A股市场表现 - 8月1日A股市场全天震荡调整 三大指数小幅收跌 [2] - AI智能体概念股集体走强 鼎捷数智涨超16.06% [2] - 金科环境 立方控股 万兴科技等多只个股涨幅均超10% [2] - 德固特涨幅超过9% [2] 百度AI智能体平台进展 - 百度搜索电脑端正在首页测试开放智能体应用入口 [2] - 用户可在搜索框下方"AI应用入口"直接调用智能体 [2] - 首页集成智能体主要来自文心智能体平台 搜索开放平台接入的外部优质AI应用 部分百度自研应用 [2] - 该功能目前处于灰度测试阶段 预计很快将全量开放 [2]

板块整体表现 - 8月1日软件开发板块整体上涨0.63%，显著跑赢上证指数（下跌0.37%）和深证成指（下跌0.17%）[1] - 板块内个股分化明显，鼎捷数智以16.06%涨幅领涨，四方精创以5.15%跌幅领跌[1][2] - 板块资金呈现主力净流出9.09亿元，散户资金净流入9.1亿元，游资资金净流出157.12万元[2] 领涨个股表现 - 鼎捷数智收盘价60.99元，涨幅16.06%，成交量56.49万手，成交额32.54亿元[1] - 万兴科技收盘价89.60元，涨幅11.01%，成交量42.19万手，成交额35.90亿元[1] - 普元信息收盘价29.44元，涨幅10.30%，成交量13.54万手，成交额3.86亿元[1] 资金流向特征 - 同花顺获得主力资金净流入3.89亿元，主力净占比9.04%，居板块首位[3] - 启明星辰主力净流入1.62亿元，主力净占比13.35%，为占比最高个股[3] - 鼎捷数智在上涨同时获得主力净流入1.06亿元，但游资净流出8836.82万元[3] 成交活跃度 - 国投智能成交量81.62万手，成交额14.28亿元，显示较高市场关注度[1] - 拓维信息成交量87.26万手，成交额27.86亿元，为跌幅榜中成交最活跃个股[2] - 博思软件成交量65.89万手，成交额10.66亿元，涨幅6.88%[1]

Figma上市及市场影响 - Figma在纽交所上市 发行价33美元 首日收盘价115 5美元 涨幅达250% [1] - Figma上市引发市场对"中国版Figma"Pixso的关注 [1] 博思云创及Pixso相关情况 - 万兴科技持有博思云创近15%股权 双方形成"技术赋能+资源支持"协同 [1] - 博思云创2021年成立 由万兴科技内部孵化 2022年获近亿元Pre-A轮融资 中金鑫智领投 百度风投和涌铧投资跟投 [1] - 博思云创获深高新投 复星创富 金蝶 集富亚洲联合投资的A轮融资 聚焦AI协同办公赛道 [1] - 博思云创旗下产品包括Pixso boardmix博思白板 博思AI PPT 其中Pixso对标Figma [1] 万兴科技AI设计协作布局 - 推出在线协作白板产品万兴画板 提供在线协作设计能力 集思维导图 流程图 组织架构图等多种创意表达于一体 [2] - 持有北京磨刀刻石22%股权 后者旗下墨刀为国内新一代原型设计与协作工具 借助AI赋能产品设计全流程 [2]

Figma上市与行业影响 - Figma于7月31日在纽交所上市 成为2025年科技领域IPO焦点 推升全球人工智能及AI设计协作赛道热度 [1] - Figma上市事件引发市场对"中国版Figma"产品Pixso及其关联公司万兴科技的关注 [1] 万兴科技投资布局 - 万兴科技持有博思云创近15%股权 双方形成技术赋能与资源支持的深度协同 [1] - 博思云创2022年获近亿元Pre-A轮融资 中金鑫智领投 百度风投和涌铧投资跟投 [1] - 博思云创后续获深高新投 复星创富 金蝶 集富亚洲联合投资的A轮融资 聚焦AI协同办公赛道 [1] - 万兴科技持有北京磨刀刻石22%股权 其产品墨刀为国内新一代原型设计与协作工具 [2] 产品与技术优势 - Pixso是国内首个具备产品设计一体化交付能力的在线设计工具 可替代Figma Sketch Adobe XD Axure [2] - 2022年Figma对中国企业服务策略调整后 Pixso迅速推出兼容方案 获市场广泛关注 [2] - 万兴科技推出在线协作白板产品万兴画板 提供强大在线协作设计能力 [2] - 墨刀产品持续借助AI赋能 为用户提供更高效AI技术支持 [2] 博思云创业务体系 - 博思云创旗下拥有产品设计一体化工具Pixso 在线协作白板工具boardmix博思白板及AI PPT产品博思AI PPT [1] - 公司于2021年成立 是万兴科技内部创新创业机制下发展的数字化厂商 [1]

多模态AI板块市场表现 - 多模态AI板块出现短线拉升行情 [1] - 万兴科技和鼎捷数智涨幅超过10% [1] - 立方控股、易点天下、昆仑万维、当虹科技、值得买等公司跟随上涨 [1]

八月总量观点 - **宏观观点**：政策保持定力，工业稳增长为主基调，政治局会议延续当前政策基调，中美贸易摩擦已达峰，风险偏好抬升利好权益市场 [7] - **策略观点**：上证指数有望突破2024年高点3674点，人民币升值支撑A股中线多头格局，短线或有波动但支撑稳固，建议"1+1+X"均衡配置，调整银行、券商及科技成长板块结构 [8] - **金工观点**：市场主线为打破通缩螺旋，政治局会议若释放需求侧增量政策可能推动预期上修，需在1.8万亿成交规模下保持谨慎 [9] 八月金股组合 组合构成 - **A股推荐**：中国太保（非银）、中国海防（军工）、上海沿浦（大制造）、蔚蓝锂芯（电新）、万兴科技（计算机）、果麦文化（传媒）、佰维存储（消费电子）、华锡有色（有色）、太阳纸业（轻工）、泰格医药（医药） [11] 个股逻辑精选 - **中国太保**：权益市场慢牛提升投资收益，长航转型推动NBV增长，2025Q1代理人规模同比增长1.1%，银保渠道期交新单保费增86.1% [13] - **中国海防**：海军装备核心供应商，受益深海科技发展，声呐产品需求超下游增速，9月阅兵或催化关注度 [17] - **上海沿浦**：座椅骨架龙头切入高铁整椅市场，平台化转型提升ASP，潜在乘用车整椅订单或超预期 [21] - **蔚蓝锂芯**：小圆柱电芯龙头，北美地产回暖驱动工具电芯需求，布局BBU、机器人及固态电池，2025H1预盈同比增79%-115% [26] - **万兴科技**：AI创意软件商业化加速，万兴天幕大模型2.0助力增长，社群营销降低费用率 [28] - **果麦文化**：动画电影《三国的星空》国庆档上映，票房弹性显著（5亿对应4000万利润），AI校对王产品通过备案 [32][33] - **佰维存储**：存储周期向上，国产替代加速，AI眼镜需求爆发，晶圆级封测项目2025年投产 [38] - **华锡有色**：锡锑双金属量价齐升，半导体及AI需求支撑锡价，锑价调整后或迎战略重估 [43][44] - **太阳纸业**：反内卷政策推动纸价筑底回升，广西溶解浆产能搬迁降本，文化纸盈利超预期 [51] - **泰格医药**：创新药BD交易活跃（如恒瑞授权默沙东首付5亿美金），2024年新增合同101.2亿元，国际化MRCT项目达62个 [55][56]

Figma上市影响 - Figma于7月31日在纽交所上市 发行价33美元 首日收盘价115.5美元 涨幅达250% 总市值突破563亿美元 成为2025年科技IPO焦点[1] - Figma上市点燃全球人工智能及AI设计协作赛道[1] 万兴科技与Pixso关联 - 万兴科技持有"中国版Figma"Pixso背后公司博思云创近15%股权 双方形成技术赋能+资源支持的深度协同[1] - 博思云创2021年成立 是万兴科技内部创新创业机制孵化的数字化厂商 2022年获近亿元Pre-A轮融资[1] - 博思云创聚焦AI协同办公赛道 旗下有Pixso、boardmix博思白板及博思AI PPT三款产品[1] Pixso产品定位 - Pixso是国内领先的一体化设计协作平台 对标Figma 是国内首个具备产品设计一体化交付能力的在线设计工具[2] - Pixso可替代Figma、Sketch、Adobe XD、Axure等产品 2022年Figma断供中国企业后推出兼容方案获得市场关注[2] 万兴科技AI产品布局 - 公司推出在线协作白板产品万兴画板 集思维导图、流程图、组织架构图等创意表达于一体 提供智慧办公能力[2] - 持有北京磨刀刻石22%股权 旗下墨刀是国内新一代原型设计与协作工具 通过AI赋能打通产品设计全流程[2] 万兴科技业务概况 - 公司是中国数字创意软件领域全球化程度最高、产品线最完善的企业之一 业务覆盖200多个国家和地区[3] - 全球累计用户超15亿 已推出万兴天幕音视频多媒体大模型夯实AIGC底座[3] - 旗下拥有万兴喵影、万兴播爆、万兴脑图、万兴图示、WondershareSelfyzAI等明星产品 被视为中国版Adobe[3]

Figma上市及市场影响 - Figma于7月31日在纽交所上市 发行价33美元 首日收盘价115.5美元 涨幅250% 总市值563亿美元 成为2025年科技IPO焦点 [1] - Figma上市点燃全球人工智能及AI设计协作赛道热度 带动相关企业关注 [1] 万兴科技与Pixso的关联 - 万兴科技持有"中国版Figma"Pixso背后公司博思云创近15%股权 形成技术赋能与资源支持的深度协同 [1] - 博思云创2021年成立 2022年获近亿元Pre-A轮融资 由中金鑫智领投 百度风投和涌铧投资跟投 后续获深高新投 复星创富等A轮融资 [1] - Pixso是国内首个具备产品设计一体化交付能力的在线设计工具 可替代Figma Sketch等 2022年Figma断供中国企业后推出兼容方案 [2] 万兴科技的产品布局 - 万兴科技推出在线协作白板产品万兴画板 集思维导图 流程图 看板图等于一体 支持头脑风暴 项目规划等场景 [2] - 公司持有北京磨刀刻石22%股权 旗下墨刀为AI赋能的原型设计与协作工具 覆盖白板构思到方案PPT输出的全流程 [2] - 公司业务覆盖200多个国家和地区 全球累计用户超15亿 推出万兴天幕音视频多媒体大模型等AIGC底座 [3] - 旗下明星产品包括万兴喵影 万兴播爆 万兴脑图 万兴图示 WondershareSelfyzAI等 被视为"中国版Adobe" [3] 行业趋势 - AI设计协作赛道高速增长 Figma上市进一步推动行业热度 [1] - 国内企业如Pixso 墨刀等通过AI赋能和本土化方案抢占市场份额 [2][3]

评测结果 - 华为盘古大模型Pangu-T2V在SuperCLUE-T2V文生视频基准测评总榜、通用能力榜单、场景应用能力榜单均位列国内第四 [1] - Pangu-T2V在通用能力测评中得分40.29分 其中视频画质渲染53.66分 要素搭建35.33分 动态塑造31.89分 [5] - 在场景应用能力测评中得分37.92分 其中世界模拟48.82分 影视素材35.93分 应用设计34.58分 中国文化32.36分 [5] 模型性能对比 - Pangu-T2V通用能力得分40.29分 超过OpenAI Sora的38.33分 但低于字节跳动Doubao-Seedance-1.0-pro的53.93分和谷歌veo-3.0-generate-preview的50.79分 [5] - 在场景应用能力方面 Pangu-T2V得分37.92分 高于OpenAI Sora的37.65分 但低于谷歌veo-3.0-generate-preview的60.01分和MiniMax Hailuo-02的56.25分 [5] - 评测涵盖7个一级维度和26个二级维度 对17个国内外产品进行三次测评取平均值 [6] 技术升级与合作 - 万兴科技基于华为盘古大模型发布万兴天幕音视频多媒体大模型2.0 性能对比1.0版本平均提升90% [7] - 公司推出AIGC视频创作平台万兴天幕创作广场 支持文生视频/图生视频/视频续写等功能 并面向开发者开放API接口支持MCP协议 [9] - 万兴科技与华为云联合成立"AI视频大模型实验室" 共同探索大模型创新及数字创意场景应用 [9][10] 公司背景与战略 - 万兴科技业务覆盖200多个国家和地区 全球累计用户超15亿 被视为中国版Adobe [10] - 公司结合华为云基础设施优势 持续推进AI大模型技术和应用创新 [10] - 通过标准化API接口和MCP协议 提升开发者集成效率 加速AI商业化探索 [9]

公司技术实力 - 万兴天幕音视频多媒体大模型2.0基模华为盘古大模型Pangu-T2V在SuperCLUE-T2V文生视频基准测评总榜、通用能力榜单和场景应用能力榜单均位列国内第四 [1] - Pangu-T2V在SuperCLUE-T2V文生视频模型象限图中位于卓越领导者象限 其通用能力涵盖视频画质渲染、要素搭建、动态塑造 场景应用能力包括世界模拟、影视素材、应用设计、中国文化等方面 [1] - 万兴天幕2.0依托百亿级数据沉淀 实现多模态深度理解 音视频原子能力全面升级 性能对比1.0版本平均提升90% 在多层次立体音效生成、首尾帧智能补齐过渡等方面业界领先 [2] 产品与商业化进展 - 公司面向专业创作者上线AIGC视频创作平台万兴天幕创作广场 提供一站式专业创作解决方案 面向开发者和企业用户推出万兴天幕创作引擎 覆盖视频/图像/音频大模型三大技术引擎 开放API接口并支持MCP协议 [2] - 万兴科技与华为云共同揭牌"AI视频大模型实验室" 双方将整合技术、资源 探索大模型创新及AI在数字创意场景的深度应用 [3] 行业地位与市场覆盖 - SuperCLUE-T2V结合国际基准架构与中文环境需求 以详尽指标和测试集全面评估主流视频生成模型 本次测评涵盖7个一级、26个二级维度 对17个国内外产品严格测试 三次测评取平均值 [2] - 公司业务覆盖200多个国家和地区 全球累计用户超15亿 被视为"中国版Adobe" 是中国数字创意软件领域全球化程度高、产品线完善、用户分布广的企业之一 [3]