市场表现 - CPO概念板块在2月4日早盘出现震荡下挫行情 [1] - 新易盛与中际旭创股价跌幅接近10% [1] - 广合科技、联特科技、东田微、剑桥科技等多只股票跌幅超过5% [1]

行情概览 - 在昨日大跌后，A股市场今日迎来普遍反弹，沪指、深成指、创业板指分别收涨1.29%、2.19%、1.86% [4] - 市场累计成交量超过2.5万亿元 [4] - 题材方面，太空光伏、SpaceX概念、航天、CPO概念、黄金白银等有色金属、挖机、军工、高速铜缆、稀土等多个板块均有强势表现 [3] 航天与太空相关板块 - 航天板块成为今日反弹行情中最强的板块，SpaceX概念、光伏、航天板块分别大涨9.4%、5.23%、4.38% [7] - 板块内多只个股涨停，包括中超控股（2连板）、泰豪科技、金隅集团、润贝航科、巨力索具、航发控制、通宇通讯、江顺科技、派克新材、神剑股份、航天发展等 [3][7] - 太空光伏概念开盘大涨，双良节能、天通股份、宇晶股份、奥特维（20CM）、鹿山新材、福斯特、金晶科技、海优新材、国晟科技、润泽新能（20CM）、罗博特科、钧达股份、帝科股份（20CM）先后涨停 [3][7] - 主要催化因素是SpaceX宣布收购马斯克旗下的人工智能企业xAI公司，合并后公司预计每股定价约527美元，估值将达1.25万亿美元 [9][10][11] 影视板块 - 影视板块连续多日小幅走强，今日全天高开震荡走强，最终收涨2.23% [13][15] - 横店影视实现4连板，浙文影业、光线传媒、金逸影视、博纳影业等早盘一度跟涨 [15] - 临近长假，市场提前炒作春节档行情，今年春节放假长达9天，并创下史上最强春节档记录 [15] - 截至2026年2月2日，共有7部影片定档2026年春节档，横店影视投资出品了其中《熊出没·年年有熊》《飞驰人生3》《星河入梦》三部影片 [15] 游戏板块 - 游戏板块今日盘中因增值税上调传言一度大跌，港股腾讯控股上午一度单边大跌超6%，心动公司一度跌超8%，A股恺英网络、世纪华通、巨人网络、三七互娱等也一度大幅跳水 [19] - 传言称游戏行业的增值税税率有可能从6%调高至32%，但此后从行业到专家纷纷辟谣，新华社也发布消息称传言不具真实性 [19] - 在市场“辟谣”后，游戏板块午后随市场反弹修复，截至收盘，游戏板块大涨2.89% [23] - 个股表现分化，腾讯控股、心动公司、恺英网络分别收跌2.92%、1.57%、1.48%，而世纪华通、巨人网络、三七互娱则大幅V转翻红收涨 [22] 算力芯片板块 - 算力芯片板块上午与游戏板块一同大跌，寒武纪盘中一度大跌超14%，摩尔线程、沐曦股份双双单边大跌并刷新上市以来股价新低，海光信息、景嘉微、东芯股份、澜起科技等盘中也有大幅回落 [26] - 寒武纪的大跌源于市场传闻，称其给出今年营收指引是200亿元，低于市场预期的300-500亿元 [26] - 寒武纪中午发布澄清公告，称公司近期从未组织任何小范围交流，没有出具过任何年度、季度营业收入指引数据，但澄清后股价仅小幅反弹，最终依旧跌超9% [26]

市场表现 - 2025年1月30日，CPO光模块等算力方向逆市走强，创业板人工智能板块大涨并创收盘新高 [1][7] - 个股表现突出：致尚科技20CM涨停，太辰光涨近13%，天孚通信涨近11%并创历史新高，联特科技、新易盛、光库科技、中际旭创、长芯博创等多股大涨超5% [1][7] - 热门ETF方面，创业板人工智能ETF（159363）场内收涨2.76%创收盘新高，单日放量成交9.16亿元，周线实现十连阳 [2][8] 领涨个股详情 - 致尚科技（301486）现价198.37元，涨幅20.00%，成交额15.86亿元，在相关指数中估算权重为0.73% [2][8] - 太辰光（300570）现价125.10元，涨幅12.91%，成交额58.11亿元，估算权重1.48% [2][8] - 天孚通信（300394）现价248.43元，涨幅10.91%，成交额175.78亿元，估算权重6.97% [2][8] - 新易盛（300502）现价419.49元，涨幅6.74%，成交额207.65亿元，估算权重12.23% [2][8] - 中际旭创（300308）现价649.00元，涨幅5.73%，成交额226.51亿元，估算权重13.64% [2][8] 板块走强驱动因素 - 业绩基本面强劲：截至1月29日，A股21只CPO光模块概念股中，有17只预计2025年净利润（上限）录得同比增长，占比超过八成 [4][10] - AI产业催化密集：近期国内外AI应用与大模型（如Kimi、千问、文心5.0、Clawdbot等）密集发布与升级，持续刺激市场对AI算力基础设施的需求预期 [4][10] - 行业高景气度明确：根据Lightcounting预测，全球以太网光模块市场将保持高速增长，预计2026年同比增长35%，核心驱动力来自AI基础设施建设带来的强劲需求 [4][10] 行业前景展望 - 长城证券表示，数据中心因流量爆发带来的光模块需求是当前光模块发展的核心驱动力 [4][10] - 随着AIGC发展，国内外大模型推理侧数据量快速上升，将进一步催化光模块算力需求的大幅提升 [4][10] 相关投资产品 - 创业板人工智能ETF（159363）及场外联接基金（A类023407、C类023408）采用双线布局“算力+AI应用”策略 [5][10] - 该ETF约六成仓位布局算力（光模块龙头+IDC龙头），约四成仓位布局AI应用 [5][10]

公司业绩预告 - 预计2025年全年归属于上市公司股东的净利润为-360万元至-540万元 [1] - 预计2025年全年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-650万元至-975万元 [1] 业绩下滑原因 - 部分新增产能和投入尚未达到规模效应，部分持续增长业务处于全流程自制化推进过程，导致整体毛利率较上年同期下降 [1] - 为紧跟新型应用终端精密结构件轻量化及性能迭代升级趋势，提前配套场地、储备人员并加大半固态压铸、3D打印等新技术研发投入，导致管理费用及研发费用同比合计增加约3400万元 [1] - 受美元汇率波动影响，当期汇兑损失较上年同期增加约1700万元 [1] 未来展望与改善措施 - 随着新业务需求的逐步落地，公司收入规模将稳步提升，相关费用将被有效摊薄 [1] - 部分业务相关产品工艺制程自制化水平将不断提高，公司整体盈利能力将得到改善和提升 [1]

贵金属与有色金属板块价格剧烈波动 - 现货黄金价格剧烈震荡，昨日首次突破5500美元/盎司关口并一度逼近5600美元/盎司，但今日上午盘中失守5200美元/盎司关口 [1] - 现货白银与黄金同步大跌，带动有色金属板块重挫，紫金矿业盘中跌超8%最低至39.12元，洛阳钼业跌超9%，白银有色、湖南白银、四川黄金等多股跌停 [1] - 有色金属板块大跌对主要股指形成压力，上证指数上午收盘下跌1.19%，深证成指下跌0.96% [1] 顺周期板块轮动逻辑显现 - 市场交易逻辑显示，在大宗商品典型轮动路径中，贵金属、工业金属、能源化工上涨后，最后将轮动至农产品 [1] - 农产品价格上涨预期传导至养殖业，并进一步扩散至终端消费领域，今日上午种植业、养殖业板块大涨，消费股表现活跃 [1] - 创业板指因宁德时代、阳光电源等权重股上涨，上午收盘逆势上涨0.8% [1] 影视院线板块受政策与档期催化上涨 - 影视院线板块今日上午领涨，板块指数上涨1.82%至1780.23点，横店影视涨停涨幅10.01%，光线传媒涨8.76%，幸福蓝海涨7.90% [4][5] - 政策面利好催化，国务院办公厅印发方案旨在促进服务消费，明确研究支持民营资本开展网络视听服务，并支持超高清视频等产业发展 [6] - 国家电影事业发展专项资金管理委员会会议要求进一步发挥资金作用促进电影高质量发展，积极落实提振消费专项行动 [7] - 2026年电影春节档即将登场，多部新片定档大年初一（2月17日），市场预期电影市场将从“单片支撑”走向“多强共振”与结构性修复 [7] 北美算力链板块表现活跃 - 北美算力链板块今日上午表现活跃，“易中天”大涨，天孚通信涨超11%股价创历史新高，英维克、腾景科技、仕佳光子、联特科技等个股上涨 [7] - 部分个股涨幅显著，致尚科技涨停涨幅20.00%，杰普特涨17.94%，天孚通信涨11.92%，炬光科技涨11.21%，联特科技涨11.09% [9] - 行业观点认为，AI算力需求爆发推动光通信产业升级，海外云厂商资本开支持续扩张带来旺盛的高速率光模块需求，供应链瓶颈有望缓解 [10]

全球金融市场动态 - 1月30日全球市场出现广泛波动，日经225指数、港股主要指数、美股期指集体下跌，美元指数反弹[1] - 加密货币市场遭遇重挫，比特币价格跌破82300美元/枚，跌幅超6%，以太坊、SOL跌幅超7%[2] - 最近24小时内，全球加密货币市场共有超27万人被爆仓，爆仓总金额近17亿美元[2] 贵金属与工业金属市场 - 国际贵金属价格全线下跌，现货黄金跌4%，跌破5200美元/盎司，日内跌超200美元，现货白银跌超5%，失守110美元关口[1] - 具体数据显示，伦敦金现报5161.860，下跌215.300，跌幅4.00%，伦敦银现报109.412，下跌6.454，跌幅5.57%[1] - A股市场工业金属、贵金属板块大幅领跌，个股现跌停潮，南山铝业、铜陵有色、豫光金铅等逾20股跌停[1] - 港股贵金属、有色金属板块亦惨淡领跌，赤峰黄金跌13.05%，山东黄金跌12.53%，多股跌超10%[1][2] 股票市场板块表现 - A股三大指数涨跌不一，沪指4100点失而复得，创业板探底后迅速翻红，全市场超3800只个股下跌[1] - CPO、光通信概念股逆势爆发，联特科技、天孚通信涨逾11%，长飞光纤涨停[1] - 港股教育板块逆势领涨，中国春来大涨超64%，新东方涨超5%[1] 美元指数与宏观事件 - 美元指数反弹，截至北京时间11:30，上涨0.44%报96.58[3] - 外围消息持续牵动市场，中东局势紧张升级，美国总统特朗普表示正计划与伊朗进行对话[5] - 下一任美联储主席人选备受关注，特朗普计划于当地时间30日上午公布人选[5]

市场表现 - 1月30日盘中，算力硬件股整体呈现震荡回升态势 [1] - 联特科技股价上涨近10% [1] - 天孚通信股价上涨超过8%，并创下历史新高 [1] - 长飞光纤股价上涨超过8%，并创下历史新高 [1] - 仕佳光子、亨通光电、德科立、新易盛等公司股价跟随上涨 [1] 个股动态 - 联特科技在板块回升中领涨，涨幅接近10% [1] - 天孚通信与长飞光纤涨幅均超过8%，且股价均创出历史新高 [1] - 多只相关个股如仕佳光子、亨通光电等出现跟涨行情 [1]

市场表现 - 1月27日A股市场CPO概念股普遍上涨，其中炬光科技涨幅超过**10%**，可川科技**10CM**涨停，天孚通信涨幅超过**8%**，汇绿生态涨幅超过**6%**，罗博特科、华天科技、中际旭创涨幅超过**5%**，蘅东光、沃格光电、新易盛、光库科技涨幅超过**4%** [1] - 具体个股表现中，炬光科技涨幅为**10.42%**，总市值**188亿**，年初至今涨幅**19.27%**；可川科技涨停**10.00%**，总市值**106亿**，年初至今涨幅高达**78.86%**；天孚通信涨幅**8.81%**，总市值**1658亿** [2] - 其他涨幅显著的CPO概念股包括：罗博特科涨幅**5.41%**，总市值**593亿**，年初至今涨幅**51.54%**；华天科技涨幅**5.40%**，总市值**458亿**；中际旭创涨幅**5.39%**，总市值**6907亿** [2] 个股数据 - 部分CPO概念股总市值较高，其中中际旭创总市值达**6907亿**，天孚通信总市值**1658亿**，新易盛总市值**4028亿**，通富微电总市值**808亿** [2] - 年初至今股价表现分化明显，可川科技年初至今涨幅**78.86%**，罗博特科涨幅**51.54%**，通富微电涨幅**41.30%**，表现强劲；而新易盛年初至今下跌**5.96%**，仕佳光子下跌**7.54%** [2] - 当日涨幅居前的公司还包括：沃格光电涨幅**4.52%**，总市值**89.93亿**；光库科技涨幅**4.17%**，总市值**403亿**；联特科技涨幅**3.45%**，总市值**276亿**；永鼎股份涨幅**3.44%**，总市值**391亿** [2]

公司股价与市场交易表现 - 2025年1月26日，联特科技股价上涨7.15%，当日成交额达30.83亿元 [1] - 当日融资买入额为3.76亿元，融资偿还2.73亿元，实现融资净买入1.03亿元 [1] - 截至1月26日，公司融资融券余额合计12.46亿元，其中融资余额12.42亿元，占流通市值的8.90%，融资余额水平超过近一年90%分位，处于高位 [1] - 1月26日融券卖出1100股，卖出金额22.60万元，融券余量1.96万股，融券余额402.60万元，融券余额同样超过近一年90%分位，处于高位 [1] 公司股东与股权结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为2.49万户，较上期增加7.14% [2] - 同期人均流通股为2725股，较上期减少6.66% [2] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股239.47万股，较上期增加53.33万股 [3] - 永赢科技驱动A（008919）为新进第六大流通股东，持股94.31万股 [3] - 南方中证1000ETF（512100）为第八大流通股东，持股47.47万股，较上期减少8800股 [3] - 中航机遇领航混合发起A（018956）已退出十大流通股东之列 [3] 公司财务与经营业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入8.47亿元，同比增长31.75% [2] - 同期实现归母净利润8179.59万元，同比增长31.39% [2] - 公司A股上市后累计现金分红4685.20万元 [3] 公司基本情况与业务构成 - 武汉联特科技股份有限公司成立于2011年10月28日，于2022年9月13日上市 [1] - 公司主营业务为光通信收发模块的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成中，10G及以上光模块占比92.72%，10G以下光模块占比5.57%，材料销售及租赁等占比1.71% [1]

公司业务进展 - 公司长期看好智能眼镜的市场发展前景 [1] - 公司正积极与智能眼镜领域的终端头部企业保持密切沟通 [1] - 公司目前已取得部分国内外知名客户确定的合作意向 [1] - 合作意向包括老客户的新创新需求以及新拓展的客户 [1] - 具体量产释放节奏将根据客户需求进行匹配 [1]