业务范围 - 外汇套期保值业务含远期结售汇、外汇掉期等衍生品业务[2] 适用范围 - 制度适用于公司及子公司外汇套期保值业务[3] 业务原则 - 外汇套期保值业务遵循合法、审慎、安全、有效原则，不得投机[5] 审议规则 - 预计动用交易保证金等超规定需董事会审议后提交股东大会[8] 部门职责 - 财务部经办，审计部监督，证券部审核和披露[11] 操作流程 - 财务部编制报告申请，获批后操作，审计部定期审查[13] 保密与上报 - 参与人员和机构遵守保密制度，汇率波动时及时分析上报[15][18] 信息披露与档案保管 - 公司及时披露信息，财务部保管业务档案[20]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入604,482,558.22元，较上年同期增长0.87%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润72,892,203.64元，较上年同期增长9.87%[5] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额 - 82,880,985.98元，较上年同期增长36.90%[5] - 本报告期末总资产3,583,540,593.99元，较上年度末减少2.38%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益1,891,309,193.58元，较上年度末增长4.03%[5] - 公司资产总计为3,583,540,593.99元，较上期3,670,801,749.29元有所下降[17] - 公司负债合计为1,692,861,776.52元，较上期1,851,930,325.26元有所下降[18] - 公司所有者权益合计为1,890,678,817.47元，较上期1,818,871,424.03元有所上升[18] - 公司营业总收入为604,482,558.22元，较上期599,259,447.17元略有上升[19] - 公司营业总成本为536,899,196.91元，较上期537,456,767.68元略有下降[19] - 公司营业利润为78,684,549.41元，较上期76,472,887.16元有所上升[20] - 公司利润总额为79,038,290.91元，较上期76,808,690.85元有所上升[20] - 公司净利润为71,355,980.16元，较上期65,725,975.01元有所上升[20] - 归属于母公司所有者的净利润为72,892,203.64元，较上期66,345,300.03元有所上升[20] - 少数股东损益为 - 1,536,223.48元，较上期 - 619,325.02元亏损扩大[20] - 综合收益总额本期为69,794,170.78元，上期为65,679,576.48元[21] - 基本每股收益本期为0.2349元，上期为0.2150元[21] 特定时间段资金及税费指标变化 - 2025年3月31日货币资金360,595,137.73元，较1月1日减少31.26%，因购买理财产品增加[10] - 2025年3月31日应交税费21,503,342.79元，较1月1日减少66.65%，因支付年初应交企业所得税和增值税[10] - 2025年1 - 3月收到的税费返还19,214,953.04元，较2024年同期增长178.14%，因收到的增值税即征即退款增加[11] - 2025年1 - 3月收回投资收到的现金510,115,152.31元，较2024年同期增长400.54%，因收回理财产品增加[11] - 2025年1 - 3月投资支付的现金570,000,000.00元，较2024年同期增长1040.00%，因购买理财产品增加[11] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为29,667，表决权恢复的优先股股东总数为0[13] - 前10名股东中，方兴持股比例18.02%，持股数量56,063,027.0，质押数量12,586,700.0[13] - 盛剑明持股比例5.46%，持股数量16,978,437.0，质押数量8,587,700.00[13] - 肖学礼持股比例4.74%，持股数量14,736,230.0[13] 资产项目期初与期末对比 - 期末货币资金为360,595,137.73元，期初为524,614,310.84元[16] - 期末交易性金融资产为434,158,586.67元，期初为372,668,679.80元[16] - 期末应收账款为842,784,124.29元，期初为853,981,648.21元[16] - 期末存货为740,579,361.72元，期初为701,379,635.37元[16] - 期末流动资产合计2,695,781,613.07元，期初为2,781,262,061.44元[16] - 期末长期应收款为2,933,628.77元，与期初相同[16] 现金流量相关指标变化 - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为545,146,809.53元，上期为505,474,289.94元[21] - 收到的税费返还本期为19,214,953.04元，上期为6,908,295.09元[21] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 - 82,880,985.98元，上期为 - 131,344,571.20元[21] - 收回投资收到的现金本期为510,115,152.31元，上期为101,913,717.33元[22] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 83,789,143.48元，上期为3,703,630.30元[22] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为21,127,399.39元，上期为87,691,877.38元[22] - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 144,487,279.95元，上期为 - 39,372,832.68元[22] - 期末现金及现金等价物余额本期为315,367,627.99元，上期为416,298,585.11元[22]

财报审议与披露 - 公司2025年4月24日召开会议审议通过《2025年一季度报告》[1] - 《2025年一季度报告》于2025年4月25日在巨潮资讯网披露[1]

外汇业务决策 - 2025年4月24日公司审议通过开展外汇套期保值业务议案[1] 业务规模与期限 - 交易总额不超等值人民币20,000万元[1][3] - 开展期限为董事会审议通过之日起12个月内，资金可滚动使用[3] 业务内容 - 主要外币币种包括美元、欧元等[3] - 业务品种包括远期结售汇、外汇掉期等衍生品业务[3] 风险与原则 - 业务存在市场、资金等风险[4][5] - 以降低汇率风险为原则，不投机套利[6] 业务规范与监督 - 制定《外汇套期保值业务管理制度》[6][8] - 审计部负责监督业务操作、资金及盈亏情况[7][8]

证券代码：300693 证券简称：盛弘股份 公告编号：2025-043 深圳市盛弘电气股份有限公司 关于开展外汇套期保值业务的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市盛弘电气股份有限公司（以下简称"公司"、"盛弘股份"）于 2025 年 4 月 24 日召开了第四届董事会第七次会议及第四届监事会第七次会议，审议 通过了《关于开展外汇套期保值业务的议案》，同意公司及控股子公司使用自有资 金开展总额不超过等值人民币 20,000 万元的外汇套期保值业务交易。根据《深圳 证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》及《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——交易与关联交易》等相关规定， 本事项无需提交股东大会审议。现将有关情况公告如下： 一、开展外汇套期保值业务的概述 1、交易目的 随着公司业务的快速发展，公司及子公司的部分业务涉及美元、欧元等外币 结算。受国际政治、经济形势、金融环境波动和其他不确定性事项等多重因素影 响，近年来本外币汇率波动的不确定性增强。为防范汇率波动风险，降低外汇市 场波动对公司经营及损益 ...

股东大会信息 - 2025年4月3日公告召开2024年年度股东大会通知[5] - 2025年4月23日14:30召开现场会议，9:15 - 15:00网络投票[6] - 出席股东及代理人247名，代表股份66,913,412股，占比21.4437%[8] 议案表决情况 - 《关于<2024年年度报告>及摘要的议案》总表决同意66,756,807股，占比99.7660%[12] - 《关于<2024年度利润分配预案的议案>》总表决同意66,724,407股，占比99.7175%[19] - 《关于向银行申请综合授信额度的议案》总表决同意66,742,407股，占比99.7444%[20] - 《关于续聘公司2025年度审计机构的议案》总表决同意66,742,307股，占比99.7443%[21][22] - 《关于<2025年度董事及高级管理人员薪酬方案>的议案》总表决同意10,472,377股，占比98.3961%[23] - 《关于<2025年度监事薪酬方案>的议案》总表决同意66,738,821股，占比99.7391%[25] - 《关于2025年度日常关联交易预计的议案》总表决同意10,688,380股，占比98.5069%[26][27] - 《关于公司为全资子公司向银行申请综合授信提供担保的议案》总表决同意66,729,407股，占比99.7250%[29]

证券代码：300693 证券简称：盛弘股份 公告编号：2025-039 深圳市盛弘电气股份有限公司 2024 年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示 1、本次会议无新提案提交表决，亦无否决或修改提案的情况； 2、本次股东大会不涉及变更前次股东大会决议。 一、召开会议的基本情况 1、会议届次：2024 年年度股东大会 2、会议召集人：公司董事会 3、会议主持人：公司董事长方兴先生因公务无法现场出席并主持会议，经公 司半数以上董事共同推举，本次会议由公司董事杨柳女士主持。 4、会议召开的合法性、合规性：经公司第四届董事会第六次会议审议，通知 召开 2024 年年度股东大会。本次股东大会会议的召开符合相关法律、行政法规、 部门规章、规范性文件及《公司章程》的规定。 5、会议召开的日期，时间： （1）现场会议召开时间为：2025 年 4 月 23 日下午 14:30。 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所系统进行网络投票的具体时间为 2025 年 4 月 23 日 9:15-9:25，9:30-11:30，下午 13:00 ...

报告公司投资评级 - 维持“强推”评级 [1][7] 报告的核心观点 - 公司2024年年报业绩符合预期，充电桩、电能质量表现较好，看好公司在AIDC领域的发展 [1] - 公司传统业务基本面扎实，新业务看点多，上修2025 - 2027年归母净利润预期，给予2025年25x PE，对应目标价44元 [7] 根据相关目录分别进行总结 主要财务指标 - 2024年营业总收入30.36亿元，同比增14.5%；归母净利润4.29亿元，同比增6.5% [1][3] - 预测2025 - 2027年营业总收入分别为35.69亿、41.55亿、47.68亿元，同比增速分别为17.5%、16.4%、14.8%；归母净利润分别为5.51亿、6.68亿、7.97亿元，同比增速分别为28.4%、21.4%、19.3% [3] 公司基本数据 - 总股本31,279.58万股，已上市流通股26,749.40万股，总市值91.27亿元，流通市值78.05亿元 [4] - 资产负债率50.45%，每股净资产5.84元，12个月内最高/最低价42.38/18.16元 [4] 分业务拆分 - 工业配套电源业务收入6.03亿元，同比增13.11%，毛利率54.23%，同比增0.58pcts，收入增速略超预期 [7] - 新能源电能变换设备收入8.57亿元，同比降5.80%，毛利率29.64%，同比降3.49pcts，略低于预期 [7] - 电动汽车充电设备收入12.16亿元，同比增43.04%，毛利率38.15%，同比降1.46pcts，表现亮眼 [7] - 电池检测及化成设备收入2.96亿元，同比降0.93%，毛利率39.35%，同比降5.55pcts，2025年将拓展海外渠道 [7] 2025年业绩看点 - 出海充电桩有望突破，欧美、亚洲市场提前布局，需求放量或使收入和毛利率双提升 [7] - AIDC带动电能质量产品放量，国内AIDC领域市占率较高，新产品放量影响业绩 [7] 财务预测表 - 资产负债表、利润表、现金流量表等多方面对2024 - 2027年进行预测，如2025年货币资金预计7.31亿元等 [8] - 涵盖成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等财务比率预测，如2025年营业收入增长率预计17.5%等 [8]

业绩总结 - 公司向股权激励对象发行股票致控股股东方兴持股比例被动稀释[1] 数据相关 - 方兴持股比例由18.0217%降至17.9232%，被动稀释0.0985%[1][2] - 权益变动时间为2025年4月14日[1] - 变动前总股本311,085,410股，变动后312,795,823股[2] - 变动前后方兴合计持股56,063,027股[2]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [7] 报告的核心观点 - 2025年4月2日公司发布2024年年报，营收30.4亿元同比+14.5%，归母净利润4.3亿元同比+6.5%；2024Q4营收9.4亿元同环比分别+2.5%/+41.7%，归母净利润1.6亿元同环比分别+22.1%/+77.8%，原因是智算中心需求提升驱动电能质量管理产品销售增长和充电桩行业景气度提升使运营企业投资强度提升；毛利率、净利率分别41.0%/15.1%，同比分别-1.8pcts/-1.2pcts，销售/管理/财务/研发费用率分别为11.9%/3.7%/0.1%/8.5%，同比分别-0.5/+0.2/+0.5/-0.3pct [4] - 考虑贸易不确定性变大，预测公司2025 - 2027年营收分别为38.5/47.9/60.0亿元，归母净利润分别为5.3/6.5/7.6亿元，对应PE分别为18/15/13倍 [7] 公司基本情况 - 最新收盘价31.63元，总股本3.11亿股、流通股本2.66亿股，总市值98亿元、流通市值84亿元，周内最高价52元、最低价18.16元，资产负债率50.5%，市盈率22.85，第一大股东是方兴 [3] 各业务情况 充电桩业务 - 2024年营收12.2亿元同比+43%，受益于全球充电设施投资景气度延续高增长；2025年1 - 2月充电基础设施增量为63.4万台同比上升48.4%，桩车增量比1:2.5，公司有望受益于国内充电桩持续增长 [5] 储能业务 - 2024年营收8.6亿元同比-5.8%，因国内占比提升，国内大储市场竞争激烈致业务短期承压；随着美元进入降息周期海外储能收益有望提升，国内电力市场化进程加速商业模式有望走通，储能产品力将逐步体现，国内大储景气度有望提升，公司储能业绩有望企稳 [5] 电能质量设备业务 - 2024年营收6.0亿元同比+13.1%，受益于智算中心大规模建设及半导体等高端制造业景气提升；预计随着算力需求进一步提升，有望给公司贡献增量 [5] 电池化成与检测设备业务 - 2024年营收3亿元同比-0.9%；2024年实现海外销售收入，2025年将持续拓展海外，有望保持业务稳定 [6] 盈利预测和财务指标 主要财务数据 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|3036|3847|4792|6000| |增长率(%)|14.53|26.71|24.57|25.20| |EBITDA（百万元）|532.11|667.53|827.88|935.83| |归属母公司净利润（百万元）|428.98|528.51|654.89|757.18| |增长率(%)|6.49|23.20|23.91|15.62| |EPS(元/股)|1.38|1.70|2.11|2.43| |市盈率（P/E）|22.63|18.37|14.83|12.82| |市净率（P/B）|5.34|4.43|3.66|3.05| |EV/EBITDA|15.22|13.81|10.66|9.10|[11] 财务报表和主要财务比率 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|3036|3847|4792|6000| |营业成本（百万元）|1846|2347|2938|3709| |税金及附加（百万元）|19|25|32|39| |销售费用（百万元）|363|446|551|684| |管理费用（百万元）|113|138|173|216| |研发费用（百万元）|257|308|383|480| |财务费用（百万元）|2|6|9|11| |资产减值损失（百万元）|-27|-24|-24|-24| |营业利润（百万元）|463|584|724|830| |营业外收入（百万元）|3|1|1|1| |营业外支出（百万元）|3|2|1|1| |利润总额（百万元）|462|583|723|829| |所得税（百万元）|38|57|73|78| |净利润（百万元）|424|526|650|751| |归母净利润（百万元）|429|529|655|757| |每股收益（元）|1.38|1.70|2.11|2.43| |货币资金（百万元）|525|875|1400|1733| |交易性金融资产（百万元）|373|373|373|373| |应收票据及应收账款（百万元）|1022|1413|1667|2092| |预付款项（百万元）|23|30|37|47| |存货（百万元）|701|1084|1242|1524| |流动资产合计（百万元）|2781|3969|4942|6039| |固定资产（百万元）|419|536|644|708| |在建工程（百万元）|95|119|134|179| |无形资产（百万元）|132|128|123|119| |非流动资产合计（百万元）|890|1011|1115|1220| |资产总计（百万元）|3671|4980|6057|7259| |短期借款（百万元）|113|163|196|216| |应付票据及应付账款（百万元）|1068|1615|1941|2383| |其他流动负债（百万元）|570|812|976|1191| |流动负债合计（百万元）|1751|2590|3113|3791| |其他（百万元）|101|201|301|301| |非流动负债合计（百万元）|101|201|301|301| |负债合计（百万元）|1852|2791|3414|4092| |股本（百万元）|311|311|311|311| |资本公积金（百万元）|249|249|249|249| |未分配利润（百万元）|1115|1409|1769|2185| |少数股东权益（百万元）|1|-2|-6|-12| |其他（百万元）|143|222|320|434| |所有者权益合计（百万元）|1819|2189|2643|3168| |负债和所有者权益总计（百万元）|3671|4980|6057|7259| |成长能力 - 营业收入增长率(%)|14.5|26.7|24.6|25.2| |成长能力 - 营业利润增长率(%)|1.3|26.3|23.9|14.6| |成长能力 - 归属于母公司净利润增长率(%)|6.5|23.2|23.9|15.6| |获利能力 - 毛利率(%)|39.2|39.0|38.7|38.2| |获利能力 - 净利率(%)|14.1|13.7|13.7|12.6| |获利能力 - ROE(%)|23.6|24.1|24.7|23.8| |获利能力 - ROIC(%)|20.7|20.6|20.8|20.6| |偿债能力 - 资产负债率(%)|50.5|56.0|56.4|56.4| |偿债能力 - 流动比率|1.59|1.53|1.59|1.59| |营运能力 - 应收账款周转率|3.70|3.74|3.66|3.77| |营运能力 - 存货周转率|2.59|2.63|2.53|2.68| |营运能力 - 总资产周转率|0.87|0.89|0.87|0.90| |每股指标 - 每股收益（元）|1.38|1.70|2.11|2.43| |每股指标 - 每股净资产（元）|5.84|7.04|8.52|10.22| |估值比率 - PE|22.63|18.37|14.83|12.82| |估值比率 - PB|5.34|4.43|3.66|3.05| |现金流量表 - 净利润（百万元）|424|526|650|751| |现金流量表 - 折旧和摊销（百万元）|69|78|96|96| |现金流量表 - 营运资本变动（百万元）|-147|-79|11|-138| |现金流量表 - 其他（百万元）|18|41|42|43| |现金流量表 - 经营活动现金流净额（百万元）|364|566|799|752| |现金流量表 - 资本开支（百万元）|-144|-201|-202|-201| |现金流量表 - 其他（百万元）|-157|-3|0|0| |现金流量表 - 投资活动现金流净额（百万元）|-302|-204|-201|-201| |现金流量表 - 股权融资（百万元）|32|0|0|0| |现金流量表 - 债务融资（百万元）|-49|150|133|20| |现金流量表 - 其他（百万元）|-44|-165|-206|-238| |现金流量表 - 筹资活动现金流净额（百万元）|-61|-15|-72|-218| |现金流量表 - 现金及现金等价物净增加额（百万元）|4|351|525|333|[12]