宁波震裕科技股份有限公司 独立董事 2024 年度述职报告 本人于 2024 年 11 月 11 日起担任宁波震裕科技股份有限公司（以下简称"公 司"）独立董事。作为独立董事，本人严格按照《公司法》《证券法》《上市公 司独立董事管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业 板上市公司规范运作》等法律法规及《公司章程》《独立董事工作制度》的规定， 严格保持独立董事的独立性和职业操守，勤勉、忠实地履行了独立董事的职责， 依法合规地行使了独立董事的权利，切实维护了公司的整体利益和全体股东的合 法权益。现将 2024 年 11 月 11 日至 2024 年 12 月 31 日任职期间履行独立董事职 责的情况述职如下： 一、基本情况 1、独立董事工作履历、专业背景及兼职情况 阮殿波先生，1969 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究 生。九三学社社员，俄罗斯自然科学院外籍院士，教授、博导(享国务院特殊津 贴)，国家百千万人才工程专家，军委科技委创新特区专家组专家，中国中车集 团首席技术专家，宁波大学机械工程与力学学院院长、先进储能技术与装备研究 院院长，中国电工技术学会超级电容器与储 ...

宁波震裕科技股份有限公司 独立董事 2024 年度述职报告 本人于 2024 年 11 月 11 日起担任宁波震裕科技股份有限公司（以下简称"公 司"）独立董事。作为独立董事，本人严格按照《公司法》《证券法》《上市公 司独立董事管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业 板上市公司规范运作》等法律法规及《公司章程》《独立董事工作制度》的规定， 严格保持独立董事的独立性和职业操守，勤勉、忠实地履行了独立董事的职责， 依法合规地行使了独立董事的权利，切实维护了公司的整体利益和全体股东的合 法权益。现将 2024 年 11 月 11 日至 2024 年 12 月 31 日任职期间履行独立董事职 责的情况述职如下： 一、基本情况 1、独立董事工作履历、专业背景及兼职情况 蒲一苇女士，1970 年 4 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士，教 授、硕士生导师，先后在加拿大多伦多大学法学院、华东政法大学、北京大学法 学院等国内外高等院校做访问学者，曾任宁波银行股份有限公司监事、宁波太平 鸟时尚服饰股份有限公司独立董事。现任宁波大学法学院教授，兼任宁波大学法 学院诉讼法研究中心主任、中国法学会民事 ...

宁波震裕科技股份有限公司 2024 年年度报告全文 宁波震裕科技股份有限公司 2024 年年度报告 2025-047 2025 年 4 月 1 宁波震裕科技股份有限公司 2024 年年度报告全文 2024 年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个 别和连带的法律责任。 公司负责人蒋震林、主管会计工作负责人刘赛萍及会计机构负责人(会计 主管人员)许龙昌声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 报告中涉及的未来发展的展望等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承 诺，敬请广大投资者理性投资，注意风险。 公司在本年度报告中详细阐述了未来可能发生的有关风险因素及对策，详 见"第三节管理层讨论与分析"之"十一、公司未来发展的展望"，敬请投 资者予以关注。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司实施权益分派时 股权登记日的总股本扣除公司回购专用证券账户内回购的股份数为基数，向 全体在册股东每 10 股派发现金红利 2.1 元（含税） ...

股权变动 - 控股股东等持股比例由46.7460%被动稀释至45.9300%[4] - 持股比例被动稀释0.8160%，不涉及减持和要约收购[6][7] 股本与可转债 - 2023年10月发行1195.00万张可转债，总额119,500.00万元[5] - 2025年4月部分“震裕转债”转股2,174,120股，总股本增至124,543,649股[5]

可转债基本信息 - 2023年10月20日公司发行11,950,000张可转债，总额119,500.00万元[8] - 2023年11月9日可转债在深交所挂牌交易，简称“震裕转债”[9] - 转股期自2024年4月26日至2029年10月19日[10] - 初始转股价格61.57元/股，后调为54.58元/股，最终54.54元/股[11][12] 赎回相关信息 - 最后转股日2025年4月22日，未转股按100.20元/张强制赎回[4] - 赎回条件满足日2025年3月31日，赎回日2025年4月23日[5] - 停止交易日2025年4月18日，停止转股日2025年4月23日[6] - 2025年3月11 - 31日公司股票触发赎回条款[7][14] - 赎回价格100.20元/张，含当期利息，年利率0.4% [5][15] 持有人及转股规则 - 公司实控人等期初持6,650,632张，期末持有0张[19] - 持有人通过托管证券公司转股申报[20] - 转股最小申报单位1张，不足1股余额现金兑付[20][21] - 当日买进可转债当日可转股，新增股份次一交易日上市[21]

可转债基本信息 - 2023年10月20日公司发行11,950,000张可转债，总额119,500.00万元[8] - 2023年11月9日119,500.00万元可转债在深交所挂牌交易[9] - 可转债转股期自2024年4月26日至2029年10月19日[10] - 震裕转债初始转股价格为61.57元/股，现调整为54.54元/股[11][12] 赎回相关信息 - 震裕转债最后转股日为2025年4月22日，未转股将按100.20元/张强制赎回[4] - 可转债赎回条件满足日为2025年3月31日，赎回日为2025年4月23日[5] - 可转债赎回价格为100.20元/张，当期年利率为0.4% [5] - 可转债赎回资金到账日为2025年4月28日，投资者赎回款到账日为2025年4月30日[5] - 2025年3月11日至3月31日公司股票十五个交易日收盘价不低于当期转股价格130%，触发赎回条款[14] - 每张“震裕转债”当期利息为0.20元，当年票面利率0.40%，当期计息天数185天[16] - 赎回对象为截至2025年4月22日收市后在册的全体“震裕转债”持有人[17] - “震裕转债”自2025年4月18日起停止交易，自2025年4月23日起停止转股[18] 股东持有情况 - 公司实际控制人等期初持有“震裕转债”6,650,632张，期间买卖后期末持有0张[19] 转股相关规则 - 持有人办理转股须通过托管证券公司申报[20] - 可转债转股最小申报单位为1张，转换成股份最小单位为1股[20] - 转股时不足1股的可转债余额，公司将在转股当日后五个交易日内现金兑付[20] - 当日买进的可转债当日可申请转股，新增股份于转股申报后次一交易日上市流通[21] 备查文件 - 备查文件包括第五届董事会第四次会议决议等[22]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 预计2025Q1净利润同比增长32%-43%，业绩拐点已至，上调2024年并维持2025 - 2026年盈利预测，维持“买入”评级 [6] - 关税影响较小，业绩增长持续性强 [7] - 大力布局人形机器人产业链，具备完整的执行器底层能力 [8] 财务摘要和估值指标 财务摘要 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|5,752|6,019|7,124|9,153|11,493| |YOY(%)|89.6|4.6|18.4|28.5|25.6| |归母净利润(百万元)|104|43|255|401|521| |YOY(%)|-39.1|-58.7|495.9|57.4|30.0| |毛利率(%)|12.3|11.9|13.1|13.4|13.7| |净利率(%)|1.8|0.7|3.58|4.4|4.5| |ROE(%)|4.3|1.6|8.8|12.3|13.8| |EPS(摊薄/元)|0.85|0.35|2.08|3.28|4.26| |PE(倍)|147.6|357.7|60.0|38.1|29.3| |PB(倍)|6.4|6.3|5.7|5.0|4.3| [10] 估值指标 - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为2.55/4.01/5.21亿元，当前市值对应PE分别为60.0/38.1/29.3倍 [6] 公司业绩情况 - 2024年营收71.24亿元，同比+18.37%；归母净利润2.55亿元，同比高增495.99%；扣非归母净利润2.32亿元，同比大增2538.91% [6] - 2025Q1预计归母净利润6900 - 7500万元，同比增长31.54% - 42.97%；扣非归母净利润6000 - 6800万元，同比增长57.30% - 78.27% [6] 业务发展情况 传统业务 - 电机铁芯和模具业务受益于下游新能源车需求增长和拓展大客户战略，粘胶电机铁芯项目合作推进，盈利能力有望改善 [7] - 精密结构件方面，可转债募资11.95亿元扩建锂电池顶盖和壳体项目2025年投产，有望延续业务增长态势 [7] 新兴业务 - 成立马丁机器人全资子公司，布局人形机器人领域 [8] - 执行器 - 传动模块在丝杠等核心部件取得突破，建成行星滚柱丝杠半自动生产线并小批量交付 [8] - 执行器部件 - 驱动模块与头部企业联合开发无框力矩电机 [8] - 具备传动部件、电机及结构件等机器人执行器的底层能力，受益机器人产业浪潮 [8] 关税影响情况 - 公司海外收入占比仅3%（2023年），在欧洲有海外生产基地，极端关税情况下影响较小 [7]

可转债基本信息 - 2023年10月20日公司发行1195万张可转债，总额119500.00万元[8] - 2023年11月9日119500.00万元可转债在深交所挂牌交易[9] - 转股期自2024年4月26日至2029年10月19日[10] - 初始转股价格为61.57元/股，现调整为54.54元/股[11][12] 赎回相关信息 - 最后交易日为2025年4月17日，当日简称“Z裕转债”，收市后停止交易[4] - 最后转股日为2025年4月22日，未转股按100.20元/张强制赎回[4] - 赎回条件满足日为2025年3月31日，赎回日为2025年4月23日[5] - 赎回价格为100.20元/张，当期年利率0.4% [5] - 2025年3月11 - 31日，股票十五个交易日收盘价不低于转股价格130%触发赎回[7][14] - 赎回对象为截至2025年4月22日收市后在册的全体持有人[16] - 2025年4月18日起停止交易，4月23日起停止转股[17] - 4月23日赎回，完成后在深交所摘牌[17] - 4月28日发行人资金到账，4月30日赎回款到持有人账户[17] - 赎回结束后7个交易日内刊登赎回结果和摘牌公告[18] 持有人情况 - 蒋震林期初持有3,862,260张，期间卖出，期末持有0张[19] - 洪瑞娣期初持有1,532,848张，期间卖出，期末持有0张[19] - 宁波震裕新能源有限公司期初持有676,855张，期间卖出，期末持有0张[19] - 宁波聚信投资合伙企业（有限合伙）期初持有578,669张，期间卖出，期末持有0张[19]

可转债基本信息 - 2023年10月20日发行11,950,000张可转债，总额119,500.00万元[8] - 2023年11月9日起在深交所挂牌交易，简称震裕转债，代码123228[9] - 转股期自2024年4月26日至2029年10月19日止[10] - 初始转股价格61.57元/股，后调为54.58元/股，最终54.54元/股[11][12] 赎回相关信息 - 赎回条件满足日2025年3月31日，赎回日2025年4月23日[5] - 最后交易日2025年4月17日，最后转股日2025年4月22日[4] - 赎回价格100.20元/张，当年票面利率0.40%，计息185天[15] - 赎回资金2025年4月28日到中登账户，投资者4月30日到账[6] 人员持有情况 - 公司实际控制人等期初持有6,650,632张，期间买卖0张，期末0张[19] 转股申报规则 - 持有人办理转股通过托管证券公司申报，最小单位1张[20] - 当日买进可转债当日可申请转股，新增股份次一交易日上市[21]

可转债基本信息 - 2023年10月20日公司发行11,950,000张可转债，总额119,500.00万元[8] - 2023年11月9日可转债在深交所挂牌交易，简称“震裕转债”[9] - 初始转股价格为61.57元/股，现转股价格为54.54元/股[11][12] 交易与转股时间 - 震裕转债最后交易日为2025年4月17日，收市后停止交易[4] - 最后转股日为2025年4月22日，收市后未转股将强制赎回[4] - 转股期自2024年4月26日至2029年10月19日[10] - “震裕转债”自2025年4月18日起停止交易，4月23日起停止转股[17] 赎回相关信息 - 赎回条件满足日为2025年3月31日，赎回日为4月23日，登记日为4月22日[5] - 赎回价格为100.20元/张，当期年利率0.4% [5] - 赎回资金到账日为2025年4月28日，投资者赎回款到账日为4月30日[6] - 2025年3月11 - 31日，股价触发有条件赎回条款[7][14] - 赎回对象为截至2025年4月22日收市后在册的全体持有人[16] - 赎回完成后“震裕转债”将在深交所摘牌[17] 其他信息 - 公司实际控制人等相关人员期末“震裕转债”持有量为0张[19] - 持有人办理转股须通过托管证券公司申报，最小单位1张[20] - 可转债转股新增股份转股申报后次一交易日上市流通[21] - 备查文件包括第五届董事会第四次会议决议等[22]