会议情况 - 公司第五届董事会第九次会议于2026年1月26日召开，23日通知董事，7人实到[1] 议案表决 - 《关于制定＜董事、高级管理人员薪酬管理制度＞的议案》7票同意待股东会审议[2] - 《关于公司向控股股东、实际控制人申请借款暨关联交易的议案》7票同意已通过独董会议[2]

文章核心观点 - 石英晶体元器件行业受益于下游传统支柱产业扩容与新兴赛道崛起双重驱动 市场需求快速增长 同时在国家政策支持下 国内企业技术攻关成效显著 正逐步打破国际垄断 推动行业向高附加值环节转型升级 [1][7] - 2025年中国石英晶体元器件行业市场规模预计达11.02亿元 同比增长18.8% 占全球整体规模的26.14% [1][7] 行业定义与分类 - 石英晶体元器件是以石英晶体为核心 利用其压电效应实现频率控制、选择、滤波或传感功能的电子元器件 是电子信息产业的核心基础部件 [2] - 按属性主要分为石英晶体谐振器（无源晶振）和石英晶体振荡器（有源晶振） 还可按封装方式分为双列直插式和表面贴装式 按频率分为kHz和MHz石英晶振 [3] 行业进入壁垒 - 行业生产具有高技术含量 对产品品质如频率误差、封装质量要求苛刻 [4] - 扩大产能和提升质量需要长时间研制新设备、摸索新工艺 并培养合格的研发团队、产线管理人员和技术工人 [4][5] 市场政策环境 - 行业属于“计算机、通信和其他电子设备制造业”下的“其他电子元件制造” 国家高度重视并发布了一系列政策支持、鼓励和规范行业发展 提供了良好的政策环境 [5] 产业链结构 - 上游主要包括人工水晶/晶片、基座、封装材料等原材料及生产检测设备供应商 [6] - 中游为石英晶体元器件的制造、封装、测试环节 [6] - 下游应用市场广泛 涵盖通信设备、移动终端、物联网、汽车电子、智能家居、医疗器械等诸多领域 [6] 市场竞争格局 - 市场呈现“国际巨头主导高端、本土龙头加速替代、中小企业聚焦细分”的三层梯队格局 [9] - 日本厂商如Epson、NDK凭借先发优势和技术积淀主导中高端市场及汽车电子等领域 [9] - 中国台湾厂商以规模效应见长 代表性企业台湾晶技稳居全球市场占有率首位 [9] - 大陆厂商起步较晚但成长迅猛 在国家政策扶持下 正加速向中高端市场追赶 国产替代空间巨大 [9] 代表国产企业分析 - **泰晶科技**：国内石英晶体频率元器件主要厂商之一 提供全方位时钟产品解决方案 产品应用于网络通信、物联网、汽车电子等多个领域 2025年1-9月营业总收入7.18亿元 毛利润1.33亿元 毛利率18.50% [10] - **晶赛科技**：国家高新技术企业及专精特新“小巨人”企业 主营石英晶振及封装材料 截至报告期末拥有专利59项 其中发明专利16项 2025年上半年营业总收入2.72亿元 其中石英晶振占比62.34% 封装材料占比23.14% [11][12] 行业发展趋势 - **技术迭代向高频高精度微型化聚焦**：为适配5G、智能驾驶、卫星通信、可穿戴设备等高端场景需求 技术升级将集中于更高频率、更优精度及更小封装尺寸 并推动集成化发展 [12] - **应用场景向高端领域深度拓展**：下游应用从传统消费电子向汽车电子、物联网、工业自动化、医疗电子、卫星通信等高端制造领域延伸 形成多场景驱动格局 [13] - **国产替代进程加速并向高端突破**：在政策与企业技术积累双重驱动下 国产替代从中低端向高端市场持续渗透 本土头部企业已在温补晶振、压控晶振等中高端产品实现突破 逐步打破海外垄断 [14]

文章核心观点 - 文章系统梳理了37家A股上市公司在苹果产业链中的角色、核心产品与服务以及未来发展战略 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40] - 所有公司均深度绑定或服务于苹果生态，其业务发展与苹果产品迭代、技术升级及战略方向紧密相关 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40] - 面对消费电子行业的周期性波动，多数公司正积极拓展新业务领域（如汽车电子、半导体、光伏、新能源等），以打造第二增长曲线，平滑单一市场风险 [1][3][4][5][6][10][11][12][16][18][23][27][29][32][37] 核心零部件与材料供应商 - 信维通信主营射频元器件与电磁屏蔽产品，深度绑定苹果手机、平板的天线与无线充电模块需求 [1][42] - 金田股份通过子公司为苹果提供高性能铜箔材料，主要用于终端设备的电路板与电池集流体 [5][47] - 创新新材为苹果提供高性能铝合金材料，主要用于终端设备的中框与结构件 [8][9][50] - 宝武镁业以镁合金材料为核心产品，为苹果提供轻量化结构件解决方案 [10][51] - 苏州固锝主营二极管等半导体分立器件，广泛应用于苹果终端的电源管理与信号传输模块 [6][48] - 英洛华为苹果提供稀土永磁材料，主要应用于苹果终端的振动马达与传感器等部件 [33][74] - 中科三环为苹果提供稀土永磁材料，主要用于苹果终端的马达与传感器等核心部件 [38][78] - ST惠伦为苹果提供石英晶体元器件，主要用于终端设备的时钟与频率控制模块 [34][75] - 安利股份为苹果提供环保型合成革材料，主要用于苹果配件与智能设备的外观结构件 [25][66] - 北玻股份通过玻璃深加工技术为苹果提供终端设备的显示玻璃与结构玻璃 [21][61] - 万祥科技专注于消费电子功能性结构件，为苹果提供电池保护板、散热模组等核心部件 [7][49] - 科森科技专注于精密金属结构件的研发生产，为苹果提供中框、支架等核心部件 [16][17][58] - 安洁科技为苹果提供精密功能性结构件，主要应用于苹果手机、平板等终端的内部组件 [32][73] - 国光电器为苹果提供声学组件，主要应用于苹果手机、耳机等终端设备的音频输出模块 [15][57] - 朝阳科技为苹果提供耳机等声学终端产品 [18][60] - 鸿富瀚为苹果提供功能性膜材与自动化设备，主要用于终端设备的屏幕保护与组装环节 [40][80][81] - 长信科技为苹果提供显示触控模组，主要应用于苹果手机与平板的屏幕组件 [35][36][76] - 立讯精密主营精密连接器与模组，广泛应用于苹果手机、耳机等终端设备 [37][77] 半导体、芯片与先进制造 - 长电科技为苹果提供芯片封装测试服务，主要覆盖射频芯片与存储芯片等核心部件 [12][53] - 闻泰科技为苹果提供半导体封测与模组制造服务，主要覆盖射频芯片与电源管理芯片等核心部件 [29][70] - 东软载波为苹果提供通信芯片与模组，主要应用于苹果智能家居设备的互联互通 [23][64] - 智立方专注于自动化测试设备的研发与制造，产品覆盖苹果芯片、摄像头模组等核心部件的性能检测环节 [3][44] - 凯格精机以精密丝网印刷设备为核心产品，为苹果提供电路板印刷、元器件封装等关键环节的生产设备 [4][45][46] - 汇成真空为苹果提供真空镀膜设备，主要用于终端设备的屏幕与结构件表面处理 [22][62][63] - 矩子科技专注于机器视觉检测设备的研发生产，为苹果提供终端设备的外观与性能检测方案 [24][65] - 精测电子为苹果提供显示检测设备，主要用于苹果终端屏幕的性能与缺陷检测 [28][69] - 科瑞技术为苹果提供自动化组装设备，主要应用于苹果终端的精密组装环节 [30][71] - 博硕科技为苹果提供功能性测试治具与自动化设备，主要用于终端设备的性能检测与验证 [31][72] 服务、渠道与生态合作 - 爱施德作为苹果核心授权经销商，依托覆盖全国的线下渠道网络，承担苹果手机、平板等产品的分销与零售职能 [11][52] - 国货航通过航空物流服务深度参与苹果产业链，承担苹果全球供应链的核心部件运输职能 [13][54] - 畅联股份为苹果提供供应链物流服务，主要承担零部件的仓储与配送职能 [27][68] - 思美传媒通过品牌营销服务切入苹果产业链，主要为苹果提供线下活动策划与内容传播支持 [14][55] - 纵横通信为苹果提供通信网络优化服务，主要保障苹果线下门店与数据中心的网络稳定运行 [15][56] - 零点有数通过市场调研与数据分析服务为苹果提供决策支持，主要覆盖用户行为研究与产品体验优化 [19][59] - 居然智家通过线下家居卖场为苹果提供智能家居产品的展示与销售场景 [26][67] - 奥拓电子为苹果提供显示解决方案，主要用于苹果线下门店的品牌展示与互动体验场景 [39][79] - 四川长虹通过子公司间接切入苹果产业链，主要提供智能电视相关的显示模组与电源管理组件，并推进“家电+物联网”战略 [2][43] 行业趋势与公司战略 - 消费电子行业呈现智能化、集成化、轻薄化、轻量化、绿色低碳及制造智能化升级趋势，驱动供应链技术迭代与产品创新 [1][4][5][7][9][10][16][18][21][22][25][32][33][34][35][36][37][38][40] - 苹果产业链向高端制造升级，对设备精度、效率、稳定性及材料性能提出更高要求，具备技术壁垒的公司有望持续受益 [4][5][9][10][22][24][28][30][31] - 消费电子与家电、家居、物联网的融合趋势，为相关公司带来新的业务延展空间 [2][7][18][23][26][43] - 为应对消费电子行业周期波动，多家公司战略布局汽车电子（新能源汽车）、半导体、光伏等新兴领域，以构建多元化业务结构 [1][3][4][5][6][10][11][12][16][18][23][27][29][32][37]

公司收到行政处罚决定 - 2026年1月13日，广东惠伦晶体科技股份有限公司（惠伦晶体，300460）发布公告，公司及相关当事人收到中国证监会广东监管局的行政处罚决定书 [1][6] 信息披露违法违规事实 - 公司未按规定披露关联方资金占用事项，导致2020年年度报告存在重大遗漏 [2][7][8] - 2020年，公司以采购设备及材料、预付工程款等名义向7家公司支出款项，资金最终划转至控股股东新疆惠伦及实际控制人赵积清等关联方账户，用于归还股权质押款及个人借款 [2][8] - 上述行为构成关联方非经营性资金占用，2020年累计发生额为28，330，000元，期末余额为26，630，000元，资金占用发生额占公司2020年披露净资产的5.12% [2][8] - 截至2025年3月，关联方已归还上述占用资金及利息 [2][8] 财务报告虚假记载 - 为掩盖资金占用行为，公司在2021年至2022年期间虚增成本费用 [3][9] - 通过向供应商支付款项后在账面虚构原材料、固定资产等资产，并结转成本及摊销费用，虚增2021年成本费用8，639，070.52元，虚减2021年利润总额8，639，070.52元 [3][9] - 虚增2022年成本费用23，954，692.38元，虚减2022年利润总额23，954，692.38元 [3][9] - 公司在2021年至2022年期间通过多种方式虚增营业收入 [3][9] - 方式包括：与7家客户签订虚假订单、虚构业务单据并虚假发货；对3家客户未实际提货的产品确认收入；对多确认的收入未进行冲减处理 [3][9] - 以上导致2021年虚增营业收入25，489，938.60元，虚增营业成本8，405，160.43元，虚增利润总额17，084，778.17元 [3][9] - 导致2022年虚增营业收入62，333，644.39元，虚增营业成本41，019，509.51元，虚增利润总额21，314，134.88元 [3][9] - 虚增的营业成本中有1，231，618.19元与资金占用形成的材料采购结转成本重叠 [3][9] - 综合影响下，2021年虚增营业收入占当期披露营业收入的3.89%，2022年虚增营业收入占当期披露营业收入的15.79% [3][9] - 2021年虚增利润总额8，445，707.65元，占当期披露利润总额的6.13%；2022年虚减利润总额1，408，939.34元，占当期披露利润总额的0.91% [3][9] - 公司披露的2021年及2022年年度报告存在虚假记载 [3][9] 监管处罚与法律诉讼 - 中国证监会广东监管局决定对惠伦晶体实际控制人赵积清及相关责任人员责令改正，给予警告，并各处罚款 [4][10] - 此前，公司于2025年4月25日收到立案告知书，于2025年12月10日收到行政处罚事先告知书 [4][10] - 根据相关法律法规，因虚假陈述导致投资者权益受损，上市公司及相关责任方应承担民事赔偿责任 [4][10] - 上海汉联律师事务所宋一欣律师已展开投资者诉讼代理征集 [5][11] - 律师初步设定的索赔条件为：在2021年4月23日至2025年4月24日期间买入惠伦晶体股票或债券等产品，并在2025年4月25日及之后卖出或继续持有的受损投资者 [5][11]

行业概述与核心原理 - 压电器件是利用压电效应工作的电子器件或组件，核心原理包括正压电效应与逆压电效应，广泛应用于传感、驱动、能量转换、信号处理等领域，是电子设备的关键组件 [2] - 按材料主要分为压电晶体器件和压电陶瓷器件两大类：压电晶体器件（如石英、铌酸锂）具有极高的频率和温度稳定性及低损耗，是高精度频率控制与选择元件的基石；压电陶瓷器件（如锆钛酸铅PZT）具有极高的压电常数和机电耦合系数，在大位移驱动、高灵敏度传感及能量收集等领域占主导 [4] 市场规模与增长 - 2024年，中国压电器件行业市场规模约为5234亿元，同比增长5.06% [1][8] - 行业增长由5G通信、新能源汽车、智能电网及人工智能等战略性新兴产业的蓬勃发展驱动 [1][8] 产业链结构 - 产业链上游主要包括石英、铌酸锂、锆钛酸铅、氧化锌、银、金等原材料，以及烧结炉、研磨机、抛光机、激光切割机等生产设备 [6] - 产业链中游为压电器件生产制造环节 [6] - 产业链下游主要应用于消费电子、信息通信、工业制造、汽车电子、医疗健康、航空航天等领域 [6] 下游应用与需求 - 在消费电子领域，压电器件是手机核心功能组件，涵盖微型扬声器、振动马达、压力传感器及加速度传感器等，每部手机需配备多类压电器件 [8] - 2025年1-11月，中国手机产量为11.43亿台，同比增长2.31% [8] - 5G、新能源汽车、医疗超声三大领域驱动需求激增：5G基站建设催生高频滤波器、声表面波器件需求；新能源汽车单车搭载15-20个压电传感器；医疗超声探头用PMN-PT单晶需求攀升 [12] - 新兴场景如车联网、工业互联推动压电能量采集器件在无线充电、自供电传感器中的应用 [12] 重点企业经营情况 - **三环集团**：压电器件产品以压电陶瓷技术为核心，包括压电式微点胶系统、压电喷射阀、压电陶瓷滤波器等，形成“材料+结构+功能”一体化优势；2025年前三季度营业收入为65.08亿元，同比增长20.96%；归母净利润为19.59亿元，同比增长22.16% [9] - **紫光国微**：压电器件业务聚焦压电石英晶体频率器件，产品覆盖全系列品类，是国家超高稳石英晶体频率器件核心供应商；2025年前三季度营业收入为49.04亿元，同比增长15.05%；归母净利润为12.63亿元，同比增长25.04% [10] - 行业竞争格局呈现“技术分层、场景分化”特征：三环集团在电子陶瓷全产业链占据优势；紫光国微以“芯片+器件”协同模式形成技术壁垒；奥迪威在车载超声波传感器国内市占率领先；惠伦晶体主攻小型化谐振器适配物联网需求 [9] 行业发展趋势 - **技术创新加速高性能化发展**：行业正加速向无铅化、高性能化演进，例如清华大学在铌酸钾钠（KNN）基无铅压电陶瓷领域取得突破，使压电应变提升200%至1.14%，温度稳定性提升10%；紫光国微实现SMD1210小尺寸石英晶体谐振器量产 [11] - **市场需求激增，新兴应用推动扩张**：5G、新能源汽车、医疗超声、折叠屏手机等领域持续驱动压电器件需求增长，并拓展至车联网、工业互联等新兴场景 [12] - **产业链整合与绿色制造转型**：行业通过“垂直整合+跨行业融合”强化竞争力，例如天通股份实现铌酸锂晶片一体化生产；企业通过工艺优化提升性能，如KNN陶瓷氧空位调控使机械品质因数（Qm）提升60%；绿色认证、能效标准升级及政策推动产业链向智能化、绿色化、微型化升级 [13]

文章核心观点 - 2025年末至2026年初，东莞地区至少6家企业和机构因财务核算、信息披露等违规问题被证券监管部门采取监管措施，监管呈现从严趋势 [1] - 监管部门对上市公司及后备企业的违规行为采取“双罚制”，不仅处罚公司，还追究相关责任人员的个人责任，以提高违规成本 [5] - 系列处罚传递出监管层对信息披露瑕疵行为从严监管的明确信号，要求上市公司及其“关键少数”增强合规意识，筑牢公司治理和内控防线 [7] 涉及企业违规案例详情 - **ST惠伦 (300460)** - 因掩盖关联方资金占用、连续两年财务造假，公司及相关责任人合计被罚1140万元 [1][4] - 未按规定披露资金占用，2020年年报存在重大遗漏，累计资金占用额2833万元，期末余额2663万元，占净资产5.12% [4] - 2021年和2022年年报存在虚假记载，分别虚增营业收入2549万元和6233万元 [4] - 公司被责令改正、警告并罚款300万元；实控人赵某清被警告并罚款400万元，其他时任高管分别被罚60万至150万元不等 [4] - **ST泉为 (300716)** - 关联方上海蕴秦贸易有限公司在2023年1月19日至2月7日期间占用公司资金130万元，构成非经营性资金占用，资金已清偿 [2] - 公司存在对外担保审批程序缺失、印章管理漏洞两项内控重大缺陷，但在2023年内控自我评价报告中未如实披露 [2] - 公司及相关责任人因关联方资金占用及内控缺陷未如实披露收到监管函 [2] - **拓斯达 (300607)** - 因营业收入核算不准确等问题被广东证监局出具警示函，涉及五大类违规行为 [2] - 2023年向某客户销售时，在客户未获商品控制权情况下提前确认收入796.86万元，导致当年多确认利润238.29万元，2024年相应少确认 [3] - 2024年账面确认的403.69万元成本实际已于2023年完工，导致2023年少计成本、多计利润，2024年多计成本、少计利润 [3] - 还存在应收账款坏账准备计提不准确、募集资金使用不规范及内幕信息管理不规范等问题 [3] - **熵基科技 (301330)** - 因多项财务信披违规被广东证监局出具警示函 [3] - 具体问题包括收入确认不准确、坏账准备计提不充分、研发费用核算错误、存货跌价准备计提不准确及关联交易披露不一致等 [3] - 公司董事长车全宏、总经理金海荣、财务总监王友武、董事会秘书郭艳波被认定未勤勉尽责，需提交书面整改报告 [3] - **光博士激光** - 作为计划在北交所上市的后备企业（已于2025年2月终止辅导），因多项不规范问题被出具警示函 [5][6] - 问题包括财务内控存在缺陷、违规跨期确认收入、未如实披露关联方及关联交易、研发费用归集不准确等 [6] - 时任董事长刘武、总经理刘文、董事会秘书刘洋、财务负责人陈华香因未勤勉尽责被一并追责 [6] - **东莞证券** - 因客户频繁发生异常交易被上交所予以书面警示 [5][6] - 2024年7月现场检查发现其未对客户交易行为进行有效管理，此后多次出现同类违规，2025年11月再次发生客户频繁异常交易 [6] - 因多次发生同类违规且未能有效管理，违规情节较为严重 [6] 监管趋势与行业影响 - 近期案例反映出部分上市公司“关键少数”合规意识淡薄，存在虚增营收、资金占用等问题 [5] - 监管“双罚制”提高了违规成本，旨在督促上市公司及其高管勤勉尽责 [5] - 市场人士认为，处罚释放了对信息披露瑕疵行为从严监管的明确信号，要求上市公司及其实际控制人、大股东和高管树立公司姓“公”理念，恪守忠实勤勉义务 [7]

文章核心观点 - 2025年末至2026年初，东莞地区至少6家企业和机构因财务核算、信息披露及内控等问题被证券监管部门采取监管措施，显示出监管对上市公司及后备企业信息披露瑕疵行为的从严监管立场 [1] - 监管部门在处理违规行为时采取“双罚制”，不仅处罚公司，还追究相关责任人员的个人责任，以提高违规成本，督促上市公司及其高管勤勉尽责 [5] - 市场人士认为，监管处罚传递出明确信号，上市公司及实控人、高管必须强化合规意识，筑牢公司治理和内控防线，否则将受到严惩 [6] 被监管企业案例总结 - **ST泉为**：因关联方非经营性资金占用及内控缺陷被采取监管措施 [2] - 关联方上海蕴秦贸易有限公司在2023年1月19日至2月7日期间从公司获得借款130万元，构成资金占用，占用资金已清偿 [2] - 公司存在对外担保审批程序缺失、印章管理漏洞两项内控重大缺陷，但在2023年度内控自我评价报告中未如实披露 [2] - **拓斯达**：因营业收入核算不准确等问题被广东证监局出具警示函 [2] - 2023年向某客户销售时，在客户未获商品控制权情况下提前确认收入796.86万元，导致当年多确认利润238.29万元，2024年则相应少确认 [3] - 2024年账面确认的403.69万元成本实际已于2023年完工，导致2023年少确认成本、多确认利润，2024年多确认成本、少确认利润 [3] - 还存在应收账款坏账准备计提不准确、募集资金使用不规范及内幕信息管理不规范等问题 [3] - **熵基科技**：因多项财务信披违规被出具警示函 [3] - 问题包括收入确认不准确、坏账准备计提不充分、研发费用核算错误、存货跌价准备计提不准确及关联交易披露不一致 [3] - 公司董事长车全宏、总经理金海荣、财务总监王友武、董事会秘书郭艳波被认定未勤勉尽责 [3] - **ST惠伦**：因掩盖关联方资金占用、连续两年财务造假被行政处罚，合计罚款1140万元 [1][4] - 未按规定披露资金占用事项，2020年年报存在重大遗漏，累计资金占用额2833万元，期末余额2663万元，占净资产的5.12% [4] - 2021年和2022年年报存在虚假记载，分别虚增营业收入2549万元和6233万元 [4] - 公司被责令改正、警告并罚款300万元；实际控制人赵某清被警告并罚款400万元；其他时任高管分别被警告并罚款60万至150万元不等 [4][5] - **光博士激光**：作为后备上市企业，因内部治理与信披合规问题被监管警示 [5] - 问题包括财务内控存在缺陷、违规跨期确认收入、未如实披露关联方及关联交易、研发费用归集不准确 [5] - 公司时任董事长刘武、总经理刘文、董事会秘书刘洋、财务负责人陈华香因未勤勉尽责被一并追责 [5] - **东莞证券**：因客户频繁发生异常交易被上交所书面警示 [6] - 2024年7月现场检查发现其未对客户交易行为进行有效管理，被要求整改后，2025年11月再次出现客户频繁异常交易 [6] - 因多次发生同类违规行为且情节较为严重，被上交所予以书面警示 [6]

核心观点 - 2025年末至2026年初，东莞地区至少6家企业和机构因财务核算、信息披露等违规问题被证券监管部门采取监管措施，显示出监管对信息披露瑕疵行为从严监管的明确信号 [2] - 被处罚案例揭示了上市公司及后备企业在关联方资金占用、财务造假、收入确认不准确、内控缺陷等方面存在普遍问题，监管通过“双罚制”追究公司及相关个人责任以提高违规成本 [6][8] 涉及企业违规详情 - **ST惠伦**：因掩盖关联方资金占用、连续两年财务造假被证监会行政处罚，合计罚款1140万元 [2][5] - 未按规定披露资金占用事项，2020年年报存在重大遗漏，累计资金占用额2833万元，期末余额2663万元，占净资产的5.12% [5] - 2021年和2022年年报存在虚假记载，分别虚增营业收入2549万元和6233万元 [5] - 公司被责令改正、警告并罚款300万元；实际控制人赵某清被警告并罚款400万元；其他时任高管分别被处以60万至150万元不等的罚款 [6] - **ST泉为**：因关联方资金占用及内控缺陷被深交所出具监管函 [3] - 关联方上海蕴秦贸易有限公司在2023年1月19日至2月7日期间从公司获得借款130万元，构成非经营性资金占用（资金已清偿） [3] - 公司存在对外担保审批程序缺失、印章管理漏洞两项内控重大缺陷，但未在2023年度内控自我评价报告中如实披露 [3] - **拓斯达**：因营业收入核算不准确等问题被广东证监局出具警示函 [3] - 2023年向某客户销售时，在客户未获商品控制权情况下提前确认收入796.86万元，导致当年多确认利润238.29万元，2024年相应少确认 [4] - 2024年账面确认的403.69万元成本实际已于2023年完工，导致2023年少确认成本、多确认利润，2024年多确认成本、少确认利润 [4] - 还存在应收账款坏账准备计提不准确、募集资金使用不规范及内幕信息管理不规范等问题 [4] - **熵基科技**：因多项财务信披违规被广东证监局出具警示函 [4] - 问题包括收入确认不准确、坏账准备计提不充分、研发费用核算错误、存货跌价准备计提不准确及关联交易披露不一致 [4] - 公司董事长车全宏、总经理金海荣、财务总监王友武、董事会秘书郭艳波被认定未勤勉尽责 [4] - **光博士激光**：作为后备上市企业（曾计划北交所上市），因内部治理与信披合规问题被广东证监局出具警示函 [6][7] - 问题包括财务内控存在缺陷、违规跨期确认收入、未如实披露关联方及关联交易、研发费用归集不准确 [7] - 时任董事长刘武、总经理刘文、董事会秘书刘洋、财务负责人陈华香因未勤勉尽责被一并追责 [7] - **东莞证券**：因客户频繁发生异常交易被上交所予以书面警示 [7] - 2024年7月现场检查发现其未对客户交易行为进行有效管理，此后多次出现客户频繁异常交易，且多次发生同类违规行为 [7] - 2025年11月再次出现客户频繁异常交易，违规情节较为严重 [7] 监管趋势与行业影响 - 监管部门在处理违规行为时采用“双罚制”，不仅处罚公司，还追究相关责任人员的个人责任，提高了违规成本 [6] - 市场人士认为，上述处罚传递出对信息披露瑕疵行为从严监管的明确信号，要求上市公司及其“关键少数”必须树牢公司姓“公”的理念，恪守忠实勤勉义务，筑牢公司治理和内控防线 [8]

监管动态与公司立案调查 - 天普股份因股票交易异常波动公告涉嫌重大遗漏，被中国证监会立案调查，公告后首个交易日股价跌停 [2] - 向日葵因涉嫌信息披露违法违规，被中国证监会立案调查，公告后首个交易日股价以每股4.96元一字跌停 [2] 行政处罚与财务造假 - 聚石化学及其子公司通过虚假贸易业务，导致2023年半年度报告虚增营业收入约1.57亿元，虚减利润约166万元，公司被责令改正、警告并处罚款240万元 [3] - ST惠伦存在未按规定披露资金占用及虚增成本费用、收入等违法事实，导致2020至2022年年度报告存在重大遗漏或虚假记载，公司被责令改正、警告并处罚款300万元 [4] - 朗进科技及其子公司与关联方发生累计约4.15亿元的非经营性资金占用，未及时披露并导致2024年半年度报告存在重大遗漏，公司被警告并处罚款250万元 [4] - ST任子行在2020年至2022年上半年期间，通过子公司虚构资金循环，累计虚增营业收入约1.12亿元，虚增利润总额约7329万元，导致相关定期报告及发行文件存在虚假记载，公司被责令改正、警告并处罚款500万元 [6] 风险警示状态调整 - 新亚制程股票自1月13日起撤销其他风险警示，证券简称由“ST新亚”变更为“新亚制程” [5] - 易事特股票自1月14日起撤销其他风险警示，简称变更为“易事特” [5] - ST宁科因触及的退市风险警示情形已消除，股票自1月14日起撤销退市风险警示并继续实施其他风险警示，简称由“*ST宁科”变更为“ST宁科” [5] 投资者诉讼进展 - 部分投资者诉ST任子行证券虚假陈述责任纠纷案获得一审胜诉，诉讼时效尚未届满 [6] - 律师团队列出了涉及向日葵、天普股份、聚石化学、ST惠伦、朗进科技、新亚制程、易事特、ST宁科、ST任子行等多家公司的初步索赔条件及可登记损失的时间区间 [7]

公司收到行政处罚决定书 - 公司ST惠伦及实际控制人赵积清于2025年4月24日因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案，并于近日收到广东证监局的《行政处罚决定书》([2025]27号) [1] 2020年年度报告存在重大遗漏 - 2020年，公司以采购等名义向7家公司支出款项，资金最终划转至控股股东新疆惠伦及实控人赵积清账户，用于归还股权质押款及个人借款，构成关联方非经营性资金占用 [1] - 2020年资金占用累计发生额为2833万元，期末余额为2663万元，资金占用发生额占公司2020年年度报告披露净资产的5.12% [1] - 截至2025年3月，关联方已归还上述占用资金及利息 [1] - 公司未在2020年年度报告中披露该资金占用事项，构成重大遗漏 [1][2] 2021年及2022年年度报告存在虚假记载 - 为掩盖资金占用行为，公司在2021年至2022年期间通过向供应商支付款项并在账面虚构资产的方式虚增成本费用 [3] - 此举导致2021年虚增成本费用约863.91万元，虚减利润总额约863.91万元；2022年虚增成本费用约2395.47万元，虚减利润总额约2395.47万元 [3] - 2021年至2022年期间，公司通过三种方式虚增收入：与7家客户签订虚假订单、虚构业务单据并虚假发货；对3家客户未实际提货的产品确认收入；对多确认的收入未进行冲减处理 [4] - 以上导致2021年虚增营业收入约2548.99万元，虚增营业成本约840.52万元，虚增利润总额约1708.48万元；2022年虚增营业收入约6233.36万元，虚增营业成本约4101.95万元，虚增利润总额约2131.41万元 [4] - 虚增的营业成本中有约123.16万元与资金占用形成的材料采购结转成本相重叠 [4] - 综合来看，2021年公司虚增营业收入2548.99万元，占当期披露营业收入的3.89%；虚增利润总额844.57万元，占当期披露利润总额的6.13% [5] - 2022年公司虚增营业收入6233.36万元，占当期披露营业收入的15.79%；虚减利润总额140.89万元，占当期披露利润总额的0.91% [5] 相关责任人员认定及处罚 - 时任董事长、实际控制人赵积清被认定为组织、实施违法违规行为的直接负责的主管人员，并作为实际控制人组织、指使资金占用行为 [5][7] - 时任董事、副总经理韩巧云（分管销售和采购）和时任董事、财务总监邓又强（负责财务管理）被认定为知悉并参与相关虚构业务、未勤勉尽责的直接负责的主管人员 [6] - 时任总经理姜健伟（2020年）和时任总经理韩继玲（2021年、2022年）被认定为未勤勉尽责的其他直接责任人员 [7] - 广东证监局决定：对公司责令改正，给予警告，并处以300万元罚款；对赵积清给予警告，并处以400万元罚款；对韩巧云、邓又强分别处以150万元罚款；对韩继玲处以80万元罚款；对姜健伟处以60万元罚款 [7] 公司股东情况（截至2025年9月30日） - 公司股东总数为30,807户，平均持股数为9,116股 [9] - 控股股东新疆惠伦股权投资合伙企业(有限合伙)持股4032.74万股，持股比例为14.36% [9] - 第九大股东为中国建设银行股份有限公司-广发创业板指数增强型证券投资基金，持股108.30万股，持股比例0.39% [8][9] - 第十大股东为中信证券资产管理(香港)有限公司-客户资金，持股101.63万股，持股比例0.36% [8][9]