Among the world's largest semiconductor makers, Nvidia (NVDA) remains the go-to choice for investors. And rightfully so—looking at this stock's long-term chart, investors who have stuck with this name have outperformed the market by an incredible margin in recent decades. Of course, it's not just a one-horse race, regardless of what the media tries to tell you. Rival Advanced Micro Devices (AMD) is another top name worth considering, and one that's actually outperformed Nvidia on a year-to-date basis (YTD ...

美股市场表现 - 北京时间1月2日晚，美股三大指数集体高开，截至23:00左右，纳斯达克指数涨超1.2% [1] - 道琼斯指数报48120.76点，上涨57.47点，涨幅0.12%；纳斯达克指数报23527.88点，上涨285.89点，涨幅1.23%；标普500指数报6891.04点，上涨45.54点，涨幅0.67% [2] - 纳斯达克100期货上涨302.25点，涨幅1.19%；标普500期货上涨40.00点，涨幅0.58% [2] 半导体行业 - 美股芯片股普涨，费城半导体指数涨超4.5% [2] - 阿斯麦股价上涨8.75%，创历史新高；美光科技上涨8.06%；英特尔上涨7.68%；ARM上涨5.98%；超威半导体上涨5.81% [3] - 其他涨幅显著的芯片股包括：艾马克技术涨8.56%，莱迪思半导体涨7.07%，拉姆研究涨6.90%，泰瑞达涨6.45%，ONTO INNOVATION涨6.45% [3] 中国资产表现 - 纳斯达克中国金龙指数上涨289.65点，涨幅3.85% [2] - 中概股集体爆发，纳斯达克中国金龙指数涨近3.9% [3] - 百度集团股价上涨12.60%，其港股当日也收涨超9%，消息面上，百度旗下昆仑芯已向港交所提交主板上市申请 [3] - 其他表现突出的中概股包括：逸仙电商涨8.10%，万国数据涨7.52%，网易涨7.41%，阿特斯太阳能涨6.98%，晶科能源涨6.94%，哔哩哔哩涨6.55%，霸王茶姬涨6.02%，爱奇艺涨5.99%，阿里巴巴涨超4% [3][4] 贵金属市场 - 一直表现强势的贵金属突然冲高回落 [1] - 现货黄金一度向上触及4400美元，最高价达4402.354美元，随后涨幅收窄，目前报4336.065美元，小涨17.795美元，涨幅0.41% [4][5] - 现货白银曾涨4%，最高价达74.559美元，目前涨幅回落至2.11%，报73.085美元 [4][6] 大宗商品市场 - 原油期货集体下跌，WTI原油、ICE布油均跌超1.2% [6] - NYMEX WTI原油现价56.70美元，下跌0.72美元，跌幅1.25%；ICE布油现价60.11美元，下跌0.74美元，跌幅1.22% [7] - NYMEX天然气下跌0.110美元，跌幅2.98%，报3.576美元 [7] 加密货币市场 - 加密货币持续反弹，截至22:48，比特币重返8.9万美元上方，报89132.3美元，24小时上涨1.45% [7][8] - 其他主要加密货币24小时内涨幅：以太坊涨2.39%，SOL涨2.74%，XRP涨2.48%，狗狗币涨10.20% [8] - 全球超9万人被爆仓，爆仓总金额2.35亿美元，其中超过78%为空单爆仓，金额达1.84亿美元 [7][8] 未来市场展望 - 预计2026年AI仍将是支撑美股上涨的关键力量，但其驱动逻辑或将从单纯的算力炒作转向盈利兑现 [9] - 2026年全球资金向亚洲市场搬家的趋势大概率将持续，并且可能从“战术性配置”转向“战略性重仓” [9] - 2026年中国的投资机会在于三大结构性机会：一是硬科技的“自主可控”，二是并购重组带来的“行业出清”红利，三是内需增长的“人口结构性”机会 [9]

中国资产表现 - 2026年开年首个交易日，美股市场中国资产全线爆发，纳斯达克中国金龙指数盘初一度大涨超4%，截至北京时间23:15大涨近4% [1][2] - 追踪中国资产的ETF大幅上涨，三倍做多中国互联网股票ETF暴涨超10%，三倍做多富时中国ETF暴涨超10%，两倍做多中国互联网股票ETF暴涨超8% [1][2] - 热门中概股普遍强势上涨，百度集团暴涨超11%（盘初）至超12%，万国数据大涨超8%，晶科能源、霸王茶姬、世纪互联大涨超7%，富途控股、网易、哔哩哔哩、爱奇艺大涨超6%，阿里巴巴、金山云大涨超5% [1][2] - 港股市场同样迎来“开门红”，恒生指数大涨2.76%，国企指数大涨2.86%，恒生科技指数大涨4.0% [2] 人民币汇率走势 - 离岸人民币兑美元汇率持续走强，升破6.97，最高升至6.9662，创2023年5月以来新高，截至北京时间22:30报6.9676，涨约0.18% [1][3] - 分析认为人民币升值受多重因素驱动，包括中国股市走强提升人民币资产吸引力、年底出口企业结汇需求上升以及美元指数走弱 [4] - 有观点预计2026年人民币兑美元汇率将保持较强势头，6.8或是下一个关键点位 [4] 全球市场与科技板块 - 2026年首个交易日全球市场延续强势，亚洲股市创2012年以来最佳开年表现，韩国综合股价指数大涨超2% [5] - AI与芯片成为市场核心主题，美股费城半导体指数大涨超4%，阿斯麦ADR大涨超8%并盘中创历史新高，英伟达一度大涨超3%，台积电ADR大涨超3%，美光科技大涨超6% [1][5][6] - 欧洲股市全线走强，欧洲斯托克50指数、西班牙IBEX35指数、意大利富时MIB指数涨近1% [5] - 美股三大指数开盘后走势分化，截至北京时间23:15，道指跌0.1%，纳指涨0.49%，标普500指数涨0.24% [5] 资金流向与市场预期 - 投资者对股市乐观预期持续升温，2025年最后一周全球股票基金共吸引净流入资金265.4亿美元，前一周净买入额约为370.5亿美元 [1][6] - 分市场看，2025年最后一周美国股票基金净流入168.9亿美元，欧洲股票基金流入57.5亿美元，亚洲股票基金流入26.7亿美元 [6] - 过去一年全球股票基金累计实现约2397.6亿美元的净流入 [6] - 市场高度关注美联储政策走向，据CME“美联储观察”，美联储到2026年3月累计降息25个基点的概率为51.2% [6] 2026年投资主线分析 - 分析指出中国资产强势表现预示着2026年投资主线清晰，以半导体、AI、智能硬件为代表的硬科技，与以家电、汽车为代表的政策驱动型消费，有望成为贯穿全年的两大核心赛道 [2] - 有分析认为AI是亚洲投资者2026年首个交易日的主要交易主题，也可能贯穿全年 [5] - 策略师指出，因市场押注美联储新任主席可能采取更深幅度降息，美元在2026年1月面临极高的结构性下行风险，为非美货币提供了反攻窗口 [4]

半导体行业市场表现 - 周五半导体行业股票全线走高，多家公司股价大幅上涨 [1] - 阿斯麦(ASML)与美光科技(MU)股价双双创下历史新高，涨幅均超过7% [1] - 英特尔(INTC)股价上涨超过7% [1] - AMD(AMD)与应用材料(AMAT)股价上涨超过5% [1] - 台积电(TSM)与迈威尔科技(MRVL)股价上涨超过4.7% [1] - 博通(AVGO)股价上涨超过3% [1] - 英伟达(NVDA)股价上涨3% [1]

文章核心观点 - 文章对美光科技与其在半导体及半导体设备行业的主要竞争对手进行了全面的财务指标和估值比较 旨在评估其市场地位和增长前景 [1] - 分析认为 美光科技的市盈率 市净率和市销率均低于行业平均水平 表明其股票可能存在低估 [3][8] - 分析指出 美光科技的股本回报率和收入增长率高于行业平均水平 但息税折旧摊销前利润和毛利润低于行业平均水平 [3][4][8] - 分析显示 美光科技的债务权益比率低于其前四大同行 表明其财务结构更为稳健 [9] 估值指标分析 - 美光科技的市盈率为27.13倍 比行业平均的95.81倍低0.28倍 [3] - 美光科技的市净率为5.46倍 是行业平均9.29倍的0.59倍 [3] - 美光科技的市销率为7.62倍 是行业平均12.15倍的0.63倍 [3] 盈利能力与增长指标分析 - 美光科技的股本回报率为9.28% 比行业平均的5.41%高出3.87个百分点 [3] - 美光科技的息税折旧摊销前利润为83.5亿美元 是行业平均392.9亿美元的0.21倍 [3] - 美光科技的毛利润为76.5亿美元 是行业平均341.5亿美元的0.22倍 [3] - 美光科技的收入增长率为56.65% 显著高于行业平均的32.03% [3][4] 财务健康状况分析 - 美光科技的债务权益比率为0.21 低于其前四大同行 显示出更稳健的财务结构和更低的财务风险 [9]

美股市场表现 - 2026年首个交易日美股三大指数集体高开 纳斯达克指数涨幅超过1% [1] - 明星科技股普遍上涨 美国超微公司股价上涨近5% 台积电股价上涨超过3% [1] - 英伟达、谷歌A类股、博通股价均上涨超过2% 亚马逊和苹果股价上涨近1% [1] 机构观点与市场预期 - 巴克莱银行维持其对美联储在2026年降息两次的预期 分别在3月和6月各降息25个基点 [1] - 巴克莱经济学家认为 围绕降息基线预测的风险偏向于推迟降息 [1] - 花旗集团美国股票策略主管认为当前市场处于“繁荣期”而非“泡沫期” [1] - 花旗策略主管基于强劲的盈利预期和即将出现的行业板块扩散态势 对市场前景保持乐观 [1]

美股AI芯片股市场表现 - 2024年1月2日，美股AI芯片股集体走高，其中莱迪思半导体涨幅超过6%，英特尔、AMD、台积电涨幅超过4%，博通、英伟达、谷歌涨幅超过2% [1][2] - 具体个股表现：莱迪思半导体上涨6.58%，英特尔上涨4.73%，美国超微公司(AMD)上涨4.81%，台积电上涨4.12%，博通上涨2.94%，英伟达上涨2.49%，谷歌-A上涨2.26%，谷歌-C上涨2.15% [1] - 其他相关科技公司亦录得上涨：恩智浦上涨1.64%，亚马逊上涨1.49%，高通上涨1.10% [1]

市场与行业展望 - 预计2025年股市回报率约为17% 这将是连续第三年实现两位数回报 [1] - 投资者似乎正押注半导体供应商的多元化交易 超大规模计算公司及其他企业正将视野从单一的英伟达解决方案扩展到更多供应商 [5] - 对人工智能基础设施的整体资本支出预计将持续 这为相关公司提供了有利的宏观背景 [10] 超威半导体 - 该公司是半导体领域的佼佼者 2025年迄今股价飙升约80% [3] - 公司近期财报显示 营收同比增长46% 年收益增长约30% 毛利率达到54% [6] - 公司对第四季度的前瞻指引显示 营收预计约为96亿美元 每股收益预计将持续增长 [6] - 公司凭借一系列新产品组合 包括人工智能GPU、EPYC CPU和人工智能PC 在面向2026年的发展中处于有利地位 [5] - 在人工智能支出持续的背景下 公司有望从英伟达手中夺取更多市场份额 [6] 字母表公司 - 该公司2025年迄今股价回报率达65% 是另一只有望在2026年继续表现强劲的大型科技股 [7] - 公司第三季度财报显示 营收同比增长16% 净利润同比增长33% 利润率显著扩张得益于高利润业务贡献了更多销售额 [8] - 公司的谷歌云业务持续以34%的营收增速增长 这有望抵消搜索业务现金流可能因人工智能冲击而出现的恶化 [8] - 公司通过投资Perplexity及其自身的人工智能应用与集成 被许多分析师认为能在未来几个季度和年份推动超常增长 [9] - 公司使用自研的张量处理单元构建其云基础设施 未来其他科技公司可能以比英伟达、超威半导体等更优惠的价格向其采购此类芯片以增强自身推理能力 这可能使其成为2026年值得持有的芯片股 [9] 核心投资观点 - 超威半导体和字母表公司因其作为低调的芯片相关标的正获得市场认可 且受益于人工智能基础设施支出 有望在2026年取得成功 [10]

核心观点 - 投行TD Cowen重申对AMD的“买入”评级和290美元目标价 并将其列为“2026年最佳投资理念”之一 认为当前股价为投资者提供了“有吸引力的入场点” [1] - 尽管近期股价下跌 但该机构对AMD在人工智能计算行业的地位表示乐观 主要基于其硬件路线图、软件生态系统进展以及客户成功 [1][2] - 预计将于2026年中推出的Helios AI平台和MI450产品 将成为公司发展的关键转折点 建议投资者在此预期增长期开始前买入股票 [2] 分析师评级与目标价 - TD Cowen于12月2日重申对AMD的“买入”评级 目标价为290美元 [1] - 该机构将AMD命名为其“2026年最佳投资理念”之一 [1] 产品与技术进展 - AMD正在准备发布其Helios AI平台 [1] - 公司正在加强MI300加速器的推广 并已开展MI400系列的初步工作 未来几年 这两大芯片系列预计对公司的AI进展至关重要 [3] - 在构建其ROCm软件生态系统方面取得了进展 [2] - 未来的Helios机架和MI450产品代表了“AMD故事的关键转折点 始于2026年中” [2] 市场需求与客户 - 管理层表示 对AI产品的需求正在超越早期的展示客户 兴趣范围从云提供商到各类企业 [3] - 客户成功是支持对其AI计算方法持乐观态度的因素之一 [2] 公司业务简介 - AMD设计并构建用于数据中心、个人电脑和新兴AI工作负载的高性能计算、图形和AI技术 [4]

基金业绩表现 - Alpha Wealth Insiders Fund在2025年9月的回报率为4.96% 年初至今回报率达21.37% [1] - 同期基准标普500指数9月回报率为3.65% 年初至今回报率为14.83% 基金表现均优于基准 [1] 公司财务与市场表现 - Advanced Micro Devices Inc (AMD) 在2025年12月31日股价为每股214.16美元 市值达3486.61亿美元 [2] - AMD过去一个月回报率为-0.84% 但过去52周股价大幅上涨77.53% [2] - 截至2025年第三季度末 共有115只对冲基金投资组合持有AMD 较前一季度的113只有所增加 [4] 公司业务与战略 - AMD是一家全球知名的半导体公司 设计开发高性能计算和可视化产品 [3] - 公司在首席执行官Lisa Su的领导下 已转型为多个领域的强大竞争者 特别是在蓬勃发展的AI和数据中心市场 [3] - 尽管有机构下调目标价 但仍维持对AMD的“超配”评级 理由是强劲的AI顺风 [4] 行业地位与比较 - AMD在“对冲基金中最受欢迎的30只股票”榜单中排名第19位 [4] - 有观点认为 虽然AMD具备投资潜力 但某些AI股票可能提供更大的上行潜力且下行风险更小 [4]