关于震裕转债赎回结果的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、可转债基本情况 | 证券代码：300953 | 证券简称：震裕科技 | 公告编号：2025-063 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123228 | 债券简称：震裕转债 | | 宁波震裕科技股份有限公司 1、可转债发行情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意宁波震裕科技股份有限公司向不特定 对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕1995 号）同意注册， 公司于 2023 年 10 月 20 日向不特定对象发行了 11,950,000 张可转换公司债券（以 下简称"可转债"），每张面值为人民币 100 元，按面值发行，发行总额为人民币 119,500.00 万元。本次向不特定对象发行的可转债向公司在股权登记日收市后登记 在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分） 通过深交所交易系统网上向社会公众投资者发行，认购金额不足 119,500.00 万元 的部分由主承销商余额包销。本次发行可转债募集资金由中汇会计师事 ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予“增持”评级 [2] 报告的核心观点 - 2024年报告研究的具体公司营收71.29亿元，同比+18.45%；归母净利润2.54亿元，同比+493.77%；扣非归母净利润预计2.31亿元，同比+2528.14% [1] - 收入端稳定增长，自动化改造和新工艺提升毛利率，锂电结构件收入亮眼且毛利率提升，铁芯受原材料和合作模式影响表现不佳，2025年有望好转 [1] - 人形机器人业务进展顺利，产品为行星滚柱丝杠，已送样两家客户并通过验证，还有2 - 3家处于技术交流阶段，有望成为关节集成商 [2] - 预计公司2025 - 2027年归母净利润分别为4.09、5.66和6.42亿元，对应PE值分别为44.75、32.36和28.55倍 [2] 根据相关目录分别进行总结 财务摘要 - 2023 - 2027年预计营业收入分别为60.19亿、71.29亿、87.19亿、109.28亿和129.57亿元，增长率分别为4.63%、18.45%、22.31%、25.33%和18.57% [3] - 归属母公司净利润分别为0.43亿、2.54亿、4.09亿、5.66亿和6.42亿元，增长率分别为 - 58.73%、493.77%、61.20%、38.30%和13.36% [3] - 每股收益分别为0.42元、2.51元、3.29元、4.55元和5.15元 [3] - 市盈率分别为131.38、27.75、44.75、32.36和28.55倍 [3] - 市净率分别为2.15、2.50、5.65、4.89和4.24 [3] - 净资产收益率分别为1.75%、9.42%、12.64%、15.10%和14.84% [3] - 股息收益率分别为0.03%、0.14%、0.23%、0.31%和0.35% [3] - 总股本分别为1.03亿、1.07亿、1.25亿、1.25亿和1.25亿股 [3] 股票数据 - 2025年4月29日收盘价147.10元，12个月股价区间45.60 - 174.80元，总市值183.2037亿元，总股本1.25亿股，A股1.25亿股，B股/H股0/0，日均成交量600万股 [5] 涨跌幅 - 1个月绝对收益 - 13%，相对收益 - 10%；3个月绝对收益23%，相对收益24%；12个月绝对收益122%，相对收益118% [7] 财务报表预测摘要及指标 - 资产负债表：2024 - 2027年预计货币资金分别为10.26亿、22.82亿、25.80亿和33.80亿元等 [9] - 现金流量表：2024 - 2027年预计净利润分别为2.54亿、4.09亿、5.66亿和6.42亿元等 [9] - 财务与估值指标：每股收益分别为2.51元、3.29元、4.55元和5.15元等 [10]

公司基本信息 - 证券代码 300953，证券简称震裕科技；债券代码 123228，债券简称震裕转债 [1] - 2025 年 4 月 28 - 29 日以电话会议和网络互动方式召开业绩说明会，参与投资者 249 位 [2] 经营业绩 2024 年 - 营业收入 71.29 亿元，同比增长约 18.45%；归母净利润 2.54 亿元，同比增长约 494%；扣非归母净利润 2.31 亿元，同比增长约 2528% [3] - 锂电池结构件营收 42.4 亿元，同比增长 30%，毛利同比增加 2.75%；电机铁芯营收 15.1 亿元，同比下降约 12%，毛利同比增加 2.41%；模具营收 4.16 亿元，同比增长约 33%，毛利同比增加 4.97% [3] 2025 年一季度 - 营业收入 17.93 亿元，同比增长约 24.24%；归母净利 7,286 万元，同比增长约 39%；扣非归母净利润 6,523 万元，同比增长约 71% [3] 业务战略与规划 业务结构优化 - 加快产线自动化建设，降低成本；拓展新客户，实现规模化效益；加大研发投入，拓展新产品客户，提升毛利率 [3] 产线智能化改造 - 自动化产线持续升级，全面铺开视觉检测，推动柔性生产线建设；全面推动工厂信息化建设；掌握工艺流程及标准化管理，保证产品一致性和稳定性，降低制造成本 [4] 利润分配 - 近几年现金分红总额均不低于当年归母净利润的 10%，2024 年度拟 10 股转增 4 股，提高注册资本及增强股票流动性，需股东会审议通过 [5] 风险应对 应收账款 - 2024 年应收账款同比增幅大，系某重要客户变更付款方式，后期加强应收账款管理 [6] 加征关税 - 近三年海外收入占比分别为 1.9%、2.96%、2.22%，加征关税对现有业务直接影响不大 [6] 人形机器人业务 产品布局 - 反向式行星滚柱丝杠：2024 年具备全套成熟工艺，建立标品库，完成量产 SOP 验证，已实现销售收入 [7][10] - 线性执行器：自主研发成功多款产品，已送样，具备量产能力 [7][10] - 灵巧手精密零部件：联合开发微型丝杠送样，涡轮蜗杆取得小批量订单，联合研发下一代产品 [7][10] 产线建设 - 建成两条行星滚柱丝杆半自动产线，日产能 100 套，丝杆综合测试实验室投入使用；计划 2025 年建全自动生产线 [8] - 建成一条线性执行器柔性装配线，可实时拓展第二条 [8] 设备情况 - 已建成产线核心设备与国内厂家联合研发定制，与国外厂家联合开发核心加工模组，内部整合调试 [9][10] 各业务板块情况 锂电结构件 - 2025 年一季度收入同比增长约 34%，预计全年收入快速增长，盈利能力持续提升 [13] 电机铁芯 - 2024 年营收下滑因硅钢片价格下降和大客户业务改为来料加工，但毛利提高，盈利能力增长 [14] 模具业务 - 一直稳定增长，预计今年持续增长 [15] 行业前景与公司战略 行业前景 - 家电、工业工控领域随政策推出将稳定增长；新能源汽车领域锂电池精密结构件将持续增长；人形机器人行业将从 0 到 1 跨越式发展 [16] 公司战略 - 以精密级进冲压模具为核心，电机铁芯及动力锂电池精密结构件为两翼，形成“一体两翼四维”战略格局，巩固国内市场，开拓海外市场，拓展新兴产业应用领域 [16]

民生证券股份有限公司关于 宁波震裕科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市 之持续督导保荐总结报告书 一、发行人基本情况 | 项目 | 基本情况 | | --- | --- | | 发行人名称 | 宁波震裕科技股份有限公司 | | 法定代表人 | 蒋震林 | | 董事会秘书 | 彭勇泉 | | 证券简称 | 震裕科技 | | 证券代码 | 300953 | | 注册资本 | 人民币 元 102,784,211 | | 注册地址 | 宁海县西店 | | 办公地址 | 浙江省宁波市宁海县滨海新城东港南路 6 号 | | 经营范围 | 模具、电机的研发、制造、加工；五金件、塑料件的制造、加工； 自营和代理货物和技术的进出口，但国家限定经营或禁止进出口的 | | | 货物和技术除外。 | 二、本次发行情况概述 宁波震裕科技股份有限公司（以下简称："震裕科技"或"公司"）经中国证 券监督管理委员会证监发行字[2021]354 号文核准，由主承销商民生证券股份有 限公司（以下简称："民生证券"、"保荐人"或"保荐机构"）通过深圳证券交易 所所系统采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的网下投资者询价配售和 网上 ...

民生证券股份有限公司关于 宁波震裕科技股份有限公司 向特定对象发行股票并在创业板上市 之持续督导保荐总结报告书 一、发行人基本情况 | 项目 | 基本情况 | | --- | --- | | 发行人名称 | 宁波震裕科技股份有限公司 | | 法定代表人 | 蒋震林 | | 董事会秘书 | 彭勇泉 | | 证券简称 | 震裕科技 | | 证券代码 | 300953 | | 注册资本 | 人民币 102,784,211 元 | | 注册地址 | 宁海县西店 | | 办公地址 | 浙江省宁波市宁海县滨海新城东港南路 6 号 | | 经营范围 | 模具、电机的研发、制造、加工；五金件、塑料件的制造、加工； 自营和代理货物和技术的进出口，但国家限定经营或禁止进出口的 | | | 货物和技术除外。 | 二、本次发行情况概述 经中国证券监督管理委员会《关于同意宁波震裕科技股份有限公司向特定对 象发行股票注册的批复》(证监许可[2022]1879 号)核准，并经深圳证券交易所同 意，宁波震裕科技股份有限公司（以下简称："震裕科技"或"公司"）向 2 名特 定对象发行人民币普通股(A 股) 9,702,850.00 股(每股面 ...

| 证券代码：300953 | 证券简称：震裕科技 | 公告编号：2025-061 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123228 | 债券简称：震裕转债 | | 宁波震裕科技股份有限公司 关于披露《2025 年第一季度报告》的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 宁波震裕科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年4月24日召开了 第五届董事会第六次会议、第五届监事会第四次会议，审议通过了《关于<2025 年第一季度报告>的议案》。 公司《2025年第一季度报告》于2025年4月28日在中国证监会指定的信息披 露网站巨潮资讯网站（www.cninfo.com.cn）上披露，敬请投资者注意查阅。 特此公告。 宁波震裕科技股份有限公司董事会 2025年4月28日 ...

宁波震裕科技股份有限公司 2025 年第一季度报告 证券代码：300953 证券简称：震裕科技 公告编号：2025-062 宁波震裕科技股份有限公司 2025 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经过审计 □是 否 □是 否 | | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减（%） | | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（元） | 1,792,743,904.10 | 1,442,965,206.55 | 24.24% | | 归属于上市公司股东的净利 | 72,861,040.92 | 52,457,241.26 | 38.90% | | 润（元） | | | | | 归属于上市公司股东的扣除 非经常 ...

| 证券代码：300953 | 证券简称：震裕科技 公告编号：2025-060 | | --- | --- | | 债券代码：123228 | 债券简称：震裕转债 | 宁波震裕科技股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 欢迎广大投资者积极参与。 特此公告。 宁波震裕科技股份有限公司（以下简称"公司"）已于2025年4月22日在巨 潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/）上披露《2024年年度报告》及《2024年年 度报告摘要》。 宁波震裕科技股份有限公司董事会 为便于广大投资者进一步了解公司2024年年度经营情况，公司定于2025年4 月29日（星期二）下午15:00至16:00在"投关易"小程序举行2024年度网上业绩 说明会。本次网上业绩说明会将采用网络互动的方式举行，投资者可登陆"投关 易"小程序参与互动交流。为广泛听取投资者的意见和建议，提前向投资者征集 问题，投资者可登入"投关易"小程序进行会前提问，公司将在2024年度业绩说 明会上，对投资者普遍关注的问题进行回答。 投资者依据提示，授权登入"投关易"小程 ...

报告公司投资评级 - 买入（维持） [2] 报告的核心观点 - 2024年震裕科技净利润同比大增494%，致力成为人形机器人“肢体”供应商；预计2025 - 2027年归母净利润分别为4.01/6.03/7.61亿元，当前市值对应PE分别为41.6/27.7/21.9倍，维持“买入”评级 [5][12] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 日期为2025/4/22，当前股价133.82元，一年最高最低为182.00/45.13元，总市值166.66亿元，流通市值120.09亿元，总股本1.25亿股，流通股本0.90亿股，近3个月换手率522.38% [3] 业绩情况 - 2024年年报显示，公司实现收入71.3亿元，同比增长18.4%；归母净利润2.5亿元，同比大增493.8%；拟每10股转增2.1元；预计2025年一季度归母净利润6900 - 7500万元，同比增长32% - 43% [7] 各业务板块表现 - 锂电池精密结构件2024年收入42.40亿元，同比+29.84%，毛利率同比提升2.75pcts至11.28%；电机铁芯收入同比下滑11.78%至15.09亿元，毛利率实现18.85%，同比提升2.41pcts；模具业务收入实现4.16亿元，同比大增32.70%，毛利率实现53.85%，同比+4.93pcts [8] 人形机器人业务进展 - 公司成立马丁机器人全资子公司切入该业务；反向式行星滚柱丝杠已向多家头部厂商小批量供货；线性执行器已送样且具备量产能力；灵巧手精密零部件的微型丝杠已送样，蜗轮蜗杆获小批量订单 [9] 财务预测摘要 - 2023 - 2027年预计营业收入分别为60.19/71.29/91.53/114.93/144.82亿元，归母净利润分别为0.43/2.54/4.01/6.03/7.61亿元等多项财务指标有相应预测 [10][14]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [2] 报告的核心观点 - 2024年震裕科技净利润同比大增494%，致力成为人形机器人“肢体”供应商；预计2025 - 2027年归母净利润分别为4.01/6.03/7.61亿元，当前市值对应PE分别为41.6/27.7/21.9倍，维持“买入”评级 [5][12] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 日期为2025/4/22，当前股价133.82元，一年最高最低为182.00/45.13元，总市值166.66亿元，流通市值120.09亿元，总股本1.25亿股，流通股本0.90亿股，近3个月换手率522.38% [3] 业绩情况 - 2024年年报显示，公司实现收入71.3亿元，同比增长18.4%；归母净利润2.5亿元，同比大增493.8%；拟每10股转增2.1元；预计2025年一季度归母净利润6900 - 7500万元，同比增长32% - 43% [7] 各业务板块表现 - 锂电池精密结构件2024年收入42.40亿元，同比+29.84%，毛利率同比提升2.75pcts至11.28%；电机铁芯收入同比下滑11.78%至15.09亿元，毛利率实现18.85%，同比提升2.41pcts；模具业务收入实现4.16亿元，同比大增32.70%，毛利率实现53.85%，同比+4.93pcts [8] 人形机器人业务进展 - 公司成立马丁机器人全资子公司切入该业务；反向式行星滚柱丝杠已向多家头部厂商小批量供货；线性执行器已送样且具备量产能力；灵巧手精密零部件的微型丝杠已送样，蜗轮蜗杆获小批量订单；有望成为人形机器人“肢体”供应商 [9] 财务预测摘要 - 2023 - 2027年预计营业收入分别为60.19/71.29/91.53/114.93/144.82亿元，归母净利润分别为0.43/2.54/4.01/6.03/7.61亿元等多项财务指标有相应预测 [10][14]