回购注销 - 公司回购注销限制性股票2700700股，占回购注销前总股本0.4908%，涉及77名激励对象[2] - 2025年7月11日完成回购注销，总股本由55023.9988万股变为54753.9288万股[19] - 回购价格调整为21.638元/股，支付资金及利息共6225.754731万元[18] 激励计划 - 2023年7月19日为74名激励对象办1281000股限制性股票解除限售[9][10] - 2023年7月21日完成2022年预留部分登记，授予932500股，价格21.82元/股，10人获授[10] - 2023年8月7日为1名激励对象持有的20000股办理回购注销[11][12] 其他 - 激励对象返还已获授收益500.961055万元[17] - 本次变动后有限售条件股份1596.3914万股，占比2.92%，减少207.975万股[20] - 本次变动后无限售条件流通股53157.5374万股，占比97.08%，减少62.095万股[20]

限制性股票回购注销 - 公司已确定回购注销限制性股票数量为2,700,700股，占回购注销前总股本的0.4908%，涉及激励对象77名 [1] - 连同2023年第三次临时股东大会审议通过的1名激励对象获授的20,000股第一类限制性股票一并注销 [1] - 公司需向激励对象支付回购价款共计62,257,547.31元（含利息），资金来源为自有资金 [1] 股本结构变动 - 回购注销完成后，公司总股本将由550,239,988股变更为547,539,288股 [2] - 有限售条件股份减少1,584,250股至16,459,414股，占比从3.28%降至3.01% [2] - 无限售条件流通股减少1,116,450股至531,079,874股，占比从96.72%升至96.99% [2] 对公司影响 - 本次回购注销不会对公司财务状况和经营成果产生实质性影响 [3] - 公司管理团队稳定性不受影响，将继续履行职责为股东创造价值 [3]

回购情况 - 公司确定回购注销限制性股票270.07万股，占回购注销前总股本0.4908%，涉及77名激励对象[1] - 公司需支付回购价款6225.754731万元，资金来源为自有资金[2] 股本变动 - 回购注销后公司总股本由5.50239988亿股变为5.47539288亿股[2] - 有限售条件股份变动后数量为1645.9414万股，占比3.01%[3] - 无限售条件流通股变动后数量为5.31079874亿股，占比96.99%[3] 影响说明 - 本次回购注销不影响公司财务经营及管理团队积极性稳定性[4]

资金使用额度 - 公司可使用不超10.6亿元闲置募集资金及不超20亿元闲置自有资金进行现金管理，使用期限12个月[3] - 向不特定对象发行可转债闲置募集资金不超1.2亿元，向特定对象发行股票闲置募集资金不超9.4亿元[3] 过往投资情况 - 2024年1月30日用29289万元募集资金买宁夏银行对公存款，已赎回[10] - 2024年5月7日用1190.66万元募集资金买宁夏银行对公存款，已赎回[10] - 2024年5月8日用70.03万元募集资金买宁夏银行对公存款，已赎回[10] - 2024年5月27日用20000万元募集资金买渤海银行理财产品，已赎回[10] - 2024年5月28日用5000万元募集资金买交银理财稳享灵动慧利日开2号，已赎回[10] - 2024年5月28日用5000万元募集资金买交银理财稳享固收精选日开12号，已赎回[10] - 2025年7月2日用3600万元自有资金买渤海银行结构性存款，到期日2025.8.1[7] 现有投资情况 - 招商银行招银理财招赢日日金33号认购5000万元，预期年化收益率2.54%[12] - 长安银行季稳年增产品一次认购16667万元，预期年化收益率2.95%[12] - 宁夏银行对公存款认购49378万元，预期年化收益率1.20%-3.10%[12] - 长安银行大额可转让存单认购20000万元，预期年化收益率3.25%，未到期[12] - 招商银行交银理财稳享灵动慧利日开2号认购5000万元，预期年化收益率2.60%-4.00%[12] - 招商银行中邮理财邮银财富·鸿运灵活最短持有7天8号认购2000万元，预期年化收益率2.20%-3.30%[12] - 招商银行阳光金创利稳健乐享日开1号认购4900万元，预期年化收益率2.90%-3.30%[12] - 招商银行交银理财稳享固收精选日开12号认购100万元，预期年化收益率2.70%-3.50%[12] - 渤海银行22171号理财产品认购5000万元，预期年化收益率2.70%[12] - 农业银行大额可转让存单两次各认购2000万元，预期年化收益率2.90%，未到期[12] - 渤海银行（22176）号理财产品认购20000万元，预期年化收益率2.75%[13] - 招商银行公司理财聚益生金98063号认购5000万元，预期年化收益率2.60%[13] - 光大理财阳光金丰利乐享116期认购3600万元，预期年化收益率2.50%-3.10%[13] - 渤海银行（CSFB6M25015A）理财产品认购6000万元，预期年化收益率2.25%-2.75%[13] - 中信证券资管聚利稳享271号FOF单一资产管理计划认购10000万元，预期年化收益率2.90%[13] - 浙商银行大额可转让存单认购8000万元，预期年化收益率3.10%[13] - 渤海银行结构性存款(WBS2501609)认购3600万元，预期年化收益率0.75%-1.90%[13] 未到期余额 - 公司前十二个月累计使用闲置募集资金进行现金管理尚未到期余额为32400万元[13] - 公司使用闲置自有资金进行现金管理尚未到期余额为77200万元[14] 风险控制 - 公司将采取措施控制投资风险，包括选择低风险品种、跟踪投向、内部监督等[6]

可转债发行与交易 - 2021年5月25日发行9,043,727张可转债，总额90,437.27万元[4] - 2021年6月11日可转债在深交所挂牌交易[5] 转股情况 - 2025年二季度20张“三角转债”转股，转63股[3] - 截至2025年二季度末40,569张转股，转127,488股[15] - 截至2025年二季度末剩余9,003,158张，金额900,315,800元，未转比例99.55%[3] 转股价格调整 - 2021年度分红后转股价由31.82元/股调为31.73元/股[8] - 2022年授予限制性股票后调为31.66元/股[9] - 2023年发行A股后调为31.84元/股[10] - 2023年度分红后调为31.54元/股[13] 其他 - 截至2025年6月30日有“三角转债”股本结构表[17] - 公告发布于2025年7月1日[19]

股权数据 - 截至2025年6月20日公司总股本550239988股[5] - 严建亚持股20000000股，比例3.63%，质押0股[3] - 三森实业投资湖北有限公司持股36042500股，比例6.55%，质押20580000股[4] - 西安鹏辉持股32546243股，比例5.91%，质押0股[4] - 三森投资等一致行动人合计持股88588743股，比例16.10%，质押20580000股[4] 股权变动 - 西安鹏辉本次解除质押1530000股，占直接持股4.70%，总股本0.28%[2] 其他 - 公告日期2025年6月25日[9] - 持股5%以上股东股份无冻结或拍卖[6] - 股票质押无平仓风险，不影响大股东结构[6] - 备查文件含持股变化明细和质押冻结表[7]

资金使用 - 公司可使用不超10.6亿元闲置募集资金及不超20亿元闲置自有资金现金管理，期限12个月[4] - 公司前十二个月累计使用闲置募集资金现金管理未到期余额32400万元[16] - 公司使用闲置自有资金现金管理未到期余额73600万元[16] 产品购买 - 公司购买浙商银行等多家银行大额可转让存单、理财产品等[5][15][16] 收益情况 - 招商银行光大理财赎回收益44.05万元，预期年化收益率2.50% - 3.10%[8] - 华夏银行人民币单位结构性存款赎回收益69.81万元，预期年化收益率1.00% - 2.50% - 2.74%[8] 风险控制 - 公司购买现金管理产品受宏观经济影响，收益不可预期[7][9] - 公司拟采取措施控制投资风险，如选低风险品种、跟踪投向等[10] 审议情况 - 相关议案经董事会、监事会和股东大会审议通过[13]

文章核心观点 - 东方金诚维持西安三角防务股份有限公司主体信用等级为AA-，评级展望稳定，同时维持"三角转债"信用等级为AA- [1][4] - 公司作为国内新型军用飞机中大型锻件核心供应商，技术优势和行业地位突出，但2024年受下游需求减弱及产品价格调减影响，营收和盈利能力显著下滑 [4][7][15] - 募投项目航空零部件智能互联制造基地计划2025年投产，预计将完善产业链并支撑未来收入增长 [4][6][10] 主体信用跟踪评级结果 - 主体信用等级维持AA-，评级展望稳定，跟踪评级日期2025年6月6日 [1][2] - 评级组长谢笑，小组成员郭哲彪 [2][4] 财务表现分析 - 2024年营业总收入15.90亿元，同比下降30.02%；毛利润5.47亿元，同比下降44.58%；毛利率34.44%，同比下降9.05个百分点 [4][5][15] - 2024年经营性现金流净流出5.70亿元，投资活动现金流净流出13.41亿元，筹资活动现金流净流入14.15亿元 [5][26] - 2024年末全部债务24.66亿元，同比增长28.77%；资产负债率37.11%，同比上升2.8个百分点 [4][5][25] - 2025年3月末资产总额90.45亿元，所有者权益58.86亿元，货币资金/短期债务比为205.80% [5][9][25] 业务运营状况 - 锻件业务2024年收入15.23亿元（占比95.81%），毛利率33.21%，同比下降9.92个百分点 [4][15][17] - 年产能维持2552.40吨，2024年产能利用率同比下降至117.77% [6][19] - 主要原材料钛合金采购均价355.04元/公斤，高温合金297.69元/公斤，高强度钢281.01元/公斤 [20][21] - 截至2025年3月末锻件在手订单9.16亿元，较2024年末增长67.77% [20] 公司治理与风险事项 - 因收入确认内部控制缺陷及披露不完整，收到陕西证监局监管函 [4][7][21] - 审计机构出具带强调事项段的无保留意见内部控制审计报告 [4][21] - 无控股股东及实际控制人，第一大股东西安航空产业投资有限公司持股10.90% [8][9] 募投项目与战略规划 - "三角转债"发行规模9.04亿元，存续期至2027年5月25日 [8][10] - 航空零部件智能互联制造基地项目累计投入8.38亿元，计划2025年投产，预计形成年加工3000件结构件及5000件蒙皮零部件能力 [10][12][19] - 项目投产后将延伸锻件产业链，提升产品结构多元化 [6][19][20] 行业环境分析 - 我国国防支出保持增长，"十四五"期间推进国防领域重大工程建设 [13] - 国内军机数量较美国存在差距，换代更新需求支撑航空装备需求增长 [13] - 行业呈现以中航工业为主、民营企业为辅的竞争格局 [14][16] 外部支持与融资能力 - 银行授信总额16.20亿元，已使用4.91亿元，未使用11.29亿元 [26] - 作为A股上市公司直接融资渠道畅通 [26] - 截至2025年5月26日银行贷款无不良信用记录 [27]

信用评级 - 公司主体信用等级和“三角转债”信用等级均维持为AA -，评级展望为稳定[1][7][8][91] 业绩数据 - 2024年营业总收入15.90亿元，较2023年的22.71亿元下降明显[11][20][38][78][91][96] - 2024年利润总额4.35亿元，较2023年的8.64亿元下降[11][20][78][96] - 2024年经营性现金流净流出5.70亿元，规模进一步扩大[11][80][91][96] - 2024年全部债务24.66亿元，较2023年的19.15亿元增加[11][75][91][96] - 2024年资产负债率37.11%，较2023年的34.31%上升[11][75] - 2025年1 - 3月营业总收入4.03亿元[11][20][38] - 2025年1 - 3月利润总额1.47亿元[20] - 2025年1 - 3月所有者权益58.86亿元[11][20][96] - 截至2025年3月末，资产总额90.45亿元，资产负债率34.93%[20][96] - 2024年公司收入及毛利润分别同比下降30.02%和44.58%，毛利率同比下降9.05个百分点[38] - 2025年1 - 3月，营业总收入和毛利润分别为4.03亿元和1.72亿元，同比均有所下降[38] 业务数据 - 2022 - 2025年1 - 3月，锻件业务收入占比分别为95.94%、97.80%、95.81%、98.67%[39] - 2022 - 2025年1 - 3月，锻件业务毛利润分别为8.27亿元、9.58亿元、5.06亿元、1.74亿元[39] - 2022 - 2025年1 - 3月，综合毛利率分别为46.20%、43.48%、34.44%、42.75%[39] - 2024年锻件产能保持2552.40吨/年，2025年1 - 3月产能利用率为117.77%[45] - 2024年锻件收入同比减少31.44%，毛利润同比下降47.22%，毛利率同比下降9.92个百分点[51] - 截至2025年3月末，锻件业务在手订单9.16亿元，较2024年末增长67.77%[51] - 2025年1 - 3月，锻件业务收入3.98亿元，同比有所下降[52] 募投项目 - “三角转债”募投项目航空零部件智能制造基地项目计划2025年内正式投产[8][16][24][45][90] - 先进航空零部件智能互联制造基地项目2025年中可逐步释放产能[24] - 可转债募投项目完工后可形成年加工近3000件结构件及5000余件蒙皮零部件的能力[45] 股权结构 - 截至2025年3月末，股本55023.9925万元，西航投资持股10.90%，为第一大股东，严建亚直接持股3.63%并间接控股12.46%[19] 专利科研 - 截至2025年3月末，拥有14项发明专利、19项实用新型专利，专利数量较上年有所增长[42] - 跟踪期内，参加国家科研项目6项[42] 原材料采购 - 2024年钛合金采购均价355.04元/公斤，采购数量1634.34吨；高温合金采购均价297.69元/公斤，采购数量256.11吨；高强度钢采购均价281.01元/公斤，采购数量227.58吨[56][59] 其他 - 2025年因收入确认内控缺陷及收入政策披露不完整收到监管函并进行整改[60] - 截至2024年末，纳入合并范围的直接控股子公司5家，较上年末未发生变化[62] - 截至2025年3月末，40549张“三角转债”完成转股，票面金额4054900元，转成127425股，未转换比例99.55%[24] - 2024年末分配股利等支付现金1.29亿元[85] - 在建项目预计总投资22.33亿元，截至2024年末已累计投资10.47亿元，预计2025年投入2.47亿元[85] - 截至2025年5月26日，本部在银行贷款履约方面不存在不良信用记录[88] - 截至报告出具日，“三角转债”正常付息[89] - 2021年5月发行90437.27万元的“三角转债”，票面利率逐年递增，期限6年[21] - “三角转债”募集资金净额89013.61万元，截至2025年3月末已累计使用83807.55万元，未使用12019.44万元[21] - 2022年12月，向特定对象发行股票5000.00万股，实际募集资金净额165165.57万元[19]

股东大会安排 - 公司拟定2025年5月20日召开2024年年度股东大会，4月28日经董事会审议通过[3] - 4月29日刊登会议通知，距会议召开已满20日[4] - 现场会议5月20日下午14:30召开，网络投票时间为当天9:15至15:00[5] - 截至5月13日登记在册股东有权参会，网络投票股东276人，代表股份212,519,283股，占比38.6230%[7] 议案表决情况 - 《关于2024年度董事会工作报告的议案》，总表决同意212,164,781股，占比99.8332%；中小股东同意32,438,153股，占比98.9190%[11] - 《关于2024年度监事会工作报告的议案》，总表决同意212,163,281股，占比99.8325%；中小股东同意32,436,653股，占比98.9144%[12] - 《关于2022年限制性股票激励计划部分限制性股票回购注销及调整回购价格相关事项的议案》，总表决同意122,453,053股，占比57.6197％；中小股东同意32,453,053股，占比98.9644％[13][14] - 《关于2024年年度报告及其摘要的议案》，总表决同意212,159,381股，占比99.8306％；中小股东同意32,432,753股，占比98.9025％[15] - 《关于2024年度利润分配预案及2025年度中期分红安排的议案》，总表决同意212,186,981股，占比99.8436％；中小股东同意32,460,353股，占比98.9867％[17] - 《关于董事、监事薪酬的议案》，总表决同意122,378,053股，占比57.5844％；中小股东同意32,378,053股，占比98.7357％[18] - 《关于2024年度财务决算报告的议案》，总表决同意212,138,081股，占比99.8206％；中小股东同意32,411,453股，占比98.8375％[19] - 《关于续聘会计师事务所的议案》，总表决同意212,156,581股，占比99.8293％；中小股东同意32,429,953股，占比98.8940％[20]