公告更正 - 2024年4月29日股东大会通知部分内容有误，于5月16日更正[1][11] - 董事、高管及监事薪酬方案由2023年度更正为2024年度[2][7] - 续聘审计机构由2023年度更正为2024年度[2][7]

业绩总结 - 2023年度财务决算报告部分内容更正，不影响财务状况及经营业绩[1][8] 数据对比 - 2023年末银行存款457,915,688.58元，较2022年增长130.87%[3] - 2023年末应收账款1,324,268,352.83元，较2022年增长24.62%[3] - 2023年末应收款项融资31,704,062.18元，较2022年增长80.04%[3] - 2023年末其他流动资产357,358,331.89元，较2022年增长36881.24%[3] - 2023年末流动资产合计3,246,228,105.83元，较2022年增长45.39%[5] - 2023年末固定资产1,138,328,454.88元，较2022年增长29.17%[3] - 2023年末资产总计4,766,753,649.05元，较2022年增长31.71%[4] - 2023年末应付职工薪酬较2022年增加33,125,539.59元，幅度114.34%[7]

业绩总结 - 2023年营业收入25.11亿元，同比增长13.06%[1] - 2023年归属于上市公司股东的净利润1.05亿元，同比下降36.91%[1] - 2023年末资产总额47.67亿元，同比增长31.71%[1] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产24.51亿元，同比增长54.52%[1] 财务数据变化 - 2023年银行存款4.58亿元，较2022年增加2.60亿元，增幅130.87%[3] - 2023年应收款项融资3170.41万元，较2022年增加1409.46万元，增幅80.04%[3] - 2023年其他流动资产3.57亿元，较2022年增加3.56亿元，增幅36881.24%[3] - 2023年在建工程1.49亿元，较2022年减少1.32亿元，降幅46.90%[3] - 2023年应付职工薪酬6209.74万元，较2022年增加3312.55万元，增幅114.34%[6] - 2023年一年内到期的非流动负债6009.03万元，较2022年增加5376.35万元，增幅849.78%[6] 收支情况 - 2023年度营业总成本23.64亿元，较2022年度增长15.37%[9] - 2023年度销售费用2.12亿元，较2022年度增加4437.78万元，增幅26.48%[10] - 2023年度研发费用1.54亿元，较2022年度增加5689.12万元，增幅58.38%[10] - 2023年度投资收益1.77万元，较2022年度增加87.67万元，幅度102.06%[10] - 2023年度净利润1.04亿元，较2022年度下降38.42%[10] - 2023年度营业外支出2600.88万元，较2022年度增加2157.92万元，幅度487.16%[10] 现金流情况 - 2023年度经营活动产生的现金流量净额1384.82万元，较2022年度减少4842.25万元，下降77.76%[15] - 2023年度投资活动产生的现金流量净额 - 5.51亿元，较2022年度减少3.45亿元，增长167.87%[15] - 2023年度筹资活动产生的现金流量净额7.99亿元，较2022年度增加7.11亿元，增长803.82%[15]

业绩总结 - 公司发布的2023年年报显示，营收达到25.11亿元，同比增长13.06%[1] - 2023年公司的销售毛利率和销售净利率分别为27.64%和4.15%，较去年同期分别下降0.13和3.47个百分点[2] - 预计公司2024年-2026年的营收和归母净利润将分别达到47.87亿元、3.06亿元，净利润增速分别达到82.9%、23.3%[4] - 2026年预计申菱环境的每股收益将达到1.15元，较2023年增长187.5%[7] - 2026年预计申菱环境的P/E比率将降至20.70倍，较2023年下降68.6%[7] - 2026年预计申菱环境的净资产收益率将达到10.4%，较2023年增长376.7%[7] 公司信息 - 郭雪是德邦证券环保及公用板块研究负责人，具有5年环保产业经验[8] - 本报告的分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，独立客观出具报告[9] - 投资评级中，增持意味着相对强于市场表现5%~20%[10] 风险提示 - 本报告所载资料仅反映发布当日的判断，投资者需谨慎对待市场风险[13] - 德邦证券及其关联机构可能持有报告中提到的公司发行的证券并进行交易[14] - 本报告仅向特定客户传送，未经德邦证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[15] - 德邦证券股份有限公司经营范围包括证券投资咨询业务[15]

主要经营情况 - 2023年全年公司实现营业收入251,119.43万元，同比增长13.06%[1] - 2023年全年公司实现归属于上市公司股东的净利润10,489.65万元，比上年同期下降36.91%[1] - 2024年第一季度公司实现营业收入49,417.14万元，同比增长6.78%[2] - 2024年第一季度公司实现归属于上市公司股东的净利润5,043.41万元，比上年同期增长21.92%[2] 利润下滑原因 - 海外业务拓展导致销售费用增长26.48%，销售费用率由7.54%上升为8.44%[3] - 新领域研发投入增加，研发费用增长58.38%，研发费用率由4.39%上升为6.15%[3] - 旧厂房拆除产生损失2,211.97万元[3] - 应收账款信用减值损失增加约4,398.56万元[3] 数据中心液冷业务 - 数据中心液冷产品市场需求高速增长，公司在项目经验、可靠性和技术对接能力方面具有优势[3] - 2024年公司液冷产品出货量预计将快速增长[3] 特种板块业务 - 核能业务2024年预期仍会保持良性增长，但增速将有所放缓[3][4] - 轨道交通、机场等重大基建以及国防工程是2024年特种板块的核心增长点[4] 新能源及传统能源业务 - 2023年新能源占工业板块40%以上，但2024年持续增长存在不确定性[4] - 传统能源领域如特高压、抽水蓄能和火电在2024年下半年有望恢复增长[4] 未来发展方向 - 公司将继续加强与各领域头部企业的合作，探索新的合作与服务模式[5] - 公司将持续加大研发投入和技改投入，推动信息化、智能化、国际化、标准化、多元化、模块化发展[5]

业绩总结 - 公司2023年实现营业总收入25.11亿元，同比增长13.06%[1] - 2024年一季度实现营业收入4.94亿元，同比增长6.78%[1] - 数据服务板块营收同比增长18.89%[1] - 工业板块营收同比增长25.14%[1] - 公司预计2024-2026年实现归母净利润增长，维持“增持”投资评级[1] 未来展望 - 2024年预计营业收入将达到4902百万元，较2022年增长120%[2] - 2024年预计净利润为265百万元，较2023年增长154%[2] - 2024年预计ROE为8.9%，较2023年增长3.4个百分点[2] - 2024年预计资产负债率为66.7%，较2023年增长3.1个百分点[2] 投资评级 - 本报告的投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性五个等级[7] - 买入评级表示相对同期基准指数涨幅在15%以上[7] - 增持评级表示相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间[7] - 持有评级表示相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间[7]

公司基本信息 - 公司股票代码为301018[6] - 公司注册地址为佛山市顺德区杏坛镇高新区顺业东路29号[7] - 公司网址为https://www.shenling.com/[7] - 公司董事会秘书联系电话为0757-23837822[7] - 公司聘请的会计师事务所为华兴会计师事务所（特殊普通合伙）[7] - 公司报告期内未发生注册地址变更[7] - 公司股东大会秘书联系电话为0757-23837822[7] - 公司年度报告备置地点为佛山市顺德区杏坛镇高新区顺业东路29号公司证券法务部[7] 财务表现 - 2023年公司营业收入为2,511,194,372.98元，同比增长13.06%[8] - 2023年归属于上市公司股东的净利润为104,896,459.90元，同比下降36.91%[8] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为13,848,167.15元，同比下降77.76%[8] - 公司2023年末资产总额为4,766,753,649.05元，同比增长31.71%[8] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为2,451,262,131.41元，同比增长54.52%[8] 业务发展 - 公司主要为各行各业客户提供专业特种空调设备和数字化能源解决方案[14] - 公司2023年数据服务板块营收同比增长18.89%[18] - 公司2023年工业板块营收同比增长25.14%，主要是由于在新能源领域实现了同比约227%的快速增长[19] 技术创新 - 公司拥有高层次、高素质的研发设计团队，具有超高能效、环保绿色工程、智能控制、极端环境保障、防爆防腐、抗震抗冲击六大核心技术体系[22] - 公司正在研发新型产品，如磁悬浮制冷系统、海上风电空调系统等，以提高产品能效和影响力[45] 股东信息 - 公司实际控制人为崔颖琦，持股20.70%[1] - 公司前10名股东中，苏翠霞持有最多的无限售条件股份，数量为13,711,000股[4] 内部控制与社会责任 - 公司根据相关规范文件的要求，完善公司利润分配制度，特别是现金分红政策[153] - 公司积极贯彻落实党中央关于精准扶贫、精准脱贫政策，积极开展扶贫帮困工作[132]

业绩总结 - 审计公司对申菱环境2023年度财报出具无保留意见[1] 资金占用情况 - 2023年非经营性资金占用期初余额961.96万元，期末580.66万元[7] - 多家子公司有不同程度资金占用及偿还情况[7]

授信与担保 - 公司拟申请不超28亿元综合授信，由崔颖琦和广东申菱投资无偿担保[1][7][11] - 关联担保获董事会、监事会通过，豁免提交股东大会[4][11][12][13] 股权与交易 - 崔颖琦直接持股5508万股（20.70%），间接持股1836万股（6.90%）[6] - 广东申菱投资直接持股3600万股，比例13.53%[6] - 2024年初至公告日，崔颖琦和广东申菱投资与公司关联交易13.67亿元[10] 评估与影响 - 保荐机构认为关联担保合规，符合公司战略[13] - 申请授信利于补充资金、促业务，风险可控[8] - 关联担保无利益输送，未损公司及中小股东利益[12][13]

财务表现 - 2024年第一季度，公司营业收入为494,171,420.48元，同比增长6.78%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为50,434,076.41元，同比增长21.92%[4] - 公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为51,704,399.15元，同比增长30.96%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为14,389,360.62元，较去年同期增长144.72%[4] - 公司非经常性损益项目中，政府补助金额为1,999,811.92元[5] - 营业总收入为494,171,420.48元，较上期有所增长，营业总成本为473,995,683.74元[13] 股东情况 - 公司前十名股东中，崔颖琦持股比例最高，为20.70%[7] - 公司前10名股东中，持股5%以上的股东未参与融资融券业务[10] - 公司不存在将非经常性损益项目界定为经常性损益的情况[6] - 公司股东中存在关联关系或一致行动，已签订《共同控制及一致行动协议》[9] - 公司未知其他股东是否存在关联关系或为一致行动人[9] 资产状况 - 2024年第一季度，广东申菱环境系统股份有限公司的流动资产合计为3,237,307,917.71元，较上期略有下降[11] - 公司的固定资产为1,128,334,686.29元，其中在建工程为174,530,397.06元，无形资产为164,318,719.01元[11] 现金流量 - 广东申菱环境系统股份有限公司2024年第一季度持续经营净利润为4833.72万元，较上年同期增长16.0%[14] - 经营活动产生的现金流量净额为1438.94万元，较上年同期改善为正值[16] - 投资活动产生的现金流量净额为-1399.21万元，主要由于购建固定资产和投资支付的现金增加[16] - 筹资活动产生的现金流量净额为3414.99万元，主要受到吸收投资和取得借款收到的现金影响[16] - 现金及现金等价物净增加额为-9127.25万元，期末现金及现金等价物余额为36725.60万元[16]