智通财经APP获悉，周二，芯片股小幅走高，截至发稿，英伟达(NVDA.US)涨0.62%，AMD(AMD.US) 涨超1.3%，美光(MU.US)涨超1%，博通(AVGO.US)涨超1%，台积电(TSM.US)涨0.65%。消息面上，英 伟达将于美东时间08月27日盘后发布财报，2026Q2预计实现营收459.70亿美元，同比增加53.03%；预 期每股收益0.935美元，同比增加39.51%。 ...

中国市场有望成为AMD的"重大增量利好" 智通财经APP获悉，华尔街投资机构Truist Securities发布最新研报称，PC、HPC与数据中心芯片领域领 军者AMD(AMD.US)因数据中心CPU以及人工智能算力芯片需求比预期更加强劲，因此将AMD的股票 评级从"持有"上调至"买入"这一最乐观的看涨评级，同时还将AMD的12个月内目标股价从173美元大幅 上调至213美元。 Truist在最新发布的研报中表示，一些聚焦于AI基础设施的超大规模客户现在正认真考虑从英伟达 (NVDA.US)的AI服务器集群适度转向AMD以获取更具成本与综合性能优势的AI算力体系，意味着英伟 达在AI芯片与AI服务器集群市场高达90%的市场份额可能在未来逐渐被AMD蚕食。在这一利好的评级 上调消息，以及有消息显示IBM与AMD将共同开发被称为"量子中心超级计算"的下一代量子计算架 构，AMD股价在周二美股盘初交易中一度上涨超3%。 "在过去的几年间，我们的行业联系人，以及AI基础设施组件买家/卖家告诉我们，部署AI集群的超大规 模客户试验AMD算力基础设施只是作为对英伟达的'廉价补充'，仅此而已。"来自Truist的资深分析 ...

沙特AI战略与芯片供应商合作 - 沙特AI初创公司Humain启动首个数据中心建设 项目结合英伟达Blackwell芯片与AMD价值100亿美元的巨额交易[1] - Humain由沙特主权财富基金支持 计划建设两个初始100兆瓦数据中心 预计2026年初投运 目标到2030年扩展至近2吉瓦容量[2] - 公司获得540万美元订单采购18,000块英伟达GPU（待美国监管批准） 并与AMD建立全面合作关系 可能发展为合资企业[2] 芯片行业竞争格局 - 沙特采用双轨策略将英伟达和AMD同时置于其AI野心中心 英伟达仍是高级AI工作负载必备品牌[3] - AMD通过此次巨额交易获得十年一遇的增长杠杆 可能改变AI芯片行业力量平衡[3][5] - 若Humain的1.9吉瓦路线图实现一半 AMD将凭借沙特资金支持从竞争对手阴影中崛起[5] AI生态系统建设 - Humain正在构建完整AI生态系统 其聊天机器人Humain Chat已在国内上线 10月将向中东地区扩展 使用Groq提供的芯片[4] - 公司与高通和思科建立合作伙伴关系 并据报道与埃隆·马斯克的xAI就未来沙特数据中心项目进行早期谈判[4] 市场需求与投资时机 - 沙特在AI基础设施领域投入数十亿美元 凸显对GPU计算能力的持续需求[5] - 英伟达财报发布时机与沙特AI投资新闻重合 强化了行业需求叙事[5]

评级与目标价调整 - Truist Securities将公司评级从持有上调至买入 目标价从173美元提升至213美元 隐含30%上涨潜力[1] - 目标价调整反映对公司长期增长前景的乐观态度 特别是在AI驱动计算领域的扩张[5] 财务表现与展望 - 第二季度营收达76.9亿美元 创历史纪录 同比增长32%[5] - GAAP净收入跃升至8.72亿美元 稀释后每股收益0.54美元 去年同期为2.65亿美元和0.16美元[6] - 第三季度营收指引约为87亿美元 正负3亿美元波动[6] - Truist预测2027年每股收益达7.89美元[5] 业务驱动因素 - 超大规模客户从测试阶段转向大规模部署AMD技术 呈现合作伙伴关系模式[4] - MI355加速器 EPYC服务器芯片和客户端产品预计推动增长[6] - AI GPU前景乐观 CPU市场持续走强[7] 行业分析师观点 - TD Cowen将目标价上调至195美元 基于MI355销售放量和Instinct芯片下半年增长动能[8] - Mizuho将目标价上调至205美元 预计中国MI308销售复苏和微软强劲云支出带来上行空间[8] - 尽管存在中美贸易紧张 成本上升和激烈竞争等担忧 分析师整体保持看涨立场[7] 市场表现 - 公司年初至今涨幅已超过35%[1] - 股价图表显示近期走势[3]

The shares of Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) are 2.8% higher to trade at $167.92 before the bell, after an upgrade from Truist Securities to "buy" from "hold," and a price target hike to $213 from $173. The brokerage said improving industry sentiment and the company's AI prospects were the main catalysts for the bull note.AMD has cooled off since tapping an Aug. 13, 52-week high of $186.65, but the supportive $160 level captured its most recent pullback. The equity yesterday marked its seventh loss in ...

数据中心服务器半导体市场前景 - 2030年数据中心服务器半导体价值将达5000亿美元[1] - 未来五年数据中心将成为半导体全行业增长最快的领域[1] x86架构市场竞争格局 - 英特尔2025年Q2服务器CPU市场份额为72.7%，同比环比双双下滑[5][8] - AMD 2025年Q1实现同比增长3.6%、环比增长2.1%，Q2市场份额达27.3%[5][8] - AMD自2017年推出EPYC处理器后市场份额从近乎零提升至2025年Q2的27.3%[8] Arm架构服务器发展态势 - 2025年Arm架构服务器预计增长率达70%，占全球总出货量21.1%[15] - 亚马逊AWS自2018年累计出货超200万颗Graviton处理器[12] - 谷歌Azure和微软Cobalt处理器相较x86有30%-60%能效提升[12] - 英伟达2025年预计部署250万颗Grace CPU，每2个Blackwell GPU配1颗Grace芯片[14] RISC-V架构进展 - 玄铁C930成为首款基于RISC-V的服务器级CPU IP核，主频达3GHz[20] - 睿思芯科推出32核CPU+8核LPU的"灵羽处理器"，性能比肩英特尔AMD服务器芯片[20] - RISC-V具有开源、免授权费特性，适合高性能计算场景定制化需求[19][20] 新进入者动态 - 高通收购Alphawave Semi（价值24亿美元）加速服务器领域布局[23] - 高通与超大规模云服务商就新型服务器芯片展开深入洽谈，预计2028财年产生收入[24] - 英伟达推出Grace Blackwell超级芯片，提供1petaflop AI性能并采用Arm架构[25][26] 市场数据预测 - 2025年x86服务器市场预计增长39.9%至2839亿美元[15] - 非x86服务器市场预计同比增长63.7%至820亿美元[15] - Arm架构服务器增长率达70%，但分析师预计实际市场份额为20%-23%而非Arm宣称的50%[15]

评级调整 - Truist Securities将AMD评级从"持有"上调至"买入" [1] - 目标价从173美元上调至213美元 上调幅度约23% [1]

合作公告 - IBM与AMD宣布计划开发基于量子计算机和高性能计算结合的下一代计算架构 即量子中心超级计算 [1] - 合作旨在开发可扩展的开源平台 重新定义计算未来 利用IBM在量子计算机和软件领域的领导地位及AMD在高性能计算和AI加速器领域的优势 [1] 技术整合 - 探索将AMD的CPU、GPU和FPGA与IBM量子计算机集成 以高效加速新兴算法 这些算法目前超出任一范式独立工作的能力范围 [4] - AMD技术有望提供实时纠错能力 这是容错量子计算的关键要素 支持IBM在本十年末交付容错量子计算机的愿景 [4] 量子计算价值 - 量子计算机使用量子比特 根据量子力学定律表示信息 提供比经典计算机更丰富的计算空间 用于解决药物发现、材料发现、优化和物流等领域的复杂问题 [2] - 量子中心超级计算架构中 量子计算机与高性能计算和AI基础设施协同工作 不同问题组件由最适合的范式处理 例如量子计算机模拟原子和分子行为 经典超级计算机处理大规模数据分析 [3] 演示与生态 - 团队计划今年晚些时候进行初步演示 展示IBM量子计算机如何与AMD技术协同部署混合量子经典工作流 [5] - 公司计划探索开源生态系统如Qiskit 如何催化新算法的开发和采用 这些算法利用量子中心超级计算 [5] 现有进展 - IBM已与RIKEN合作 部署并直接连接其模块化量子计算机IBM Quantum System Two与世界上最快的经典超级计算机之一Fugaku [6] - 与行业领导者如Cleveland Clinic、巴斯克政府和Lockheed Martin合作 展示量子与经典资源结合如何为难题提供有价值的结果 超越经典计算机单独能力 [6] 公司背景 - IBM是全球混合云和AI的领先提供商 在超过175个国家帮助客户利用数据洞察 简化业务流程 降低成本并获得行业竞争优势 [8] - AMD55年来推动高性能计算、图形和可视化技术创新 数十亿人、财富500强企业和尖端科研机构日常依赖AMD技术 [9] 技术成就 - AMD CPU和GPU为美国能源部橡树岭国家实验室的Frontier提供动力 这是历史上第一台正式突破百亿亿次障碍的超级计算机 [7] - AMD EPYC CPU和AMD Instinct GPU技术为劳伦斯利弗莫尔国家实验室的El Capitan提供动力 使AMD成为世界上两台最快超级计算机的驱动者 根据TOP500列表 [7]

Coatue Management投资组合调整 - 连续两年减持人工智能巨头AMD股份 但第二季度大举增持领先的加密货币ETF [1][5][6] - 新开立13个仓位 增持19个现有持仓 同时减持19个仓位并清空13个持仓 [5] AMD持股变动详情 - AMD持仓从2023年中期的13,974,624股大幅缩减至2025年6月30日的1,530,241股 [8] - 第二季度减持幅度达53% 共计抛售1,709,930股 [8] - 建仓成本区间为60-100美元 减持价格区间为100-200美元 获利了结动机明显 [9] AMD竞争格局分析 - 在AI加速数据中心领域难以与英伟达形成有效竞争 [11] - 英伟达Hopper和Blackwell GPU主导企业数据中心市场 AMD Instinct系列芯片份额极小 [11] - 7月底将高端Instinct MI350 AI加速芯片售价提高10,000美元至25,000美元 显示定价能力改善 [12] AMD估值水平 - 当前市盈率达43倍 在历史高位的股市中显得格外昂贵 [13] - 未能像其他AI领导者那样大幅超越华尔街销售和利润预期 [13] 比特币ETF投资布局 - 购入56,508股iShares比特币信托ETF(IBIT) 价值约350万美元 [15][16] - 比特币过去15年累计涨幅接近165,000,000% [17] - ETF投资提供即时分散化配置 避免在未知平台直接购买数字资产的风险 [17] 比特币投资逻辑 - 作为通胀对冲工具 总供应量限制在2100万枚 而美国货币供应持续创新高 [18] - 特朗普政府对数字货币持友好态度 鼓励机构投资比特币等数字资产 [19] - 预期特朗普将签署加密货币相关立法 [19] 比特币投资风险 - 在萨尔瓦多的实际应用测试中失败 区块链网络既非最快也非最便宜 [20] - 尽管拥有先发优势 但已被第三代区块链网络在实用性上超越 [20] - 自诞生以来经历超过六次50%以上的跌幅 大幅回调不可避免 [22]

人事任命 - 芯片制造商思佳讯宣布Philip Carter重新加入公司担任首席财务官 自9月8日起生效[1] - Carter自2024年11月起担任AMD公司副总裁兼首席会计官[1] - 其曾于2017年至2024年在思佳讯工作 包括担任副总裁兼公司财务总监[1]