事件概述 - 深市创业板公司圣元环保子公司以6000万元资金认购某私募产品，截至2025年12月25日，该理财累计亏损幅度高达81.54%，亏损金额高达4692万元 [1] - 私募基金管理人被核查发现存在越权交易、违反信息披露义务、伪造净值信息等多项违法违规行为 [1] - 上市公司圣元环保已启动包括向公安机关报警、向监管部门举报，并委托律师拟对管理人和托管人提起诉讼或仲裁等在内的全方位维权措施 [1] 涉事方责任争议 - 上市公司圣元环保直指托管人招商证券未履行监督核查义务，放任违规操作发生 [1] - 托管人招商证券回应否认未履职，强调已尽监督义务，并针对伪造净值问题强调净值文件系篡改，托管人无直接披露义务，同时强调对合同外承诺函不知情 [2] - 上市公司与托管人之间责任划分存在争议，最终结果需由监管部门或法院裁定 [2] 基金托管人责任探讨 - 根据《证券投资基金法》规定，私募托管人的核心职责包括安全保管基金财产、监督投资运作、复核信息披露等，责任边界以“法定+约定”为核心，并非对管理人的所有违规行为承担连带责任 [3] - 在圣元环保案例中，托管人是否起到监督投资运作、是否复核信息披露值得商榷，特别是在管理人伪造净值的情况下 [3] - 近期多起上市公司理财案例涉及托管人责任问题，表明市场对托管人履职要求提高，托管人不能“只托不管”，否则可能承担相关责任甚至是赔偿责任 [3] - 此前已有类似案例，如富安娜私募投资亏损案中，托管人因未监督资金投向违规项目被判配合投资者全额提取回款但不承担赔偿责任；杭州私募跑路案中，投资者诉求托管人对本金损失承担连带赔偿责任 [2] 行业影响与监管建议 - 多起案例凸显出厘清基金托管人责任的重要性与必要性 [1][2] - 针对《证券投资基金法》的相关规定，一方面有必要进一步完善，另一方面证监会等监管部门可出台操作细则，以方便托管人遵照执行及理财方事后维权 [3]

投资情况 - 2025年3月公司子公司6000万元认购私募基金产品[1] - 2025年12月30日公司收到基金赎回款1107.78万元[2] 损失追回 - 前期追回投资本金损失200万元[2] - 近日当事人再支付560万元[3] - 截至公告日累计追回760万元[3] 其他事项 - 公司向深圳龙华警方报案已受理[1]

事件概述 - 圣元环保股份有限公司全资子公司厦门金陵基建筑工程有限公司于2025年3月斥资6000万元认购“深博宏图成长1号私募证券投资基金” [2][3] - 截至2025年12月25日，该基金单位净值跌至0.1846元，累计亏损约4692万元，亏损幅度达81.54% [3] - 该亏损额已超过公司最近一个会计年度经审计净利润的10% [3] 投资产品与亏损详情 - 涉事产品为“深博宏图成长1号私募证券投资基金”，由深圳深博信投投资管理有限公司管理，招商证券托管，为R4级中高风险产品 [3] - 基金净值在2025年12月4日至12月11日的一周内出现断崖式下跌，单位净值从0.9215元骤降至0.2596元，跌幅超过70% [2][3] - 根据净值表，该周基金总资产净值从55,290,010.21元暴跌至15,576,889.16元 [4] 基金管理人问题与追偿 - 基金管理人深圳深博信投存在越权交易、违反信息披露义务，甚至涉嫌伪造基金份额净值信息等行为 [5] - 事件发生后，自然人温廷涛承诺对全部本金损失承担连带清偿责任，但仅支付首笔200万元后即构成承诺违约 [5] - 基金管理人注册地址（深圳大学学生创业园211室）实地为雅思考试中心，未见办公痕迹 [8] - 基金管理人管理规模为0—5亿元，旗下产品存续规模均在1000万元以下，且在事发前已有一年半未设立新产品 [8] - 该公司曾于2017年1月13日出现在中国证券投资基金业协会公示的失联私募机构名单中 [9] 托管人回应 - 基金托管人招商证券否认相关违规指控，强调其已严格履行法定职责 [6] - 招商证券指出，产品为R4级中高风险产品，未设止损线，投资范围包含融资融券，主要投向交易所上市股票 [6] - 托管人表示，产品净值披露属于管理人的法定义务，其无法直接触达投资者，对投资者收到的篡改净值文件及合同外承诺均不知情 [6] 公司后续处理与监管介入 - 圣元环保在知悉重大损失后未及时披露，迟至2025年12月26日晚间才对外公告，因此收到厦门证监局出具的警示函 [7] - 公司控股股东暨实际控制人朱煜煊、朱恒冰作出不可撤销补偿承诺，将以初始投资本金6000万元为基准，扣除最终赎回到账金额及其他追回款项后的差额对公司进行先行补偿 [7] - 补偿款最迟将在公司披露2025年年度报告前支付到位 [7]

2025海南民营企业100强及研发投入20强榜单发布 - 海南省工商联连续第8年发布海南民营企业100强和研发投入20强榜单及相关分析报告 [1][3] - 榜单基于自愿申报原则 面向全省营业收入超1亿元的民营企业 [3] 2025海南民营企业100强整体表现 - 2024年营收总额达3467.92亿元 同比增长10.35% 户均营收34.68亿元 [3] - 资产总额同比增长11.46% 入围门槛提升至2.99亿元 [3] - 有6家企业营收超百亿元 [3] - 百强企业涵盖35个行业 形成“三产主导、二产发力”格局 [3] - 制造业企业占比36% 成为实体经济核心支撑 [3] - 批发业、医药制造业等行业聚集效应突出 [3] - 海南航空控股股份有限公司、阳光人寿保险股份有限公司、海南立博汇新材料有限公司等100家企业入围百强榜单 [4] 2025海南民营企业研发投入20强表现 - 2024年研发费用总额首破40亿元 达41.66亿元 同比增长10.71% [4] - 平均研发强度达15.31% [4] - 入围门槛达5234万元 [4] - 20强企业资产总额同比增长12.79% 营业收入同比增长21.59% [4] - 区域与产业集中度高 多家企业入驻自贸港重点园区、涉足战略性新兴产业 [4] - 海南逸盛石化有限公司、万特制药（海南）有限公司、海南金盘智能科技股份有限公司等20家企业入围研发投入20强榜单 [4] 海南民营经济整体贡献 - 2025年前三季度 海南全省民营经济增加值达3386.3亿元 同比增长4.2% [4] - 民营经济贡献了近60%的GDP和90%以上的就业岗位 [4] 发展背景与机遇 - 海南自由贸易港已于2025年12月18日启动封关 进入制度集成创新能级全面提升、政策红利加速释放的新阶段 [5] - 封关运行为海南民营经济带来了前所未有的战略机遇和广阔发展空间 [5] - 鼓励民营企业将战略融入自贸港建设全局 坚守实业、深耕主业 加大研发投入 依托封关开放优势参与国际竞争合作 [5][6]

事件概述 - 圣元环保子公司以6000万元闲置资金认购高风险私募基金 9个月内亏损4692万元 亏损幅度达81.54% 亏损金额超过公司最近一个会计年度经审计净利润的10% [1] - 基金管理人存在越权交易、违反信披义务、伪造净值信息等行为 托管人未履行监督义务 公司已向公安机关报警并向证监会举报 [2] - 公司因未及时披露该重大损失 收到厦门证监局《警示函》与深交所监管函 公司及三位高管被采取监管措施 [3] - 控股股东及实际控制人承诺对投资本金损失进行先行补偿 补偿金额为6000万元初始本金扣除赎回到账金额及追回款项后的差额 [4] 理财踩雷详情 - 2025年3月 全资子公司厦门金陵基建筑工程有限公司以6000万元认购R4级中高风险私募产品“深博宏图成长1号私募证券投资基金” 基金管理人为何博信投 托管人为招商证券 [1] - 合同约定风控措施包括：净值触及0.8元预警线时现金类资产不低于50% 跌破0.7元止损线需2个工作日内清仓 管理人需按月披露净值 [1] - 2025年12月4日基金单位净值为0.9215元 12月12日数据显示净值骤降至0.2596元 单周暴跌74.04% 截至12月25日净值进一步跌至0.1846元 [1] - 案发前公司按合同约定收到净值资料 虚假净值表落款有托管人印章 与先前文件无明显差异 导致未能及时发现问题 [2] 监管问责与信披违规 - 厦门证监局指出 公司在知悉子公司私募产品重大损失后未及时披露 迟至2025年12月26日晚间才予以公告 违反《上市公司信息披露管理办法》 [3] - 公司董事长朱煜煊、总经理朱恒冰、董事会秘书陈文钰被认定未履行勤勉尽责义务 对该违规行为负有主要责任 被出具警示函并记入证券期货市场诚信档案 [3] - 深交所监管函指出公司行为违反《创业板股票上市规则（2025年修订）》 要求公司杜绝类似违规行为 强化规范运作意识 严格履行信息披露义务 [3] - 监管要求公司采取有效措施挽回损失 开展内部问责并完善内控制度与风控管理 [3] 后续处理与投资者影响 - 控股股东、实际控制人朱煜煊与朱恒冰父子提交《先行补偿承诺函》 承诺对投资本金损失进行先行补偿 [4] - 自然人温廷涛曾承诺对全部本金损失承担连带清偿责任 但截至公告披露仅支付200万元 后续款项未按约定支付 [4] - 监管认定的信披违规行为为受损投资者提供了维权依据 根据《证券法》及相关司法解释 上市公司因虚假陈述导致投资者权益受损应承担民事赔偿责任 [4] - 律师团队表示 在2025年12月15日至2025年12月26日期间买入公司股票且在2025年12月26日之后卖出或仍持有的亏损投资者可依法索赔 [5]

事件概述 - 圣元环保子公司厦门金陵基建筑工程有限公司使用6000万元闲置资金认购高风险私募基金，在9个月内亏损81.54%，账面价值蒸发近4700万元 [1][9] - 该事件被视作一起“教科书式”风险案例，涉及基金管理人恶意违规、托管人监督失效及投资者风控缺失等多重问题 [1][9] 事件时间线与过程 - 2025年2月至3月，圣元环保子公司认购“深博宏图成长1号私募证券投资基金”，该产品风险等级为R4（中高风险），与公司“稳健理财”初衷存在风险错配 [2][10][11] - 2025年12月4日前，基金管理人深圳深博信投投资管理有限公司提供的报告显示基金仅亏损约8% [4][13] - 2025年12月9日，公司提出赎回申请后危机爆发，12月12日收到的净值表显示基金单位净值在一周内断崖式暴跌73%，降至0.2596元 [4][13] - 截至2025年12月25日，基金累计亏损已达81.54% [4][13] - 事后调查发现，基金管理人长期伪造净值、进行越权交易，而托管人招商证券未能履行监督职责 [5][13] 巨亏原因分析：三重失守 - **基金管理人恶意违规**：深圳深博信投是主要责任方，其行为包括越权交易，将资金高度集中于京基智农和中创环保两只股票并通过信用账户加杠杆操作；长期伪造并提供虚假净值报告；严重违反信息披露义务 [5][14] - **托管人监督形同虚设**：基金托管人招商证券未能对管理人的净值造假和越权交易履行核查与报告义务，导致监督防线失效 [5][16] - **投资者自身风控缺失**：圣元环保将用于稳健理财的闲置资金投向高波动的R4级私募产品，存在风险错配；在投资期内仅依赖管理人报告，未进行有效独立核实，投后风险监控机制严重缺失 [6][16] 行业启示与私募筛选要点 - 该案例为投资者、资方及FOF机构筛选私募管理人及产品提供了风险教育 [7][17] - **定性评估核心**：筛选私募需重点考察管理人的公司治理、股权结构、投研团队专业背景与稳定性，验证其投资理念与行为一致性，并严格审视其风控体系有效性和合规记录 [7][17] - **定量分析核心**：需聚焦业绩的“质”，除观察历史净值表现（如收益率、最大回撤、夏普比率）外，更关键的是进行业绩归因，分析收益来源（市场β或投研能力α），并评估投资风格在不同市场周期下的稳定性 [7][17] - **组合管理与持续跟踪**：FOF机构基于宏微观研判，将优秀管理人进行组合配置，通过跨策略、跨风格的分散化投资平滑风险，并保持对底层产品的持续跟踪以动态优化调整 [7][17]

公司事件概述 - 圣元环保使用6000万元闲置资金认购私募产品，截至2025年12月25日，基金净值增长率为-81.54%，亏损约4692万元（含已追回200万元）[6] - 公司及三位核心高管因在知悉产品重大损失后未及时披露，被厦门证监局和深交所出具警示函和监管函[1] - 公司控股股东、实际控制人朱煜煊与朱恒冰承诺就投资本金损失先行补偿，补偿金额为6000万元初始本金扣除基金赎回到账金额及实际追回款项后的差额，并承诺最迟在公司2025年年报披露日前支付[21] 私募产品投资与亏损详情 - 2025年2月和3月，公司全资子公司厦门金陵基作为单一投资者，认购了深圳深博信投发行的“深博宏图成长1号私募证券投资基金”，该基金为R4级中高风险产品[7] - 截至2025年12月11日，该基金单位净值从12月4日的0.9215元/份骤降至0.2596元/份，7天内巨亏近72%[9][10] - 截至2025年12月25日，基金净值仅剩0.1846元/份，意味着21天内累计亏损近八成[11] 基金管理人涉嫌违规操作 - 圣元环保初步调查显示，基金管理人深博信投存在越权交易、违反信息披露义务，甚至伪造基金份额净值信息等违法违规行为[12] - 基金托管人招商证券被指存在未履行监督核查义务的违规行为[12] - 基金管理人提出的承担连带清偿责任的自然人“温廷涛”，并非该私募基金在中基协备案的从业人员[13] 基金管理人背景与合规问题 - 基金管理人深博信投在中基协备案的股东、管理层信息与工商登记存在明显不符，自2018年6月4日后未更新机构信息[14] - 中基协备案显示持股51%的法定代表人张晓琴及持股49%的刘顺飞已于2018年6月5日退出，而企查查显示当前大股东、实控人为李晓，持股47%[14][16][17] - 深博信投管理规模为0-5亿元，成立以来仅发行13只产品，已清算8只，其中6只为2025年4月至10月提前清算，在事发产品成立前已有一年半未设立新产品[20] 公司应对措施与法律行动 - 公司已就此事向公安机关报警并被受理，同时向中国证监会深圳监管局举报[12] - 公司已委托律师采取法律手段，拟向基金管理人深博信投及基金托管人招商证券提起诉讼或仲裁[21] - 截至2025年12月27日，厦门金陵基仅收到自然人温廷涛承诺的200万元补偿，后续款项未收到[13] 事件暴露的行业与公司治理问题 - 事件暴露出私募机构存在合规黑洞、基金托管人监督失职的问题[21] - 事件也反映出上市公司在内部风险控制及信息披露方面存在漏洞[21] - 该案例为所有上市公司敲响警钟，即便是以现金管理为目的的理财，若投向风控缺失的高风险私募产品，也可能造成重大损失[22]

事件概述 - 圣元环保股份有限公司全资子公司厦门金陵基建筑工程有限公司以6000万元认购私募产品“深博宏图成长1号私募证券投资基金”后巨亏81.54% 亏损金额约4692万元 超过公司最近一个会计年度经审计净利润的10% [1][4] - 该私募基金管理人深圳深博信投投资管理有限公司被指存在越权交易 违反信息披露义务 伪造基金份额净值信息等违法违规行为 [1] - 事件引发监管关注 圣元环保及相关高管收到警示 公司实控人承诺对亏损进行兜底 [1] 投资亏损详情 - 子公司厦门金陵基于2025年3月认购该私募产品 认购金额为6000万元 [4] - 截至2025年12月25日 该基金最新单位净值为0.1846 累计净值增长率为-81.54% [4] - 净值造假在赎回时暴露 2025年12月12日收到的净值数据显示 基金单位净值从12月4日的0.9215元骤降至0.2596元 一周内累计净值增长率从-7.85%扩大至-74.04% 基金资产从5529.00万元缩水至1557.69万元 [4] 托管方招商证券的回应 - 招商证券托管部表示 该产品为R4级中高风险产品 无止损线约定 投资范围包含融资融券交易 主要投资于上市股票 [2] - 公司声明已按照法规和合同约定履行托管人职责 包括账户开立 清算交收 估值复核 投资监督等 并对产品投资比例 杠杆超标等违反合同情况履行了监督提示职责 [2] - 公司强调信息披露是管理人的职责 托管人无法定义务也无手段直接向投资者披露净值信息 在投资者联系公司前 并不知悉投资者收到的净值报告真伪 [2] - 经核查 投资者提供的用于验证的产品净值文件材料系经过篡改 该文件中附有招商证券用印文件验证平台链接 投资者可自行线上验证真伪 [2] - 对于管理人与投资者在基金合同之外达成的承诺函 公司表示不知情且无法定义务监督其执行情况 [3]

事件概述 - 上市公司圣元环保全资子公司厦门金陵基以6000万元认购私募产品“深博宏图成长1号私募证券投资基金”，截至2025年12月25日，该基金单位净值跌至0.1846，累计净值增长率为-81.54%，亏损约4692万元，亏损额超过公司最近一个会计年度经审计净利润的10% [8] - 该私募产品在赎回时净值造假问题暴露，2025年12月12日数据显示，其单位净值从12月4日的0.9215元骤降至0.2596元，一周内累计净值增长率从-7.85%扩大至-74.04%，基金资产从5529.00万元缩水至1557.69万元 [8] - 圣元环保及相关高管因此收到警示，公司实控人承诺对亏损进行兜底 [2] 涉事方责任与回应 - 圣元环保初步核实认为，基金管理人深圳深博信投投资管理有限公司存在越权交易、违反信息披露义务及伪造基金份额净值信息等违法违规行为，基金托管人招商证券存在未履行监督核查义务的违规行为 [4] - 招商证券托管部回应称，该产品为R4级（中高风险）产品，无止损线约定，投资运作与风险控制是管理人的职责，托管人已依据法规和合同履行了账户开立、清算交收、估值复核及投资监督等职责，并对投资比例、杠杆超标等违反合同情况履行了监督提示职责 [4] - 招商证券表示，信息披露是管理人的职责，托管人无法定义务也无手段直接向投资者披露净值，在投资者联系公司前，并不知悉投资者收到的净值报告真伪，经核查，投资者提供的净值文件材料系经过篡改 [5][6] - 招商证券指出，管理人与投资者在基金合同之外达成的承诺函，公司并不知情，也无法定义务监督其执行情况 [6]

事件概述 - 圣元环保认购的“深博宏图成长1号私募证券投资基金”出现重大亏损，截至2025年12月25日，基金单位净值为0.18，累计净值增长率为-81.54%，亏损金额约为4692万元，超过公司最近一个会计年度经审计净利润的10% [2] - 由于二级市场近期无剧烈波动，短期内净值突发下跌存在疑点 [3] - 该事件已进入刑事与行政监管双重程序，警方介入调查，真相有望进一步揭开 [7] 圣元环保的指控 - 指控基金管理人深圳深博信投投资管理有限公司存在越权交易、净值造假等违规行为 [3] - 指控基金托管人招商证券存在未履行监督核查义务的违规行为，导致其遭受重大损失 [3][4] 招商证券的回应 - 否认圣元环保的指控，表示已按照法规和合同约定履行了托管人职责，对产品投资比例、杠杆超标等违反合同情况严格履行了监督提示职责 [5] - 指出信息披露是管理人的职责，净值信息由管理人向投资者披露，托管人无法定义务也无手段直接触达投资者 [5] - 披露关键细节：圣元环保收到的伪造净值报告中附有招商证券用印文件验证平台的链接地址，投资者可自行访问验证真伪 [5] - 暗示圣元环保在收到净值报告后，可能未根据报告中的链接进行真伪验证 [6] - 态度强硬，表示将积极配合相关方依法依规处理后续事宜，并保留追究相关方不实指责法律责任的权利 [7] 事件进展与各方态度 - 圣元环保态度坚决，试图通过法律途径追回损失 [7] - 托管机构与投资人之间的责任博弈正在升级 [1]