报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 半导体市场持续复苏,2024年测试机市场有望快速增长 [1] - 公司坚持大客户战略,带来自身成长的阿尔法属性 [1] - 公司内生+外延并举,产品和产能有望上台阶 [1] - 公司拟调整研发计划,暂缓投入三代半探针台项目,转投加迫切的长川科技集成电路高端智能制造 [1] - 公司拟收购杭州天堂硬谷杭实股权投资,加码高端智能制造 [1] 报告内容总结 公司经营情况 - 2024年三季度营收10.07亿元,同比增长125.51%,环比增长3.98% [1] - 2024年三季度归母净利1.43亿元,同比扭亏,环比下降32.39% [1] - 2024年三季度毛利率57.73%,同比下降3.37个百分点,环比上升2.57个百分点 [1] - 2024年三季度净利率14.20%,同比上升18.45个百分点,环比下降7.57个百分点 [1] 行业及市场情况 - 半导体市场持续复苏,2024年1-8月全球半导体销售额达3904.6亿美元,同比增长20.62% [1] - 2024年半导体测试设备销售额预计增长7.4%,达67亿美元 [1] - 公司产品已获得长电科技、华天科技、通富微电等多个一流集成电路厂商的认可和使用 [1] 公司战略及投资 - 公司坚持大客户战略,带来自身成长的阿尔法属性 [1] - 公司内生+外延并举,产品和产能有望上台阶 [1] - 公司拟调整研发计划,暂缓投入三代半探针台项目,转投加迫切的长川科技集成电路高端智能制造 [1] - 公司拟收购杭州天堂硬谷杭实股权投资,加码高端智能制造 [1]

报告公司投资评级 - 报告将公司评级下调至"持有"[6] 报告的核心观点 - 公司 2024-2026 年净利润预测分别为 5.12/7.52/10.49 亿元,对应 PE 分别为 54.2/36.9/26.4X[5] - 公司生产的集成电路测试机和分选机等产品已获得长电科技、华天科技等多个一流集成电路厂商的使用和认可,为公司提升集成电路专用设备市场份额奠定了坚实的基础[3] - 公司的市场形象、品牌价值、核心竞争力得到了显著提升,尤其是公司应用于集成电路测试领域的产品覆盖度不断拓宽,市场占有率持续稳步攀升[5] 财务数据总结 - 2024-2026 年营业收入分别为 31.95/41.03/50.99 亿元,同比增长 80.00%/28.43%/24.27%[1] - 2024-2026 年归母净利润分别为 5.12/7.52/10.49 亿元,同比增长 1032.98%/46.99%/39.45%[1] - 2024-2026 年毛利率分别为 57.76%/58.59%/59.64%,净利率分别为 16.01%/18.33%/20.57%[10] - 2024-2026 年 EPS 分别为 0.82/1.20/1.67 元,市盈率分别为 54.17/36.85/26.43X[1] - 2024-2026 年 ROE 分别为 14.48%/24.60%/20.61%,资产负债率分别为 44.75%/46.25%/46.09%[10]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 营收端 - SOC 测试机加速收入确认,Q3 营收延续高速增长 [2] - 2024Q1-3 公司实现营收 25.35 亿元,同比+109.7%,其中 Q3 实现营收 10.07 亿元,同比+125.5% [2] - 大客户 SOC 测试机拉货加速以及存储测试机放量,带动公司测试机相关业务持续高速增长 [2] - 展望 Q4,大客户 SOC 测试机拉货持续,叠加三温分选机等新品放量,传统测试设备需求复苏,公司亮眼业绩表现有望延续 [2] 利润端 - 规模效应致使盈利大幅提升,利润端持续高速增长 [2] - 2024Q1-3 公司实现归母净利润 3.57 亿元,同比+26859%;实现扣非归母净利润 3.45 亿元,同比+422% [2] - 2024Q1-3 公司净利率和扣非净利率分别为 14.91%和 13.59%,分别同比+13.87pct 和+22.43pct [2] - 毛利率为 56.05%,同比-1.45%;期间费用率降低是公司前三季度盈利水平大幅提升的主要因素 [2] - 2024Q3 实现归母净利润 1.43 亿元,同比+844%;实现扣非归母净利润 1.36 亿元,同比+714% [3] - 2024Q3 公司毛利率 57.73%,环比+2.57%;研发费用、财务费用环比增长是影响 Q3 利润端弱于营收端主要因素 [3] 产品发展 - 存储测试机等产业化快速落地,景气复苏利好传统产品需求 [3] - SOC 类测试机:细分领域客户需求显著提升,2024 年拉货节奏加速;CIS 测试机等新品,2024 年有望取得重要产业化突破 [3] - 存储测试机:已实现 0 到 1 突破,2024 年客户端产业化有望加速推进,2025 年有望进入快速放量阶段 [3]

募集资金情况 - 2021年长川科技发行8,126,775股，募资371,799,956.25元，净额362,458,380.84元[1] 资金使用与归还 - 2023年10月25日使用15,000万元闲置募资补流，2024年10月22日归还[3][4] 新资金使用计划 - 公司计划用不超3,800万元闲置募资补流，期限不超12个月[5] 审议情况 - 2024年10月23日董事会、监事会通过3,800万元补流议案[6][7] 保荐机构意见 - 保荐机构认为补流事项合规，无异议[8]

证券代码：300604 证券简称：长川科技 公告编号：2024-062 杭州长川科技股份有限公司 第四届监事会第四次会议决议的公告 本公司监事会及全体监事会成员保证信息披露内容的真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 杭州长川科技股份有限公司第四届监事会第四次会议于 2024 年 10 月 23 日 在公司会议室召开。会议由监事会主席贾淑华女士主持，会议采取通讯方式进行 表决。会议应参加表决监事 3 人，实际参加表决监事 3 人。会议的召集和召开符 合《公司法》和《公司章程》的有关规定。 二、监事会会议审议情况 经与会监事审议并表决，通过了如下议案： 1、审议通过《关于使用2021年向特定对象发行股票部分闲置募集资金临时 补充流动资金的议案》 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意杭州长川科技股份有限公司向特定对 象发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕516 号）批复，长川科技向特定对象 发行人民币普通股（A 股）8,126,775 股，发行价格 45.75 元/股，募集资金总额 为 371,799,956.25 元，扣除相关发行费用后，募集资 ...

募资情况 - 2021年向特定对象发行股票8,126,775股，募资371,799,956.25元，净额362,458,380.84元[2] - 2023年向特定对象发行股票8,415,450股，募资276,699,996.00元，净额266,449,725.65元[7] 资金使用 - 2023年10月25日使用不超15,000万元闲置募资补流，2024年10月22日归还[4] - 本次计划用不超3,800万元2021年闲置募资补流，期限不超12个月[5] - 本次计划用不超7,400万元2023年闲置募资补流，期限不超12个月[9] 议案表决 - 《关于使用2021年部分闲置募集资金补流议案》9票同意[6] - 《关于使用2023年部分闲置募集资金补流议案》9票同意[11] - 《2024年第三季度报告》审议通过，9票同意[12][13] 会议情况 - 第四届董事会第四次会议2024年10月23日召开，9人表决[1] - 会议通知2024年10月16日发出，通讯表决[1]

融资情况 - 公司向特定对象发行8,415,450股，发行价32.88元/股，募资276,699,996元，净额266,449,725.65元[1] 资金使用计划 - 公司计划用不超7400万元闲置募集资金临时补流，期限不超12个月[3] 审议情况 - 2024年10月23日董事会、监事会审议通过补流议案[4][5] 顾问意见 - 独立财务顾问对补流事项无异议[7]

065 证券代码：300604 证券简称：长川科技 公告编号：2024- 杭州长川科技股份有限公司 关于归还募集资金及继续使用部分闲置募集资金 临时补充流动资金的公告 3、使用期限：最长不超过 12 个月 公司于 2024 年 10 月 23 日召开第四届董事会第四次会议、第四届监事会第 四次会议，分别审议通过了《关于使用 2021 年向特定对象发行股票部分闲置募 集资金临时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过 3,800.00 万元募集资金 临时补充流动资金，仅用于主营业务相关的生产经营，使用期限不超过 12 个月。 具体情况如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意杭州长川科技股份有限公司向特定对 象发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕516 号）批复，长川科技向特定对象 发行人民币普通股（A 股）8,126,775 股，发行价格 45.75 元/股，募集资金总额为 371,799,956.25 元，扣除相关发行费用后，募集资金净额为人民币 362,458,380.84 元。上述募集资金已于 2021 年 8 月 2 日全部到账，天健会计师事务所（特殊普 1 通合伙）对前述 ...

财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为10.07亿元，同比增长125.51%[3] - 公司2024年前三季度营业收入为25.35亿元，同比增长109.72%[3] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为1.43亿元，同比增长844.11%[3] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为3.57亿元，同比增长26,858.78%[3] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为4.24亿元，同比增长159.40%[3] - 公司2024年第三季度末总资产为68.98亿元，较上年度末增长16.89%[3] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为32.97亿元，较上年度末增长14.52%[3] - 公司2024年前三季度营业成本为11.14亿元，同比增长116.86%[6] - 公司2024年前三季度其他收益为1.37亿元，同比增长35.82%[6] - 公司2024年前三季度信用减值损失为-2,239.41万元[6] - 公司2024年第三季度营业收入为25.35亿元[15] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为35.74亿元[16] - 公司2024年第三季度研发费用为6.73亿元[15] - 公司2024年第三季度资产总额为68.98亿元[13][14] - 公司2024年第三季度负债总额为29.89亿元[13][14] - 公司2024年第三季度其他综合收益的税后净额为4.40亿元[16] - 公司2024年第三季度其他权益工具投资为1.08亿元[13] - 公司2024年第三季度开发支出为7,099.36万元[13] - 公司2024年第三季度商誉为2.83亿元[13] - 公司2024年第三季度递延所得税资产为9,609.85万元[13] - 公司2024年第三季度实现销售收入23.81亿元，同比增长67.1%[18] - 公司收到的税费返还为1.56亿元，同比增长101.2%[18] - 公司经营活动产生的现金流量净额为4.24亿元，上年同期为-7.14亿元[18] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-1.81亿元[18] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为-5.74亿元[18] - 公司期末现金及现金等价物余额为10.36亿元[18] - 公司基本每股收益为0.5728元，稀释每股收益为0.5666元[17] - 公司归属于母公司所有者的综合收益总额为4.01亿元[17] - 公司归属于少数股东的综合收益总额为2.06亿元[17] - 公司外币财务报表折算差额为4.40亿元[17] 股东情况 - 公司普通股股东总数为43,246人,表决权恢复的优先股股东数量为0[8] - 前10名股东中,实控人赵轶持股比例为22.59%,持股数量为141,562,196股[8] - 杭州长川投资管理合伙企业(有限合伙)持股比例为5.99%,持股数量为37,558,565股[8,9] - 公司前10名无限售条件股东中,国家集成电路产业投资基金股份有限公司持有24,472,883股[8,9] - 公司部分高管如韩笑持有的限售股份在本期有所增加[11]

资金募集 - 2023年长川科技向特定对象发行股票8415450股，发行价每股32.88元，募资276699996元[1] - 扣除发行费用后，募集资金净额为266449725.65元[1] 资金使用 - 公司拟用不超7400万元闲置募集资金临时补充流动资金，期限不超12个月[1][4][5][7] - 2024年10月23日董事会、监事会审议通过该议案[5][7] - 独立财务顾问对此事项无异议[8]