股东大会信息 - 公司于2025年5月12日15:00召开2024年度股东大会[1][2] - 网络投票时间为2025年5月12日多个时段[3] - 股权登记日为2025年5月6日[4] 会议相关 - 会议地点在上海市宝山区萧云路635弄11号公司会议室[5] - 审议事项含2024年度多项报告议案[6][8] - 登记时间为2025年5月7 - 8日下午17:00[11] 投票相关 - 普通股投票代码为“350890”，简称为“翔丰投票”[18] - 非累积投票提案填报表决意见有三种[20] - 累积投票制下选举票数计算方式[21][22] 其他 - 授权委托可代表出席并行使表决权[29] - 授权委托书有效期至本次股东大会结束[30] - 需填写2024年度股东大会参会股东登记表[34]

行业业绩概况 - 国内负极材料企业2024年业绩分化，六家头部上市公司中有四家净利润下滑 [1] - 杉杉股份遭遇上市首亏，净亏损达3.67亿元，同比下滑147.79%，主要因偏光片业务拖累及计提风险拨备 [2] - 贝特瑞净利润9.3亿元，同比减少43.76%，受负极材料价格下降及正极材料价量齐跌影响 [3] - 翔丰华净利润4955万元，同比下降40.23%，因行业供需失衡导致产品价格下跌及财务费用增加 [3] - 璞泰来净利润11.91亿元，同比下滑37.72%，负极材料受产能过剩及海外需求偏弱影响 [3] - 中科电气净利润3.03亿元，同比大增626.56%，受益于快充车型渗透率提升及储能需求增长 [4][5] - 尚太科技净利润8.38亿元，同比增长15.97%，因差异化产品战略及降本增效措施 [5] 产能与利用率 - 负极材料行业产能利用率60.8%，同比下降4.5个百分点，头部企业接近满产，小企业开工率低 [5] - 中科电气产能利用率最高达95.66%，贝特瑞90.41%，翔丰华83.43% [6] - 璞泰来负极材料产能利用率约68.35%，因控制低价产品出货导致产量下滑 [6] 扩产动态 - 六家企业中除杉杉股份外，其余在建工程金额均同比增长 [7] - 尚太科技在建工程金额6.87亿元，较年初涨超16倍，因新增北苏二期10万吨负极材料项目 [8] - 翔丰华在建工程金额同比增92.53%，因上海碳峰科创园项目开工 [8] - 中科电气放缓扩产，对安徽海达10万吨项目计提减值，因行业产能过剩 [8] 技术趋势与布局 - 快充负极材料需求增长，中科电气4C快充人造石墨负极放量，带动超快充电池发展 [8] - 鑫椤资讯预计2025-2026年为快充负极材料需求高速增长期 [9] - 璞泰来快充负极新品满足6C-10C性能要求，已批量出货 [10] - 贝特瑞推出T石墨负极产品，兼具6C快充能力，已送样客户 [10] - 杉杉股份6C超充负极材料供应头部客户 [10] - 翔丰华推动快充人造石墨负极批量供货 [10] - 硅基负极材料随半固态/固态电池发展加速，贝特瑞、杉杉股份、璞泰来已获批量订单 [10]

公司业绩表现 - 2024年营业收入13.88亿元，同比减少17.67%，归母净利润0.5亿元，同比减少40.23%，降幅较前期略有收缩 [1] - 2025年一季度亏损815.09万元，延续2024年四季度亏损态势，毛利率从20%降至15%，净利率低至-2.68% [4] - 2022年归母净利润达峰值1.61亿元，2024年盈利4955.46万元仅为2021年的一半 [2] 行业竞争格局 - 负极材料行业自2023年陷入白热化竞争，产能过剩导致价格总跌幅达40%，利润跌幅98% [5] - 2024年负极材料出货量208万吨（同比+26%），增速低于动力电池装车量（548.4吉瓦时，同比+41.5%）和储能电池出货量（335吉瓦时，同比+64%） [6] - 2024年10月起中端人造石墨生产利润倒挂，2025年2月利润为-2800元/吨 [6] 区域市场动态 - 华东地区贡献公司超7成营收（10.36亿元，同比-19.04%），因价格战激烈且客户订单减少 [4] - 华南和华中地区营收分别同比增长35.75%和95.57%，但合计占比仅18%，受益于四川工厂产能释放 [4][5] 成本与价格传导 - 原材料低硫石油焦2025年2月价格较2024年10月上涨127%，但人造石墨负极价格仅上涨1.92%至5.3万元/吨 [6] - 下游电池厂压价导致负极材料涨价困难，行业竞标模式下企业面临丢单风险 [7] 公司战略调整 - 计划优化低价且回款周期长的客户，转向价格更高、回款更快的客户群体 [7] - 通过长期供应商谈判缓解石油焦和针状焦原材料涨价对毛利率的影响 [1] - 考虑开辟新市场和品类以应对华东地区价格战加剧的局面 [1][5]

财报信息 - 公司2024年年度报告及摘要于2025年4月21日刊登于巨潮资讯网[1] 业绩说明会安排 - 公司定于2025年5月7日15:00 - 17:00在全景网举办2024年度业绩说明会[1] - 业绩说明会采用网络远程方式，投资者可登陆全景网“投资者关系互动平台”参与[1] - 出席说明会人员有董事长周鹏伟等[1] 问题征集 - 投资者可于2025年4月30日15:00前访问全景网“业绩说明会问题征集”专题页面征集问题[2] - 公司将在业绩说明会上回答投资者普遍关注的问题[2]

核心观点 - 公司24年负极产品全年出货6 82万吨，同比+11%，其中24Q4/25Q1预计出货1 42/1 5万吨 [1] - 24年平均单吨经营性净利1200元，24Q4/25Q1预计经营性盈利3400元/-300元，24Q4盈利增强因海外占比提升，25Q1下滑因客户结构回归平均水平叠加石油焦涨价 [1] - 客户覆盖比亚迪、LG新能源、国轩高科等，并积极拓展德国大众、韩国SKI、日本松下等国际客户 [1] - 与清陶能源合作开发固态/半固态电池高比容负极材料，硅碳负极比容量达2000mAh/g，首效>90%，循环寿命超1200小时 [1][4] 财务表现 - 24年营收/归母净利润/扣非净利润13 9/0 5/0 3亿元，同比-18%/-40%/-63% [2] - 24Q4营收/归母净利润/扣非净利润3 4/-0 07/-0 08亿元，同比-5%/+0 7%/-1502%，环比+1%/-138%/-160% [2] - 25Q1营收/归母净利润/扣非净利润3 1/-0 08/-0 10亿元，同比-8%/-163%/-189%，环比-11%/-34%/-25% [2] - 24年三费+研发费率16%，同比+0 9pct，财务费用同比+37 96%因可转债利息增加 [5] - 24Q4计提0 54亿元存货跌价准备 [5] 负极业务 - 24年出货量增速低于行业因选择性放弃低价订单 [3] - 24Q4单吨盈利增强因LG海外占比提升及德国大众导入（千吨级出货） [4] - 25Q1单吨亏损因客户结构回归常态叠加石油焦涨价 [4] - 已通过德国大众审核并小批量供货，正拓展SK on、宝马中国、松下、特斯拉等客户 [4] 技术进展 - 硅碳负极采用气相沉积工艺，纳米硅均匀分布多孔碳骨架，比容量2000mAh/g，首效>90%，循环寿命1200小时，处于样品测试阶段 [4]

公司基本情况 - 公司主要从事锂电池负极材料的研发、生产和销售，产品为石墨负极材料，应用于动力（新能源汽车、电动自行车等）、3C消费电子和工业储能领域 [2] - 发展战略聚焦新型碳材料产业，已布局硅碳负极、硬碳负极、石墨烯等领域并具备产业化条件 [2] - 经营模式为以销定产、直销为主，通过出售石墨负极材料获取收入 [3] 研发与生产体系 - 研发体系分为粉体工程中心、理化/电性能检测中心及材料表征中心，下设三个研发组分别开发石墨类、非石墨类负极材料及其他新型碳材料 [4] - 采购模式为"以产定采"，原材料来自合格供应商名单，外协加工环节严格质量管控 [5] - 生产模式以订单式为主，结合销售预测调整计划，确保准时交付 [6] 销售与财务表现 - 销售采用直销模式，全流程管理客户开发至回款，并根据信用等级差异化管控 [7] - 2024年营业收入13.88亿元（同比下降17.67%），净利润4955.46万元（同比下降40.23%），主因行业产能过剩导致价格竞争、可转债利息增加及减值损失计提 [8] - 下游客户资金紧张导致回款周期延长，信用减值损失增加 [9] 财务与评级情况 - 2023年发行8亿元可转换公司债券，中证鹏元2024年6月给予公司主体及债券AA-评级，展望稳定 [11]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益2025年一季报为-0 0685元，同比下降157 76%，2024年一季报为0 1186元 [1] - 每股净资产2025年一季报为17元，同比增长7 32%，2024年一季报为15 84元 [1] - 每股公积金2025年一季报为11 05元，同比增长12 18%，2024年一季报为9 85元 [1] - 每股未分配利润2025年一季报为4 91元，同比下降9 24%，2024年一季报为5 41元 [1] - 营业收入2025年一季报为3 06亿元，同比下降8 11%，2024年一季报为3 33亿元 [1] - 净利润2025年一季报为-0 08亿元，同比下降161 54%，2024年一季报为0 13亿元 [1] - 净资产收益率2025年一季报为-0 38%，同比下降156 72%，2024年一季报为0 67% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有2179 3万股，占流通股比例20 08%，较上期增加286 43万股 [2] - 钟英浩持有595 15万股，占比5 48%，较上期减少48 82万股 [3] - 周鹏伟持有335 84万股，占比3 09%，较上期增加164 05万股 [3] - 侯守山持有219 30万股，占比2 02%，较上期增加96 90万股 [3] - 雷祖云持有213 73万股，占比1 97%，持股不变 [3] - 赣州众诚致远企业管理中心持有202 59万股，占比1 87%，持股不变 [3] - 金鹰基金-吴海逸-金鹰优选196号单一资产管理计划新进持有156 56万股，占比1 44% [3] - 上海市翔丰华科技股份有限公司-2024年员工持股计划持有130 51万股，占比1 20%，持股不变 [3] - 深圳诚成高科股权投资基金管理有限公司持有120 00万股，占比1 11%，持股不变 [3] - 嘉兴浙华武岳峰投资合伙企业持有107 23万股，占比0 99%，持股不变 [3] - 许俊豪新进持有98 39万股，占比0 91% [3] - 张硕诚退出前十大股东，上期持有91 00万股，占比0 85% [3] - 深圳前海春秋投资管理有限公司-春秋11号私募证券投资基金退出前十大股东，上期持有89 65万股，占比0 84% [3] 分红送配方案情况 - 本次公司不分配不转赠 [3]

业绩总结 - 2024年度公司不存在财务报告和非财务报告内部控制重大缺陷[1] - 报告期内公司不存在财务报告和重要缺陷及非财务报告重大和重要缺陷[23][24][25] - 2025年4月17日众华会计师事务所认为公司2024年12月31日财务报告内控有效[26] - 保荐机构认为2024年度公司内控符合要求且有效[28] 未来展望 - 2025年公司继续强化战略供应链建设，开展行业对标降本增效[8] 其他新策略 - 2024年公司用闲置资金买理财产品和匹配定期存款[9] - 2024年公司结合经营确定筹资方案缓解压力[9] - 公司建立完善财务会计制度保证信息真实准确完整[12] - 公司设立研究院负责研发及技术管理[12] - 公司建立全面内部信息传递流程并签《保密协议》[13] - 公司对募集资金使用程序明确规定，检查未违规[16] - 公司依照法规设监事会等负责内部监督[15]

业绩总结 - 2024年度销售负极材料确认主营业务收入13.82亿元[6] - 2024年度营业收入13.88亿元，较2023年度下降约17.66%[28] - 2024年度营业利润4619万元，较2023年度下降约57.84%[28] - 2024年度利润总额4571万元，较2023年度下降约54.01%[28] - 2024年度净利润4925万元，较2023年度下降约39.32%[28] - 2024年度基本每股收益0.4538元，较2023年度下降约41.22%[28] - 2024年度稀释每股收益0.4538元，较2023年度下降约40.70%[28] 财务数据 - 2024年末公司合并资产总计44.36亿元，较2023年末下降5.48%[21] - 2024年末公司合并流动资产合计21.56亿元，较2023年末下降20.99%[21] - 2024年末公司合并非流动资产合计22.80亿元，较2023年末增长16.04%[21] - 2024年末公司合并负债合计21.74亿元，较2023年末下降20.69%[23] - 2024年末公司合并所有者权益合计22.62亿元，较2023年末增长15.86%[23] - 2024年末公司资产总计23.22亿元，较2023年末下降0.15%[24] - 2024年末公司流动资产合计10.34亿元，较2023年末下降6.50%[24] - 2024年末公司非流动资产合计12.88亿元，较2023年末增长5.56%[24] - 2024年末公司货币资金为2.78亿元，较2023年末下降53.43%[21] - 2024年末公司应收账款为6.96亿元，较2023年末增长40.72%[21] - 2024年末流动负债合计2.45亿元，较2023年末下降约24.41%[26] - 2024年末非流动负债合计4.61亿元，较2023年末下降约23.96%[26] - 2024年末负债合计7.07亿元，较2023年末下降约24.12%[26] - 2024年末所有者权益合计16.15亿元，较2023年末增长约15.86%[26] 审计相关 - 审计认为财务报表在重大方面按企业会计准则编制，公允反映公司财务状况、经营成果和现金流量[3] - 审计将收入确认作为关键审计事项[6] - 审计将应收账款的减值确定为关键审计事项[9] 其他 - 2024年4月30日公司名称由深圳市翔丰华科技股份有限公司变更为上海市翔丰华科技股份有限公司[44] - 重要的单项计提坏账准备的应收款项重要性标准为500万元人民币[47]

审计相关 - 众华会计师事务所对翔丰华2024年财报内控有效性审计[2] - 董事会负责内控建立实施与评价[3] - 注册会计师对财报内控发表意见并披露缺陷[4] 审计结果 - 翔丰华2024年末保持有效财报内控[6] 其他 - 审计报告于2025年4月17日发布[8]