招商证券对圣元环保子公司私募亏损事件的回应 - 招商证券正式回应圣元环保子公司私募投资亏损事件 确认涉事产品为R4级高风险且无止损线约定[2] - 招商证券表示已依据法规和合同履行账户开立、清算交收、估值复核、投资监督等职责[2] - 招商证券指出净值信息披露是管理人的法定义务 托管人无义务也无渠道直接向投资者提供[2] - 招商证券称事前对净值报告真伪不知情 核查发现投资者提供的材料被篡改[2] - 招商证券表示对合同外的《承诺函》不知情且无监督义务[2] - 招商证券后续将配合相关处置 对不实指责保留追责权利[2] 圣元环保子公司私募投资亏损详情 - 圣元环保子公司厦门金陵基建筑工程有限公司以6000万元闲置资金认购私募基金产品[2] - 该私募产品在9个月内累计净值增长率为-81.54% 亏损金额约4692万元[2] - 圣元环保在子公司知悉亏损后未及时予以披露[2]

公司投资理财事件概述 - 圣元环保全资子公司厦门金陵基使用闲置自有资金6000万元，认购了由深圳深博信投管理的“深博宏图成长1号私募证券投资基金”，该基金为R4级中高风险产品 [1] - 公司于2025年12月计划赎回全部基金份额，但发现基金净值在2025年12月4日至11日的一周内急剧下降，单位净值从0.9215元跌至0.2596元，累计净值增长率从-7.85%恶化至-74.04% [2][3] - 截至2025年12月25日，基金最新单位净值为0.1846元，累计净值增长率为-81.54%，亏损金额约4692万元，超过公司最近一个会计年度经审计净利润的10% [3] 基金亏损原因与追责 - 公司调查初步结果显示，基金管理人深圳深博信投在运作过程中存在越权交易、违反信息披露义务甚至伪造基金份额净值信息等违法违规行为 [5] - 基金托管人招商证券被公司认为存在未履行监督核查义务的违规行为 [5] - 基金管理人曾提出由自然人温廷涛对投资本金损失承担连带清偿责任，但截至公告日，公司仅收到其支付的首笔200万元款项，后续款项均未收到，该自然人未完全履行承诺 [4] 公司采取的法律与监管行动 - 公司已就此事向公安机关报警并被受理，同时向中国证监会深圳监管局举报并收到材料接收证明 [5] - 公司已委托律师，拟对基金管理人深圳深博信投及基金托管人招商证券提起诉讼或仲裁 [6] - 公司已向基金管理人提交基金赎回申请，并正式启动赎回流程，将尽快将基金产品剩余财产全部赎回到账 [6] 公司面临的监管处罚 - 因公司知悉私募基金产品出现重大损失后未及时披露，直至2025年12月26日才对外公告，厦门证监局决定对圣元环保及董事长朱煜煊、总经理朱恒冰、董事会秘书陈文钰采取出具警示函的监督管理措施 [6][7] - 深圳证券交易所亦对公司及相关人员朱煜煊、朱恒冰、陈文钰下发监管函，要求其充分重视问题、吸取教训并及时整改 [6] 相关方回应 - 招商证券托管部回应称，该产品为R4级中高风险且无止损线约定，公司已按照法规和合同履行了托管人职责，对违反合同情况履行了监督提示职责 [7] - 招商证券表示，投资者提供的用于验证的产品净值文件材料经核查系经过篡改，文件中附有公司用印文件验证平台链接可供验证真伪 [7] - 招商证券指出，管理人与投资者在基金合同之外达成的承诺函情况，公司并不知情，也无法定义务监督其执行 [7]

投资事件概述 - 圣元环保全资子公司厦门金陵基使用闲置自有资金6000万元人民币，认购了由深圳深博信投管理的“深博宏图成长1号私募证券投资基金” [1] - 该基金产品风险等级为R4（中高风险），托管人为招商证券股份有限公司 [1] - 公司计划于2025年12月9日当周赎回全部基金份额，但在12月12日收到的净值表显示，基金净值在12月4日至11日的一周内出现急剧下降 [2] 基金亏损详情 - 基金单位净值从2025年12月4日的0.9215元/份暴跌至12月11日的0.2596元/份，单周累计净值增长率从-7.85%恶化至-74.04% [3] - 截至2025年12月25日，基金最新单位净值进一步降至0.1846元/份，累计净值增长率为-81.54% [3] - 基于6000万元初始认购金额计算，亏损金额约为4692万元，超过公司最近一个会计年度经审计净利润的10% [3] 公司应对措施与调查发现 - 公司成立专项工作小组进行调查，并于2025年12月14日前往深圳与基金管理人沟通 [4] - 基金管理人提出由自然人温廷涛对投资本金损失承担连带清偿责任，公司为挽回损失同意该做法 [4] - 温廷涛签署承诺函，但截至公告日，公司仅收到其支付的首笔200万元款项，后续款项均未支付 [4] - 公司初步调查结果显示，基金管理人存在越权交易、违反信息披露义务、甚至伪造基金净值信息等违法违规行为 [4] - 公司认为基金托管人招商证券存在未履行监督核查义务的违规行为 [4] - 公司已就此事向公安机关报警并被受理，同时向中国证监会深圳监管局举报 [5] - 公司已委托律师，拟对基金管理人深圳深博信投和基金托管人招商证券提起诉讼或仲裁 [5] - 公司已提交基金赎回申请，并启动赎回流程以尽快收回剩余财产 [5] 监管处罚与信息披露问题 - 公司因未及时披露该重大损失，迟至2025年12月26日才对外公告，收到厦门证监局出具的警示函 [5][6] - 公司董事长朱煜煊、总经理朱恒冰、董事会秘书陈文钰因未能勤勉尽责，一同被厦门证监局采取出具警示函的监管措施，并收到深交所监管函 [5][6] 相关方回应 - 招商证券托管部回应称，该产品为R4级，无止损线约定，投资范围包含融资融券和上市股票 [6] - 招商证券表示已按照法规和合同履行托管人职责，对投资比例、杠杆超标等情况履行了监督提示职责 [6] - 招商证券核查发现，投资者（圣元环保）用于验证的产品净值文件材料系经过篡改，并指出文件附有官方验证链接可供查证真伪 [6] - 招商证券声明，对于管理人与投资者在基金合同外达成的承诺函不知情，也无法定义务监督其执行情况 [6]

事件概述 - 圣元环保股份有限公司全资子公司厦门金陵基于2025年3月使用闲置自有资金6000万元认购了“深博宏图成长1号”私募证券投资基金，该基金为专户产品，公司是唯一投资者 [2] - 2025年12月4日，基金单位净值为0.9215元，累计净值增长率为-7.85%，亏损在可接受范围 [2][4] - 2025年12月11日，基金单位净值骤降至0.2596元，累计净值增长率跌至-74.04%，一周内亏损约74% [2][4] - 截至2025年12月25日，基金累计净值增长率跌至-81.54%，对应亏损金额约4692万元，超过公司上一个会计年度经审计净利润的10% [2] - 事件发生后，公司启动赎回流程、向公安机关报警并获受理、向深圳证监局举报并收到材料接收证明，同时从自然人温廷涛处追回200万元本金 [4] - 2025年12月27日，公司控股股东及实际控制人承诺对本次投资的本金损失先行补偿，同日公司因未及时披露该重大损失收到厦门证监局的警示函 [4] 投资决策与风控疑点 - 根据公司2025年半年度报告，公司投资理财资金总额为7600万元，本次6000万元投资占其近80%，将绝大部分理财资金集中于单一私募产品，违背了分散投资的基本风控原则 [5][6] - 该私募基金在2025年中报时出现在中创环保和京基智农两家上市公司的前十大流通股东名单中，按2025年第二季度两只股票均价预估，持仓成本价约9300万元，显著高于公司6000万元的投资本金，表明该基金很可能使用了杠杆 [7][10][11] - 作为一家上市公司，在投入近80%理财资金前，对基金的杠杆情况、投资策略的核查情况存疑 [11] 基金管理人疑点 - 涉事私募基金管理人为深圳深博信投投资管理有限公司，其在中国证券投资基金业协会的机构信息最后更新时间为2018年6月4日，已有约7年未更新信息 [12][13] - 资料显示，该公司法定代表人已于2018年6月由张晓琴变更为曾智兴，但中基协信息未更新，存在合规风险 [13][14] - 公司选择一家长期未更新备案信息、法定代表人变更未报备的“失联式”私募进行大额投资，其尽职调查环节的有效性受到质疑 [14] 事件处置与后续疑点 - 公司解释未能及时发现问题的原因是基金管理人提供了虚假净值表，且文件与发送渠道无异常 [15] - 作为基金唯一投资者，公司是否定期核查基金的真实持仓和交易流水而不仅依赖管理人提供的净值表，是风险监控的关键 [15] - 基金暴雷后，管理人深博信投安排自然人温廷涛出面，承诺对6000万元本金损失承担连带清偿责任并签署承诺函，但温廷涛仅支付200万元后便无下文 [15] - 圣元环保澄清温廷涛与公司及子公司无任何业务关联或亲属关系，但其身份及其与深博信投的关系成谜，该自然人兜底方案的合理性及公司同意该方案的决策过程存在疑问 [16]

文章核心观点 - 岁末年初是上市公司风险事件高发期 多家公司因信息披露违规、实控人被留置、重大诉讼及投资亏损等问题暴露风险 [3] - 尽管市场情绪可能向好 但投资者仍需密切关注上市公司基本面 尤其在年报预告密集披露期 防风险是第一要务 [7] - 圣元环保的案例为投资者敲响警钟 小盘股存在信息不对称和突发风险 私募行业鱼龙混杂 投资需高度警惕和审慎 [16] 圣元环保私募基金投资亏损事件 - 圣元环保全资子公司于2025年3月认购“深博宏图成长1号”私募基金6000万元 2025年12月4日披露净值为0.9215 亏损7.85% [8] - 公司于2025年12月9日计划赎回全部份额 随后私募公司于12月11日提供的净值骤降至0.2596 短短一周内亏损近70% 累计亏损达74.04% [8] - 此次投资亏损金额巨大 6000万元投资亏损约4500万元 相当于公司2024年全年净利润1.84亿元的近25% [9] - 截至2025年三季度末 公司交易性金融资产为7619万元 该笔私募投资占比高达80% [9] 私募基金运作与风控问题 - 根据投资合同 该基金设有风控条款 如投资单一资产不超过基金净资产的25% 净值低于0.70元时需在2个工作日内变现非现金资产 [9] - 净值在短期内出现极端波动 表明相关风控条款形同虚设 私募公司存在越权交易、伪造净值信息等重大违规嫌疑 [9] - 该私募公司旗下除涉事产品外 其余三只存续产品规模均少于1000万元 圣元环保是其最大的投资者 [11] 公司财务数据变动 - 公司2025年三季度末交易性金融资产为7619.6万元 较2024年末的494.7万元激增1440.13% 主要原因为报告期内投资理财增加 [10] - 其他应收款增至3083.1万元 较2024年末增长204.05% 主要系应收往来款增加 [10] - 在建工程增至2.37亿元 较2024年末增长118.09% 主要系酒店项目、牛砖酸项目建设投入增加 [10] - 其他应付款增至6822.0万元 较2024年末增长546.51% 主要系收到的保证金增加 [10] 事件后续发展与影响 - 事件中出现名为“温廷涛”的自然人 承诺承担损失并向上市公司支付200万元 但其与私募公司并无关联 操作令人费解 [13] - 上市公司因此收到监管警告函 公司实际控制人随后承诺自掏腰包弥补公司亏损 [15] - 该事件暴露了小盘股投资中潜在的信息不对称和突发性风险 可能对投资者造成重大伤害 [16]

核心事件概述 - 圣元环保股份有限公司全资子公司于2025年3月使用闲置自有资金认购6000万元私募基金产品进行委托理财 [1][3] - 截至2025年12月25日，该基金亏损金额约4692万元，亏损幅度巨大 [1][3] - 该亏损金额超过公司最近一个会计年度经审计净利润的10%，构成重大损失 [1][3] - 公司于2025年12月26日晚间发布关于使用闲置自有资金进行投资理财的进展公告，披露了上述亏损情况 [1][3] 信息披露违规 - 公司知悉亏损情况后未及时进行信息披露，存在延迟披露行为 [1][4] - 根据公告，公司于2025年12月9日与基金管理人沟通计划赎回全部份额并要求提供最新净值表 [1][4] - 公司于2025年12月12日通过邮箱收到截至2025年12月11日的基金净值表，此时已明确知悉相关亏损情况 [1][4] - 公司迟至2025年12月26日晚间才进行披露，违反了《上市公司信息披露管理办法》的相关规定 [1][4] 监管措施 - 2025年12月27日，中国证券监督管理委员会厦门监管局对公司及相关责任人出具警示函 [1][4] - 监管措施文件为《厦门证监局关于对圣元环保股份有限公司、朱煜煊、朱恒冰、陈文钰采取出具警示函措施的决定》（〔2025〕42号） [1][4] - 被采取监管措施的原因为公司未及时披露子公司认购的私募产品出现的重大损失 [1][4] 投资者维权 - 上海市信本律师事务所律师提示，在2025年12月15日至2025年12月26日期间买入圣元环保股票且有持仓的受损投资者，或可通过相关平台自愿登记索赔 [1][3][4] - 维权条件为在上述期间买入且有持仓，无论在此后是否卖出 [3][6] - 相关律师事务所及律师列举了其过往代理的多个已胜诉或已获赔的上市公司索赔案件 [3][6]

市场整体表现 - 2023年12月30日，环境治理板块整体下跌0.55%，表现弱于大盘，当日上证指数报收于3965.12点，基本持平（下跌0.0%），深证成指报收于13604.07点，上涨0.49% [1] - 板块内个股表现分化，正和生态与福龙马均以10.00%的涨幅涨停领涨，而惠城环保则以9.01%的跌幅领跌 [1][2] 领涨个股详情 - 正和生态（605069）收盘价14.85元，上涨10.00%，成交量31.09万手，成交额4.53亿元 [1] - 福龙马（603686）收盘价31.58元，上涨10.00%，成交量141.94万手，成交额42.37亿元 [1] - 华新环保（301265）收盘价13.15元，上涨7.17%，成交量14.87万手，成交额1.92亿元 [1] - 其他涨幅居前的个股包括*ST太和（上涨5.05%）、远达环保（上涨3.34%）、嘉戎技术（上涨2.79%）等 [1] 领跌个股详情 - 惠城环保（300779）收盘价130.85元，下跌9.01%，成交量9.54万手，成交额12.71亿元 [2] - 赛恩斯（688480）收盘价50.61元，下跌4.49%，成交量2.18万手，成交额1.13亿元 [2] - 清水源（300437）收盘价16.55元，下跌4.39%，成交量30.22万手，成交额4.97亿元 [2] - 其他跌幅较大的个股包括同兴科技（下跌4.06%）、武汉天源（下跌3.69%）、维尔利（下跌3.60%）等 [2] 板块资金流向 - 当日环境治理板块整体呈现主力资金净流入，净流入金额为9712.34万元，而游资资金净流出5611.46万元，散户资金净流出4100.87万元 [2] - 福龙马获得主力资金净流入4.6114亿元，主力净占比达10.88%，是板块内主力资金流入最多的个股 [3] - 远达环保主力资金净流入5759.75万元，主力净占比13.88% [3] - 玉禾田主力资金净流入3933.51万元，主力净占比12.86% [3] - 其他获得主力资金显著净流入的个股包括中山公用（2439.66万元）、兴蓉环境（2168.92万元）、飞马国际（1878.88万元）等 [3]

圣元环保理财亏损事件核心观点 - 圣元环保因投资高风险私募产品导致巨亏 实控人承诺补偿但事件仍对公司构成极大负面冲击 引发市场对公司股价和市值的担忧 [1] - 上市公司理财应以“稳”字当头 保本是基础和底线 理财仅是优化闲置资金的财务辅助手段 不能成为主要业绩来源 更不能盲目追求高风险产品 [1] - 上市公司应将主要精力放在通过主营业务创造价值、实现可持续发展和回报投资者上 [1] 上市公司理财的原则与风险 - 理财目的应是在确保资金安全的前提下实现一定增值 若将大量资金投入高风险产品 市场环境变化或产品出问题会直接冲击公司经营业绩 甚至引发资金链紧张风险 [2] - 选择理财产品需充分调研评估 不能仅被高收益诱惑 需综合考量发行机构、投资方向、风险等级等因素 选择信誉良好、风险可控的产品 [2] - 凡是收益率超过市场无风险收益水平的理财产品都不可能是真正的保本理财 高收益必然对应高风险 公司需提高风险意识 [2] 上市公司闲置资金的运用与管理 - 公司应建立完善的理财决策机制和风险控制体系 加强对理财过程的监督和管理 确保理财资金得到合理运用和有效保护 [2] - 对于长期闲置资金 除稳妥理财外 可考虑通过现金分红回馈投资者或通过回购股份支持股价 [3] - 对于短期闲置资金 可考虑提前归还短期借款 或购买银行大额存单、国债等安全系数相对较高的理财方式 [3]

文章核心观点 - 上市公司理财应坚持“稳”字当头，保本是基础和底线，不能盲目追求高风险产品，理财仅是优化闲置资金的财务辅助手段，不能成为主要业绩来源 [1] - 上市公司理财出现重大失误会直接损害股东利益，引发市场质疑，冲击股价和市值，即便有实控人补偿承诺，短期股价仍会受冲击，中长期可能影响估值预期 [1] - 上市公司应将主要精力放在通过主营业务创造价值、实现可持续发展和回报投资者上 [1] 上市公司理财的原则与目的 - 理财目的应是在确保资金安全的前提下实现一定程度的增值，闲置资金主要用于保障公司日常运营和应对突发情况 [2] - 选择理财产品需进行充分调研和评估，不能仅被高收益诱惑，需综合考虑发行机构、投资方向、风险等级等因素，选择信誉良好、风险可控的产品 [2] - 收益率超过市场无风险收益水平的理财产品不可能是真正的保本理财，高收益必然对应高风险 [2] 理财决策与风险控制机制 - 公司应建立完善的理财决策机制和风险控制体系，加强对理财过程的监督和管理，确保理财资金得到合理运用和有效保护 [2] - 若将大量资金投入高风险理财产品，一旦市场环境变化或产品出问题，会直接对经营业绩构成负面影响，甚至可能引发资金链紧张或断裂的风险，严重影响公司正常经营和发展 [2] 闲置资金的替代运用方案 - 对于长期闲置资金，除稳妥理财外，可考虑通过现金分红回馈投资者，或通过回购股份支持股价 [3] - 对于短期闲置资金，可考虑提前归还短期借款，或购买银行大额存单、国债等安全系数相对较高的理财方式 [3] 案例教训与行业启示 - 圣元环保“踩雷”私募产品巨亏，虽实控人承诺补偿，但仍对上市公司构成极大负面冲击，其教训应被更多上市公司引以为戒 [1][3] - 上市公司应不购买存在高风险的理财产品，把更多精力放在主营业务上 [3]

事件概述 - 圣元环保披露其子公司认购的私募基金产品“深博宏图成长1号”发生巨额亏损 公司已就此事报警并采取法律措施 [1] - 该基金认购本金为6000万元 截至2025年12月25日单位净值跌至0.1846元/份 累计净值增长率为-81.54% 亏损约4692万元 [1] - 基金净值在2025年12月4日至11日的一周内从0.9215元/份暴跌至0.2596元/份 跌幅近70% 期间累计净值增长率从-7.85%恶化至-74.04% [1][2] 投资产品详情 - 产品全称为“深博宏图成长1号私募证券投资基金” 由深圳深博信投投资管理有限公司发行 产品代码SAOF52 [1][2] - 2025年12月4日 该基金单位净值为0.9215元/份 总资产净值约为5529万元 至12月11日 单位净值跌至0.2596元/份 总资产净值跌至约1558万元 [2] - 基金总资产份额保持不变 均为约6001万份 [2] 基金管理人问题与公司调查 - 圣元环保调查后初步认为 基金管理人深博信投存在越权交易、违反信息披露义务甚至伪造基金净值信息等违法违规行为 [3] - 基金托管人招商证券股份有限公司被指存在未履行监督核查义务的违规行为 [3] - 该基金本设有风控措施 如单一资产投资不超过基金净资产的25% 净值低于或等于0.7元时需在2个工作日内变现非现金资产 但实际运作中可能未被执行 [3] 公司财务状况与业绩影响 - 圣元环保2025年前三季度归母净利润为2.11亿元 同比增长43.22% [3] - 此次基金亏损约4692万元 预计将对公司2025年整体业绩产生较大影响 [3] 事件后续进展与应对措施 - 圣元环保已向公安机关报警并被受理 同时向证监会深圳监管局举报 并委托律师拟对基金管理人及托管人提起诉讼或仲裁 [3] - 自然人温廷涛承诺对全部本金损失承担连带清偿责任 但公司仅收到首笔200万元赔偿款 后续款项均未收到 [4] - 公司实际控制人朱煜煊、朱恒承诺对投资本金损失先行补偿 补偿金额为初始本金扣除最终赎回金额及追回款项后的差额 [5] - 因未及时披露该重大损失 圣元环保及实际控制人朱煜煊、朱恒冰、陈文钰被证监会厦门监管局出具警示函 并记入诚信档案 [5] 基金管理人背景信息 - 基金管理人深博信投曾在2017年被列入失联私募机构名单 2018年6月登记信息显示其员工11人且均具备基金从业资格 实际控制人为张晓琴 [4] - 据私募排排网信息 公司核心人物包括风控总监周文明、副总经理邓奕超、投资经理李松涛及法人代表曾智兴 [4] - 法人代表曾智兴拥有深圳大学管理学学士学位 曾任职于三星集团和阿里巴巴集团各6年 拥有超过12年证券投资经验及相关从业资格 [4] 市场反应与股价表现 - 自事件发生以来 圣元环保股价出现显著下跌 2025年12月11日股价大跌6.99% [7] - 截至12月26日收盘 公司股价报19.69元/股 较12月10日收盘价23.45元/股下跌约16.03% 同期创业板指及环保行业板块整体小幅上涨 [7] - 12月29日 公司股价进一步下跌 报收18.78元/股 [7]