公司近期活动 - 公司于2025年11月19日接受青骊投资等机构调研 公司董事、副总经理、董事会秘书刘一宁参与接待并回答问题 [1] 公司业务与财务概况 - 2024年公司营业收入中 垃圾焚烧发电业务占比68.46% 其他业务占比31.54% [2] - 公司当前总市值为51亿元 [2]

公司核心业务与竞争优势 - 公司以防腐防磨堆焊装备为核心，专注于特种装备制造，并向工业设备整体制造、高端结构件制造等方向延伸，产品应用于节能环保、电力、能源、化工、冶金、造纸等领域 [1] - 公司掌握材料、工艺、设备等关键核心技术，拥有国家《特种设备生产许可证》、美国ASME认证、欧盟EN认证等齐全资质，管理团队稳定且具备跨国公司经验 [1] - 公司具备行业先发地位、规模化生产能力、高效生产管理壁垒，并拥有国内外知名客户案例，承接大项目及国际订单能力突出 [1] - 公司拥有海内外三个生产基地，越南工厂已正式投产，海外收入增长潜力持续释放 [2] 市场机遇与战略布局 - 垃圾焚烧市场需求广泛，下游转型升级推动渗透率提升；燃煤发电行业示范效应显现，化工、冶金、造纸等领域需求进一步打开 [2] - 公司前瞻布局HRSG（余热回收装置）和油气复合管业务，HRSG已具备一定规模产能，复合管处于与国外头部客户对接论证阶段 [2] - 公司坚定立足国内和国际市场，积极开拓海外，投资海外子公司，实现全球化战略布局 [2] HRSG业务详情（越南基地） - 越南基地生产的HRSG产品为燃气轮机余热回收装置及相关部件，包括省煤器、蒸发器、过热器、再热器、汽包、集箱、钢结构等，生产周期约6个月 [3] - HRSG产品定价基于材料预算、工时预算、其他费用及设定净利润率，目前越南基地有多个潜在客户处于审厂流程，价格将根据市场供求和产能调整 [4][5] - 越南生产基地一期已投产，共有4条HRSG生产线，二期预计明年二季度投产，总规划建设12条生产线，后续扩产将根据市场需求和公司战略决定 [6] - 公司获得北美HRSG订单的原因包括拥有ASME等国际资质、客户涵盖北美燃气轮机主要供应商、越南生产线满足客户要求 [6] 油气管道业务展望 - 公司油气管道业务与海外客户处于对接论证阶段，业务逐步推进 [7] - 全球油气管道市场结构性增长，驱动力包括亚太及新兴市场天然气需求扩张、地缘冲突能源建设项目、欧美老旧管网改造需求 [9] - 未来因易采油气减少、开采难度大、油气含硫化氢浓度高、老旧管道维修更换等原因，堆焊复合管道需求将增加 [9]

行业市场驱动因素 - 北美电力需求出现结构性增长，构成HRSG（余热锅炉）的市场基本盘 [1] - 人工智能数据中心集群迅猛扩张、制造业回流带来工业用电负荷攀升、电动汽车充电桩普及共同推动北美电网负荷达到新高 [1] - 北美燃气轮机市场需求因此显著提升 [1] HRSG技术与产品定位 - HRSG作为燃气轮机的核心换热设备，能够高效回收燃气轮机排放的高温废气并产生蒸汽，驱动二次发电以提升电厂发电效率 [1] - HRSG是满足北美市场电力需求的可靠技术选择 [1] - 公司的HRSG产品主要匹配重型燃气轮机，最终应用于多种终端发电场景 [1] 公司业务进展 - 公司已通过部分客户的生产体系认证，并获得相应订单 [1]

核心技术优势 - 数字脉冲MIG高频振荡技术已获得国内外多个国家和地区的专利技术保护 [1] - 公司生产的HRSG设备中运用堆焊技术较少 [1] 市场与客户基础 - 客户群体涵盖北美市场燃气轮机主要供应商 [1] - 具备丰富的海外客户对接经验 [1] - 在越南已形成生产线，满足客户对供应商的选择要求 [1] 产品竞争力 - 公司生产的HRSG产品相较于海外竞争对手，在生产成本上具有优势 [1] 资质与行业地位 - 在能源等特种装备领域深耕多年 [1] - 具备齐全的特种设备生产资质 [1]

公司商业模式与定价策略 - 公司采用“以销定产”的生产模式 [1] - 产品定价构成包括材料预算、工时预算、其它费用以及由设定的净利润率计算出的净利润 [1] 海外业务拓展 - 越南基地已有多个潜在客户正在进行前期审厂流程 [1] 产品价格调整机制 - HRSG价格将根据市场供求关系适时调整 [1]

股东信息 - 截至2025年11月10日，公司登记在册的股东总数为16,669户 [2]

会议安排 - 公司2025年10月29日审议11月18日召开临时股东会的议案[3][4] - 2025年10月30日刊登召开股东会的通知公告[4] - 股东会现场会议11月18日14时30分召开，网络投票同日9:15 - 15:00进行[5] 参会情况 - 现场会议股东及代理人3名，代表股份58,364,438股，占比44.8564%[7] - 网络投票股东73名，代表股份2,887,277股，占比2.2190%[9] - 中小股东及代理人74人，代表股份7,420,189股[9] 议案审议 - 审议2项议案，多项修订议案获高比例同意通过[11][14][16] 结果认定 - 律师认为股东会召集、召开等程序合规，表决结果合法有效[19]

会议信息 - 2025年11月18日14:30召开现场会议，网络投票时间为同日9:15 - 15:00[3] - 出席股东会股东及代表76人，代表股份61,251,715股，占比47.0755％[4] 议案表决 - 《关于变更公司注册资本并修订<公司章程>的议案》同意61,244,182股，占比99.9877％[5] - 《关于修订<广东博盈特焊技术股份有限公司利润分配管理制度>的议案》同意61,239,882股，占比99.9807％[7] - 《关于修订<广东博盈特焊技术股份有限公司募集资金使用管理办法>的议案》同意61,240,382股，占比99.9815％[7] 律师意见 - 国信信扬律师见证会议并出具意见书，认为会议程序及表决结果合法有效[13] 备查文件 - 包含2025年第四次临时股东会决议及律师法律意见书[14]

公司股价表现 - 公司于2023年7月进行IPO，发行价为47.58元 [1] - 上市两年多以来，公司股价一直低于IPO发行价 [1] 股价破发原因分析 - 公司认为二级市场股价走势受宏观经济、市场环境及投资者偏好等多重复杂因素影响 [1] - 股价的短期表现并非公司内在价值的完全反映 [1] 公司经营状况 - 公司表示当前经营状况稳健 [1] - 公司各项业务在正常开展 [1]

公司业务与客户关系 - 公司HRSG产品的主要客户为美国燃机龙头GEV [1] - GEV目前燃机积压订单达62GW，并预计年底总积压订单或达到70GW [1] - GEV的积压订单规模为其当前产能的4倍以上 [1] 行业供需与价格趋势 - 燃机行业出现严重供不应求状况 [1] - GEV公司燃机价格自2024年第四季度开始上涨，且目前仍处于上涨通道 [1] - GEV计划到2026年第三季度将产能扩大至年产20GW，增幅达50%以上 [1] 公司定价与产能策略 - 公司采用"以销定产"的生产模式 [1] - 公司产品定价基于材料预算、工时预算、其他费用及设定的净利润率计算出的净利润构成 [1] - 公司HRSG产品价格将根据市场供求关系适时进行调整 [1] - 公司越南基地已有多个潜在客户正在进行前期审厂流程 [1]