文章核心观点 - 天宇股份2024年业绩表现良好，净利润大幅增长，经营活动现金流状况改善，但面临市场竞争、产品质量、环保等多方面风险，需发挥自身优势应对风险实现可持续发展 [13] 主要财务指标分析 营收稳健增长，业务结构有变化 - 2024年公司实现营业收入26.31亿元，较2023年增长4.10% [1][2] - 仿制药原料药及中间体业务收入19.94亿元，占比75.80%，同比下降0.53% [2] - CDMO原料药及中间体业务收入3.66亿元，占比13.90%，同比下降9.83% [2] - 制剂业务收入2.55亿元，占比9.68%，同比大幅增长142.56%，成为新的业绩增长点 [2] 净利润翻倍，盈利能力提升 - 归属于上市公司股东的净利润为5593.51万元，相比2023年增长104.45% [1][3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6745.94万元，较2023年增长6.94% [3] - 基本每股收益为0.16元/股，同比增长100.00%；扣非每股收益也有所增长 [3] 费用有增有减，销售费用增长显著 - 2024年销售费用为1.49亿元，较2023年增长52.30%，主要系制剂业务拓展所致 [1][4] - 管理费用为3.54亿元，较2023年增长7.08%，无重大变动 [4] - 财务费用为1091.06万元，较2023年下降69.98%，主要系汇兑收益以及利息收入增加所致 [4] - 研发费用为2.39亿元，较2023年下降2.02%，无重大变动，报告期内研发投入占营业收入9.99% [4] 现金流状况良好，经营活动现金流入稳定 - 经营活动产生的现金流量净额为3.45亿元，去年为 - 4390.49万元，同比增长884.97% [1][5] - 经营活动现金流入小计24.06亿元，较去年增长0.84%，流出小计20.61亿元，较去年减少15.16% [5] - 投资活动现金流入小计288.32万元，较去年减少82.42%，流出小计2.20亿元，较去年减少40.77%，投资活动产生的现金流量净额为 - 2.17亿元 [5] - 筹资活动现金流入小计19.90亿元，流出小计19.67亿元，筹资活动产生的现金流量净额为2285.35万元 [5] 管理层报酬情况 - 董事长兼总经理屠勇军从公司获得的税前报酬总额为168.8万元 [13] - 副总经理朱国荣、邓传亮分别获得128.64万元和128.06万元 [13] - 财务总监王秀娟获得71.54万元 [13]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行1111.80万股A股，发行价每股80.95元，募集资金90000.00万元，净额89405.81万元[11] - 截至期初累计置换金额19802.45万元，项目投入57555.06万元，利息收入净额1144.56万元[13] - 本期项目投入2688.59万元，利息收入净额20.35万元[15] - 截至期末累计置换金额19802.45万元，项目投入60243.65万元，利息收入净额1164.91万元[15] - 应结余募集资金10524.62万元，实际结余2175.44万元，差异8349.18万元[15] - 公司将8000.00万元闲置募集资金暂时补充流动资金，349.18万元用于永久补充流动资金[15] - 截至2024年12月31日，公司有1个募集资金专户，余额21754421.55元[17][22] - 募集资金总额8940.581万元，本年度投入2688.59万元，累计投入80046.10万元[25] 项目投资情况 - 年产3550吨原料药等项目累计投入33868.78万元，投资进度100.64%，报告期亏损6968.49万元[25] - 年产1000吨沙坦主环等19个医药中间体产业化项目本年度投入2688.59万元，累计投入15674.19万元，投资进度60.88%[25] - 年产670吨艾瑞昔布呋喃酮等6个医药中间体技改项目累计投入10503.13万元，投资进度99.09%，报告期实现效益3402.94万元[26] - 补充流动资金项目累计投入20000万元，投资进度100%[26] 资金使用情况 - 2023年末使用闲置募集资金暂时补充流动资金10000万元，2024年10月22日归还[27] - 2024年末使用不超过8000万元闲置募集资金暂时补充流动资金[27] - 年产3550吨原料药等项目募集资金账户剩余3081.15元用于永久性补充流动资金[27] - 年产670吨艾瑞昔布呋喃酮等6个医药中间体技改项目可用余额2679046.47元用于永久性补充流动资金[27] - 截至2024年12月31日，暂时补充流动资金8000万元，永久性补充流动资金349.18万元，未使用余额2175.44万元存放于专户[27] 其他情况 - 公司募集资金投资项目未出现异常情况[18] - 公司“补充流动资金及偿还银行贷款项目”无法单独核算效益[19] - 公司不存在变更募集资金投资项目的情况[20]

业绩数据 - 2024年度公司营业收入为263,080.82万元[6] - 本期营业收入为263.08亿元，上年同期为252.73亿元，同比增长4.09%[1] - 本期营业总成本为249.65亿元，上年同期为227.85亿元，同比增长9.57%[1] - 本期营业利润为8.49亿元，上年同期为7.07亿元，同比增长19.96%[1] - 本期利润总额为7.86亿元，上年同期为7.19亿元，同比增长9.35%[1] - 本期净利润为5.59亿元，上年同期为2.74亿元，同比增长104.44%[1] 资产负债 - 截至2024年12月31日，公司存货账面余额为206,229.82万元[7] - 公司短期借款上年年末数为16.0782988亿元，期末数为42.615292986亿元[16] - 公司流动资产期末合计20.94亿元，上年年末为20.27亿元，同比增长3.33%[19] - 公司流动负债期末合计20.16亿元，上年年末为19.33亿元，同比增长4.34%[19] - 公司资产总计期末为51.03亿元，上年年末为50.37亿元，同比增长1.33%[19] 现金流量 - 本期经营活动现金流入小计为24.06亿元，上年同期为23.86亿元[25] - 本期经营活动现金流出小计为20.61亿元，上年同期为24.30亿元[25] - 本期经营活动产生的现金流量净额为3.45亿元，上年同期为 - 0.44亿元[25] 股权结构 - 公司注册资本为347,977,159元，股份总数347,977,159股，有限售条件流通股份136,812,676股，无限售条件流通股份211,164,483股[30] 会计政策 - 公司自2024年1月1日起执行多项财政部颁布规定[135] 税收优惠 - 2023 - 2025年公司及2024 - 2026年临海天宇、昌邑天宇因高新技术企业认定减按15%计缴企业所得税[138][139] - 2024年乾星医药、青岛红石、宇德医药符合小型微利企业标准，部分所得减按25%计入应纳税所得额，按20%税率缴纳[139] - 2023年1月1日至2027年12月31日，公司和临海天宇按当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额[140][141] 投资情况 - 2024年9月公司出资1,566.04万元购买神经生长因子(NGF)中和抗体药物12.50%权益[190]

内部控制责任 - 建立健全和评价内部控制有效性是公司董事会责任[4] - 审计公司对财务报告内控有效性发表意见并披露非财务报告内控重大缺陷[5] 审计结果 - 审计公司认为公司2024年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[7] 风险提示 - 内部控制有固有局限性，推测未来有效性有风险[6]

资产减值 - 2024年半年度计提资产减值准备2770.36万元[1] - 2024年度计提资产减值准备5429.93万元[1] 减值损失 - 2024年度信用减值损失计提-136.72万元[2] - 2024年度存货跌价损失计提4187.01万元[2] - 2024年度长期股权投资减值损失计提335.77万元[2] - 2024年度其他非流动资产减值损失计提276.87万元[3] - 2024年度其他权益工具投资减值损失计提767.00万元[3] 信用损失率 - 应收账款账龄1年以内预期信用损失率5.00%[11] - 应收账款账龄1 - 2年预期信用损失率30.00%[11] - 应收账款账龄2 - 3年预期信用损失率80.00%[11]

业绩数据 - 天健事务所2023年业务收入34.83亿元，审计收入30.99亿元，证券业务收入18.40亿元[1] - 2024年上市公司审计客户707家，审计收费7.20亿元[1] - 公司2024年审计及内控审计费用75万元，新增内控审计费用15万元[3] 人员情况 - 天健事务所上年末合伙人241人，注会2356人，签过证券审计报告注会904人[1] - 项目质量控制复核人近三年复核4家上市公司审计报告[2] 合规情况 - 天健事务所近三年受行政处罚4次等[2] - 67名从业人员近三年受行政处罚12人次等[2] 审计评价 - 天健认为公司财报按准则编制，公允反映情况[5] - 天健认为公司保持有效内部控制[5] - 董事会认为天健按时完成2024年审计，行为规范[6]

业绩数据 - 天健事务所2023年度业务收入34.83亿元，审计业务30.99亿元，证券业务18.40亿元[2] - 2024年上市公司年报审计项目707家，收费7.20亿元[2] 人员数据 - 截止2024年12月31日，合伙人241人，注册会计师2356人，签过证券报告超904人[4] 决策事项 - 2024年相关会议审议通过续聘天健为2024年度审计机构[6][8]

外汇套期保值业务 - 累计使用总额度不超2亿美元（或等值外币）[1] - 交易期限不超一年，额度可滚动使用[1] - 授权期限至2025年度股东大会召开[1] - 交易币种为业务结算货币[3] - 交易工具含多种外汇衍生产品[3] - 交易对手为有资质金融机构[4] - 保证金和权利金上限2亿美元（或等值外币）[4] - 资金来源为自有及自筹[4] - 需经2024年度股东会审议[8] - 按相关准则核算处理[7]

公司治理 - 公司董事会由7名董事组成，设董事长1人，独立董事3名[6] - 公司监事会由3名监事组成，其中1名为职工代表[7] 内部控制 - 内部控制评价报告基准日，不存在财务报告和非财务报告内部控制重大缺陷[3] - 自评价报告基准日至发出日，未发生影响内部控制有效性评价结论的因素[4] 制度建设 - 公司制定《股东大会议事规则》保障股东合法权益[6] - 公司制定多项制度助董事会科学决策[6][7] - 公司制定《监事会议事规则》发挥监事会监督作用[7] 缺陷认定 - 财务报告内部控制利润总额潜在错报重大缺陷为错报≥利润总额10%或超1000万元等[19] - 财务报告内部控制资产总额错报重大缺陷为错报≥资产总额3%或超6000万元等[19] - 财务报告内部控制直接财产损失重大缺陷为1000万元以上等[19] - 非财务报告内部控制直接财产损失≥1000万元为重大缺陷等[22] 其他制度 - 公司制定《财务管理制度》等保证会计信息及资料真实完整[12] - 公司制定《固定资产管理制度》等确保财产安全完整[12] - 公司建立绩效考评制度，考评结果作员工薪酬等依据[12] - 公司制定《关联交易管理制度》确保关联交易公允[12] - 公司对募集资金存放等制定严格规定，实行专户存储制度[13] - 公司将销售货款回收率列作主要考核指标之一，收款控制无重大缺陷[14] - 公司依据法规制定《信息披露管理制度》，信息披露管理无重大缺陷[16]

业务情况 - 2024年度公司无证券投资交易业务[1] 外汇套期保值业务 - 公司及子公司拟开展业务，累计额度不超2亿美元[1] - 初始投资109,751.48万元，期初金额18,748.60万元[5] - 报告期购入42,492.32万元，售出133,495.20万元[5] - 期末投资资金占净资产比例5.36%[5] - 报告期实际损益含未交割收益及已交割投资收益[5]