至9920元，2024年毛利率27.48%，同比降约2个百分点 [13] - 销售量上，2024年销售量35.58万平方米，较2023年降近5% [14] - 产能利用率上，2024年降至68%，2022年和2023年分别为90%和89% [16] 同行对比情况 - 艾比森仍是同行业中业绩较优者，多家LED显示公司陷入亏损，如利亚德预亏8.5 - 11亿元等 [18] - 2024年前三季度净营业周期44天，相对管理费用率更低，但较2023年的28天有提升空间 [19][20] 海外业务情况 - 海外营收连续三年两位数增长，三年复合年均增长率43%，但美国关税政策或影响北美业务，2024年北美营收7.55亿元，同比增40% [23][24] - 公司认为长期影响有限，可通过商品涨价等方式降低影响，全球LED显示屏市场规模仍在增长，预计未来几年保持约8%增长 [26][27] 新业务情况 - 2023年布局储能业务，涵盖家庭和工商业储能领域，2024年营收从379.47万元增至939.15万元，占比不足0.3% [29] 市场预期情况 - 华西证券下调2025年、2026年归母净利润预期至1.55亿元和2.04亿元 [31] - 北向资金连续两季度减持，二级市场股价低迷，4月18日收于9.66元/股，市值36亿元 [31]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [4][8] 报告的核心观点 - 艾比森2024年年报及2025年一季报显示短期业绩承压，但海外业务延续增长态势，公司持续完善全球化布局构建核心竞争力，调整盈利预测后仍维持“增持”评级 [1][2][8] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年实现营收36.63亿元，同比-8.58%；归母净利润1.17亿元，同比-62.98%；扣非归母净利润0.76亿元，同比-72.51%；2025Q1实现营收8.26亿元，同比-4.47%；归母净利润0.36亿元，同比-48.69%；扣非归母净利润0.40亿元，同比-20.93% [1] 分地区业务表现 - 海外市场2024年实现营收29.31亿元，同比+13.78%，2022 - 24年CAGR为43.0%，欧洲、北美洲、亚非拉等区域2022 - 24年CAGR分别为34.8%、46.2%、47.0% [2] - 国内市场2024年实现营收7.32亿元，同比-48.84%，公司调整发展战略从聚焦规模扩张到深耕价值客户 [2] 毛利率与费用率 - 2024年毛利率为27.48%，同比-2.09pct；2025Q1毛利率为30.81%，同比+0.40pct，环比+5.25pct，受下游竞争激烈影响，聚焦经营策略后毛利率有望修复 [3] - 2024年期间费用率为24.55%，同比+2.81pct，销售、管理、研发、财务费用率分别为14.85%、5.78%、4.63%、-0.71%，同比+1.60、+1.35、+0.46、-0.60pct，因推进人才梯队等强化工作费用率提升 [3] 全球化布局 - 销售渠道方面，在140多个国家和地区形成约6000家渠道合作网络，分级管理精准发力，新产品交付周期行业领先 [4][7] - 服务体系方面，全球部署40个服务中心，有800多家服务合作伙伴，提供7×24×365无间断技术支持，首创ACE工程师培训项目，ACE认证工程师超4500人 [7] 投资建议与盈利预测调整 - 调整2025 - 26年盈利预测，新增2027年预测，预计2025 - 27年营业收入分别为43.21、51.85、62.28亿元，同比+18.0%、+20.0%、+20.1%；预计归母净利润为1.55、2.04、2.62亿元，同比+32.2%、+31.8%、+28.7%；预计EPS分别为0.42、0.55、0.71元 [8] 财务报表与主要财务比率 - 利润表、现金流量表、资产负债表等展示了2024A - 2027E的各项财务数据，包括营收、成本、费用、利润、现金流等情况，以及成长能力、盈利能力、偿债能力、经营效率、每股指标、估值分析等主要财务指标 [11]