财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入为15.90亿元，较2023年调整后的22.71亿元下降30.02%[16] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为3.80亿元，较2023年调整后的7.47亿元下降49.12%[16] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为-5.70亿元，较2023年调整后的-4040万元下降1,311.77%[16] - 2024年基本每股收益为0.69元/股，较2023年调整后的1.36元下降49.26%[16] - 2024年加权平均净资产收益率为6.80%，较2023年调整后的14.74%下降7.94个百分点[16] - 2024年营业总收入为158,959.37万元，同比下降30.02%[48] - 2024年营业利润为43,676.23万元，同比下降49.48%[48] - 归属于上市公司股东的净利润为38,005.34万元，同比下降49.12%[48] 成本和费用 - 模锻件主营业务成本同比下降12.70%，从1,090,241,079.10元降至951,768,935.60元[62] - 自由锻件主营业务成本同比下降62.17%，从173,076,405.07元降至65,481,646.25元[62] - 销售费用同比增长14.09%，从9,108,763.81元增至10,392,517.88元[65] - 管理费用同比下降12.00%，从58,679,160.79元降至51,635,955.78元[66] - 财务费用同比下降24.94%，从-73,020,799.19元降至-54,806,767.98元[66] - 研发费用同比增长3.86%，从83,408,101.02元增至86,631,669.93元[66] 各业务线表现 - 特种合金锻压业务收入1,523,019,084.05元，占营业收入比重95.81%，同比下降31.44%[57] - 模锻件产品收入1,447,080,127.24元，占营业收入比重91.03%，同比下降28.18%[57] - 自由锻件产品收入75,938,956.81元，占营业收入比重4.78%，同比下降63.24%[57] - 特种合金锻压业务毛利率为33.21%，同比下降9.92个百分点[58] - 模锻件产品毛利率为34.23%，同比下降11.66个百分点[58] - 2024年特种合金锻压销售量11,928.50件，同比增长13.70%[59] - 特种合金锻压生产量12,276.00件，同比增长27.94%[59] 研发与技术进展 - 高温合金涡轮盘等温锻造技术项目已进入小批生产阶段，预计将拓宽高温合金涡轮盘锻件的成形工艺[67] - 高强高韧损伤容限性钛合金锻造技术研发已获取大批订单，进入批产供货阶段[67] - 直升机旋翼系统钛合金锻件已实现小批量生产并新增多个型号锻件研制任务[68] - 下一代飞机用超大尺寸钛合金锻件首批验证件已完成全面性能考核处于产品试制阶段[68] - 高性能钛合金风扇整体盘锻件关键技术处于稳定性验证阶段[68] - 铝锂合金锻件通过首批试制鉴定评审处于小批试制阶段[68] - 钛合金整体框短流程锻造技术仍处于技术优化迭代阶段[68] - 大型钛合金对开机匣整体模锻技术已完成小批生产稳定性验证进入批产阶段[68] - 大规格高温合金环件轧制技术处于稳定性验证阶段[68] - 公司完成了超高强度钢锻件的全面性能考核阶段，产品处于试制批阶段[69] 研发投入与人员 - 研发人员数量从63人增加到84人，同比增长33.33%[70] - 研发人员中硕士学历人数从8人增加到13人，同比增长62.50%[70] - 研发投入金额从2022年的67,748,976.17元增加到2024年的103,333,905.88元[70] - 研发投入占营业收入比例从2022年的3.61%提升至2024年的6.50%[70] 现金流量 - 经营活动现金流入同比下降34.40%，从1,613,539,329.94元降至1,058,427,282.56元[72] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降1,311.77%，从-40,400,891.02元降至-570,366,611.13元[72] - 投资活动现金流入同比增长202.51%，从180,603,927.81元增至546,342,299.26元[72] - 筹资活动现金流入同比增长169.46%，从695,355,961.76元增至1,873,699,537.86元[72] - 现金及现金等价物净增加额同比下降116,554.73%，从-425,230.52元降至-496,051,516.72元[72] 资产与负债 - 2024年末资产总额为91.52亿元，较2023年末调整后的82.70亿元增长10.66%[16] - 货币资金从2024年初的31.695亿降至26.75亿，占总资产比例从38.33%降至29.23%，减少9.10个百分点[74] - 应收账款从15.519亿降至13.127亿，占总资产比例从18.76%降至14.34%，减少4.42个百分点[74] - 在建工程从3.545亿增至9.916亿，占总资产比例从4.29%升至10.84%，增加6.55个百分点[74] - 短期借款从4.184亿增至10.076亿，占总资产比例从5.06%升至11.01%，增加5.95个百分点[74] - 存货从10.952亿降至9.434亿，占总资产比例从13.24%降至10.31%，减少2.93个百分点[74] - 长期股权投资新增1.949亿，占总资产比例2.13%[74] - 交易性金融资产公允价值变动损益为265.04万，期末余额为4.994亿[76] - 其他债权投资新增2.4亿，期末余额为5.629亿[76] - 金融资产小计期末余额为10.624亿，其中其他应收款项融资期末余额为41.2万[76] 客户与供应商 - 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例高达95.79%，其中中国航空工业集团占比80.54%[63] - 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例达84.23%，最大供应商C占比60.73%[63] - 公司主要客户为国防军工企业或科研院所，合作关系稳定且不易更换[44] - 军工产品供应商通常控制在2-5家，公司通过技术提升和产品质量保持竞争力[33] 行业与市场 - 公司所在行业为航空军工装备制造业，产品主要用于制造飞机机身结构件及航空发动机盘件[28] - 截至2023年末，全球军用飞机总数为53,401架，美国拥有13,209架占比24.74%，俄罗斯4,255架占比7.97%，中国3,304架占比6.19%[30] - 公司产品已应用于新一代战斗机、运输机及直升机，并为国产航空发动机供应主要锻件[34] 技术与设备 - 公司拥有400MN模锻液压机，是国内最大单缸力精密模锻液压机，解决新机型超大尺寸、高强度、高精度锻件制造难题[33] - 公司已取得12项发明专利和19项实用新型专利，在军工领域得到充分应用[41] - 公司拥有400MN大型模锻件生产线、300MN等温锻件生产线、Φ2500mm环轧件生产线等核心设备[41] - 公司建有"陕西航空大型部件锻压工程研究中心"和"西安市难变形材料成型工程技术研究中心"[42] 资质与合规 - 公司已取得生产军工产品全部资质，具备生产资格和保密资质[45] - 军工产品信息披露受保密法限制，前五名客户及供应商信息豁免披露[104] - 公司2024年12月31日财务报告内部控制保持有效[180] - 内控审计报告意见类型为带强调事项段的无保留意见[180] - 公司2023年度存在控制权未转移确认收入事项，已整改完毕[180] 募投项目 - 2021年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额为90,437.27万元，实际募集资金净额为89,013.61万元[85] - 2021年可转换公司债券报告期内使用募集资金27,865.97万元，累计使用77,386.72万元，使用比例86.94%[85] - 2021年可转换公司债券尚未使用的募集资金为18,328.18万元，存放于专户和用于现金管理[85][86] - 2022年向特定对象发行股票募集资金总额为168,300.00万元，实际募集资金净额为165,165.57万元[86] - 2022年股票发行报告期内使用募集资金51,986.82万元，累计使用76,313.50万元，使用比例46.20%[86] - 2022年股票发行尚未使用的募集资金为96,297.15万元，存放于专户和用于现金管理[86] - 先进航空零部件智能互联制造基地项目完成时间延长至2025年6月30日，预计募集资金将使用完毕[89] - 航空发动机叶片精锻项目截至2024年12月31日募集资金使用进度为6.92%，未达计划进度[89] - 航空数字化集成中心项目截至2024年12月31日募集资金使用进度为2.54%，未达计划进度[89] - 航空数字化集成中心项目实施方式由自建场地变更为租赁场地[89] 子公司与投资 - 公司投资3900万设立西安三重航空科技，持股39%，资金来源为自有资金[80] - 西安三角航空机械子公司2024年净利润1,253.41万元[95] - 西安三航材料科技子公司2024年净利润2,071.57万元[95] - 上海三角航空科技子公司注册资本为500,000,000元，营业收入为528,138,323.71元，营业利润为502,690,773.46元，净利润为3,215,379.70元[98] 管理层与治理 - 公司董事会设董事9名，其中独立董事3名[115] - 公司监事会设监事3名，其中职工监事2名[116] - 公司资产、人员、财务、机构、业务独立，具备自主经营能力[122][123][124] - 公司治理实际状况与法律法规要求无重大差异[121] - 公司信息披露指定媒体包括《证券时报》等四大报及巨潮资讯网[120] - 公司股东大会决议通过巨潮资讯网公告披露[125] 高管持股与变动 - 董事长严建亚持有公司股份20,000,000股，无增减变动[127] - 总经理虢迎光减持100,000股，期末持股650,000股[127] - 副总经理王海鹏减持52,400股，期末持股167,600股[127] - 副总经理严健增持461,285股，期末持股786,285股[127] - 公司董事、监事及高管合计减持477,500股，期末总持股22,901,285股[128] 员工与薪酬 - 公司报告期末在职员工总数为636人，其中母公司411人，主要子公司225人[157] - 公司员工总数为636人，其中生产人员335人（52.67%），技术人员109人（17.14%），销售人员37人（5.82%），财务人员19人（2.99%），行政人员23人（3.62%），其他113人（17.77%）[158] - 公司教育程度分布：研究生26人（4.09%），本科183人（28.77%），大专269人（42.30%），其他158人（24.84%）[158] - 董事长严建亚2023年税前报酬总额为55.33万元[149] - 董事兼总经理虢迎光2023年税前报酬总额为121.35万元[149] - 独立董事王鹏程、苏青、傅瑜2023年各自领取独立董事津贴7万元[149] 利润分配与激励 - 公司2024年度利润分配预案为以550,239,925股为基数，每10股派发现金红利2.00元（含税）[3] - 2024年年度利润分配预案为每10股派发现金股利2.00元（含税），现金分红总额110,047,985.00元，占可分配利润2,135,189,769.08元的5.15%[163] - 2022年限制性股票激励计划首次授予75名激励对象368.00万股，预留部分授予10名激励对象93.25万股[167][168] - 公司限制性股票激励计划合计涉及2,019,500股，其中1,054,250股已解锁，965,250股仍受限[174] 风险与应对 - 公司面临军工行业特有风险，需满足严格的质量和安全性能要求[101] - 公司主要原材料为钛合金、结构钢、高温合金和铝，上游原材料价格波动可能带来不利影响[102] - 公司前五名客户的销售收入占全部营业收入比例较高，客户集中度风险显著[103] - 应收账款余额较大，可能导致流动资金压力及坏账风险[103] - 下游军工客户需求及新机型开发进度存在不确定性[102] - 公司通过银行应收账款质押等金融工具降低回款风险[103] - 严格执行交付回款制度，并将回款纳入销售团队考核核心条款[103] - 积极开拓海外市场、高铁、化工领域以分散客户集中风险[104] 社会责任与承诺 - 报告期内未出现因环境问题受到处罚的情况[183] - 公司通过信息化建设实现无纸化办公，节约社会资源[185] - 公司向四川省蓬溪县野猪湾养殖专业合作社购买农产品34.2万元[194] - 公司聘用退伍军人和残疾人就业，促进社会就业公平[194] - 公司积极参与社会公益事业，助力乡村振兴[194] - 公司承诺若违反填补回报措施承诺并造成损失，将依法承担补偿责任[199][200]

财务数据关键指标变化 - 2023年营业收入为22.71亿元，同比增长21.05%[16] - 2023年归属于上市公司股东的净利润为7.47亿元，同比增长19.58%[16] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为-4.04亿元，同比下降109.50%[16] - 2023年加权平均净资产收益率为14.74%，同比下降7.97个百分点[16] - 2023年末资产总额为82.70亿元，同比增长18.64%[16] - 2023年基本每股收益为1.36元，同比增长7.94%[16] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产为54.33亿元，同比增长15.56%[16] - 2023年营业总收入为227,147.26万元，同比增长21.05%[34] - 营业利润为86,456.78万元，同比增长20.76%[34] - 归属于上市公司股东的净利润为74,700.48万元，同比增长19.58%[34] 业务线表现 - 特种合金锻压行业收入占比97.80%，同比增长23.40%[37] - 模锻件产品收入占比88.71%，同比增长18.97%[37] - 自由锻件产品收入同比增长93.64%[37] - 特种合金锻压行业毛利率为43.13%，同比下降2.81%[38] - 模锻件产品毛利率为45.89%，同比下降1.82%[38] - 直接材料成本同比增长28.32%，占营业成本比重81.31%[41] - 制造费用同比增长36.54%，占营业成本比重15.54%[41] - 模锻件主营业务成本为1,090,241,079.10元，占总成本的84.93%，同比增长23.10%[43] - 自由锻件主营业务成本为173,076,405.07元，占总成本的13.48%，同比增长97.67%[43] - 其他业务主营业务成本为20,427,662.48元，占总成本的1.59%，同比下降43.87%[43] 客户与供应商集中度 - 前五名客户合计销售金额为2,225,964,010.19元，占年度销售总额的98.00%[45] - 中国航空工业集团为公司第一大客户，销售额为1,929,165,574.15元，占年度销售总额的84.93%[45] - 前五名供应商合计采购金额为870,719,841.13元，占年度采购总额的81.16%[46] 费用变化 - 销售费用同比增长41.18%，达到9,108,763.81元，主要因职工薪酬、差旅费及业务招待费增加[48] - 研发费用同比增长43.25%，达到83,408,101.02元，主要因公司加大研发投入[48] 研发投入与人员 - 研发人员数量从2022年的42人增加到2023年的63人，同比增长50.00%[52] - 研发投入金额从2022年的67,748,976.17元增加到2023年的110,164,965.79元，同比增长62.61%[52] - 研发投入占营业收入比例从2022年的3.61%上升到2023年的4.85%[52] 现金流量 - 经营活动现金流入小计同比增长7.21%，从2022年的1,505,085,151.39元增加到2023年的1,613,539,329.94元[53] - 经营活动现金流出小计同比增长53.15%，从2022年的1,079,967,042.60元增加到2023年的1,653,940,220.96元[53] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降109.50%，从2022年的425,118,108.79元减少到2023年的-40,400,891.02元[53] - 投资活动产生的现金流量净额同比下降79.34%，从2022年的-319,831,846.67元减少到2023年的-573,594,075.84元[53] - 筹资活动产生的现金流量净额同比下降63.71%，从2022年的1,690,651,169.36元减少到2023年的613,569,736.34元[53] 资产结构变化 - 货币资金占总资产比例从2023年初的45.47%下降到2023年末的38.33%，减少7.14个百分点[55] - 应收账款占总资产比例从2023年初的11.52%上升到2023年末的18.76%，增加7.24个百分点[55] 募集资金使用 - 2021年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额为90,437.27万元，实际募集资金净额为89,013.61万元[61][62] - 2022年向特定对象发行股票募集资金总额为168,300万元，实际募集资金净额为165,165.57万元[61][62] - 截至报告期末，2021年可转债项目累计使用募集资金49,520.74万元，占募集资金净额的55.63%[61][64] - 2022年定增项目累计使用募集资金24,326.67万元，占募集资金净额的14.73%[61][62] - 先进航空零部件智能互联制造基地项目投资进度为55.63%，已延期至2024年12月31日完成[64] - 航空精密模锻产业深化提升项目投资进度为63.64%[64] - 航空发动机叶片精锻项目投资进度仅为6.43%[64] - 航空数字化集成中心项目投资进度为5.78%[64] - 补充流动资金项目尚未使用募集资金[64] - 公司尚未使用的募集资金总额为188,096万元，存放于募集资金专户[61] 子公司表现 - 西安三角航空机械有限公司净利润3,559.94万元，占注册资本比例17.80%[70] - 西安三航材料科技有限责任公司净利润1,961.28万元，占注册资本比例3.85%[70] - 沈阳三角防务科技有限责任公司为新设立子公司，注册资本1,000,000元[72] - 成都三航科技有限责任公司为新设立子公司，注册资本1,000,000元[72] - 上海三角航空科技有限公司为新设立子公司，注册资本500,000,000元，总资产499,906,400元，净资产499,745,500元[73] - 上海三角航空科技有限公司报告期内营业收入254,431.8元，净利润91.45元，净利润率68.16%[73] 管理层讨论和指引 - 公司计划2024年加强市场拓展，力争成为国内一流锻件供应商[75] - 公司计划2024年加强质量监管，提高质量管理水平[75] - 公司计划2024年强化管理规范，提升企业管控水平和效率[75] - 公司计划2024年积极推进募投项目建设，扩大产能[76] - 公司积极开拓海外市场、高铁、化工等领域以降低客户集中风险[79] - 公司严格执行产品交付回款制度，并组织专人负责客户回款[78] - 公司通过银行应收账款质押等金融工具降低回款风险[78] - 公司制定"质量回报双提升"行动方案，聚焦主业发展和投资者回报[83] 风险因素 - 公司面临军工行业特有风险，包括产品质量和保密要求[76] - 公司面临市场风险，主要原材料价格波动可能带来不利影响[77] - 公司应收账款余额较大，流动资金面临较大压力，可能进一步增大并导致坏账风险[78] - 公司前五名客户销售收入占全部营业收入比例较高，存在重大客户依赖风险[79] - 公司军工产品信息披露受限，部分信息豁免或脱密披露[79] 利润分配 - 公司2023年度利润分配预案为以550,235,074股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.82元（含税）[3] - 公司2023年利润分配预案为每10股派息1.82元（含税），现金分红总额为100,142,783.47元，占可分配利润1,942,158,614.22元的5.16%[125] - 公司2023年年度利润分配方案为每10股派发现金股利1.82元（含税），总股本基数为550,235,074股[128] 公司治理 - 公司2023年年度报告经董事会审议通过，所有董事均已出席会议[3] - 公司现任董事共9名，其中6名为非独立董事，3名为独立董事[99] - 公司董事长严建亚任期至2025年9月[99] - 公司总经理虢迎光任期至2025年9月[100] - 公司董事刘建利任期至2025年9月[100] - 公司董事何琳任期至2025年9月[101] - 公司董事兼副总经理王海鹏任期至2025年9月[101] - 公司监事会主席李春娟任期至2025年9月[104] - 公司职工代表监事冯晓花任期至2025年9月[104] - 公司高级管理人员共10人，均由董事会决定聘任[105] 股权激励 - 2022年限制性股票激励计划首次授予75名激励对象368.00万股限制性股票[130] - 2023年预留部分限制性股票授予10名激励对象93.25万股，占公司总股本的0.17%[132] - 首次授予部分第一个解除限售期解除限售股份数量为128.10万股，占公司总股本的0.2328%[134] - 预留部分限制性股票授予价格由21.92元/股调整为21.82元/股[131] - 公司回购注销不符合解除限售条件的限制性股票2万股[132] - 2022年限制性股票激励计划首次授予部分第一个限售期解除限售股份上市流通日为2023年8月15日[134] 股东结构 - 报告期末普通股股东总数为38,010人[194] - 西安航空产业投资有限公司持有60,000,000股，占总股本的10.90%[194] - 三森实业有限公司持股比例为6.55%[194] - 西安鹏辉企业持有32,546,000股，占总股本的5.91%[194] - 严建亚个人持有20,000,000股，占总股本的3.63%[194] - 国寿养老保险产品持有4,597,000股，占总股本的0.84%[195] - 建投投资有限责任公司持有4,456,327股，占总股本的0.81%[195] - 陕西国华融合私募基金管理有限公司持有4,456,327股，占总股本的0.81%[195]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第一季度营业收入为4.0318亿元，同比下降21.07%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为1.2861亿元，同比下降22.92%[5] - 基本每股收益为0.23元/股，同比下降23.33%[5] - 加权平均净资产收益率为2.21%，同比下降0.81个百分点[5] - 公司营业总收入本期为403,180,666.68元，同比下降21.07%（上期为510,782,253.68元）[23] - 净利润本期为128,606,786.31元，同比下降22.91%（上期为166,845,834.68元）[24] - 营业利润本期为147,438,264.73元，同比下降24.63%（上期为195,616,202.64元）[24] - 归属于母公司所有者的净利润为128,606,786.31元，同比下降22.9%[25] - 基本每股收益为0.23元，同比下降23.3%[25] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本本期为254,066,907.94元，同比下降16.41%（上期为303,970,337.17元）[24] - 研发费用本期为23,830,551.04元，同比大幅增长119.19%（上期为10,871,128.10元）[24] - 研发费用为2383.06万元，同比增长119.21%[11] - 支付给职工以及为职工支付的现金为40,610,454.70元，同比增长11.5%[27] - 购建固定资产、无形资产支付的现金为103,526,514.63元，同比增长80.3%[27] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，达到103.94万元，同比增长100.53%[5] - 投资活动产生的现金流量净额为-2.3819亿元，同比下降314.94%[12] - 筹资活动产生的现金流量净额为-388.45万元，同比下降101.00%[12] - 销售商品、提供劳务收到的现金为215,892,492.81元，同比增长123.2%[26] - 经营活动产生的现金流量净额为1,039,354.72元，较上期的-197,308,411.34元显著改善[27] - 投资活动产生的现金流量净额为-238,185,889.28元，主要由于600,000,000元的投资支付[27] - 筹资活动产生的现金流量净额为-3,884,456.82元，较上期的388,394,782.73元大幅下降[27] - 期末现金及现金等价物余额为2,430,026,300.35元，同比下降26.4%[28] - 收到的税费返还为17,407,567.70元[27] 投资收益和金融资产 - 投资收益为620.20万元，同比增长155.48%[12] - 交易性金融资产本期为636,180,098.58元，同比增长27.38%（上期为499,402,502.78元）[20] 应收账款和债务 - 应收账款本期为1,500,811,655.64元，同比增长14.33%（上期为1,312,691,659.53元）[20] - 短期借款本期为727,742,063.23元，同比下降27.77%（上期为1,007,598,515.52元）[21] - 应付债券本期为925,500,246.70元，同比增长1.66%（上期为910,349,681.37元）[21] 股东和股权结构 - 报告期末普通股股东总数为50,459人[14] - 西安航空产业投资有限公司为第一大股东，持股10.90%（60,000,000股），其中30,000,000股处于质押状态[14] - 三森实业投资湖北有限公司持股6.55%（36,042,500股），其中20,580,000股处于质押状态[14] - 西安鹏辉企业形象策划合伙企业持股5.91%（32,546,243股），其中1,530,000股处于质押状态[14] - 西安投资控股有限公司持股5.45%（30,000,000股），无质押或冻结[14] - 广东温氏投资有限公司持股4.91%（27,011,920股），无质押或冻结[14] - 严建亚持股3.63%（20,000,000股），其中15,000,000股为限售股[14] - 2022年限制性股票激励计划（首次授予）限售股数为1,118,000股[17] - 2022年限制性股票激励计划（预留部分授予）限售股数为466,250股[17] 其他财务数据 - 公司总资产为90.4483亿元，同比下降1.17%[5] - 货币资金期末余额为2,432,950,825.35元，较期初减少242,070,415.38元[19] - 未分配利润本期为2,434,522,847.51元，同比增长5.58%（上期为2,305,916,061.20元）[21]

收入和利润（同比环比） - 公司第三季度营业收入为3.19亿元，同比下降52.75%[5] - 营业总收入下降至1,362,599,108.81元，同比减少30.05%，主要因客户订单滞后及产品价格调减2.14亿元[10] - 公司营业总收入本期发生额为13.63亿元，同比下降30.02%（上期为19.48亿元）[25] - 归属于上市公司股东的净利润为-2869.9万元，同比下降114.69%[5] - 净利润下降至298,838,537.57元，同比减少51.51%，主要因营业收入减少及产品价格调减[10] - 公司净利润本期为2.99亿元，同比下降51.5%（上期为6.16亿元）[26] - 综合收益总额为298,838,537.57元，归属于母公司所有者的综合收益总额相同[27] - 基本每股收益为0.54元，稀释每股收益相同[27] 成本和费用（同比环比） - 公司研发费用6525.8万元，较上期增长24.03%（上期为5261.4万元）[26] 现金流量 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为-5.96亿元，同比下降805.43%[5] - 经营活动现金流量净额为-595,548,385.09元，同比下降805.43%，主要因销售商品收到的现金减少[10] - 投资活动现金流量净额为-1,032,441,791.25元，同比下降271.72%，主要因投资支付的现金增加[10] - 筹资活动现金流量净额增长至1,209,054,454.72元，同比上升169.27%，主要因借款收到的现金增加[11] - 现金及现金等价物净增加额为-418,935,721.62元，同比下降497.15%，主要因销售现金减少及投资现金增加[11] - 销售商品、提供劳务收到的现金为487,129,593.39元[28] - 收到的税费返还为17,815,846.73元[28] - 经营活动现金流入小计为661,712,432.55元[29] - 经营活动产生的现金流量净额为-595,548,385.09元[29] - 投资活动产生的现金流量净额为-1,032,441,791.25元[29] - 筹资活动产生的现金流量净额为1,209,054,454.72元[29] - 现金及现金等价物净增加额为-418,935,721.62元[29] - 期末现金及现金等价物余额为2,748,173,086.83元[29] 资产和负债 - 公司总资产为92.09亿元，较上年度末增长11.35%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为56.81亿元，较上年度末增长4.57%[5] - 应收款项融资为19.81万元，同比下降99.56%，主要因银行承兑汇票贴现[9] - 在建工程为9.82亿元，同比增长177.04%，主要因募投项目持续投入[9] - 短期借款为10.99亿元，同比增长162.60%，主要因信用借款及商业承兑汇票增长[9] - 应付账款为9.25亿元，同比增长31.48%，主要因应付设备及工程款增长[9] - 其他债权投资为5.59亿元，同比增长81.26%，主要因购买大额存单增长[9] - 合同负债大幅增长至7,825,464.06元，同比增长1238.42%，主要由于预收货款增加[10] - 公司货币资金期末余额为2,752,034,806元，较期初减少417,466,989.01元[21] - 交易性金融资产期末余额为390,906,889.98元，期初无此项资产[21] - 应收账款期末余额为1,861,698,562.19元，较期初增加309,848,955.58元[21] - 应收票据期末余额为547,018,875.27元，较期初增加102,936,821.35元[21] - 预付款项期末余额为23,797,310.91元，较期初增加13,347,697.05元[21] - 公司流动资产合计65.24亿元，较上期增长1.81%（上期为64.08亿元）[22] - 公司非流动资产合计26.85亿元，较上期增长44.18%（上期为18.62亿元）[22] - 公司短期借款10.99亿元，较上期增长162.65%（上期为4.18亿元）[22] - 公司应付账款9.25亿元，较上期增长31.48%（上期为7.04亿元）[22] - 公司资产总计92.09亿元，较上期增长11.35%（上期为82.7亿元）[22] - 公司负债合计35.28亿元，较上期增长24.34%（上期为28.37亿元）[23] - 公司所有者权益合计56.81亿元，较上期增长4.57%（上期为54.33亿元）[23] 股东和股权结构 - 西安航空产业投资有限公司为最大股东，持股10.90%，共计60,000,000股[13] - 三森实业投资湖北有限公司为第二大股东，持股6.55%，共计36,042,500股[13] - 广东温氏投资有限公司为第三大股东，持股6.51%，共计35,794,788股[13] - 招商银行－南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金期初持股471,100股（占总股本0.09%），期末持股增至4,482,220股（占总股本0.81%）[15][17] - 中国工商银行－易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金期初持股4,597,000股（占总股本0.84%），期末持股增至9,484,031股（占总股本1.72%）[15] - 2022年限制性股票激励计划（首次授予）本期解除限售1,281,000股，期末限售股数剩余1,118,000股[18] - 2022年限制性股票激励计划（预留部分授予）本期解除限售466,250股，期末限售股数剩余466,250股[18] - 严建亚持有15,000,000股高管锁定股，期末限售股数保持不变[18]

收入和利润（同比环比） - 2024年上半年营业收入为10.44亿元，同比下降18.05%[17] - 归属于上市公司股东的净利润为3.28亿元，同比下降22.18%[17] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.01亿元，同比下降27.39%[17] - 基本每股收益为0.60元/股，同比下降22.08%[17] - 加权平均净资产收益率为5.86%，同比下降2.70个百分点[17] - 营业收入同比下降18.05%，从12.74亿元降至10.44亿元[35] - 2024年上半年营业总收入从12.7亿人民币下降至10.4亿人民币，同比下降18%[166] - 营业利润从4.9亿人民币下降至3.81亿人民币，同比下降22.3%[167] - 公司净利润为3.275亿元，同比下降22.18%[168] - 营业收入为10.479亿元，同比下降17.93%[171] - 营业利润为3.479亿元，同比下降23.57%[171] - 归属于母公司股东的净利润为3.275亿元，同比下降22.18%[168] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降13.38%，从6.85亿元降至5.93亿元[35] - 研发投入同比大幅增长40.29%，从3078万元增至4318万元[35] - 营业总成本从7.22亿人民币下降至6.4亿人民币，同比下降11.3%[167] - 研发费用从3078万人民币增长至4318万人民币，同比增长40.3%[167] - 营业成本为6.281亿元，同比下降13.45%[171] - 研发费用为4326万元，同比增长34.34%[171] - 所得税费用为5168万元，同比下降24.83%[168] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-2.83亿元，同比下降517.69%[17] - 经营活动现金流量净额由正转负，同比下降517.69%，从6776万元降至-2.83亿元[35] - 投资活动现金流量净额同比下降655.56%，从-1.14亿元降至-8.61亿元[35] - 经营活动产生的现金流量净额为-2.83亿元，同比下降517.8%[173] - 销售商品、提供劳务收到的现金为2.804亿元，同比下降63.9%[173] - 投资活动现金流出小计为861,509,143.11元，同比增加267.3%[174] - 筹资活动现金流入小计为1,068,868,769.97元，同比增加254.1%[174] - 经营活动产生的现金流量净额为-599,930,514.84元，同比大幅下降698.2%[175] - 购建固定资产、无形资产支付的现金为171,509,143.11元，同比增加27.4%[174] - 取得借款收到的现金为1,068,868,769.97元，同比增加254.1%[176] - 期末现金及现金等价物余额为2,819,174,536.00元，同比下降11.0%[174] - 投资支付的现金为690,000,000元，同比增加590.0%[174] - 销售商品、提供劳务收到的现金为273,313,019.83元，同比下降64.8%[175] - 现金及现金等价物净增加额为-347,934,272.45元，同比下降243.6%[174] 资产和负债 - 报告期末总资产为91.56亿元，较上年度末增长10.71%[17] - 报告期末归属于上市公司股东的净资产为56.68亿元，较上年度末增长4.34%[17] - 货币资金占总资产比例下降7.5个百分点，从38.33%降至30.83%[40] - 应收账款占总资产比例上升3.46个百分点，从18.76%增至22.22%[40] - 在建工程占总资产比例上升3.55个百分点，从4.29%增至7.84%[40] - 短期借款占总资产比例上升4.24个百分点，从5.06%增至9.30%[40] - 货币资金期末余额为2,822,975,159.20元，较期初减少346,526,635.81元[158] - 应收账款期末余额为2,034,036,782.53元，较期初增加482,187,175.92元[158] - 在建工程期末余额为717,448,138.23元，较期初增加362,901,092.67元[159] - 短期借款期末余额为851,253,174.31元，较期初增加432,898,249.43元[159] - 公司流动比率从上年末的3.43降至本报告期末的2.79，同比下降18.66%[154] - 资产负债率从上年末的34.31%上升至本报告期末的38.09%，同比增长3.78%[154] - 公司流动负债合计从18.7亿人民币增长至24.7亿人民币，同比增长32%[160] - 非流动负债合计从9.68亿人民币增长至10.2亿人民币，同比增长5.6%[160] - 负债总额从28.4亿人民币增长至34.9亿人民币，同比增长22.9%[160] - 货币资金从26.5亿人民币增长至27.8亿人民币，同比增长5.2%[162] - 应收账款从15.5亿人民币增长至20.3亿人民币，同比增长31.1%[163] - 存货从10.7亿人民币下降至9.21亿人民币，同比下降13.9%[163] 非经常性损益 - 非流动性资产处置损益为-29,253.60元[21] - 计入当期损益的政府补助为26,966,700.00元[21] - 金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益为6,174,327.52元[21] - 其他营业外收入和支出为-1,835,138.32元[21] - 其他符合非经常性损益定义的损益项目为224,314.77元[21] - 所得税影响额为4,850,230.90元[21] - 非经常性损益合计为26,650,719.47元[21] - 扣除非经常性损益后净利润为30,088.68万元，同比下降27.39%[154] 募集资金使用 - 累计投入募集资金13.79亿元，占募集资金总额的54.26%[49] - 公司于2022年12月22日向特定对象发行股票5,000万股，发行价格33.66元/股，募集资金总额为168,300万元，实际募集资金净额为165,165.57万元[52] - 本报告期内使用募集资金53,263.24万元，截至报告期末累计使用募集资金77,589.91万元，尚未使用募集资金为93,525.25万元[52] - 先进航空零部件智能互联制造基地项目募集资金承诺投资额89,013.61万元，截至报告期末累计投入60,334.07万元，投资进度67.78%[56] - 航空精密模锻产业深化提升项目募集资金承诺投资额29,891.46万元，截至报告期末累计投入21,734.57万元，投资进度72.71%[56] - 航空发动机叶片精锻项目募集资金承诺投资额48,868.56万元，截至报告期末累计投入4,692.24万元，投资进度9.60%[56] - 航空数字化集成中心项目募集资金承诺投资额37,405.55万元，截至报告期末累计投入2,163.1万元，投资进度5.78%[56] - 补充流动资金项目募集资金承诺投资额49,000万元，已全部投入，投资进度100%[56] - 航空发动机叶片精锻项目预计2024年募集资金投入26,000万元，截至2024年底预计使用进度60.77%[56] - 航空数字化集成中心项目预计2024年募集资金投入21,000万元，截至2024年底预计使用进度61.92%[56] - 先进航空零部件智能互联制造基地项目完成时间由2023年12月31日延长至2024年12月31日[56] - 公司调整航空发动机叶片精锻项目实施地点和航空数字化集成中心项目的实施方式、实施地点和实施主体，调整投资总额和投资明细事项[57] - 公司以募集资金置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金4,669.59万元及已支付发行费用的自筹资金216.53万元，共计4,886.12万元[57] - 公司以募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用自筹资金，共计13,041.40万元[57] - 公司使用额度不超过111,000万元的闲置募集资金（其中可转换公司债券闲置募集资金45,000万元，股票闲置募集资金66,000万元）及额度不超过80,000万元闲置自有资金进行现金管理[58] - 截至报告期末，公司尚未使用的募集资金金额为128,483.04万元，其中69,867.00万元用于现金管理[58] - 报告期内委托理财概况：银行理财产品自有资金14,000万元，募集资金35,000万元，合计49,000万元[62] 子公司表现 - 西安三角航空机械有限公司总资产345,197,616.01元，净资产119,162,025.99元，营业收入39,746,858.00元，净利润5,586,439.36元[66] - 西安三航材料科技子公司注册资本为51,000,000元，总资产为274,207,800元，净资产为88,353,280元，净利润为6,891,758元[67] - 沈阳三角防务科技子公司注册资本为1,000,000元，总资产、净资产、净利润均为0元[68] - 成都三航科技子公司注册资本为1,000,000元，总资产、净资产、净利润均为0元[68] - 上海三角航空科技子公司注册资本为500,000,000元，总资产为520,638,800元，净资产为501,309,700元，净利润为1,634,214元[69] 股东和股权结构 - 有限售条件股份减少190,625股，比例从3.40%降至3.36%[126] - 无限售条件股份增加191,358股，比例从96.60%升至96.64%[126] - 可转换债券"三角转债"转股数量为733股[127] - 2022年限制性股票激励计划（首次授予）期末限售股数为2,399,000股[129] - 2022年限制性股票激励计划（预留部分）期末限售股数为932,500股[129] - 高管严建亚持有15,000,000股高管锁定股，占总股本的3.63%[130][133] - 西安航空产业投资有限公司为第一大股东，持股60,000,000股，占比10.90%，其中30,000,000股被质押[133] - 三森实业投资湖北有限公司持股36,042,500股，占比6.55%，其中26,700,000股被质押[133] - 广东温氏投资有限公司持股35,794,788股，占比6.51%[133] - 西安鹏辉企业形象策划合伙企业持股32,546,243股，占比5.91%，其中1,530,000股被质押[133] - 西安投资控股有限公司持股30,000,000股，占比5.45%[133] - 香港中央结算有限公司持股6,674,613股，占比1.21%[133] - 全国社保基金一一二组合持股6,081,426股，占比1.11%[133] - 建投投资有限责任公司持股4,276,327股，占比0.78%[133] - 报告期末普通股股东总数为44,220户[132] - 公司董事长严建亚持有西安鹏辉80.15%的出资份额并担任执行事务合伙人[134] - 严建亚配偶范代娣持有三森投资82.45%的股权[134] - 西安航空产业投资有限公司持有60,000,000股人民币普通股[134] - 三森实业投资湖北有限公司持有36,042,500股人民币普通股[134] - 广东温氏投资有限公司持有35,794,788股人民币普通股[134] - 西安鹏辉企业形象策划合伙企业持有32,546,243股人民币普通股[134] - 中国工商银行－易方达创业板ETF期初转融通出借股份539,700股，占总股本0.10%[136] - 期末中国工商银行－易方达创业板ETF转融通出借股份113,500股，占总股本0.02%[136] 可转债信息 - 可转债初始转股价格为31.82元/股，经多次调整后当前转股价格为31.54元/股[145][146][147] - 三角转债累计转股金额为3,924,900元，占发行总额的0.43%，未转股金额为900,447,800元，占发行总额的99.57%[148] - 前十名可转债持有人中，西安鹏辉企业形象策划合伙企业持有73,004,000元，占比8.11%，排名第一[149] - 中国建设银行股份有限公司－易方达双债增强债券型证券投资基金持有54,863,100元，占比6.09%，排名第二[149] 公司技术及客户 - 公司400MN模锻液压机是国内最大单缸力精密模锻液压机，性能达世界先进水平[29] - 公司已取得12项发明专利和16项实用新型专利，技术处于行业领先水平[30] - 公司主要客户为国防军工企业或相关科研院所，合作关系稳定[31] - 公司前五名客户的销售收入占公司全部营业收入比例较高，客户集中度风险显著[74] - 主要原材料为钛合金、结构钢、高温合金和铝，上游价格波动带来市场风险[72] - 应收账款余额较大导致流动资金压力，存在坏账风险[73] - 军工产品信息披露受限，部分信息豁免披露可能影响投资者判断[78] - 公司通过银行应收账款质押等金融工具降低回款风险[77] 其他重要事项 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[4] - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[102] - 公司报告期无违规对外担保情况[103] - 公司半年度报告未经审计[104] - 公司报告期无重大诉讼、仲裁事项[106] - 公司报告期不存在关联债权债务往来[111] - 公司报告期内控股股东及实际控制人未发生变更[138] - 公司本期纳入合并范围的子公司共5户，合并范围较上期未发生变动[191] - 公司财务报表于2025年4月28日经董事会批准报出[192] - 公司采用人民币作为记账本位币[198] - 重要的债权投资标准为超过集团资产总额5%[200] - 重要的在建工程标准为期末金额超过1000万元[200]

宏观经济数据与政策 - 国家统计局将于2025年4月16日上午10时公布一季度GDP、工业增加值、固定资产投资及社会消费品零售总额等经济数据 [6] - 中国人民银行联合多部门印发《金融"五篇大文章"总体统计制度（试行）》，对相关领域的统计对象、指标及口径等作出统一规定 [3][6] - 截至2024年底，全国职业年金基金投资运营规模达3.11万亿元，自2019年启动市场化投资以来年均投资收益率为4.42% [7] 行业动态与监管 - 工业和信息化部发布强制性国家标准《电动汽车用动力蓄电池安全要求》，新增底部撞击测试和快充循环后安全测试，标准将于2026年7月1日实施 [4][8] - 杭州市就建设人工智能产业发展高地实施方案征求意见，目标形成超1000亿元产业基金规模投向人工智能方向 [8] - 2025年一季度苹果手机全球市场份额为19%，超过三星的18%，位列全球第一 [9] 上市公司重要公告 - 牧原股份计划发行H股并在香港联交所主板上市 [12] - 正丹股份2024年净利润为11.9亿元，同比增长11949.39% [16] - TCL科技计划以7亿元至8亿元回购公司股份 [17] - 东北证券一季度净利润同比预增859.84% [18] - 三角防务签订8.75亿元产品订货合同 [19] - 万华化学、中航重机、财通证券及深天马A等多家公司公布股份回购计划，金额在1.5亿元至5亿元不等 [20][21][22][23] - 江苏索普2024年净利润2.12亿元，同比增长1029.62% [24] - 瑞芯微一季度净利润同比预增196%至233% [25] - 中孚实业一季度净利润2.3亿元，同比增长426.79% [26] - 京东方A一季度净利润同比预增63%至68% [27] - 韦尔股份2024年净利润同比增长498.11% [30] - 双林股份2024年净利润同比增长514.49% [30] 券商观点摘要 - 华安证券认为关税影响边际走弱，市场有望延续震荡缓慢上行，建议关注消费轮动 [27] - 国泰海通指出机床行业有望受益于设备更新政策而复苏，并建议关注国产机床出海及中高端机型应用机遇 [28]

文章核心观点 公司与重要客户签订大额合同，虽预计2024年业绩下滑但合同履行或对业绩产生积极影响，且募投项目试生产成功为业务拓展奠定基础 [1][2][3] 合同相关情况 - 公司近日与某重要客户签订《产品订货合同》，合同标的为批产航空类锻件，总金额8.75亿元（含税） [1] - 合同履行期限从2025年4月起，按客户交货计划执行，条款对多方面作明确规定，部分信息不得透露 [1] - 合同金额占公司最近一个会计年度未经审计营业收入的47.90%，签订合同利于加强合作，若顺利履行预计对业绩有积极影响 [1] 公司业务情况 - 公司主要从事航空、航天、船舶等行业锻件产品的研制、生产、销售和服务，航空领域业务占比最大 [1] - 公司已进入航空、航天、船舶等领域各大主机厂供应商名录，航空产品应用于多种机型并为国产航发供应主要锻件 [2] 业绩预计情况 - 公司预计2024年净利润3.5亿元 - 4.5亿元，同比减少44.75% - 57.03%；扣非净利润3.01亿元 - 4.01亿元，同比减少47.77% - 60.80% [2] - 业绩变动原因包括航空锻件市场需求不及预期、客户以前年度已售产品价格调减冲减收入、预计非经常性损益影响约4800万元 [2] 募投项目情况 - 公司“航空发动机叶片精锻项目”相关锻造设备于3月19日实现精密锻造工艺试生产要求，可完成叶片精密锻造成型 [3] - 生产设备从试车成功到全面达产并产生经济效益需时间，对财务盈利影响不确定 [3]

文章核心观点 - 三角防务与某重要客户签订8.75亿元批产航空类锻件合同，预计对业绩产生积极影响 [1] 合同具体情况 - 合同标的为批产航空类锻件 [1] - 合同总金额为8.75亿元(含税) [1] - 合同履行期限为2025年4月起，具体根据客户下发交货计划执行 [1] 合同影响 - 有利于加强公司与该客户之间的进一步合作 [1] - 预计对公司业绩产生积极影响 [1] 金额占比 - 合同总金额占公司最近一个会计年度未经审计营业收入的47.90% [1]

业绩相关 - 与重要客户签875,338,599元（含税）航空类锻件合同[1][5][6] - 合同金额占上年度未审营收47.90%，预计积极影响业绩[6] 合同信息 - 2025年4月起按客户计划执行，规定质量技术标准[5] - 产品信息保密，属日常经营合同无需审议[5][10] 风险提示 - 履行或受不可抗力等因素影响[8]

募集资金 - 公司向特定对象发行5000.00万股，发行价33.66元/股，募集资金总额168,300.00万元，净额165,165.57万元[3] - 截至2025年3月25日，累计使用募集资金79,214.37万元，余额94,099.81万元[7] 项目投资 - 航空数字化集成中心项目投资总额由70,716.38万元调减至53,680.58万元[9] - 航空数字化集成中心项目投资总额拟调为10,031.91万元，8,273.10万元来源于募集资金[16] - 航空数字化集成中心项目预计2025年年底完工[15] 生产线效益 - 飞机中后机身装配生产线建成后，正常年可实现营业收入8,800.00万元（不含税）[22] - 飞机中后机身装配生产线建成后，年利润总额为2,028.69万元[22] - 飞机中后机身装配生产线项目投资财务内部收益率为20.35%（所得税后）[22] - 飞机中后机身装配生产线财务净现值5,464.13万元（所得税后）[22] - 飞机中后机身装配生产线投资回收期为7.08年（所得税后）[22] 项目变更 - 2025年4月11日董事会、监事会审议通过变更项目议案[24][26] - 变更项目尚需公司股东大会审议通过[27] - 保荐机构对变更项目无异议[29] - 变更项目是公司审慎决定，符合规定[23]