证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2024-059 一、本次发行对公司主要财务指标的影响 北京指南针科技发展股份有限公司 （一）测算假设及前提 为分析本次发行对公司主要财务指标的影响，结合公司实际情况，做出如下 假设： 1、公司所处宏观经济环境、产业政策、行业发展状况、市场情况等方面没 有发生重大变化； 关于 2022 年度向特定对象发行 A 股股票摊薄即期回报与 填补措施及相关主体承诺事项（修订稿）的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）拟向特定对象发行 A 股股票（以下简称"本次发行"）。根据《国务院办公厅关于进一步加强资本 市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发〔2013〕110 号）、《国务院关 于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕17 号）、中国证监会 《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监 会公告〔2015〕31 号）等文件的相关要求，为保障中小投资者及全体股东的利 益，公司就本次向特定对象发行 A 股股 ...

证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2024-056 北京指南针科技发展股份有限公司 关于向全资子公司麦高证券有限责任公司增资的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 12 月 20 日召开第十三届董事会第三十二次会议及第十四届监事会第二十三次会议，审议 通过了《关于签订附条件生效的<《麦高证券有限责任公司增资协议》补充协议> 并对麦高证券有限责任公司增资的议案》，董事会同意公司向全资子公司麦高证 券有限责任公司（以下简称"麦高证券"）增资，并同意授权公司经营管理层具 体决定和办理与上述增资相关的事项。详情如下： 一、向麦高证券增资情况概述 为尽快恢复麦高证券有限责任公司（原网信证券有限责任公司，以下简称 "麦高证券"）正常经营，公司于 2022 年 5 月 16 日与麦高证券签署了《网信证 券有限责任公司增资协议》。公司计划通过向特定对象发行 A 股股票的方式募 集总额不超过 30 亿元（含本数）（人民币，下同）的资金，募集资金在扣除相 关发行费用后，将全部用于 ...

证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2024-057 北京指南针科技发展股份有限公司 关于调整公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票方案的 公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2022 年 5 月 16 日召开第十三届董事会第二次会议、第十四届监事会第二次会议，于 2022 年 6 月 2 日召开 2022 年第三次临时股东大会，审议通过了《关于公司 2022 年度向特 定对象发行 A 股股票方案的议案》，并授权董事会及董事会授权人士全权办理本 次向特定对象发行 A 股股票相关事宜。公司于 2023 年 5 月 15 日召开第十三届 董事会第十一次会议、第十四届监事会第十次会议，审议通过了《关于调整公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票方案的议案》《关于延长公司 2022 年度向特 定对象发行 A 股股票股东大会决议有效期的议案》《关于提请公司股东大会延长 授权董事会及董事会授权人士全权办理本次向特定对象发行 A 股股票相关事宜 的议案》，公司于 2023 ...

3、调整后的本次发行募集资金使用可行性分析报告对募集资金使用的可行 性进行了分析，本次募集资金投资项目的用途符合国家相关政策的规定以及公司 的实际情况和发展需求，符合公司所处行业现状及发展趋势，符合公司的长远发 展目标和全体股东的利益，符合相关法律法规的要求。 4、调整后的本次发行摊薄即期回报填补措施以及相关主体就保障填补措施 的切实履行出具的承诺，符合《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资 者合法权益保护工作的意见》（国办发〔2013〕110 号）和《关于首发及再融资、 重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（中国证券监督管理委员会公 告〔2015〕31 号）等相关法律、法规和规范性文件的规定。公司关于填补本次 向特定对象发行摊薄即期回报采取的措施切实可行，相关主体对公司填补回报措 北京指南针科技发展股份有限公司监事会 关于调整公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票相关事项 的书面审核意见 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证 券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称《注 册管理办法》）等有关法律、法规和规范性文件以及《北 ...

证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2024-053 北京指南针科技发展股份有限公司 关于控股股东部分股份质押展期的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 2. 股东股份累计被质押的情况 截至公告披露日，广州展新所持质押股份情况如下： 股东 名称 持股数量 （股） 持股 比例 (%) 本次质押 展期后质 押股份数 量（股） 占其 所持 股份 比例 （%） 占公司总 股本比例 （%） 已质押股份 情况 未质押股份 情况 已质押股份 限售和冻 结、标记数 量（股） 占已质押 股份比例 （%） 未质押股份 限售和冻结 数量（股） 占未质押 股份比例 （%） 广州 展新 165,626,536 40.45 10,250,000 6.19 2.50 0 0 0 0 合计 165,626,536 40.45 10,250,000 6.19 2.50 0 0 0 0 3. 公司控股股东广州展新质押的股份数量占其所持公司股份数量比例未达 到 50%，目前不存在平仓风险，公司将持续关注广州展新股份质押的情况，并按 照相关规定及时履行信息披露义务。 ...

证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2024-052 北京指南针科技发展股份有限公司 关于参与先锋基金管理有限公司股权司法拍卖的 进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 一、公司参与先锋基金股权司法拍卖的基本情况 具体内容详见公司于 2023 年 12 月 25 日、2024 年 12 月 4 日在巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）披露的相关公告（公告编号：2023-071、2024-051）。 二、进展情况 公司于 2024 年 12 月 6 日收到江苏省泰州市中级人民法院发来的（2019）苏 12 执 904 号之四《执行裁定书》，裁定如下： "1.原属联合创业集团有限公司所持先锋基金管理有限公司比例为 34.2076%的股权归买受人北京指南针科技发展股份有限公司（统一社会信用代 码：911101087263410239）所有，附着于上述股权上的查封、他项权登记效力灭 失。 2.买受人北京指南针科技发展股份有限公司可持本裁定书到财产管理机构 办理上述股权的过户登记手续。 本裁定送达后即发生法律 ...

北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 12 月 25 日参与江苏省泰州市中级人民法院在淘宝网司法拍卖网络平台开展的"被执 行人联合创业集团有限公司所持有先锋基金管理有限公司（以下简称"先锋基 金"）比例为 34.2076%股权"的司法拍卖，并以 110,211,594.5 元的价格竞得。 公司已于 2023 年 12 月 22 日召开第十三届董事会第十九次会议授权经营层以自 有资金参与先锋基金股权司法拍卖。具体内容详见公司于 2023 年 12 月 25 日在 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《关于参与先锋基金管理有限公 司股权司法拍卖的公告》（公告编号：2023-071）。 二、进展情况 证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2024-051 北京指南针科技发展股份有限公司 关于参与先锋基金管理有限公司股权司法拍卖的 进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 一、公司参与先锋基金股权司法拍卖的基本情况 特此公告。 北京指南针科技发展股份有限公司 董事会 2024 ...

投资者关系活动概况 - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议等，形式有电话会议、现场调研、年度策略会等 [2][4] - 参与单位众多，如中金公司、兴业证券、广发证券等相关机构，参与人数不同，如中金公司电话会议 17 人、兴业证券电话会议 31 人等 [2] - 活动时间为 2024 年 10 月 31 日至 11 月 22 日，地点包括电话会议、线下策略会、现场调研 [4] 公司业绩情况 - 公司 2001 年成立，2019 年创业板上市，是证券投资咨询机构，2024 年前三季度整体业绩下滑 [5] - 业绩下滑原因：金融信息服务业务与资本市场景气度关联，2024 年前三季度证券市场总成交额下降影响业务；持续扩大品牌推广及客户拓展，销售费用同比增长；三期股权激励计划股份支付费用叠加增加 [5] 定增事项进展 - 公司定增事项处于深交所审核过程中，各项工作正常推进 [5] 麦高证券经营情况 - 2024 年前三季度，经纪业务和自营业务快速发展，手续费及佣金净收入 1.35 亿元，较上年同期增长 125.92%；利息净收入 0.46 亿元，较上年同期增长 92.70%；报告期末，代理买卖证券款 52.20 亿元，较上年度末增长 116.60%，且继续保持盈利 [5] - 其他证券业务根据自身情况及上级指导意见，以自查展业或验收展业方式陆续建设和恢复，承销与保荐业务、投研业务已完成验收并适度展业 [6] 问答交流其他要点 - 2024 年前三季度销售费用增长因扩大品牌推广及客户拓展，新增注册和付费用户规模增加，广告宣传及网络推广费逆势增长 [6] - 2024 年前三季度管理费用增长主要是麦高证券为经营增加投入 [6] - 2024 年 9 月底以来资本市场回暖、交易量提升对金融信息服务业务和证券经纪业务有积极影响，市场景气度高广告投放单一获客成本下降 [6] - 麦高证券主要开户来源为指南针用户导流，2024 年 10 月证券市场交易量提升对开户有积极影响 [6] - 2024 年前三季度麦高证券因业务发展，管理人员、研发人员、业务相关人员增加 [7]

报告投资评级 - 投资评级为买入丨维持[10] 报告核心观点 - 2024Q3公司实现营业总收入2.31亿元，yoy+34.50%。实现归属于上市公司股东净利润-0.61亿元，yoy-3.53%。2024Q1 - Q3公司实现营业总收入7.76亿元，yoy+13.61%。实现归属于上市公司股东净利润-1.10亿元，yoy-171.18%[5] - 24Q1 - Q3收入的增长主要得益于麦高证券的增长。金融信息服务业务与资本市场景气度高度关联，受证券市场总成交额规模影响。麦高证券的经纪业务和自营业务继续保持快速发展，手续费及佣金净收入、利息净收入增长显著，代理买卖证券款也有大幅增长[5] - 2024年Q1 - Q3，销售商品、提供劳务收到的现金下降，经营活动产生的现金流量净额增长，主要系麦高证券代理买卖证券收到的现金净额增加。截至2024年上半年末，公司资产总额增长[6] - 三费提升+金融信息服务收入下滑是业绩下滑的主因。销售费用增加数额最大，主要是广告投入+人员薪酬。研发、管理费用亦有增长。9月底开始市场持续回暖，预计证券市场成交额的大幅提升将在四季度为公司的金融信息服务业务带来积极影响[7] - 预计2024 - 2026年公司实现营业收入13.67/17.75/20.81亿元，实现归母净利润1.22/ 2.92/4.55亿元，对应PE为312.49/131.21/84.07倍[8]

投资评级 - 投资评级为买入维持[6] 核心观点 - 2024年上半年指南针营业总收入5.45亿元同比增长6.58% 归属于上市公司股东净利润-0.49亿元同比下降366.48% 金融信息服务业务营收4.23亿元同比下降4.40% 麦高证券营收1.64亿元同比增长118.72% [6] - 三费提升和金融信息服务收入下滑是业绩下滑主因 但公司金融信息服务经营业绩全年分布不均衡 本报告期业绩不能反映全年业绩情况[7] - 麦高证券增长亮眼 定增工作进展正常 2024 - 2026年预计公司实现营业收入13.67/17.75/20.81亿元 实现归母净利润1.22/2.92/4.55亿元 对应PE为312.49/131.21/84.07倍[8] 根据相关目录总结 财务情况 - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金4.89亿元较上年同期下降4.63% 经营活动产生的现金流量净额11.81亿元较上年同期增长16.14% 资产总额68.99亿元较上年度末增长27.03% [6] - 2024年上半年麦高证券手续费及佣金净收入较上年同期增长138.08% 利息净收入增长107.89% 自营业务投资收益增长146.58% 净利润增长142.52% 代理买卖证券款较2023年上半年末增长78.31% [8] - 预计2024 - 2026年公司营业总收入、营业成本、毛利、各项费用、利润等指标呈现一定变化趋势 如净利率从2023年的7.4%到2026年预计为21.9% [19] 业绩影响因素 - 公司收入与资本市场景气度高度相关 2024年上半年证券市场交易低迷影响金融信息服务收入 导致公司业绩下滑[7] - 公司持续着眼未来业务发展 扩大品牌推广及客户拓展力度提升业务效率使销售费用上升 研发、管理费用也有增长[7] - 市场环境影响公司业绩释放 但公司发挥协同优势打造第二增长曲线增强核心竞争力[8]