业绩总结 - 2024年营业收入30745.86万元，同比降17.58%[6] - 2024年归母净利润 - 2219.14万元，同比降157.45%[6] - 2024年扣非归母净利润 - 3178.32万元，同比降200.48%[6][7] 项目情况 - 变压器固定自动灭火系统项目未达预期收益[6] - 锂电池储能柜相关系统生产项目未达预计收益[6] - 锂电池储能柜相关系统扩产项目延期[6] 其他事项 - 现场检查1次[3] - 发表专项意见11次[4] - 培训1次，日期为2025年5月8日[4] - 申请仲裁解除湖南南岭消防科技增资协议[6]

培训安排 - 2025年5月8日开展培训，地点为线下国安达会议室及线上结合[2] - 培训对象包括国安达控股股东等相关人员[2] - 结合《证券法》等法规，重点解读监管政策及介绍股份变动规定[2] 培训效果 - 公司积极配合培训，相关人员对信息披露等有更全面了解[3] - 提高规范运作意识和对资本市场理解，达到预期目标[4]

业绩总结 - 2024年营收30,745.86万元，同比降17.58%[6] - 2024年净利润 - 2,219.14万元，同比降157.45%[6] - 2024年扣非净利润 - 3,178.32万元，同比降200.48%[6] 项目情况 - 变压器灭火系统项目未达预期收益[6] - 锂电池防控系统项目未达预计收益[6] - 锂电池防控系统扩产项目延期[6] 公司治理 - 公司章程和制度完备合规且有效执行[1] - 建立内部审计制度并设审计部门[2] - 公告与实际一致无重大未披露事项[2] - 建立防关联人占资制度，关联交易合规[2]

比赛结果 - 北京国安队以3比1击败深圳新鹏城队，豪取五连胜并继续排名积分榜第三位 [1][3][4] - 国安队近期状态火热，已在4轮比赛中取得四连胜，赛前排名攀升至积分榜第三位 [3] - 深圳队本赛季表现欠佳，仅取得3胜2平6负，排名第13位，且6场失利中失球均不低于3球 [3] 战术与阵容 - 国安队延续352阵容，门将侯森，后卫王刚、恩加德乌、柏杨，中场曹永竞、张源、达万、古加、林良铭，前锋法比奥和塞尔吉尼奥 [3] - 下半场国安队调整阵容，张玉宁换下张源，与法比奥组成锋线，塞尔吉尼奥回撤中场，继续保持352阵型 [4] - 深圳队上半场采用541阵型收缩防守，下半场改为阵型前压，给国安队中场组织制造困难 [3][4] 比赛进程 - 第28分钟，塞尔吉尼奥传中，林良铭头球破门，国安1比0领先 [3] - 半场结束前，古加助攻塞尔吉尼奥远射破门，国安2比0领先 [3] - 第49分钟，深圳队杜加利奇头球扳回一城，比分变为1比2 [4] - 第71分钟，古加禁区内凌空爆射破门，国安3比1领先 [4] 球队表现 - 国安队场均进球2.4球，得分效率冠绝中超 [3] - 国安队高位逼抢战术有效，古加和塞尔吉尼奥各自贡献一传一射 [3][4] - 深圳队防线稳定性较差，失球较多 [3]

活动信息 - 公司将参加厦门辖区上市公司2024年年报业绩说明会暨投资者网上集体接待日活动[2] - 活动采用网络远程方式，2025年5月15日15:40 - 17:00举行[2] - 投资者可通过“全景路演”网站等参与[2] 沟通安排 - 公司高管将在线就2024年度业绩等问题与投资者交流[2]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 公司发布2025年一季报，Q1营收0.59亿元，同比-8.28%，归母净利润0.03亿元，同比+4.87%，扣非净利润0.02亿元，同比+196.90%，业绩符合市场预期 [2] - 2025年公司坚持“一体两翼六领域”，实现“三化两量”，统筹推进产业布局，除传统主业稳步推进外，深耕低空科技及工业机器人领域 [8] - 2025年公司战略投资深圳科卫泰，整合资源，未来将利用其无人机打造“天 - 空 - 地一体化联合协同的智能防控系统”，推动无人机多场景应用，创造新业绩增长点 [8] - 公司布局机器人业务，研发高机动举高消防灭火机器人并获认可，列入试点应用推广目录，还在研发可替代消防员的机器人，与国内机器人企业交流探讨人形和四足机器人落地 [8] - 维持公司2025 - 2026年EPS0.23/0.47元，预测2027年EPS为0.79元，维持“买入”评级 [8] 相关目录总结 盈利预测与估值 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|373.05|307.46|436.40|666.36|934.14| |同比（%）|40.58|(17.58)|41.94|52.69|40.19| |归母净利润（百万元）|38.63|(22.19)|42.69|86.28|143.96| |同比（%）|155.36|(157.45)|292.38|102.09|66.85| |EPS - 最新摊薄（元/股）|0.21|(0.12)|0.23|0.47|0.79| |P/E（现价&最新摊薄）|76.62|(133.37)|69.33|34.30|20.56| [1] 市场数据 |指标|数值| | ---- | ---- | |收盘价(元)|16.28| |一年最低/最高价|14.16/36.49| |市净率(倍)|3.60| |流通A股市值(百万元)|1,979.38| |总市值(百万元)|2,959.76| [6] 基础数据 |指标|数值| | ---- | ---- | |每股净资产(元,LF)|4.52| |资产负债率(%,LF)|11.32| |总股本(百万股)|181.80| |流通A股(百万股)|121.58| [7] 三大财务预测表 资产负债表（百万元） |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |流动资产|586|768|993|1,211| |货币资金及交易性金融资产|273|458|595|667| |经营性应收款项|198|187|248|347| |存货|99|103|122|160| |合同资产|5|9|13|19| |其他流动资产|11|11|14|17| |非流动资产|355|357|358|358| |长期股权投资|16|16|16|16| |固定资产及使用权资产|274|274|274|274| |在建工程|4|4|4|4| |无形资产|25|27|29|28| |商誉|0|0|0|0| |长期待摊费用|1|1|1|1| |其他非流动资产|35|35|35|35| |资产总计|941|1,125|1,351|1,569| |流动负债|112|246|386|460| |短期借款及一年内到期的非流动负债|11|91|161|161| |经营性应付款项|63|96|137|180| |合同负债|11|13|20|28| |其他流动负债|27|46|68|90| |非流动负债|4|12|12|12| |长期借款|0|0|0|0| |应付债券|0|0|0|0| |租赁负债|0|0|0|0| |其他非流动负债|4|12|12|12| |负债合计|117|258|398|472| |归属母公司股东权益|819|860|947|1,090| |少数股东权益|6|6|6|6| |所有者权益合计|825|866|953|1,097| |负债和股东权益|941|1,125|1,351|1,569| [9] 利润表（百万元） |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入|307|436|666|934| |营业成本(含金融类)|191|255|367|481| |税金及附加|3|4|7|9| |销售费用|43|57|87|117| |管理费用|53|61|87|121| |研发费用|22|31|40|56| |财务费用|(1)|0|0|0| |加:其他收益|4|18|16|13| |投资净收益|2|3|4|5| |公允价值变动|4|0|0|0| |减值损失|(33)|0|0|0| |资产处置收益|0|0|0|0| |营业利润|(28)|49|100|167| |营业外净收支|0|1|1|1| |利润总额|(27)|50|100|167| |减:所得税|(4)|7|14|23| |净利润|(24)|43|86|144| |减:少数股东损益|(1)|0|0|0| |归属母公司净利润|(22)|43|86|144| |毛利率(%)|37.84|41.63|45.00|48.49| |归母净利率(%)|(7.22)|9.78|12.95|15.41| |收入增长率(%)|(17.58)|41.94|52.69|40.19| |归母净利润增长率(%)|(157.45)|292.38|102.09|66.85| [9] 现金流量表（百万元） |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流|(19)|98|65|67| |投资活动现金流|18|(19)|(18)|(15)| |筹资活动现金流|(61)|87|70|0| |现金净增加额|(62)|165|117|52| |折旧和摊销|15|1|1|1| |资本开支|(17)|(2)|(2)|1| |营运资本变动|(31)|57|(18)|(72)| [9] 重要财务与估值指标 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |每股净资产(元)|4.47|4.73|5.21|6.00| |最新发行在外股份（百万股）|182|182|182|182| |ROIC(%)|(2.71)|4.76|8.33|12.14| |ROE - 摊薄(%)|(2.71)|4.96|9.12|13.20| |资产负债率(%)|12.38|22.97|29.49|30.10| |P/E（现价&最新股本摊薄）|(133.37)|69.33|34.30|20.56| |P/B（现价）|3.64|3.44|3.13|2.71| [9]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益2025年一季报为0 0100元 与2024年一季报持平 较2023年一季报的-0 0400元有所改善 [1] - 每股净资产2025年一季报为4 52元 较2024年一季报的7 03元下降35 7% 较2023年一季报的6 29元也有所下降 [1] - 每股公积金2025年一季报为2 31元 较2024年一季报的3 88元下降40 46% 较2023年一季报的3 35元也有所下降 [1] - 每股未分配利润2025年一季报为1 07元 较2024年一季报的1 96元下降45 41% 较2023年一季报的1 76元也有所下降 [1] - 营业收入2025年一季报为0 59亿元 较2024年一季报的0 65亿元下降9 23% 但较2023年一季报的0 4亿元有所增长 [1] - 净利润2025年一季报为0 03亿元 与2024年一季报持平 较2023年一季报的-0 06亿元有所改善 [1] - 净资产收益率2025年一季报为0 33% 较2024年一季报的0 28%上升17 86% 较2023年一季报的-0 71%大幅改善 [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有5042 39万股 占流通股比41 47% 较上期减少203 02万股 [1] - 洪伟艺持有1533 44万股 占总股本12 61% 持股不变 [2] - 厦门市中安九一九投资有限公司持有1400 00万股 占总股本11 51% 持股不变 [2] - 洪俊龙持有831 60万股 占总股本6 84% 持股不变 [2] - 李玲持有291 31万股 占总股本2 40% 较上期减少72 98万股 [2] - 黄梅香持有226 80万股 占总股本1 87% 持股不变 [2] - 洪清泉持有182 70万股 占总股本1 50% 持股不变 [2] - 林美钗持有157 33万股 占总股本1 29% 持股不变 [2] - 李培持有153 01万股 占总股本1 26% 较上期增加21 77万股 [2] - 路倩持有145 74万股 占总股本1 20% 持股不变 [2] - 苏翠瑜持有120 46万股 占总股本0 99% 为新进股东 [2] - 陆威退出前十大股东 上期持有272 27万股 占总股本2 22% [2] 分红送配方案情况 - 本次公司不分配不转赠 [2]

股东会召开时间 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后六个月内举行[2] - 临时股东会不定期召开，出现规定情形时应在两个月内召开[2] 股东会召集与通知 - 独立董事、审计委员会、持股10%以上股东提议或请求召开临时股东会，董事会10日内反馈，同意后5日内发通知[5] - 持股1%以上股东可在股东会召开10日前提临时提案，召集人2日内发补充通知[9] - 召集人应在年度股东会召开20日前、临时股东会召开15日前通知各股东[15] 股权登记与投票 - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日，且登记日确认后不得变更[10] - 股东会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场会召开前一日下午3:00，不得迟于当日上午9:30，结束时间不得早于现场会结束当日下午3:00[12] - 公司董事会等可公开征集股东投票权[15] 投票制度 - 单一股东及其一致行动人持股30%以上或选举两名以上独立董事时，采用累积投票制[15] 决议通过条件 - 公司回购普通股决议需经出席会议股东所持表决权的2/3以上通过[20] 方案实施时间 - 股东会通过派现等提案，公司应在结束后两个月内实施[20] 其他规定 - 会议记录保存不少于十年[19] - 股东可在决议作出60日内请求法院撤销违法违规决议（轻微瑕疵除外）[21] - 股东会审议影响中小投资者利益事项，对其表决单独计票并披露[14] - 股东超比例买入股份36个月内不得行使表决权[15] - 重复表决以第一次结果为准[17] - 召集等不符要求，证监会责令改正，深交所可处分[23] - 董事等履职违规，证监会责令改正，深交所可处分，严重可市场禁入[23] - 公告等需在规定媒体和深交所网站公布[25] - 规则经股东会审议通过生效实施，由董事会解释[25] - 公司为国安达股份有限公司[26] - 日期为2025年4月23日[26]

董事会构成 - 公司董事会由5名董事组成，至少包括三分之一独立董事，设董事长1名[4] - 董事每届任期三年，可连选连任[4] 董事会权限 - 董事会有权决定公司一年内出售、收购重大资产低于公司最近一期经审计总资产30%的事项[10] - 重大交易事项中，交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上、低于50%等情况由董事会审议，超50%提交股东会审议[10] - 公司与关联自然人发生交易金额30万元以上、与关联法人发生交易金额300万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上的关联交易由董事会审议[12] - 公司提供财务资助，被资助对象最近一期经审计资产负债率超70%等情形需董事会审议后提交股东会审议[12] - 公司对外担保总额超最近一期经审计净资产50%等七种情形需董事会审议后提交股东会审议[13][14] 会议召开 - 董事会每年至少召开两次定期会议[16] - 代表十分之一以上表决权的股东、三分之一以上董事联名、审计委员会、董事长、二分之一以上独立董事提议等情形下应召开临时会议[16] - 董事长应自接到提案后10日内召集和主持董事会会议[17] - 召开董事会定期会议和临时会议，证券事务部分别提前10日和3日发书面通知，紧急时可口头通知[19] - 董事会定期会议书面变更通知需在原定会议召开日前2日发出[20] 会议举行与表决 - 董事会会议需过半数董事出席方可举行[22] - 一名董事不得接受超过两名董事的委托[25] - 董事会决议表决实行一人一票，以记名和书面方式进行，临时会议可用多种方式表决[27] - 董事会审议通过提案需超过全体董事人数半数的董事投同意票，担保事项还需出席会议的三分之二以上董事同意[30] - 出现特定情形时董事应对有关提案回避表决[30] - 董事回避表决时，董事会会议由过半数无关联关系董事出席可举行，决议须经无关联关系董事过半数通过，出席无关联关系董事不足三人不得表决，应提交股东会审议[31] 其他规定 - 董事会会议需就利润分配、资本公积金转增股本事项决议，注册会计师未出具正式审计报告时，先根据草案决议，出具后再作相关决议[35] - 提案未获通过，条件和因素未重大变化，董事会会议一个月内不再审议相同提案[32] - 二分之一以上与会董事或两名以上独立董事认为提案不明等情况，会议应暂缓表决，提议董事需提再次审议条件[32] - 董事会决议经出席会议董事签字生效，未按合法程序不得修改变更[34] - 董事会秘书可安排人员做会议记录、纪要和决议，与会董事需签字确认[35] - 由所有董事分别签字同意的书面决议与董事会会议决议同样有效，最后一名董事签署日生效[36] - 董事会决议公告由董事会秘书办理，决议披露前相关人员需保密[36] - 董事会会议档案保存期限为十年以上[39] - 本规则经股东会审议通过之日起生效实施，修改亦同[41]

国安达股份有限公司 章 程 2025 年 4 月 | 目录 | | --- | | 第一章 | 总则 | 3 | | --- | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 | 4 | | 第三章 | 股份 | 5 | | 第一节 | 股份发行 | 5 | | 第二节 | 股份增减和回购 | 7 | | 第三节 | 股份转让 | 8 | | 第四章 | 股东和股东会 | 9 | | 第一节 | 股东 | 9 | | 第二节 | 控股股东和实际控制人 | 12 | | 第三节 | 股东会的一般规定 | 13 | | 第四节 | 股东会的召集 | 16 | | 第五节 | 股东会的提案与通知 | 17 | | 第六节 | 股东会的召开 | 19 | | 第七节 | 股东会的表决和决议 | 22 | | 第五章 | 董事和董事会 | 26 | | 第一节 | 董事的一般规定 | 26 | | 第二节 | 董事会 | 30 | | 第三节 | 独立董事 | 36 | | 第四节 | 董事会专门委员会 | 39 | | 第六章 | 高级管理人员 | 41 | | 第七章 | 财务会计制度、利润分配和审计 | ...