核心观点 - 海外关注经济韧性、关税进展和 9 月降息预期，美股延续科技成长配置，左侧布局降息受益资产，警惕波动放大风险；国内政治局会议定调偏稳，资本市场定调积极，A股震荡偏强，关注科技成长和内卷出清机会 [4][14] 8月十大金股组合 - 中际旭创、世运电路、通富微电、强瑞技术、新时达、兴业银锡、江山股份、珍宝岛、众生药业、东方财富 [5][13] 观点汇总 总量观点 - 海外聚焦美国经济、关税进展和降息预期，美股延续哑铃策略，配置美债和黄金；国内7月PMI走弱，政治局会议定调偏稳，A股震荡偏强，关注科技成长和内卷出清机会 [14][15] 行业及个股逻辑 - **电子（中际旭创）**：2025年上半年业绩预告净利润同比增长52.64%-86.57%，毛利率逐季提升，硅光模块优势明显，加速客户多元化，海外布局产能，预测2025 - 2027年收入分别为364.30、485.47、591.01亿元 [22][23][24] - **电子（世运电路）**：2024年及2025Q1业绩亮眼，Dojo2性能提升，AI GPU厂商受益，特斯拉Robotaxi项目发展，公司深耕汽车PCB拓展新兴领域，预测2025 - 2027年收入分别为63.78、95.67、115.76亿元 [25][28][29] - **电子（通富微电）**：2024年上半年营收和净利润增长，半导体回暖拉动封装测试，研发水平精进，预测2024 - 2026年收入分别为258.51、300.46、340.38亿元 [31][32][35] - **新能源（强瑞技术）**：2024年及2025Q1业绩增长，新业务强劲，外延切入机器人领域，预测2025 - 2027年归母净利润分别为2.05、2.89、4.00亿元 [37][38][41] - **电力设备（新时达）**：专注控制研究，工业机器人领先，海尔成为新实控人赋能转型升级，推进人形机器人研发，预测2025 - 2027年收入分别为35.49、38.74、42.31亿元 [43][44][46] - **有色（兴业银锡）**：2024年矿产锡银量价齐升，银漫矿山扩建，并购宇邦矿业，海外要约收购锡矿，预测2025 - 2027年营业收入分别为53.61、56.97、56.97亿元 [49][50][54] - **化工（江山股份）**：2025年半年度业绩预增，有草甘膦新产能，优化产品结构，降本增效，维持“买入”评级 [55][56][58] - **医药（珍宝岛）**：短期集采影响落地，中药创新药研发有进展，参股公司ADC平台价值显现，给予“买入”评级 [59][60][62] - **医药（众生药业）**：集采影响减弱，流感新药获批，GLP - 1双靶点药物三期临床推进，预测2025 - 2027年收入分别为27.12、29.97、32.90亿元 [63][64][66] - **计算机&AI&互联网（东方财富）**：2024年营收净利双增，“妙想”大模型构建壁垒，确立AI产业化拐点，预测2025 - 2027年收入分别为132.65、146.53、164.85亿元 [67][68][70] 金股盈利预测表 - 展示了十大金股2024 - 2026年的PE、EPS等盈利预测数据 [73]

股价表现与交易数据 - 2025年7月31日收盘价57.3元 单日上涨1.85% [1] - 换手率8.25% 成交量8.53万手 成交金额4.95亿元 [1] - 主力资金净流入3779.29万元 占成交额7.64% 其中超大单净流入1750.21万元（3.54%） 大单净流入2029.08万元（4.1%） [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入3.17亿元 同比增长111.27% [1] - 归属净利润1196.11万元 同比增长184.28% [1] - 扣非净利润1003.27万元 同比增长557.97% [1] - 流动比率1.816 速动比率1.319 资产负债率48.07% [1] 公司基本情况 - 成立于2005年 位于深圳市 从事其他制造业 [1] - 注册资本10344.127万元人民币 实缴资本7388.6622万元人民币 [1] - 法定代表人尹高斌 [1] 企业运营与资产结构 - 对外投资13家企业 参与招投标项目5次 [2] - 拥有商标信息13条 专利信息264条 行政许可21个 [2]

股东结构 - 截至2025年7月18日收盘 公司股东总户数为12852户 [2]

业务拓展 - 公司正在积极拓展人形机器人相关业务 [1] - 目前已有少量订单出货 [1] - 相关业务的拓展仍具有较大不确定性 [1]

公司技术应用 - 公司已采用粉末冶金和MIM成型技术进行产品生产 [1] - 相关技术可实现复杂形状和高精度零件制造 [1] - 公司根据客户需求进行投产安排 [1]

减持计划 - 控股股东及其一致行动人2025年7月21日至10月20日拟减持不超310.2825万股，占总股本3.00%[1] 减持情况 - 2025年7月21 - 22日减持110.73万股，累计持股比例降至56.64%[2] - 2025年7月23日减持105.3660万股，累计持股比例降至55.62%[2][3] - 7月23日大宗交易减持100万股，集中竞价减持5.3660万股[3] 股份变动 - 变动前合计持股58584303股占比56.64%，变动后57530643股占比55.62%[4] - 变动前无限售股46135450股占比44.60%，变动后45081790股占比43.58%[4] - 有限售股变动前后均为12448853股，占比12.04%[4]

股东减持计划公告 - 奥美医疗股东陈浩华减持421.40万股（占总股本0.67%）后持股比例降至10.87% [1] - 贝仕达克股东创新一号及创新二号计划减持不超过929.8731万股（占总股本3%） [1] - 常山北明副董事长李锋及董事兼总经理应华江计划分别减持不超过176.23万股和177.03万股（各占总股本0.11%） [1] - 广联达控股股东刁志中及董事刘谦、云浪生、王爱华计划分别减持不超过3280万股、60万股、15万股和50万股 [1] - 贵州燃气股东北京东嘉及贵阳工投计划减持不超过3450万股（占总股本3%） [2] - 宏景科技董事林山驰及许驰计划分别减持不超过153.50万股（各占总股本1%） [2] - 华新环保股东上海科惠计划减持不超过480万股（占总股本1.58%） [3] - 建研院股东褚莹及吴其超计划分别减持不超过3.60万股和495万股（占总股本0.0072%和0.9957%） [3] - 鹿山新材股东鹿山信息计划减持不超过104.2622万股（占总股本1%） [3] - 欧林生物控股股东上海武山计划减持不超过1217.80万股（占总股本3%） [5] - 三德科技股东朱先富、陈开和及董事周智勇计划分别减持不超过200.7611万股、100万股和99.6250万股（占剔除回购专户后总股本1%、0.50%和0.50%） [5] - 伟思医疗股东志达创投计划减持不超过287.3137万股（占总股本3%） [6] - 祥明智能控股股东祥兴信息及其一致行动人祥华咨询计划减持不超过326.40万股（占总股本3%） [6] - 运机集团股东博宏丝绸计划减持不超过704.74万股（占总股本2.9999%） [7] - 中洲特材股东上海盾佳计划减持不超过808.85万股（占总股本1.76%） [9] 减持计划实施完成 - 博盈特焊股东深圳战兴基金累计减持261.60万股（占总股本1.98%） [1] - 超捷股份股东泰州誉威、泰州文超及宋毅博累计减持320.17万股（占总股本2.38%） [1] - 国泰集团控股股东军工控股累计减持165.20万股（占总股本0.266%） [2] - 华蓝集团高级管理人员王珍减持47.325万股（占总股本0.0322%） [2] - 华荣股份董事李江、李妙华及林献忠累计减持178.16万股（占总股本0.53%） [2] - 华塑股份股东建信金融累计减持2658.20万股（占总股本0.7395%） [2] - 骏鼎达股东红土智能及深创投累计减持102.00万股（占总股本1.30%） [3] - 菱电电控股东谭纯累计减持585.769万股（占总股本1.13%） [3] - 明阳电气股东郭献清及慧众咨询累计减持323.00万股（占总股本1.03%） [4] - 深城交股东深研投资累计减持1232.50万股（占总股本2.5001%）后持股比例降至20% [5] - 四方新材董事谢涛、江洪波及高级管理人员张伟分别减持10万股、7万股和7万股（占总股本0.058%、0.041%和0.041%） [6] - 铁拓机械员工持股平台泉州米德股权投资中心及泉州米德财务咨询中心分别减持97.50万股和15万股（占总股本1.06%和0.16%） [6] - 芯海科技回购专用证券账户减持107.1844万股（占总股本0.75%） [7] - 新亚电子董事陈华辉、杨文华、陈景淼及董事会秘书HUANG JUAN分别减持59万股、60万股、44.9896万股和55万股 [7] - 银龙股份董事钟志超、副总经理艾志刚、张祁明及营销总监谢志超分别减持26.12万股、13.32万股、2万股和14.15万股 [7] - 至纯科技副总经理陆磊累计减持16.50万股（占总股本0.04%） [7] - 中化岩土董事王浩累计减持50万股（占总股本0.0277%） [8] - 中设股份股东陈凤军累计减持150万股（占总股本0.9606%） [8] 特殊减持情况 - 明阳电气股东郭献清因减持价格低于承诺价被责令购回并上缴价差且完成整改 [4] - 强瑞技术控股股东强瑞控股及其一致行动人强瑞投资减持110.73万股（占总股本1.07%）致权益变动触及1%整数倍 [5] - 运机集团控股股东一致行动人华智投资减持225.19万股（占总股本0.9584%）后合计持股比例降至50.6615% [7] - 思美传媒董事虞军减持计划期限届满未实施减持 [5]

减持计划 - 控股股东及其一致行动人计划2025年7月21日至10月20日合计减持不超3102825股，占总股本3.00%[1] 已减持情况 - 2025年7月21日至7月22日累计减持110.73万股[3] - 大宗交易减持100万股，集中竞价减持10.73万股[3] - 减持后持股比例由57.71%变为56.64%[2][3]

股东减持计划 - 控股股东强瑞控股及一致行动人强瑞投资计划减持不超过3,102,825股，占总股本3% [1] - 减持方式包括集中竞价及大宗交易，时间窗口为公告后15个交易日起3个月内 [1] - 减持目的包括偿还银行贷款、改善财务结构及股东个人资金需求 [1] 股权结构 - 控股股东强瑞控股持股38.50%，一致行动人尹高斌、刘刚、强瑞投资分别持股8.93%、7.12%、3.16%，合计控制57.71%股权 [2] IPO及募资情况 - 2021年11月10日创业板上市，发行价29.82元/股，发行1847.17万股（占总股本25%），募资总额5.51亿元，净额4.93亿元 [2] - 实际募资净额超原计划1.17亿元，原计划募资3.76亿元用于扩产、研发等项目 [2] - 发行费用5734.57万元，其中国信证券保荐承销费3981.13万元 [3] 财务表现 - 2024年营业收入11.27亿元，同比增长67.09%；归母净利润9754.77万元，同比增长74.99% [3][4] - 2024年扣非净利润9214.87万元，同比大增142.87%；经营活动现金流净额4739.99万元，同比激增343.82% [4] - 2021-2024年营收复合增长率38.3%，净利润复合增长率20.9% [3][4] 分红及转增方案 - 2024年拟每10股派现6元（含税），合计派发4433.20万元；每10股转增4股 [4]

减持计划 - 控股股东强瑞控股及其一致行动人强瑞投资计划减持公司股份不超过310.28万股，占公司总股本比例3.00% [1] - 减持方式包括集中竞价及大宗交易 [1] - 减持时间为公告披露之日起十五个交易日后的三个月内 [1] 减持原因 - 强瑞控股减持目的是偿还银行贷款、改善财务结构 [1] - 强瑞投资减持原因是部分合伙人需要偿还个人借款 [1] - 各股东减持还包括改善个人生活需要的因素 [1] 减持价格 - 减持价格将根据市场价格确定 [1]