公司经营业绩 - 前三季度营收10亿元，同比增长80%，归母净利润1.95亿元，同比增长184% [2] - 航空、航天等特种领域营收6.5亿元，同比增长80%；通信及网络营收3亿元，同比增长104% [2] - 模块电源营收6.4亿元，同比增长102%；定制电源营收1.6亿元，同比增长71%；大功率电源系统收入1.6亿元，同比增长10% [2] 不同收入主体贡献 - 北京本部营收5亿元，同比增长79%，利润贡献1.5亿 [3] - 深圳雷能营收3亿元左右，同比增长82%，利润贡献4000多万 [3] - 永力科技营收2亿元左右，同比增长55%，贡献利润1000万左右 [3] 业务发展预期 - 对特种电源未来几年增长预期乐观，预计特种领域行业维持高景气度 [3] - 看好通信板块未来发展，国内业务稳定增长，出口已超2019年，未来2 - 3年稳步推进 [4] 产能情况 - 自2020年三季度末产能紧张，目前有所缓解，北京本部产能较年初提升近50%，后续将不断提升 [3] 研发布局 - 研发投入占比高，方向为新研发项目、新品类拓展、国产化 [3] - 向上下游延伸，包括大功率、芯片电源等方向，布局浪涌抑制器等领域 [4] 芯片电源情况 - 2015年开始研制，2020年部分销售，今年订单好，实际交付近2000万，收入受验收确认影响较少 [4] 财务指标变化原因 - 预付账款增长因订单增长致物料储备增加，合同负债增长来自特种电源项目订单 [4] - 毛利率环比下降近1%，因产品收入结构变化和材料成本上升，特种电源毛利率较稳定 [5] 产品订单情况 - 定制类有未来二、三年订单，模块产品收入占比60%多，订单需求分阶段确定 [4][5] 厚膜电源情况 - 在整体收入结构中占比低，近两年增长快，二期建设基本完成，为明年产能做准备 [5]

公司基本情况 - 公司成立于1997年6月，2017年1月创业板上市，是国家高新技术企业 [2] - 贡献收入主体有北京雷能本部、深圳雷能、永力科技，其他主要分、子公司有西安雷能、成都雷能、成都分公司、深圳西格玛 [2] - 业务起步于通信行业，拓展到航空航天等特种应用领域，是多领域整机设备企业重要电源供应商 [2] - 产品系列覆盖模块电源、定制电源、大功率系统电源，业务构成以特种应用和通信及网络领域为主 [2] - 通信领域主要客户有三星电子、诺基亚、中信科等，特种应用领域客户有航天科技、航天科工等 [2] 定增项目情况 - 项目总投资额预计18.96亿，计划使用募集资金不超过15.8亿 [3] - 北京中关村科技园昌平园项目：特种电源扩产项目建成后年均营收8.5亿，达产超10亿；SIP产业化项目建成后年均营收1.7亿，达产超2亿；研发中心建设项目无直接收益，建设周期约2年，预计2023年底投入使用，支持十四五末期及十五五发展 [3] - 深圳项目：5G通信及服务器电源扩产项目建成后年均营收2.5亿，因租赁厂房建设周期短，预计四季度投入使用，满足深圳未来1 - 2年发展需求 [3] 产能情况 - 2021年产能较年初提升50%以上，产能紧张缓解 [3] - 定增项目完成前提高产能手段：提高新购自动化设备利用率和新招人员工作效率；转出部分生产配套场地；挖掘子、分公司潜在产能 [3] 产品价值量及收入结构 - 特种电源产品价值量提升原因：产品结构变化，定制化及大功率电源产品占比提升；2018年并购永力科技，其产品单品价值量高；模块类功率水平提升 [3] - 特种电源收入占比55% - 60%，通信电源收入占比30% - 35%；特种电源毛利率约60%，通信电源毛利率25% - 30% [3] 其他情况 - 公司毛利率整体稳定，费用率呈下降趋势，2021年研发费用增长但研发费用率下降 [3] - 特种电源受上游原材料价格影响不大，通信电源受影响但可通过提前备货、替代物料和规模效益抵消 [4] - SIP是集成电路系统级封装技术，功率微系统是产品小型化核心器件，封装技术组装效率超200%，在多领域广泛应用 [5] - 公司已开始电机驱动中电力电子产品布局，聚焦高可靠领域研制 [5] - 公司本部未享受增值税退税优惠，政策取消无影响 [5]

公司基本情况 - 公司是高性能电源供应商，2017 年 1 月创业板上市，目前是国家高新技术企业 [2] - 贡献收入主体有北京雷能本部、深圳雷能、永力科技，其他分、子公司有西安雷能、成都雷能、成都分公司、深圳西格玛 [2] - 业务起步于通信行业，拓展到特种应用领域，现服务于多领域整机设备企业 [2] - 产品系列覆盖模块电源、定制电源、大功率系统电源，业务以特种应用和通信及网络领域为主 [3] - 通信领域主要客户有三星电子、诺基亚、中信科等，特种应用领域客户有航天科技、航天科工等 [3] 定增项目情况 - 项目总投资额预计 18.96 亿，计划使用募集资金不超过 15.8 亿，另计划补充流动资金不超过 4.7 亿 [3] - 北京雷能三个项目：特种电源扩产项目总投资 9.5 亿，使用募集资金不超过 7.8 亿；SiP 产业化项目总投资 1.68 亿，使用募集资金 1.45 亿；研发中心建设项目总投资额 1.97 亿，使用募集资金 0.87 亿 [3] - 深圳雷能项目：5G 通信及服务器电源扩产项目预计投资 1.1 亿，使用募集资金 0.93 亿 [3] 技术及产品情况 - SIP 是系统级封装技术，SIP 功率微系统是产品小型化核心器件，应用于多领域，封装组装效率达 200%以上 [3][4] - 公司已开始电机驱动中电力电子产品布局，聚焦高可靠领域研制 [4] - 电源产品分特种和通信电源，特种电源受益行业发展，通信电源 2021 年恢复增长 [4] - 芯片电源应用于板卡场景，满足芯片供电要求，市场需求预计提升，目前国外产品为主 [4] - 4G 时代电源价值量占比 1%-2%，5G 时代占比 2%-3% [4][5] 产能及订单情况 - 2021 年产能较年初提升 50%以上，2022 年产能将继续提升 [4] - 目前产能满产，订单良好，对特种电源未来增长预期乐观 [4] 成本及研发情况 - 一线员工多因特种电源小批量、多品种，自动化程度不高 [5] - 成本构成中物料成本占 65%-70%，人工成本 20%左右，其余为制造费用 [5] - 未来研发方向包括模块电源升级、特种电源组件及系统等，研发费用绝对额增加，占比预计稳定或下降 [5] 政策及激励情况 - 公司本部未享受增值税退税优惠，政策取消无影响 [5] - 2018 年和 2020 年已实施 2 期股权激励，后续会综合考虑适时开展 [5]

公司经营情况 - 2022年上半年公司实现营收8.86亿元，同比增长42.44%；归属于上市公司的净利润1.81亿元，同比增长30.45%；扣非净利1.85亿元，同比增长53.40% [1] - 按行业板块，特种业务实现收入5.18亿元，同比增长73.71%；通信业务实现收入3.37亿元，同比增长54.87% [1] - 按产品品类，模块电源实现收入2.12亿元，同比下降8.71%；定制电源实现收入2.28亿元，同比增长158.04%；大功率电源及系统实现收入3.85亿元，同比增长166.61% [1] 营收变化原因 - 上半年业务增长主要是特种领域需求持续增长，通信领域出口订单增加 [1] - 二季度营收环比下降主要是通信领域收入下降4000万元左右，原因是通信大电源产品季度交付不均衡，一季度交付较高 [1] - 上半年模块电源收入同比下降，主要是通信领域模块电源及激光领域模块电源收入下降，特种领域模块电源收入平稳 [1][2] - 上半年定制电源和大功率系统电源同比均实现翻倍增长，定制电源是特种领域及通信领域定制产品增长所致，大功率电源主要是通信领域出口增长所致 [2] 产能情况 - 特种领域二季度产能扩充进度受疫情影响，三季度逐步改善提升，2022年特种领域产能计划提升30%以上 [2] 毛利率情况 - 上半年特种电源毛利率增长，一是特种大功率系统电源收入减少、占比下降，二是特种领域定制产品翻倍增长，规模效益提升使定制产品毛利率上升，产品毛利率变化主要受收入结构影响 [2] 交付节奏 - 下半年特种领域交付会处于平稳增长状态，上半年受疫情、自身产能滞后、客户验收推迟等因素影响，生产和交付滞后，目前已改善 [2] 通信产品增长驱动因素 - 一是上半年出口业务尤其是通信大系统产品延续2021年下半年的增长，二是国内上半年通信产品同比明显增长 [2] 功率微模组产品进展 - 2021年已实现部分功率微模组产品批量交付，2021年全年收入1500多万元，2022年上半年收入2000多万元，公司将通过定增实现产业化并加大研发投入扩展新产品类别 [2]

公司经营情况 - 2022年前三季度实现营收13.36亿元，同比增长32.57%，归属于上市公司的净利润2.78亿元，同比增长26.91%，扣非净利2.85亿元，同比增长46.65% [2] - 国内业务实现收入10.32亿元，出口业务实现收入3.05亿元，同比增长56.16% [2] - 特种领域业务实现收入7.94亿元，通信业务实现收入4.91亿元，同比增长56.83%；5.74亿元，同比下降10.76%；大功率电源及系统实现收入3.12亿元，同比增长95.77% [2] - 模块电源实现收入3.61亿元，定制电源实现收入3.12亿元 [2] - 北京本部实现收入6.91亿元，同比增长38%，深圳雷能实现收入5.04亿元，同比增长62%，永力科技实现收入1.7亿元，同比下降16% [3] 产能建设情况 - 定增项目已发行完成，募集资金到位，以北京雷能为建设主体的SIP产业化及研发中心募投建设项目9月底完成审批动工，以深圳雷能为建设主体的5G通信电源及服务器项目厂房租赁、装修完成，主要设备到位安装调试，预计年底或明年年初投入使用 [2] - 产能持续爬坡，三季度较前两季度提升，北京本部全年产能目标争取达30%-50%增长，深圳雷能定增项目投入使用后产能逐渐贡献 [3] 新业务扩展情况 - 功率微模组前三季度实现收入3300万元，受产业链及自身产能影响，收入确认与订单有差距，正积极扩展产能 [3] 现金流情况 - 自2018年以来经营现金流紧张，因业务高速增长、营收和人员规模提升、研发投入高增长、备货策略使运营支出增加，特种领域生产交付周期长回款滞后 [3] 自研芯片情况 - 自研芯片应用于微模组、电驱类、电源国产化需求的控制和驱动类芯片，部分中、低功率电源国产化项目已应用 [3] - 目前处于小批量新品和国产化应用阶段，产品成本中物料成本占比70%左右，元器件占物料成本50%左右，芯片成本占比总体不高，对毛利影响较小 [3] 海外订单情况 - 海外业务整体平稳，大功率电源业务21年下半年开始大批量交付，今年一季度延续增长，交付不均衡，去年增幅大，对通信领域海外全年增长预期不高 [3] 市场情况 - 电源市场较为分散，公司目前市场占有率不足10%，市场正逐步向大规模、高质量、综合能力强的方向集中，公司作为头部企业对未来发展乐观，国产替代增加部分市场份额 [4] 利润增长问题 - 第三季度利润增长环比基本持平，一是研发投入环比增加较多，二是子公司永力科技第三季度利润同比下降 [3]

营业收入与净利润 - 本报告期营业收入4.50亿元，同比增长16.67%；年初至报告期末营业收入13.36亿元，同比增长32.57%[6] - 本报告期归属上市公司股东净利润1.00亿元，同比增长33.57%；年初至报告期末为2.85亿元，同比增长46.65%[6] - 2022年初到报告期末营业总收入13.36亿元，较上期的10.08亿元增长32.57%[32] - 公司2022年前三季度净利润为2.93亿元，上年同期为2.06亿元[36] 现金流量 - 年初至报告期末经营活动现金流量净额为 -2.56亿元，同比下降111.39%[6] - 经营活动现金流入小计为8.96亿元，上年同期为6.77亿元；经营活动现金流出小计为11.51亿元，上年同期为7.98亿元；经营活动产生的现金流量净额为 -2.56亿元，上年同期为 -1.21亿元[39] - 投资活动现金流入小计为47.03万元，上年同期为2503.14万元；投资活动现金流出小计为1.51亿元，上年同期为8680.08万元；投资活动产生的现金流量净额为 -1.51亿元，上年同期为 -6176.94万元[42] - 筹资活动现金流入小计为6.49亿元，上年同期为3.49亿元；筹资活动现金流出小计为3.73亿元，上年同期为1.79亿元；筹资活动产生的现金流量净额为2.76亿元，上年同期为1.70亿元[42] - 现金及现金等价物净增加额为 -1.30亿元，上年同期为 -1281.21万元；期末现金及现金等价物余额为1.03亿元，上年同期为1.10亿元[42] 资产负债情况 - 应收账款期末数8.18亿元，较期初增长104.36%，主要因报告期收入增加[11] - 2022年9月30日资产总计31.76亿元，较1月1日的25.69亿元增长23.61%[26][28][30][31] - 2022年9月30日负债合计15.36亿元，较1月1日的12.33亿元增长24.58%[28][30][31] - 2022年9月30日所有者权益合计16.40亿元，较1月1日的13.36亿元增长22.78%[30][31] - 2022年应收账款8.18亿元，较1月1日的4.00亿元增长104.36%[26] - 2022年存货9.43亿元，较1月1日的7.39亿元增长27.54%[26] - 2022年短期借款6.45亿元，较1月1日的4.21亿元增长53.41%[28] 费用与收益情况 - 研发费用本期数1.86亿元，较上期增长32.47%，因业务发展持续加大研发投入[13] - 其他收益本期数9129.02万元，较上期增长154.50%，因收到与收益相关政府补助增加[13] - 投资收益本期数 -1721.32万元，较上期下降724.93%，因确认联营企业投资亏损及处置子公司损失[13] - 信用减值损失本期数 -2312.96万元，较上期下降55.87%，因赊销收入使应收账款增加，计提坏账准备增加[13] - 所得税费用本期数3101.54万元，较上期增长51.15%，因报告期利润增加[13] - 2022年研发费用1.86亿元，较上期的1.41亿元增长32.47%[32] - 其他收益为912.90万元，上年同期为358.70万元[36] - 投资收益为 -172.13万元，上年同期为 -20.87万元[36] - 公允价值变动收益为155.25万元，上年同期无此项收益[36] - 信用减值损失为 -2312.96万元，上年同期为 -1483.90万元[36] 股本情况 - 股本期末数3.73亿元，较期初增长40.12%，主要是报告期资本公积转增股本[13] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为11,146 [14] - 王彬持股比例为21.66%，持股数量为80,736,853股 [14] - 限售股份合计71,451,251股，本期无变动 [18][21] 股票发行情况 - 公司拟发行不超过7,000万股，募集15.8亿元用于多个项目及补充流动资金 [22] - 2022年5月10日，深交所受理公司向特定对象发行股票申请文件 [22] - 2022年5月20日，深交所对公司申请文件发出审核问询函 [22] - 2022年5月29日，公司公开披露问询函回复及相关文件 [22] - 2022年公司完成向特定对象发行股票注册申请[25] 每股收益 - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.77元，上年同期为0.52元[38] 营业成本 - 2022年初到报告期末营业总成本9.99亿元，较上期的7.69亿元增长29.79%[32]

公司基本信息 - [公司股票简称为新雷能，代码为300593][20] - [公司法定代表人为王彬][20] - [公司注册地址为北京市昌平区科技园区双营中路139号院1号楼一、二、三层，2019年由“北京市昌平区科技园区超前路9号B座285室”变更为现注册地址][20] - [公司办公地址为北京市昌平区科技园区双营中路139号院，邮政编码为102200][20] - [公司国际互联网网址为www.xinleineng.com，电子信箱为webmaster@xinleineng.com][20] - [董事会秘书为王华燕，证券事务代表为王文升，联系电话均为010 - 81913666，传真均为010 - 81913615，电子信箱均为webmaster@xinleineng.com][21] - [公司披露年度报告的证券交易所网站为深圳证券交易所http://www.szse.cn，媒体名称及网址为巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn，年度报告备置地点为北京市昌平区科技园区双营中路139号院新雷能大厦证券事务部][22] - [公司聘请的会计师事务所为中汇会计师事务所][14] - [报告期为2021年1 - 12月][14] 利润分配 - [公司经董事会审议通过的利润分配预案为以265,985,312股为基数，全体股东每10股派发现金红利1.05元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增4股][5] 财务数据 - [2021年营业收入14.78亿元，同比增长75.37%，归属于上市公司股东的净利润2.74亿元，同比增长122.02%][27] - [2021年基本每股收益和稀释每股收益均为1.03元/股，同比增长83.93%][27] - [2021年末资产总额25.69亿元，同比增长53.99%，归属于上市公司股东的净资产11.26亿元，同比增长41.92%][27] - [2021年分季度营业收入分别为2.83亿元、3.39亿元、3.86亿元、4.70亿元][28] - [2021年非流动资产处置损益为 -22.34万元，计入当期损益的政府补助为450.03万元][34] - [2021年公司实现营业收入147,772.14万元，同比增长75.37%，归属于母公司净利润27,368.78万元，同比增长122.02%][63] - [2021年特种应用领域实现营业收入87,957.88万元，同比增长62.31%，通信及网络领域实现营业收入54,346.93万元，同比增长133.12%][63] - [2021年公司营业收入为14.78亿元，同比增长75.37%，其中航空、航天、船舶等特种领域收入8.80亿元，同比增长62.31%；通信及网络领域收入5.43亿元，同比增长133.12%][74] - [2021年公司模块电源收入7.99亿元，同比增长74.95%；定制电源收入2.61亿元，同比增长62.39%；大功率电源及供配电电源系统收入3.36亿元，同比增长68.66%][74] - [2021年国内市场收入10.97亿元，占比74.26%，同比增长41.94%；国外市场收入3.80亿元，占比25.74%，同比增长447.33%][74] - [2021年直销收入14.74亿元，占比99.72%，同比增长75.74%；经销收入418.53万元，占比0.28%，同比增长0.86%][74] - [2021年航空、航天、船舶等特种领域销售量44.65万台/套，同比增长46.02%；生产量68.70万台/套，同比增长67.32%；库存量36.46万台/套，同比增长41.43%][79] - [2021年通信、铁路及其他领域销售量264.67万台/套，同比增长59.10%；生产量262.56万台/套，同比增长61.33%；库存量62.28万台/套，同比下降0.69%][79] - [2021年电源材料成本5.47亿元，占比70.16%，同比增长92.96%；人工成本1.26亿元，占比16.16%，同比增长26.17%；制造费用1.07亿元，占比13.68%，同比增长101.82%][83] - [2021年销售费用为60,434,131.74元，同比增长50.78%][89] - [2021年管理费用为77,023,580.10元，同比增长19.30%][89] - [2021年财务费用为21,594,967.46元，同比增长1.95%][89] - [2021年研发费用为200,579,048.89元，同比增长63.19%][89] - [2021年研发人员数量为730人，较2020年增长21.26%][95] - [2021年研发人员数量占比为31.85%，较2020年下降1.97%][95] - [研发人员中本科411人较2020年增长21.96%，硕士88人较2020年增长25.71%][95] - [2021年研发投入金额为2.18亿元，占营业收入比例为14.77%，研发支出资本化金额为1965.47万元，资本化研发支出占研发投入比例为9.01%，占当期净利润比重为6.70%][96] - [2021年经营活动现金流入小计为10.96亿元，同比增长57.67%，现金流出小计为11.61亿元，同比增长71.06%，现金流量净额为 - 6508.49万元，同比减少497.25%][101] - [2021年投资活动现金流入小计为2503.64万元，同比增长35050.41%，现金流出小计为1.17亿元，同比增长32.60%，现金流量净额为 - 9232.01万元，同比减少4.39%][101] - [2021年筹资活动现金流入小计为4.61亿元，同比增长63.20%，现金流出小计为1.93亿元，同比减少23.88%，现金流量净额为2.68亿元，同比增长831.28%][101] - [2021年投资收益为269.61万元，占利润总额比例为0.84%；资产减值为 - 76.78万元，占比 - 0.24%；营业外收入为26.05万元，占比0.08%；营业外支出为157.92万元，占比0.49%；信用减值损失为 - 1176.43万元，占比 - 3.69%；其他收益为443.86万元，占比1.39%][103][106] - [2021年末货币资金为2.35亿元，占总资产比例为9.15%，较期初增加88.82%；应收账款为4.00亿元，占比15.58%，较期初增加42.51%；存货为7.39亿元，占比28.77%，较期初增加77.49%][107] - [2021年末在建工程为5218.00万元，占总资产比例为2.03%，较期初增加111.54%；短期借款为4.21亿元，占比16.37%，较期初增加102.46%；长期借款为8324.00万元，占比3.24%，较期初减少36.99%][107][110] - [截至报告期末，货币资金受限账面价值为145.81万元，固定资产为1.59亿元，无形资产为1944.45万元，合计1.80亿元][111] - [2021年报告期投资额为9926.62万元，上年同期为5478.69万元，变动幅度为81.19%][112] - [经营活动产生的现金流量净额与净利润的差额是 - 3.58亿元，主要因业务增长、备料储备和职工薪酬增加以及赊销回款问题][102] - [永力科技园和深圳西格玛电源项目涉及金额4535.74万元，累计实际投入7660.64万元，累计实现收益为0][115] - [深圳市雷能混合集成电路电源有限公司营业收入5.43亿元，净利润6757.89万元；武汉永力科技股份有限公司营业收入2.85亿元，净利润3409.10万元][121] 行业市场情况 - [预计未来几年中国电源市场将继续增长，因国内外5G通信网络设施建设及中国航空、航天、船舶产业投入加大][40] - [2015 - 2020年我国航天行业市场规模由3764亿元增长至10202亿元，年复合增长率达22.09%][40] - [2020年我国航空装备营业收入为1028.9亿元，同比增长10.15%][40] - [2018 - 2020年全球5G基站市场规模由692亿美元增长至803亿美元，年均复合增长率超7.7%，预计到2024年达1094亿美元][41] - [预计未来几年中国电源市场将继续增长，电源行业在新兴领域有巨大发展潜力][124] 公司业务情况 - [公司在航空、航天、船舶、激光器等特种应用领域具备研发和生产能力，是重要电源供应商][42] - [公司电源产品在通信、电力、工控等领域应用超二十年，近年研发的大功率电源进入通信和数据中心领域][43] - [公司电源类产品包括功率微模组、模块电源、定制电源、大功率电源及供配电电源系统，可提供交直流供电解决方案][46] - [功率微模组输出电流最高可达100安以上，模块电源功率从几瓦到2000瓦以下，定制电源功率从几十瓦到十千瓦，大功率电源及供配电电源系统功率大都为千瓦级以上][49] - [公司盈利源于产品销售收入与研发、生产成本的差额，产业链上游是原材料供应商，中游是电源制造商，下游是设备制造商][49] - [公司采用“以销定采为主、适量储备为辅”的采购模式，质保部定期评比供应商][52] - [公司电源生产主要由制造部门完成，多部门定期开会确定安全库存及管理策略][52] - [公司主要采用直销模式，多地有本地化销售团队，针对特定领域客户制定大客户营销策略][52] - [2021年国家加大航空、航天等行业投资，公司电源产品进入批量交付阶段的品种和数量增加][53] - [中央多次提及“新基建”，随着国内外5G基站建设，公司通信业务需求增长][53] - [公司跟进5G设备商设计需求，研发众多针对5G需求的电源产品，未来通信领域销售收入将进一步增长][43] 研发情况 - [截止2021年12月31日，公司累计获得各项知识产权252项，其中发明专利48项、集成电路布图设计6项；2021年度获得专利及各项知识产权39项，其中发明专利6项、集成电路布图设计1项][56] - [2021年公司研发技术人员700余人][62] - [2021年公司研制多个系列电源产品，开展国产化研制工作，开发5G相关电源配套产品][64] - [公司成立SiP微系统工程技术中心，打造高端封装工艺技术平台][64] - [公司通过与高校及研究院所合作，加快产学研成果转化][64] - [高压输入全砖系列高密度模块电源等多个研发项目已完成，高可靠性多路输出电机驱动混合集成电路模块电源等项目进行中][92][94] 市场与产能规划 - [特种电源领域扩充市场和销售人员队伍，深度开发客户；通信电源领域加强新品研发和推广，培育新客户][68] - [北京雷能从多方面提高产能，永力科技园2021年底基本完工，计划2022年上半年投入使用][69] - [报告期内公司新增生产人员300多人][69] - [2022年公司将围绕多领域拓展产品系列和品类，加大研发和市场开拓力度，实现业绩持续增长][125] - [公司将加强技术创新，围绕核心产品研发新品，预研电力电子及微电子领域产品技术，加大电源管理类集成电路研发投入][126] - [公司将从系统设计阶段介入客户研发，为客户提供全方位支持，提高重点项目客户满意度][127] - [公司将推进总部和各分、子公司产能建设，重点推进北京总部特种电源扩产和SiP产业化基地建设项目][128] - [深圳雷能计划新增约6000平米生产场地，建设5G通信和服务器电源自动化线，引进信息化软件实现智能化工厂建设][130] 公司管理与风险 - [公司采取质量管理措施，通过安全生产标准化二级资质审查，强化全员安全生产管理][70] - [前五名客户合计销售金额为826,958,099.79元，占年度销售总额比例为55.96%][85][88] - [前五名供应商合计采购金额为214,101,232.09元，占年度采购总额比例为22.46%][88] - [公司面临市场竞争风险，将通过发展业务规模、提升综合竞争力来应对][133] - [报告期末应收账款净额为40,030.01万元，占流动资产比例为21.77%，销售规模扩大可能使应收账款继续增加][139] - [2019 - 2021年公司出口业务占比分别为21.20%、8.25%、25.74%，进出口业务以美元结算，汇率波动或产生汇兑损益][142] - [报告期内公司前五名客户销售收入合计占当期营业收入比例为55.96%，客户集中度较高][140] - [2018年3月收购永力科技确认商誉9,511.32万元，截至2021年末账面价值为9,216.79万元，占公司资产总额比为3.59%][141] - [公司拟于2022年向特定对象发行募集不超过15.8亿元用于多个项目建设及补充流动资金，项目进度不及预期或影响生产经营][145] - [公司为保持优势需加大新产品研发和新技术创新投入，但存在研发失败或推广不达预期风险][134] - [核心人员流失和技术泄密可能使公司失去竞争优势，影响经营活动][135] - [下游行业需求波动可能减少对公司电源采购，公司需拓展新业务领域技术和市场开发][138] - [劳动成本上涨或使公司利润下降，需加强运营管理提高人均生产率][140] - [再融资项目进度不及预期会影响募集资金到位和公司生产经营，需加强项目进度管控][145] 投资者沟通 - [2021年1月24日进行电话会议，沟通公司生产经营情况及未来发展展望等][150] - [2021年2月19日在公司大厦进行实地调研，了解公司生产经营情况及未来发展展望等][150] - [2021年2月23 - 24日在公司大厦进行

整体财务业绩 - 本报告期营业收入4.71亿元，上年同期2.83亿元，同比增长66.48%[3] - 归属于上市公司股东的净利润8685.14万元，上年同期5118.26万元，同比增长69.69%[3] - 经营活动产生的现金流量净额-4566.16万元，上年同期-5823.79万元，同比增长21.59%[3] - 2022年第一季度营业总收入4.71亿元，较上期2.83亿元增长66.47%[21] - 2022年第一季度营业总成本3.65亿元，较上期2.22亿元增长64.70%[21] - 公司2022年第一季度营业利润为100,898,963.68元，上年同期为57,099,473.21元[22] - 公司2022年第一季度净利润为88,454,638.14元，上年同期为50,096,791.48元[22] - 公司2022年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.33元，上年同期均为0.31元[23] 资产负债项目变动 - 预付款项期末数3168.99万元，期初数1495.56万元，变动比例111.89%[7] - 合同负债期末数1986.46万元，期初数3811.93万元，变动比例-47.89%[7] - 应交税费期末数1345.47万元，期初数600.78万元，变动比例123.96%[7] - 2022年3月31日货币资金期末余额为247,794,092.56元，年初余额为235,193,515.80元[17] - 2022年第一季度末资产总计26.94亿元，较上期25.69亿元增长4.84%[18] - 2022年第一季度末负债合计12.60亿元，较上期12.33亿元增长2.15%[19] - 2022年第一季度应收账款5.05亿元，较上期4.00亿元增长26.19%[18] - 2022年第一季度预付款项3169万元，较上期1496万元增长111.95%[18] - 2022年第一季度存货7.76亿元，较上期7.39亿元增长4.98%[18] - 2022年第一季度短期借款4.76亿元，较上期4.21亿元增长13.18%[18] - 2022年第一季度合同负债1986万元，较上期3812万元下降47.89%[19] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数10803户[11] - 王彬持股比例21.68%，持股数量5766.92万股[11] - 郑罡持股比例4.40%，持股数量1169.11万股[11] - 中国农业银行股份有限公司－南方军工改革灵活配置混合型证券投资基金持股比例4.09%，持股数量1087.00万股[11] - 前10名无限售条件股东中，王彬持股14,417,295股，郑罡持股11,691,096股，中国农业银行股份有限公司－南方军工改革灵活配置混合型证券投资基金持股10,870,039股等[12] 限售股情况 - 王彬期初限售股数43,251,885股，期末43,251,886股；杜永生期初2,733,574股，本期解除480,000股，期末2,253,574股等[13] - 高管锁定股每年解锁所持公司股份总数的25%，部分股权激励限售股2018年首次授予部分分三期解锁，2019年预留授予部分分两期解锁[13][14] 募集资金计划 - 2022年公司拟发行不超过7,000万股，募集15.8亿元用于特种电源扩产等项目及补充流动资金[16] 现金流量情况 - 公司2022年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为336,652,144.41元，上年同期为173,295,108.56元[26] - 公司2022年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 -45,661,590.43元，上年同期为 -58,237,929.62元[27] - 公司2022年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 -17,556,394.65元，上年同期为 -26,407,876.06元[27] - 公司2022年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为75,817,436.95元，上年同期为26,865,601.76元[28] - 公司2022年第一季度现金及现金等价物净增加额为12,599,425.35元，上年同期为 -57,780,203.92元[28] - 公司2022年第一季度期末现金及现金等价物余额为246,334,876.52元，上年同期为65,342,784.29元[28] 研发费用情况 - 2022年第一季度研发费用5404万元，较上期4401万元增长22.81%[21] 报告审计情况 - 公司第一季度报告未经审计[29]

营收与利润情况 - 本报告期营业收入3.86亿元，同比增长52.88%；年初至报告期末营业收入10.08亿元，同比增长80.12%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润7510.18万元，同比增长88.07%；年初至报告期末为1.95亿元，同比增长184.72%[3] - 营业收入本期数10.08亿元，较上期增长80.12%，因报告期订单增加及上年同期受疫情影响收入低[8] - 营业总收入本期为10.08亿元，上期为5.60亿元，同比增长约79%[23] - 净利润本期为2.06亿元，上期为0.79亿元，同比增长约161%[26] - 归属于母公司所有者的净利润本期为1.95亿元，上期为0.68亿元，同比增长约187%[26] 现金流情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为-1.21亿元，同比下降184.57%[3] - 经营活动现金流入小计本期为6.77亿元，上期为4.34亿元，同比增长约56%[30] - 经营活动现金流出小计为7.98亿元，去年同期为4.76亿元，经营活动产生的现金流量净额为-1.21亿元，去年同期为-4248.31万元[33] - 投资活动现金流入小计为2503.14万元，去年同期为7.12万元，投资活动产生的现金流量净额为-6176.94万元，去年同期为-5130.81万元[33] - 筹资活动现金流入小计为3.49亿元，去年同期为2.46亿元，筹资活动产生的现金流量净额为1.70亿元，去年同期为4276.42万元[33][36] - 现金及现金等价物净增加额为-1281.21万元，去年同期为-5102.71万元，期末现金及现金等价物余额为1.10亿元，去年同期为1.15亿元[36] 资产项目变动 - 应收账款期末数5.75亿元，较期初增长104.87%，因报告期收入增加[6] - 预付款项期末数4420.15万元，较期初增长436.12%，因订单增加材料备货需求增加[6] - 存货期末数6.41亿元，较期初增长54.00%，因报告期订单增加备料、备货增加[6] - 在建工程期末数4765.32万元，较期初增长93.19%，因永力科技园建设工程支出增加[6] - 开发支出期末数3301.39万元，较期初增长53.41%，因报告期研发项目达到资本化阶段，资本化支出增加[6] - 2021年9月30日流动资产合计1,626,244,858.09元，较2020年12月31日的1,089,888,183.89元有所增长[16] - 2021年9月30日应收账款为575,482,602.33元，较2020年12月31日的280,895,174.71元大幅增加[16] - 2021年9月30日存货为641,366,023.12元，较2020年12月31日的416,461,622.01元有所上升[16] - 2021年9月30日非流动资产合计697,363,581.07元，较2020年12月31日的578,544,765.48元有所增长[19] - 2021年9月30日资产总计2,323,608,439.16元，较2020年12月31日的1,668,432,949.37元增长明显[19] - 2021年起执行新租赁准则，使用权资产增加3055.88万元，非流动资产合计增加3055.88万元，资产总计增加3055.88万元[37][40] 负债项目变动 - 2021年9月30日流动负债合计972,113,877.14元，较2020年12月31日的542,741,208.55元大幅增加[19] - 2021年9月30日非流动负债合计125,581,947.97元，较2020年12月31日的142,664,764.57元有所减少[19] - 2021年9月30日负债合计1,097,695,825.11元，较2020年12月31日的685,405,973.12元大幅增加[19] - 一年内到期的非流动负债增加764.57万元[40] - 2020年12月31日流动负债合计550,386,871.72美元，2021年1月1日为542,741,208.55美元，减少7,645,663.17美元[44] - 2020年12月31日非流动负债合计165,577,869.59美元，2021年1月1日为142,664,764.57美元，减少22,913,105.02美元[44] - 2020年12月31日负债合计715,964,741.31美元，2021年1月1日为685,405,973.12美元，减少30,558,768.19美元[44] - 首次执行新租赁准则使租赁负债增加22,913,105.02美元[47] - 一年内到期的非流动负债从35,631,689.64美元变为43,277,352.81美元，增加7,645,663.17美元[47] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为14,555人[10] - 前10大股东中王彬持股比例最高，为21.77%，持股数量为57,669,181股[10] 财务指标情况 - 基本每股收益和稀释每股收益本期均为0.73元，上期均为0.41元[29] - 股本本期为2.65亿元，上期为1.66亿元[22] - 资本公积本期为1.66亿元，上期为2.26亿元[22] - 未分配利润本期为5.67亿元，上期为3.83亿元[22] - 研发费用本期为1.41亿元，上期为0.86亿元，同比增长约63%[23] - 研发费用本期数1.41亿元，较上期增长62.72%，因公司加大研发投入及股权激励费用增加[8] - 信用减值损失本期为1483.90万元，上期为759.87万元，同比增长约95%[26] 准则执行情况 - 公司自2021年1月1日起执行新租赁准则[44] - 首次执行新租赁准则使使用权资产增加30,558,768.19美元[44] 审计情况 - 公司第三季度报告未经审计[47]

财务表现 - 公司2021年上半年营业收入为5.23亿元，同比增长35.6%[22] - 公司2021年上半年净利润为1.02亿元，同比增长42.3%[22] - 公司2021年上半年研发投入为0.45亿元，占营业收入的8.6%[22] - 公司2021年上半年经营活动产生的现金流量净额为0.78亿元，同比增长28.9%[22] - 公司2021年上半年总资产为15.67亿元，同比增长18.4%[22] - 公司2021年上半年负债总额为6.34亿元，同比增长12.7%[22] - 公司2021年上半年股东权益为9.33亿元，同比增长22.8%[22] - 公司2021年上半年基本每股收益为0.34元，同比增长41.7%[22] - 公司2021年上半年加权平均净资产收益率为11.2%，同比增长2.3个百分点[22] - 公司2021年上半年毛利率为38.5%，同比增长1.8个百分点[22] - 公司营业收入为6.22亿元，同比增长102.52%[30] - 归属于上市公司股东的净利润为1.20亿元，同比增长320.42%[30] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为1.18亿元，同比增长363.99%[30] - 经营活动产生的现金流量净额为-7099.63万元，同比下降202.58%[30] - 总资产为20.22亿元，同比增长21.17%[30] - 归属于上市公司股东的净资产为9.32亿元，同比增长17.46%[30] - 公司营业收入同比增长102.52%，达到621,973,401.11元，主要由于订单增加和上年同期疫情影响[59] - 营业成本同比增长88.36%，达到307,396,995.36元，主要由于订单增加导致成本上升[59] - 销售费用同比增长48.12%，达到26,199,175.97元，主要由于业务增加和股权激励费用增加[63] - 研发投入同比增长58.01%，达到95,094,725.74元，主要由于公司加大研发投入和股权激励费用增加[63] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降202.58%，达到-70,996,314.35元，主要由于订单增加导致原材料货款支出增加和人员薪酬支出增加[63] - 模块电源营业收入同比增长140.30%，达到428,552,663.53元，毛利率为53.26%[63] - 航空、航天、车辆、船舶等特种领域营业收入同比增长102.28%，达到396,820,081.76元，毛利率为59.89%[66] - 应收账款同比增长65.69%，达到465,425,349.97元，主要由于报告期收入增加导致应收账款增加[68] - 存货同比增长30.46%，达到543,305,542.86元，主要由于报告期订单增加以及备料增加[68] - 固定资产期末余额为284,122,465.36元，较期初增长14.05%[71] - 在建工程期末余额为42,866,943.86元，较期初增加73.79%，主要由于永力科技园建设工程支出增加[71] - 使用权资产期末余额为28,005,101.88元，较期初增加100.00%，主要由于执行新租赁准则确认使用权资产[71] - 短期借款期末余额为295,863,677.17元，较期初增加42.44%，主要由于订单增加备料增加导致流动资金贷款需求增加[71] - 长期借款期末余额为94,240,000.00元，较期初减少3.26%[71] - 报告期投资额为30,440,168.97元，较上年同期增长508.80%[73] - 永力科技园项目累计实际投入42,504,695.30元，项目进度为65.00%[76] - 深圳西格玛电源生产、研发基地项目累计实际投入19,184,550.24元，项目进度为8.34%[76] - 货币资金受限金额为1,437,723.34元，主要由于保证金及保证金利息[72] - 固定资产受限金额为206,490,853.04元，主要由于抵押[72] - 公司期末应收账款净额为46,542.53万元，占流动资产的比例为34.02%[95] - 公司前五名客户销售收入合计占当期营业收入的比例为34.85%[97] - 公司2018年收购永力科技形成的商誉账面价值为9,216.79万元，占公司资产总额比为4.56%[100] - 公司2019年、2020年及2021年上半年出口业务占比分别为21.2%、8.25%、18.86%[101] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[126] - 公司半年度报告未经审计[148] 业务领域与产品 - 航天、航空、船舶等特种应用领域实现营收3.97亿元，同比增长102.28%[46] - 通信及网络领域实现营业收入1.94亿元，同比增长132.28%[46] - 模块电源实现营收4.29亿元，同比增长140.30%[46] - 定制电源实现营收8845.23万元，同比增长48.73%[46] - 公司电源产品在通信、铁路、电力、工控等领域应用超过二十年，近年研发的大功率电源进入通信行业和数据中心领域[52] - 公司具备芯片型电源、模块电源、定制电源及大功率电源的全品类电源解决方案能力，大多数产品国产化率满足客户要求[56] - 公司电源产品在航空、航天、船舶、激光器等领域得到客户高度认可，是上述领域重要的电源供应商[52] - 公司拥有八项核心技术，包括高效电源变换技术、高效低谐波功率因数校正技术等，提升了产品技术性能指标[53] - 公司IC研发中心研制了多系列电源管理集成电路，为公司电源类产品奠定了坚实的国产化基础[56] 研发与技术创新 - 公司2021年上半年研发投入营收占比为15.29%，累计获得知识产权216项，其中发明专利44项[53] - 公司通过“双轮牵引”策略提升项目成功率，确保产品国内技术水平领先并保持与国际先进技术水平同步[93] 采购与生产模式 - 公司采用"以销定采为主、适量储备为辅"的采购模式，通过ERP系统生成物料需求计划并执行采购[48] - 公司采用"以销定产为主、安全储备为辅"的生产模式，定期召开产品交付会议以确定1-3个月安全库存水平[48] 销售模式与客户 - 公司主要采用直销模式，在北京、深圳、武汉等地设有本地化销售服务团队，并通过专业展会和技术研讨会获取客户需求[48] - 公司客户集中风险较高，通信领域和船舶领域客户相对集中，可能导致公司未来增长受制于重要客户的需求[97] 市场环境与风险 - 中美贸易战促进国产化需求，国家在航空、航天等领域投资加大，通信行业出口订单恢复，推动公司业绩增长[51] - 公司下游行业需求波动风险主要来自通信、航空、航天、船舶、铁路等领域，5G网络建设投资、航空航天投资和高铁投资的持续增长促进了公司电源产品的应用[94] - 公司劳动成本上涨导致利润下降的风险，将通过加强运营管理、优化流程、推动智能制造应用，提高人均生产率[96] - 公司针对汇率波动风险，将密切关注外汇市场与汇率变化，加强与金融机构的业务交流，建立应对外汇风险管理的有效机制和策略[101] 股权激励与股东信息 - 公司2018年限制性股票激励计划已通过董事会和监事会审议[127] - 2018年限制性股票激励计划首次授予限制性股票的上市日期为2018年12月28日，授予后公司股份总数增加至117,972,000股[7] - 2019年限制性股票激励计划首次授予限制性股票的上市日期为2019年11月1日，授予后公司股份总数增加至165,580,800股[9] - 2020年限制性股票激励计划首次授予相关事项于2020年12月3日审议通过[133] - 2020年11月3日完成11,400股限制性股票的回购注销，公司股本由16,558,800股减少至165,569,400股[14] - 2021年1月5日，2018年限制性股票激励计划首次授予部分第二期解锁的限制性股票上市流通，解锁数量1,008,840股[17] - 2021年5月26日完成30,000股限制性股票的回购注销，公司股本由16,569,400股减少至165,539,400股[19] - 公司有限售条件股份变动后数量为52,938,110股，占总股本的19.99%[182] - 公司无限售条件股份变动后数量为211,924,930股，占总股本的80.01%[182] - 公司股份总数由165,569,400股增加至264,863,040股[182] - 公司完成30,000股限制性股票的回购注销，股本减少至165,539,400股[185] - 公司完成2020年年度权益分派，股本增加至264,863,040股[185] - 王彬持有的限售股数从27,032,428股增加至43,251,885股，增加了16,219,457股[186] - 郑罡持有的8,044,435股限售股已全部解除限售[186] - 杜永生持有的限售股数从1,699,484股增加至2,719,174股，增加了1,019,690股[186] - 王士民持有的限售股数从1,228,267股增加至1,965,227股，增加了736,960股[189] - 周权持有的限售股数从735,000股增加至1,176,000股，增加了441,000股[189] - 刘志宇持有的限售股数从582,000股增加至931,200股，增加了349,200股[189] - 李强持有的522,000股限售股已全部解除限售[189] - 李洪持有的限售股数从417,000股增加至667,200股，增加了250,200股[189] - 王华燕持有的限售股数从417,000股增加至667,200股，增加了250,200股[189] - 公司股东总数在报告期末为17,635人[193] - 中国工商银行股份有限公司持有华夏军工安全灵活配置混合型证券投资基金8,780,408股人民币普通股[199] - 白文持有6,070,560股人民币普通股[199] - 上海联芯投资管理合伙企业持有5,394,358股人民币普通股[199] - 中国农业银行股份有限公司持有南方军工改革灵活配置混合型证券投资基金4,317,258股人民币普通股[199] - 李建新持有3,774,464股人民币普通股[199] - 水从容持有3,520,000股人民币普通股[199] - 刘宝福持有3,424,608股人民币普通股[199] - 王彬董事长、总经理期末持股数为57,669,181股[200] - 杜永生董事、副总经理期末持股数为2,985,566股[200] - 王士民董事、副总经理期末持股数为2,620,304股[200] 公司治理与投资者关系 - 公司2020年年度股东大会投资者参与比例为33.91%[124] - 公司通过深圳证券交易所互动平台、接听投资者电话和接待来访等方式加强与投资者的沟通和交流[137] - 公司2021年上半年共召开1次股东大会会议，其中年度股东大会1次[137] 员工与培训 - 公司注重职工培训，建立了专门的培训体系，包括内部培训和外部培训[138] - 公司通过外训和内训相结合的方式，为员工搭建良好的职业发展通道[140] 合同与供应商关系 - 公司与供应商和客户合同履约良好，各方权益得到保护[141] - 公司报告期不存在控股股东及其关联方非经营性占用资金情况[146] - 公司报告期无违规对外担保情况[147] 租赁与资产 - 公司承租成都华茂兴蓉置业有限公司位于成都市成华区二环路东二段508号1栋4单元的万科华茂广场项目办公楼18层10、11、12号房共计360.45平米，租金第一年为每月27,033.75元，第二年为每月28,115.10元，第三年为每月28,836.00元[163] - 公司承租成都华茂兴蓉置业有限公司位于成都市成华区二环路东二段508号的万科华茂广场项目办公楼18层9号房共计134平米，租金为每月10,720.00元[163] - 公司承租成都华茂兴蓉置业有限公司位于成都市成华区二环路东二段508号1栋4单元的万科华茂广场项目办公楼18层07、08号房共计312.26平米，租金第一年为每月23,419.50元，第二年为每月24,356.28元，第三年为每月24,980.80元[163] - 公司承租成都中衡网络有限公司成都市高新区（西区）百草路898号成都智能信息产业园804、805、806室共计1038.72平米，第一年租金为每月25,968.00元，第二年、第三年租金为每月30,122.88元[163] - 成都新雷能承租成都中衡网络有限公司804-806室面积约为1,038.72平方米，2021年5月1日至2022年4月30日租金为30.45元/平方/月，2022年5月1日至2023年4月30日租金为31.97元/平方/月，2023年5月1日至2024年4月30日租金为33.57元/平方/月[163] - 公司子公司深圳雷能承租深圳市拓日新能源科技股份有限公司位于深圳市光明区玉塘街道田寮社区高新园区拓日新能源工业园A厂房601、701、901和B厂房401共计11,963.96平方米，租金为每月466,713.00元[166] - 公司子公司深圳雷能承租深圳市拓日新能源科技股份有限公司位于深圳市光明区玉塘街道田寮社区高新园区拓日新能源工业园宿舍第4层至第7层共计48间配套宿舍，租金为每月57,600.00元[166] - 公司承租上海润安置业发展有限公司上海市浦东新区新金桥路1599号东方万国企业中心3幢1002室共计749.79平米，租金为每月102,627.51元[166] - 公司子公司成都雷能承租成都中衡网络有限公司成都市高新区（西区）百草路898号成都智能信息产业园808室共计491.75平米，2020年9月5日至2023年8月4日租金为35元/平方米/月，即17,211.25元/月[166] - 公司子公司深圳西格玛承租深圳市拓日新能源科技股份有限公司深圳市光明区玉塘街道田寮社区高新园区拓日新能源工业园A厂房201共计1,899.24平方米，2020年10月1日至2025年8月16日租金为每月74,100.00元[166] 担保与投资 - 报告期内公司对子公司担保额度合计为3,000万元，实际发生额为1,300万元[170] - 报告期末公司对子公司担保额度合计为5,000万元，实际担保余额为1,300万元[170] - 公司实际担保总额占净资产的比例为1.40%[170] 环境保护与社会责任 - 公司及其子公司不属于环境保护部门公布的重点排污单位[137] - 公司报告期内未因环境问题受到行政处罚[137]