业绩总结 - 公司24Q1实现营收3.5亿，同比增长5.7%，归母净利润0.91亿，同比增长8.75%[3] - 铸造高温合金业务毛利率基本维持高位稳定，毛利率环比大幅提升[3] - 预计公司24/25/26年归母净利润为4.03/5.02/6.37亿元，同比增速22%/25%/27%，维持“买入”评级[4] - 2026年预计营业总收入将达到2629百万元，较2023年增长近90%[7] - 2026年预计净利润为637百万元，较2023年增长近93%[7] - 2026年预计每股收益为1.61元，较2023年增长近92%[7] - 2026年预计市盈率将降至15.01，较2023年下降近58%[7] - 2026年预计总资产周转率将提升至0.74，较2023年增长近9%[7] 其他 - 本报告并非针对或意图发送给在当地法律或监管规则下不允许该报告发送的人员[13] - 报告内容不构成投资建议，投资者应独立评估信息并自行承担投资风险[13] - 报告中的观点和建议并未考虑报告接收人的具体情况，不构成对特定客户的建议或策略[13] - 本公司保留一切权利，未经授权刊载或转发本报告的将被追究法律责任[14]

上海市锦天城律师事务所 关于江苏图南合金股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 11、12 层 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：200120 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 法律意见书 案号：01G20201891 致：江苏图南合金股份有限公司 上海市锦天城律师事务所（以下简称"本所"）接受江苏图南合金股份有限公 司（以下简称"公司"）委托，就公司召开 2023 年年度股东大会（以下简称"本次 股东大会"）的有关事宜，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《" 公司法》"）、 《上市公司股东大会规则》等法律、法规和其他规范性文件以及《江苏图南合金 股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，出具本法律意见 书。 为出具本法律意见书，本所及本所律师依据《律师事务所从事证券法律业务 管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等规定，严格履行 了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，对本次股东大会所涉及的相关事 项进行了必要的核查和验证，核查了本所认为出具该法律意见书所需的相关文 ...

证券代码：300855 证券简称：图南股份 公告编号：2024-030 江苏图南合金股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决议案的情形； 2、本次股东大会未涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开情况 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投 票的具体时间为 2024 年 5 月 10 日 9:15-9:25，9:30-11:30 和 13:00- 15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统进行网络投票的具体时 间为 2024 年 5 月 10 日 9:15-15:00。 2、会议召开方式：现场表决与网络投票相结合。 3、现场会议召开地点：江苏省丹阳市凤林大道 9 号，公司五楼 会议室。 4、会议召集人：公司第四届董事会。 5、会议主持人：董事长万柏方先生。 6、本次会议的召集、召开符合有关法律、行政法规、部门规章、 规范性文件和《公司章程》等的规定。 二、会议出席情况 1 1、会议召开时间： （1）现场会议召开时间：2024 年 5 月 1 ...

业绩总结 - 公司发布2023年度报告，23年实现营收13.85亿，同比增长34.12%，归母净利润3.3亿，同比增长29.64%[3] - 预计公司24/25/26年归母净利润为4.03/5.02/6.37亿元，同比增速22%/25%/27%[4] - 公司2026年预计营业总收入将达到2629百万元，较2023年增长近90%[8] - 2026年预计净利润为637百万元，较2023年增长近93%[8] - 公司2026年预计每股收益为1.61元，较2023年增长近92%[8] 产品和技术 - 公司交付产品结构调整或导致毛利率短期波动，铸造高温合金业务毛利率基本维持高位稳定[3] - 公司合同负债达到阶段性低点，募投项目材料及制品产能在2023年已逐步释放[3] 风险提示 - 下游主机厂型号列装交付进程不及预期、全产业链布局下原材料大宗商品涨价幅度过大、公司项目投产、订单获取不及预期为风险提示[6] 财务展望 - 公司2026年预计市净率为2.78，较2023年下降近57%[8] - 公司2026年预计总资产周转率为0.74，较2023年增长近9%[8] 免责声明 - 本报告并非针对或意图发送给在当地法律或监管规则下不允许的人员[14] - 报告内容的观点、建议并未考虑报告接收人的具体情况，接收者应独立评估信息[14] - 报告中的信息或意见并不构成证券的买卖出价或征价，投资者应自行承担风险[14]

业绩总结 - 公司2026年预测净利润为590.39百万元[4] - 公司2026年预测资产总计为3653.26百万元[4] - 公司2026年预测股东权益合计为3124.84百万元[4] - 公司2026年预测现金流量净额为234.26百万元[4]

业绩总结 - 公司23年全年实现营收、归母净利润、扣非归母净利润分别为13.85亿元、3.30亿元、3.17亿元，同比增长分别为34.12%、29.64%、26.91%[1] - 公司24年一季度实现收入、归母净利润、扣非归母净利润分别为3.50亿元、0.91亿元、0.90亿元，同比增长分别为5.70%、8.75%、14.59%[1] - 公司2022年至2026年营业收入分别为1032百万元、1385百万元、1682百万元、2173百万元、2609百万元，增长率分别为47.9%、34.1%、21.5%、29.2%、20.1%[2] 未来展望 - 公司预计24-26年EPS分别为1.03元/股、1.32元/股、1.59元/股，给予公司24年PE为30倍，对应合理价值为30.97元/股，维持“增持”评级[1] - 图南股份2026年的营业收入预计为2609百万元，营业利润预计为715百万元[3] - 图南股份2026年的ROE预计为18.6%，ROIC预计为18.1%[3] 市场扩张和并购 - 广发证券的买入评级表示预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上[5] - 广发证券的买入评级表示预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上[6] 其他新策略 - 广发证券提供中国证监会批复的证券投资咨询业务资格，负责本报告在中国（港澳台地区除外）的分销[8] - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见的牌照，负责本报告在中国香港地区的分销[9]

业绩总结 - 公司实现营业收入13.85亿元，同比增长34%[1] - 公司实现归母净利润3.30亿元，同比增长30%[1] - 公司销售毛利率34.33%，同比小幅降低0.66pcts[3] - 公司四费费率8.04%，同比降低2.26pcts[3] 主导产品 - 公司主导产品产能提升，高温合金销量、收入快速增长，合金销量同比增长26.08%[2] 未来展望 - 公司产业链布局不断完善，预计2024-2026年归母净利润分别为4.02亿元、5.02亿元和6.18亿元[4] - 2026年预计公司营业收入将达到2411百万元，同比增长19.6%[8] - 2026年预计公司ROE和ROIC分别为18.4%和17.6%[8] 股票评级 - 报告建议将公司股票评级定为"增持"[9] 财务状况 - 公司的资产负债率预计将逐年下降，2026年预计为13.7%[8] - 公司的现金及现金等价物净增加额预计将逐年增加，2026年预计为461百万元[8] 市场表现 - 公司对市场表现的预期为中性，预期个股相对同期基准指数涨幅在-10%与10%之间[9] 公司信息 - 公司承诺报告内容独立、客观、公平，不受利益相关方干扰和影响[11] - 公司声明报告信息来源可靠，但不保证准确性和完整性，仅供参考，不构成证券买卖出价或询价[13] - 公司对报告内容具有版权所有，未经授权不得进行翻版、修改、复制、发布等侵犯知识产权的行为[17] 公司背景 - 中邮证券是中国邮政集团有限公司绝对控股的证券类金融子公司，注册资本为50.6亿元人民币[19] - 公司经营范围包括证券经纪、证券自营、证券投资咨询等多项业务[19] - 公司在全国多地设有分支机构，并正在建设更多分支机构[19] - 中邮证券研究所设有北京、上海、深圳三个研究所，提供专业研究服务[20]

业绩总结 - 公司营收持续稳定增长，2023年同比增长34.12%[1] - 公司归母净利润表现良好，2023年同比增长29.64%[1] - 公司2024Q1同比增长5.70%[1] - 公司2024Q1同比增长8.75%[1] 新项目和产品 - 公司新项目进展顺利，有望提升竞争力，产能将大幅增加[1] - 公司产品结构完善，是高性能合金重要供应商，在航空航天等领域具有优势[1] 财务预测 - 公司2024-2025年归母净利润预测值下调至4.21/5.33亿元，2026年预测值为6.78亿元，维持“买入”评级[1] 风险提示 - 风险提示包括下游需求波动、原材料价格上涨风险以及公司盈利不及预期[2] 图南股份 - 图南股份2026年预计营业总收入为2,594亿元，较2023年增长87.3%[3] - 2026年预计净利润为67.8亿元，较2023年增长105.5%[3] - 2026年预计每股净资产为8.75元，较2023年增长88.8%[3] - 2026年预计ROIC为20.62%，较2023年增长12.25%[3] - 2026年预计P/E比率为13.57，较2023年下降51.3%[3]

业绩总结 - 公司2023年实现营收13.8亿元，YoY增长34.1%[1] - 公司2023年归母净利润为3.3亿元，YoY增长29.6%[1] - 公司2023年扣非净利润为3.2亿元，YoY增长26.9%[1] - 1Q24实现营收3.5亿元，YoY增长5.7%[1] - 1Q24归母净利润为0.91亿元，YoY增长8.8%[1] - 1Q24扣非净利润为0.90亿元，YoY增长14.6%[1] - 公司2023年铸造高温合金实现营收6.2亿元，YoY增长31.4%[1] - 公司2023年变形高温合金实现营收4.4亿元，YoY增长38.1%[1] - 公司2023年特种不锈钢实现营收0.84亿元，占总营收6.1%[1] - 公司2023年其他合金制品实现营收1.8亿元，YoY增长45.0%[1] 未来展望 - 图南股份2026年营业总收入预计为2,391亿元，营业收入增长率为18.93%[2] - 2026年净利润率预计为28.79%，ROE为20.78%[2] - 2026年现金比率预计为2.04，资产负债率为11.68%[2] 其他 - 民生证券具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格[4]

证券代码：300855 证券简称：图南股份 公告编号：2024-022 江苏图南合金股份有限公司 第四届董事会第二次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 江苏图南合金股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第 二次会议于 2024 年 4 月 18 日在公司会议室以现场表决结合通讯表 决的方式召开，会议通知已于 2024 年 4 月 8 日以电话、电子邮件等 方式发出。本次会议由董事长万柏方先生主持，应出席董事 7 名，实 际出席董事 7 名（其中董事李洪东先生以通讯方式出席）。公司全体 监事、高级管理人员列席了本次会议。本次会议的召集、召开和表决 程序符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华 人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）等法律法规、规范性文 件和《公司章程》的有关规定，会议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 与会董事对本次会议需审议的议案进行了充分讨论，审议通过了 以下议案： 1、审议通过了《关于公司〈2023 年度总经理工作报告〉的议案》 公司董事会听取了总经理万柏 ...