江苏图南合金股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 15 日召开 第四届董事会第三次会议，会议审议通过了《关于变更公司注册资本并修改〈公 司章程〉相应条款的议案》。根据公司 2022 年第一次临时股东大会的授权，本次 变更公司注册资本修订《公司章程》相应条款事项经董事会审议通过即可，无需 提交股东大会审议。本次《公司章程》具体修订内容如下： | | 修改前 | | 修改后 | | --- | --- | --- | --- | | 第六条 | 公司注册资本为人民币 | 39,530.725 | 第六条 公司注册资本为人民币 39,553.15 万 | | 万元。 | | | 元。 | | 第二十条 | 公司股份总数为 39,530.725 | 万股， | 第二十条 公司股份总数为 39,553.15 万股， | | 全部为普通股。 | | | 全部为普通股。 | 除上述修订外，《公司章程》其余条款均保持不变。 江苏图南合金股份有限公司 董事会授权公司有关职能部门根据相关规定办理本次工商变更登记及备案 事宜。 章程修正案 江苏图南合金股份有限公司董事会 2024 年 8 月 15 日 ...

资金情况 - 2024年半年度统计单位为万元[2] - 各关联方及附属企业无资金占用情况[3] - 各关联方及附属企业无关联资金往来情况[3]

股东大会信息 - 公司2024年第二次临时股东大会于9月2日召开[1] - 现场会议15:00开始，网络投票9:15 - 15:00[1] - 会议股权登记日为8月26日[2] 股东登记信息 - 中小投资者指持股5%以下股东（不含董监高）[4] - 异地股东邮件、信函8月29日17:00前送达[5] - 现场登记8月29日9:00 - 11:30，13:30 - 17:00[5] 投票信息 - 普通股投票代码“350855”，简称为“图南投票”[11] - 深交所交易系统投票9月2日9:15 - 9:25等时段[12] - 深交所互联网投票系统9月2日9:15 - 15:00[13] 授权委托信息 - 授权委托书有效期至本次会议结束[16]

舆情管理策略 - 公司制定舆情管理制度保护投资者权益[2] - 成立舆情工作组，总经理任组长，董秘任副组长[7] - 董事会办公室统筹采集信息，建管理档案[7][8] 舆情分类与处理 - 舆情分重大和一般两类[4][5] - 一般舆情灵活处置，重大舆情决策部署[11] - 重大舆情处置含调查、沟通、澄清等措施[13]

公司概况 - 公司从事高温合金、特种不锈钢等高性能合金材料及其制品的生产，属于先进金属材料行业[30] - 先进金属材料具备良好耐高温、耐蚀性能或某种特定的环境适应性，下游客户主要分布在飞机、航空发动机、燃气轮机、核电装备等军品及高端民用产品制造领域[31] - 先进金属材料是国民经济关键领域和国防现代化的重要支撑，也是现代高新技术产业的重要物质基础和国际上竞争最为激烈的高技术新材料领域之一[31] - 公司主营高温合金、特种不锈钢等高性能合金材料及其制品的研发、生产和销售[49] - 公司拥有先进的特种冶炼、精密铸造、制管等装备，建立了完整的生产流程[33] - 公司主要产品包括铸造高温合金、变形高温合金、特种不锈钢等，应用于航空发动机、燃气轮机、核电装备等领域[34][35][36][37] 生产模式 - 公司采取"按订单生产"为主、"按计划生产"相辅的生产模式[41] - 公司建立了独立的采购、生产、销售及质量监控模式[39][40][41][42][43][44][45][46][47][48] 核心技术 - 公司是国内少数能同时批量化生产变形高温合金、铸造高温合金产品的企业之一[49] - 公司掌握高温合金材料的超纯净熔炼、近净型熔模精密铸造技术、高精度无缝管材制造等关键核心技术[50] - 公司针对性地开展了高温合金熔炼技术攻关，形成了多项原始创新技术，实现了超纯净高温合金熔炼[52] - 公司建立了完善的大型复杂薄壁件的精密铸造体系，形成了先进的近净型熔模精密铸造技术[53] - 公司摒除传统制管工艺的不足之处，开发了高精度无缝管材制造技术，制造出综合性能稳定、质量优异的高品质不锈钢无缝管材[56] 资质认证 - 公司已取得军工资质及航空航天质量管理体系认证，是国内少数同时拥有军民资质认证的高温合金生产企业[63] 创新机制 - 公司形成了自主创新为主、合作创新为辅的创新机制，掌握了多项核心技术[64] - 公司累计获得国家发明专利授权40项，实用新型专利授权16项[64] 行业政策 - 国家政策大力支持先进金属材料行业[57,58] - 中国航空航天产业的快速发展带动高温合金需求[59,60] 公司地位 - 公司已成为国内少数同时具备生产铸造高温合金母合金、精密铸件、变形高温合金产品的全产业链工业化生产能力的企业[65] 竞争策略 - 公司采用"专、精、特"的差异化竞争模式,形成了细分领域的技术制高点,开发出最适合用户的产品[66] - 公司建立了完善的质量管理体系,通过多项质量管理体系认证,确保产品的高质量批量化生产[67] - 公司利用民营企业高效的运营机制,主动出击以技术服务获取市场,形成了快速响应客户需求的机制[68] 财务数据 - 本报告期研发投入同比增加79.42%,主要是根据研发项目的任务要求和项目研发计划进度增加[72] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额同比增长450.65%,主要是销售回款及时,上年末的应收票据和应收银行承兑汇票在本期陆续到期承兑[73] - 铸造高温合金收入同比下降19.45%,毛利率上升5.21个百分点;变形高温合金收入同比增长30.79%,毛利率上升1.39个百分点[77] - 境外销售收入同比增长9.46%,占比为10.54%[78] - 经销模式销售收入同比增长32.41%,毛利率上升7.53个百分点[79] - 货币资金期末余额同比增长56.54%,主要是销售回款及时,上年末的应收票据和应收银行承兑汇票在本期陆续到期承兑[87] - 应收账款期末余额同比增长345.30%,主要是本期销售额增长,对应增长的应收账款尚在信用期内[88] - 长期借款期末金额比期初增长57.64%，主要为图南部件和图南智造根据资金需求向银行贷款所致[1] - 应收票据期末金额比期初减少82.95%，主要为本期销售收款收到的商业承兑汇票减少且上年末的应收票据在本期陆续到期承兑所致[2] - 预付款项期末金额比期初增长663.61%，主要为采购原材料支付的预付款增加所致[3] - 其他非流动资产期末金额比期初减少44.91%，主要为预付工程及设备款陆续结转在建工程、固定资产所致[4] - 应付账款期末金额比期初增长32.60%，主要为本期原材料采购增加所致[5] - 应交税费期末金额比期初增长77.46%，主要为根据本期盈利情况计提的企业所得税增加所致[6] - 一年内到期的非流动负债期末金额比期初增长33419.43%，主要为本期部分长期借款及利息即将到期重分类所致[7] - 其他流动负债期末金额比期初增长64.34%，主要为期末合同负债增加对应的流转税增加所致[8] - 报告期投资额较上年同期减少51.14%[6] 在建项目 - 公司正在进行年产1,000万件航空用中小零部件自动化产线建设项目[11] 市场开拓 - 公司生产的高性能合金材料及其制品已通过多款航空发动机型号验证，成

报告公司投资评级 报告给予图南股份"买入"评级,维持6个月评级[1] 报告的核心观点 1. 公司盈利能力基本保持稳定,费用端基本稳定[1] 2. 铸造、变形高温合金驱动增长,在手订单充足保证收入[1] 3. 募投项目结项扩大产能,航空用中小零部件项目稳步推进[1] 分类总结 盈利能力 - 2023年,公司毛利率34.33%,同比下降0.67个百分点;净利率23.86%,同比下降0.82个百分点,盈利能力基本保持稳定[1] - 公司期间费用率为8.04%,同比下降2.26个百分点,各项费用率均基本保持稳定[1] 业务表现 - 2023年,公司铸造高温合金、变形高温合金和其他合金制品实现营业收入分别为6.24亿元、4.41亿元和1.83亿元,均保持较高速增长[1] - 截至2023年末,公司已签订合同、但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务所对应的收入金额为6.03亿元,其中5.51亿元预计将于2024年度确认收入[1] 产能扩张 - 截至2023年末,公司首次公开发行股票募集资金投资项目均已建设完成,新增了年产1000吨超纯净高性能高温合金、年产3300件复杂薄壁高温合金结构件的生产能力[1] - 公司通过全资子公司图南智造开展年产1000万件航空用中小零部件自动化产线项目建设,项目建成达产后将形成年产各类航空用中小零部件1000万件的生产能力[1]

利润分配 - 2023年度每10股派现金股利3元（含税）[1] - 公司总股本395,307,250股[4] 派息细则 - 深股通投资者等每10股派2.7元[4] - 不同持股时长补缴税款不同[4] 时间安排 - 股权登记日2024年5月22日[4] - 除权除息日2024年5月23日[4] - A股股东红利2024年5月23日到账[6] 后续调整 - 权益分派后调整减持底价和激励计划授予价格[8]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为13.85亿元，同比增长34.12%[8] - 公司2024Q1实现营业收入3.50亿元，同比增长5.70%，环比增长9.64%[9] - 公司2023年毛利率为34.33%，同比减少0.66pct，归母净利率为23.86%，同比减少0.82pct[20] - 公司2023年期间费用合计为1.11亿元，同比增长4.69%，期间费用率为8.04%，同比减少2.26pct[21] 用户数据 - 公司2023年末的应收账款、应收票据和应收款项融资合计为4.11亿元，较年初增长76.24%；应收账款周转率为15.33次，同比增加1.75次[28] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为1.00亿元，同比减少58.89%，应收账款周转率提升[25] - 公司2024Q1经营活动产生的现金流量净额为0.69亿元，同比增加1.75亿元，主要原因是销售回款及时[27] 新产品和新技术研发 - 公司研发人员增加29.46%，在高性能合金材料领域开展了多项新产品研发工作，产品批次稳定性和成材率提升[23] 市场扩张和并购 - 公司截至2023年末，已签订合同但尚未履行的订单金额为6.03亿元，其中大部分预计将于2024年度确认收入[29] - 公司2023年纳入合并范围的子公司实现收入2565.53万元，同比增长874.66%[31] 未来展望 - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为3.92/4.72/5.60亿元，EPS分别为0.99/1.19/1.42元，维持“增持”评级[32]

业绩总结 - 公司24Q1实现营收3.5亿，同比增长5.7%，归母净利润0.91亿，同比增长8.75%[3] - 铸造高温合金业务毛利率基本维持高位稳定，毛利率环比大幅提升[3] - 预计公司24/25/26年归母净利润为4.03/5.02/6.37亿元，同比增速22%/25%/27%，维持“买入”评级[4] - 2026年预计营业总收入将达到2629百万元，较2023年增长近90%[7] - 2026年预计净利润为637百万元，较2023年增长近93%[7] - 2026年预计每股收益为1.61元，较2023年增长近92%[7] - 2026年预计市盈率将降至15.01，较2023年下降近58%[7] - 2026年预计总资产周转率将提升至0.74，较2023年增长近9%[7] 其他 - 本报告并非针对或意图发送给在当地法律或监管规则下不允许该报告发送的人员[13] - 报告内容不构成投资建议，投资者应独立评估信息并自行承担投资风险[13] - 报告中的观点和建议并未考虑报告接收人的具体情况，不构成对特定客户的建议或策略[13] - 本公司保留一切权利，未经授权刊载或转发本报告的将被追究法律责任[14]

上海市锦天城律师事务所 关于江苏图南合金股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 11、12 层 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：200120 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 法律意见书 案号：01G20201891 致：江苏图南合金股份有限公司 上海市锦天城律师事务所（以下简称"本所"）接受江苏图南合金股份有限公 司（以下简称"公司"）委托，就公司召开 2023 年年度股东大会（以下简称"本次 股东大会"）的有关事宜，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《" 公司法》"）、 《上市公司股东大会规则》等法律、法规和其他规范性文件以及《江苏图南合金 股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，出具本法律意见 书。 为出具本法律意见书，本所及本所律师依据《律师事务所从事证券法律业务 管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等规定，严格履行 了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，对本次股东大会所涉及的相关事 项进行了必要的核查和验证，核查了本所认为出具该法律意见书所需的相关文 ...