涉及的行业与公司 * **行业**：亚太地区科技行业，特别是人工智能（AI）半导体供应链，包括AI GPU、AI ASIC、先进封装（CoWoS）、高带宽内存（HBM）以及晶圆代工[1][5][42] * **主要公司**： * **AI芯片设计商/客户**：英伟达（NVIDIA）、超微半导体（AMD）、博通（Broadcom）、谷歌（Google TPU）、亚马逊云科技（AWS Trainium）、微软（Maia）、Meta（MTIA）、OpenAI（Nexus）、xAI、迈凌（MediaTek）、阿里巴巴/平头哥（Alibaba/T-Head）、字节跳动（ByteDance）[4][9][13][14][24][25][26][27][28][29][30][40][41][63][69][83][84] * **晶圆代工与封装**：台积电（TSMC）、日月光投控（ASE）/矽品（SPIL）、艾克尔（Amkor）、联电（UMC）、三星（Samsung）、中芯国际（SMIC）[9][12][13][14][17][23][25][26][27][28][33][42][43][44][69][79][81][82][83][84] * **芯片设计服务**：创意电子（GUC）、智原科技（Alchip）、世芯电子（Alchip）[5][9][29][33][40][41][63][69] * **内存供应商**：SK海力士（SK hynix）、美光（Micron）、三星（Samsung）[5][40] * **设备与材料**：京元电子（KYEC）、帆宣（FOCI）、奇景光电（Himax）[5][43][63][69] 核心观点与论据 * **2026年AI半导体需求强劲，供应成为关键制约因素**：对AI GPU和AI ASIC的需求均非常强劲，2026年市场将由供应驱动，主要瓶颈可能来自内存、台积电3纳米产能以及T-Glass（封装基板材料）的短缺[1][42][43] * **先进封装（CoWoS）产能大幅扩张**： * 根据供应链调查，预计台积电2026年底CoWoS产能将比2025年底的70k wpm（每月千片晶圆）增长79%，达到125k wpm[12] * 非台积电的CoWoS产能（如日月光/矽品、艾克尔、联电）预计到2026年底将增至50k wpm[15][16] * 日月光/矽品计划将CoWoS产能从之前预期的20k wpm扩大至2026年底的30k wpm，主要驱动力来自英伟达（非GPU产品）、AMD、博通和AWS[13] * 艾克尔预计到2026年底CoWoS产能达到20k wpm，新订单来自英伟达（H200，非游戏产品）和博通/迈凌（谷歌TPU）[14] * **英伟达产品进展与效率提升**： * 根据CES报告，英伟达管理层表示Rubin已进入“全面生产”阶段，在Blackwell的经验基础上，系统级可制造性得到显著改善[2][26][54] * Rubin计算板的组装时间已从Blackwell的约2小时减少至约5分钟[2][26][54] * 预计台积电40%的CoWoS-L产能将用于生产Rubin芯片[2][54] * H200获得对华出口许可后，预计2026年来自中国云服务提供商和AI客户的需求约为200万颗[4][26] * **AI ASIC动态与主要客户需求**： * **谷歌TPU**：谷歌已将下一代3纳米TPU（代号“Sunfish”）在台积电的生产时间从2026年第四季度提前至第三季度，博通已在艾克尔预订了30k的CoWoS-S产能以满足TPU强劲需求，但TPU v6p（Ironwood）仍是2026年主要驱动力[9][26] * **AWS Trainium**：预计2026年Trainium 3芯片产量有上行空间，迈威尔（Marvell）正在提供3纳米晶圆生产服务，预计2026年总产量136万颗中，智原科技（Alchip）生产50-60万颗，Annapurna生产80-90万颗，迈威尔生产10-20万颗[9] * **其他**：博通决定将其有限的3纳米产能用于当前的ASIC项目，特别是TPU，智原科技正与Groq就3纳米设计服务进行合作[9] * **市场规模与增长预测**： * 预计到2029年，AI芯片（包括AI GPU和AI ASIC）总市场规模将达到5500亿美元[5][42][49] * 预计2026年全球CoWoS总需求将同比增长110%，达到145.1万片晶圆（2025年为69万片）[37][39] * 预计2026年AI HBM总消费量将高达330亿Gb（约合4,001,285 kGB）[40] * 预计2026年AI芯片的晶圆消费市场总规模（TAM）可达270亿美元[41] * 预计台积电来自AI芯片的代工服务收入在2029年可达1070亿美元，约占其当年总收入的43%[44] * 摩根士丹利预计2026年全球前十大上市云服务提供商的云资本支出将达到6320亿美元，较市场共识高出4%[45][48] * **下游服务器产能与制造效率是关键**： * 下游服务器机架的生产爬坡是2026年需要关注的关键趋势，此前下游是比上游更大的瓶颈[53] * 根据亚洲科技硬件分析师更新，截至11月，月服务器机架产量达到5.5k台，如果2026年月产量升至7k-8k台，年化产能将达80k-90k台NVL72机架，足以消耗台积电生产的大部分Blackwell芯片[53] * **中国AI芯片市场与本地化努力**： * 尽管H200获得出口许可，但中国云服务提供商可能将H200芯片与本地芯片配对使用，特别是用于推理需求[80][81] * 预计部分符合规格的本地芯片将由台积电生产，而超规格芯片将由中芯国际等本地代工厂生产[81][83] * 字节跳动在2025年12月18日的Force大会上推出了兼容英伟达芯片和本地AI芯片的256节点AI服务器机架[4][84] * 台积电仍遵守出口管制规则，仅会生产符合ECCN 3A090性能标准的中国芯片设计[82] 其他重要内容 * **投资观点与股票调整**： * 台积电仍是大中华区半导体板块的首选，同时上调了日月光投控和京元电子的目标价[5][43] * 在亚洲半导体板块，超配台积电、京元电子、日月光投控、三星和信骅[69] * 同时看好亚洲ASIC设计服务提供商智原科技和创意电子，以及CPO供应商帆宣和奇景光电[69] * **风险因素**：2026年之后需更多关注投资回报率（ROI）、电力短缺风险、行业竞争等风险因素[43] * **供应链瓶颈转移**：2026年的主要担忧可能不是需求，而是内存、T-Glass和台积电3纳米晶圆的短缺，台积电的CoWoS可能不再是关键瓶颈，因为艾克尔和日月光正在作为第二供应源扩大CoWoS供应[43] * **财务数据预测**： * 预计台积电AI相关收入年复合增长率（2024e-2029e）可达60%，高于公司原先指引的40%中段[42][43][71] * 预计台积电将把其公司整体收入年复合增长率（2024-2029）指引从原先的15%-20%上调至20%-25%[44] * **具体产能分配数据**（2026e预测）： * 英伟达CoWoS需求：875k 片晶圆（占总需求60%）[37] * 博通CoWoS需求：280k 片晶圆（占19%）[37] * AMD CoWoS需求：110k 片晶圆（占8%）[37] * AWS/Annapurna CoWoS需求：50k 片晶圆（占3%）[37] * AWS/Alchip CoWoS需求：30k 片晶圆（占2%）[37]

TikTok Shop 2025年业绩表现 - 2025年全年商品交易总额接近千亿美元规模，活跃消费者达到4亿 [1] - 其GMV规模在海外主流电商平台中位列第五，但增速排名第一 [1] - 2025年第四季度GMV在“黑五网一”购物季推动下超过250亿美元，12月单月GMV在海外市场超越Shopee [1] - 2025年第三季度其GMV已与eBay相当 [1] 业务发展现状与市场布局 - 平台自2021年上线，目前已进入包括美国、欧洲多国、东南亚六国以及墨西哥、巴西、日本在内的17个市场 [1] - 平台主打“兴趣电商”模式，通过短视频与直播构建交易闭环 [1] - 在东南亚，其已成为该地区第二大电商平台 [1] 各区域市场增长详情 - 2025年TikTok Shop在美国市场GMV同比增长108%，黑五网一期间四天GMV突破5亿美元 [1] - 2025年“双十二”期间，东南亚市场跨境GMV同比增长2.7倍 [1] - 欧洲市场2025年增长超过100% [1] - 2025年新开拓的巴西与日本市场表现强劲，上线初期GMV分别增长25倍和20倍 [1] 行业竞争格局 - 在欧美市场需应对亚马逊等传统巨头的领先地位与物流壁垒 [2] - 在东南亚则面临Shopee的持续强势竞争 [2] - 亚马逊、Shopee等平台已通过推出Inspire功能、加大直播投入、与内容平台合作等方式，应对内容电商兴起带来的挑战 [2]

公司动态与产品发布 - 亚马逊旗下门铃品牌Ring将开始销售用于监控停车场及户外空间的监控拖车[1] - 该产品名为Ring流动保安车设备，售价为5000美元[1] - 产品预计将于今年春季正式推出[1] 产品规格与功能 - 设备配备可提供360度全方位监控的摄影机[1] - 设备支援无线连接，并可选配太阳能供电[1] - 设备配以闪灯作提示，营造类似警方监控的震慑效果[1] 市场战略 - 此次产品发布标志着公司进军商用保安市场[1]

银行存款利率调整 - 新年伊始，包括苏商银行、武定兴福村镇银行、徐闻农商银行、商南农商银行等在内的十多家中小银行密集调整存款利率 [1] - 与此前不同，近期调整呈现“有升有降”、“长短不同”的特点，显示中小银行正根据自身经营状况灵活调整负债成本和期限结构 [1] - 苏商银行一款利率为2.2%的三年期定存产品于1月5日正式下架，所有定存产品利率均下降了20个基点 [1] 人民币汇率与资产配置 - 自2025年4月9日以来，人民币兑美元汇率持续升值近9个月，1月6日离岸人民币稳定在7元关口上方 [1] - 人民币升值有利于外资回流，从而改善A股市场的流动性与风险偏好 [1] - 三类资产配置价值因此升温：基本面受益于人民币升值的航空运输、造纸等行业；计算机、电子等高景气度板块；以及港股 [1] 上市公司业绩预告 - 截至1月6日，已有50余家A股公司披露2025年全年业绩预告，按预告下限计算，11家公司净利润将创过去十年新高 [2] - 紫金矿业2025年净利润下限高达510亿元，立讯精密超过165亿元，位居前两位 [2] - 11家公司中有3家属于有色金属行业，除紫金矿业外，还包括华友钴业和赤峰黄金 [2] - 截至1月5日，已有超过280家港股上市公司发布2025财年业绩预告，其中有色金属行业公司业绩普遍向好，创新药公司业绩也实现大幅增长 [2] 碳酸锂价格动态 - 碳酸锂期货价格开年大涨，连续主力合约1月6日涨停（涨幅8.99%），报收13.79万元/吨 [3] - 1月6日电池级碳酸锂现货均价报13.22万元/吨，较前一日上涨7900元/吨，创近一年新高 [3] - 市场认为价格上涨与供给收缩预期强相关，且从锂资源供应链安全角度看，锂价下跌空间或相对有限 [3] 锂离子电池技术研究 - 中国空间站已开展“面向空间应用的锂离子电池电化学光学原位研究”项目，旨在利用微重力环境研究电池内部关键过程的影响机理 [3][4] - 该研究旨在为提升航天器能源系统效能提供科学依据 [4] 人工智能与能源效率 - 英伟达CEO黄仁勋指出，AI工厂发展消耗大量能源，但“能源效率才是关键” [4] - 他强调英伟达每一代新产品吞吐量提升10倍，功耗仅增加2倍，意味着能源效率提升 [4] - 公司将能源效率与商业价值挂钩，追求的目标是“每美元生成1个token” [4] 公司股权变动与资本运作 - 云南冶金集团以1.84亿元底价挂牌转让诚泰财险3.18%股权，若成功将彻底退出股东行列，此为该笔股权第三次挂牌 [6] - 德赛西威正在筹划发行H股并在香港联交所上市，以推进国际化战略 [11] - 中成股份拟向中技进出口发行股份购买中技江苏100%股权，交易作价1.51亿元，标的公司主营工商业用户侧储能项目 [12] - 超讯通信控股股东拟以每股35.82元协议转让5%股权（788万股），交易总金额2.823亿元 [13] - ST柯利达控股股东拟转让柯利达集团100%股权，可能导致公司控制权变更，股票继续停牌 [14] - 澜起科技全资子公司参股的XConn公司收到Marvell收购要约，交易完成后将不再持有其股权 [15] 公司上市辅导与产品发布 - 1月6日，苏州上舜科技、苏州长城精工科技、北京天圣华信息、江苏永康智能防务等4家公司正式启动上市辅导 [6] - 英集芯与参股公司共同推出IPA1299模数转换器芯片，支持8通道24位同步采样，主要应用于脑电图等非侵入式脑机接口领域 [16] 公司监管与风险事项 - 章丘控股重要子公司山东章鼓因涉嫌定期报告财务信息披露违法违规，被证监会立案调查 [7][8] - 信邦制药收到检察院《起诉书》，检察院认为公司触犯单位行贿罪，可能对公司利润产生不利影响 [9] - *ST长药公告其股票可能被终止上市，面临财务类、重大违法类及交易类强制退市风险 [10] - 上交所对亚辉龙下发问询函，要求其补充披露与脑机星链战略合作的具体细节与可行性 [10] 商业纠纷与市场传闻 - 深圳卓悦中心与KKV门店爆发“强制闭店”冲突，购物中心以围栏封锁门店，此为该门店第二次遭遇类似事件 [5] - 微信安全中心澄清，网络上关于“腾讯微信新规则”、“封号新规”等消息均属不实谣言 [5] 海外市场与大宗商品 - 1月6日美股三大指数集体收涨，道指涨0.99%，纳指涨0.65%，标普500指数涨0.62%，标普和道指齐创历史新高 [17] - 金属价格持续上涨，伦铜首次收盘站上1.3万美元/吨，两日连创历史新高；伦镍盘中涨超10%，创三年多最大涨幅；沪镍夜盘收涨停 [17] - 黄金期金一度涨超1%，白银盘中涨超6%；原油价格回落至逾一周低位，盘中跌超2% [17]

文章核心观点 - 沃伦·巴菲特卸任后，其投资理念仍将持续影响伯克希尔哈撒韦的投资组合，其中部分持仓股票可能在2026年实现超越市场的回报 [1][2] - 文章重点推荐了两只伯克希尔持仓且估值具有吸引力的股票：Alphabet和亚马逊，认为它们的人工智能投资正在取得成效，且当前估值合理 [2][3][8] Alphabet (GOOGL) 分析 - 公司去年承诺投入910亿至930亿美元的资本支出以竞争人工智能领域，投资已初见成效 [3] - 公司在AI方面的改进（如Gemini）和Waymo的日益突出令投资者印象深刻 [4] - 第三季度报告显示，过去一年产生了近740亿美元的自由现金流（不含资本支出），表明公司在巨额AI投资下依然保持繁荣 [4] - 伯克希尔在2025年第三季度注意到并增持了超过1780万股，价值约43亿美元，使其占伯克希尔投资组合近2% [5] - 当前市盈率为31倍，与标普500平均水平持平，是“美股七巨头”中按盈利倍数计算第二便宜的股票 [5] - 公司市值为3.8万亿美元，毛利率为59.18%，股息收益率为0.26% [7] - 随着持续投资于自身技术并引领下一波科技创新，其股价在未来一年可能继续上涨 [7] 亚马逊 (AMZN) 分析 - 作为电子商务和云计算的领导者，亚马逊在人工智能领域也已成为领军者 [8] - 第三季度报告显示，过去12个月投资了1200亿美元的资本支出，但即便如此仍产生了150亿美元的自由现金流 [8] - 巨额投资正在取得回报，公司利用AI扩展云业务、寻找更多销售机会并优化数字广告业务 [9] - 近期股价因投资者抛售AI股票而停滞，同时其云业务AWS面临来自谷歌云、微软Azure等日益激烈的竞争，给股价带来压力 [9] - 伯克希尔的大部分亚马逊股票购于2019年，尽管后来几个季度出售了极少部分，但出售行为已于2023年停止 [11] - 尽管过去市盈率较高，但当前股价已变得便宜得多，目前市盈率仅为32倍，只比Alphabet略贵一点 [11] - 公司市值为2.5万亿美元，毛利率为50.05% [11] - 随着其在AI领域的巨额投资开始产生回报，股价应会恢复上涨趋势 [12]

亚马逊的自动化商品上架项目 - 亚马逊正在测试两项计划：Shop Direct和Buy For Me 旨在帮助消费者发现未在亚马逊自营商店销售的产品 并帮助企业触达新客户和推动增量销售 [2] - Buy For Me项目所涵盖的商品数量已从去年4月上线时的约6.5万件 增长至超过50万件 [2] - 这些由实验性人工智能工具自动生成的商品页面 旨在让消费者购买其他零售商所销售的产品 [2] 项目引发的争议与问题 - 多个独立卖家和小店主在不知情且未获同意的情况下 其产品被亚马逊复制并上架销售 [1][3] - 自动生成的商品页面存在信息错误 包括展示错误的产品图片 错误标示批发价格 或与卖家库存中的正确产品不匹配 导致消费者收到错误商品并要求退款 [1][2] - 亚马逊的自动化购买行为被Shopify等电商工具标记为潜在欺诈 [2] - 卖家担心此举可能侵犯产品照片的版权 或违反其与供应商之间禁止在亚马逊转售的协议 [4] 受影响卖家的反应与行动 - 卖家在社交媒体上交流经历并提醒同行 有卖家设置调查问卷以了解情况普遍性 截至某个周二中午已有187名其他商家填写 [3] - 部分卖家在联系亚马逊后 其产品被下架 但亚马逊未说明为何在未通知卖家的情况下将其纳入项目 [2][3] - 卖家批评亚马逊在问题出现时缺乏解决机制 有卖家被告知需先开设卖家账户并每月支付39美元才能获得支持 [4] 行业观察与分析 - 独立商家约占亚马逊销售额的60% 传统上他们是主动与亚马逊合作并支付佣金 [4] - 行业分析师指出 亚马逊当前的做法（在某些情况下未经商家知情就将其“纳入”平台）似乎前所未有 是一种“非常混乱的方式”来强行启动功能 [4] - 此事颇具讽刺意味 因为亚马逊一方面使用AI工具在全网搜寻产品 另一方面却因Perplexity AI使用类似技术而起诉对方 [1]

美股市场表现 - 当地时间1月6日，美国股市三大股指全线上涨，道琼斯工业指数涨0.99%至49462.08点，逼近5万点整数关口，标准普尔500指数涨0.62%至6944.82点，纳斯达克指数涨0.65%至23547.17点，其中道指和标普500指数均创历史收盘新高[1][3] - 美股市场芯片股普遍上涨，费城半导体指数涨2.75%，刷新历史新高，微芯科技涨超11%，美光科技涨逾10%，恩智浦半导体涨超9%，德州仪器涨逾8%，拉姆研究涨超6%，高通涨逾3%[1][5] - 大型科技股涨跌互现，特斯拉跌超4%，苹果跌近2%，谷歌、英伟达跌幅不足1%，亚马逊涨超3%，微软涨逾1%，Meta小幅上涨[5] - 能源股多数下跌，雪佛龙跌逾4%，埃克森美孚跌超3%，康菲石油跌超2%，斯伦贝谢跌幅不足1%，西方石油涨超1%[5] - 美股抗疫概念股集体上涨，Moderna涨近11%，阿斯利康涨超4%，吉利德科学涨逾2%，BioNTech涨逾1%[6] - 黄金股集体上涨，盎格鲁黄金涨近6%，科尔黛伦矿业、哈莫尼黄金均涨超5%，金罗斯黄金、巴里克黄金均涨逾4%[7] 中概股市场表现 - 中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.78%[7] - 涨幅居前的中概股方面，脑再生涨超22%，禾赛科技涨逾10%，亚朵、小马智行均涨超5%，华住集团涨近5%，霸王茶姬、搜狐均涨逾3%[7] - 跌幅居前的中概股方面，无忧英语跌逾10%，联掌门户跌逾7%，阿特斯太阳能、BOSS直聘、老虎证券均跌超6%，腾讯音乐跌逾4%，爱奇艺、阿里巴巴均跌逾3%[7] 美联储政策观点 - 美联储理事米兰表示，预计后续经济数据趋势可能支持美联储进一步降息，美联储今年应降息超过100个基点[1][5] - 米兰认为基础通胀水平基本已回落至美联储2%的目标附近，并预计美国经济今年将保持强劲增长，若美联储未能下调短期借贷成本，这一前景可能会被破坏[5] - 同日，美国里士满联储主席巴尔金表示，2025年累计降息75个基点后，利率已进入所谓中性利率的估计区间，未来政策需要在充分就业和控制通胀的双重使命之间作出精细权衡[5] 大宗商品市场 - 国际白银价格再度暴涨，COMEX白银期货价格重新突破80美元/盎司大关，涨幅约6%，离2025年12月末创出的历史高点仅一步之遥，伦敦银现价格也大涨，亦重新突破80美元/盎司大关，涨幅超过6%[2][8] - 国际金价小幅上涨，COMEX黄金期货价格重新突破4500美元/盎司大关，涨幅超过1%，伦敦金现价格则逼近4500美元/盎司大关，涨幅约1%[8] - 其他大宗商品方面，NYMEX WTI原油期货走低，跌破57美元/桶，跌幅超过2%[9]

市场流动性展望 - 广发证券认为，随着新一年信贷投放“开门红”、财政资金逐步拨付以及机构新一轮考核周期开启带来增量配置需求，市场流动性环境将趋于改善 [9] 美国股市表现 - 当地时间周二，美国股市集体收高，道指和标普500指数均创历史收盘新高 [3] - 标普500指数涨0.62%至6944.82点，纳指涨0.65%至23547.17点，道指涨0.99%至49462.08点 [2][3] - 费城半导体指数收涨2.75%，刷新历史纪录，今年前三个交易日累计涨幅约8% [3] 美股板块与个股动态 - 半导体和AI相关股票是当日市场的核心推动力，英伟达首席执行官在CES上披露新一代AI处理器细节，并强调将引入新的存储技术，直接刺激存储与硬盘产业链走强 [3] - 存储类个股表现尤为突出：SanDisk大涨逾27%，西部数据上涨17%，希捷科技攀升14%，美光科技上涨10%，上述个股盘中均触及历史新高 [3] - 大型科技股涨跌分化：亚马逊领涨3.38%，微软上涨1.20%，Meta小幅走高0.28%，博通微升0.10%；特斯拉重挫4.14%，超威半导体下跌3.04%，苹果回落1.83%，英伟达跌0.47%，Alphabet A类与C类股分别下跌0.69%和0.87% [3] 中概股表现 - 中概股整体承压，纳斯达克中国金龙指数收跌0.78% [4] - 个股表现分化：中驰车福暴涨70.83%，日月光半导体上涨3.18%，拼多多逆势收涨2.97%；阿里巴巴下跌3.43%，百度跌2.18%，蔚来跌1.65%，京东跌0.17%，富途控股跌0.39%，腾讯控股ADR小幅回落0.09% [4] 大宗商品市场 - 黄金延续涨势，纽约尾盘现货金上涨0.8%，报每盎司4485.39美元 [5] - 国际油价回落，纽约商品交易所2月交货的轻质原油期货下跌2.04%，收于每桶57.13美元 [5] 中国政策与监管动态 - 商务部发布公告，决定加强两用物项对日本出口管制，禁止所有两用物项对日本军事用户、军事用途，以及一切有助于提升日本军事实力的其他最终用户用途出口 [6] - 可靠消息人士称，鉴于日本近期表现，中国政府正考虑针对性收紧2025年4月4日列管的中重稀土相关物项出口许可审查 [6] - 2026年中国人民银行工作会议部署全年重点工作，包括继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度；把促进经济高质量发展、物价合理回升作为货币政策的重要考量，灵活高效运用降准降息等多种货币政策工具；完善结构性货币政策工具体系，加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持 [6] - 2026年全国外汇管理工作会议部署重点工作，包括深化外汇便利化改革、稳步推进外汇领域高水平制度型开放、坚持底线思维筑牢外汇市场“防波堤”、保障外汇储备资产安全流动和保值增值等 [7] 数据领域发展 - 国家数据局表示，2026年我国将推出30余项数据领域国家标准，新兴领域的标准研制步伐不断加快 [8] - 2026年将在智能体、具身智能等前沿方向布局一批数据标准；加快出台公共数据、高质量数据集、数据基础设施等方向的一批急需标准；加快研制城市全域数字化转型、全国一体化算力网等方向的一批重点标准；加快建立工业、电信、种业、航天、地理信息、民航等重要数据识别目录 [8] - 全国数据标准化技术委员会相关负责人表示，我国在数据标准的研制进程和应用深度上均稳居全球第一梯队，2025年研制了48项数据领域国家标准和技术文件，其中超过三分之一的标准在制定过程中就同步开展了验证试点 [8] 公司公告与动态 - 时代新材签署约33.2亿元风电叶片销售合同 [11] - 新希望2025年12月生猪销售收入21.51亿元，同比减少10.75% [11] - 天邦食品2025年商品猪销售收入79.59亿元，同比下降8.95% [11] - 谱尼测试预计2025年全年亏损 [11] - 信邦制药涉嫌单位行贿罪，收到检察院《起诉书》 [11] - 2连板三博脑科公告目前不涉及脑机接口产品的研发、生产及销售 [11] - 2连板航天长峰公告目前公司未实际开展脑机接口等相关业务、不从事商业航天相关业务 [11] - 思维列控与百花医药均终止筹划控制权变更，股票复牌 [11] - 宝泰隆控股股东宝泰隆集团因未履行增持承诺被黑龙江证监局责令改正 [11] - 国晟科技、嘉美包装、国投白银LOF等公司股票将于1月7日开市起停牌 [9][11]

热点头条 - 英伟达在CES发布新一代AI芯片平台"Rubin"，推理算力达50PFLOPS，是上一代Blackwell的5倍，成本降至1/10，并推出Alpamayo系列开源模型[2] - 英伟达选定禾赛科技为"NVIDIA DRIVE AGX Hyperion10平台"激光雷达合作伙伴，计划2027年推出L4级Robotaxi[2] - 特斯拉在中国推出购车优惠，Model 3/Y首付7.99万元起，提供7年超低息或5年0息金融方案[2] - 特斯拉在德国市场12月新车销量下降48%至2032辆[2] - 强脑科技完成约20亿元人民币融资，为脑机接口领域除Neuralink外世界第二大融资[2] - xAI在E轮融资募集200亿美元，战略投资者包括英伟达和思科[3] 大中华地区公司要闻 - 比亚迪去年12月在德国的新车注册量是特斯拉的两倍以上，全年在德国销量增长七倍至23,306辆，而特斯拉销量降至19,390辆[5] - 比亚迪在英国全年销量为51,422辆，高于特斯拉的45,513辆[5] - 德赛西威筹划境外发行H股并在香港上市，以推进国际化战略[5] - 国晟科技股票因短期内累计涨幅达370.20%而停牌核查[5] - 嘉美包装股票价格涨幅为230.48%，静态市盈率80.76、市净率6.25，显著高于行业平均水平，已停牌[6] - 中国卫通股票累计上涨幅度达108.64%，股价已严重脱离基本面[6] - 三博脑科股票连续2个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过30%[7] - 航天科工火箭技术有限公司29.5904%股权以约32.99亿元价格挂牌转让，公司整体估值约112亿元[7] 美洲地区公司要闻 - 微软与博世达成AI制造合作，博世计划在2027年底前对AI投资超25亿欧元，双方合作预计2030年代中期相关业务销售额翻倍[9] - 亚马逊推出Ember Artline壁画电视，同时AWS云计算服务出现宕机[9] - 苹果iPhone Air设计师跳槽至AI初创公司Hark，摩根士丹利预测iPhone将于2028年配备2亿像素相机，印度iPhone出口突破500亿美元[9] - Meta Platforms聘请微软前高管担任首席法务官，因需求旺盛暂停雷朋智能眼镜国际扩张计划[9] - 高通正式进军工业机器人和人形机器人市场[10] - AMD发布面向企业数据中心的MI440X芯片，下一代MI500系列处理器预计2027年推出，目标4年将AI性能芯片提升1000倍[10] - 英特尔推出下一代PC平台处理器酷睿Ultra3，多线程性能较上一代提升约60%[10] 亚太地区公司要闻 - 三星电子在CES2026展示无折痕折叠屏OLED面板，计划用于Galaxy Z Fold8及苹果折叠屏新机，并将与宝马合作供应车用处理器[12] - SK海力士计划在CES展示最新16层HBM4芯片及321层NAND闪存[12] - LG电子在CES2026发布CLOiD家庭机器人，同时推出超薄OLED evo W6壁纸电视，峰值亮度达4500尼特[12] - 现代汽车旗下波士顿动力在CES首秀1.9米高机器人，计划2028年投入工厂应用，现代摩比斯与英伟达合作推进自动驾驶技术[12] - 三菱日联金融集团完成发行合计15亿美元债券，公司CEO预计日本央行或于2026年上半年再度加息[12] - 塔塔钢铁与JSW钢铁等25家印度钢企因涉嫌价格勾结被反垄断调查[13] - 日本中部电力公司因滨冈核电站地震安全评估问题，涉嫌蓄意低估地震摇晃幅度[13] - 新加坡Grab收购中国人工智能机器人解决方案开发商Infermove公司[13] 欧洲及大洋洲地区公司要闻 - 阿斯麦美股股价创历史新高，美银全球研究将其目标价从1158欧元上调至1205欧元[15] - 梅赛德斯-奔驰在美国推出新一代自动驾驶系统MB.DRIVE ASSIST PRO，采用三年3950美元订阅制，1月5日回购14.1万股，金额845.65万欧元，近30日累计回购总额1.69亿欧元[15] - 宝马对31款主力车型调整指导价，部分车型降幅超20%，全新iX3将搭载亚马逊Alexa+语音助手，计划2026年夏季上市[15] - 雀巢因部分婴儿配方奶粉可能含致食物中毒毒素而启动全球召回[15] - 保时捷终止郑州中原、贵阳孟关两家经销商授权[15] - 大众汽车参与2026年汽车价格战，迈腾等车型终端优惠达六折[16] - 赛诺菲普乐司兰钠注射液正式在国内获批，该药是全球首个作用于创新靶点APOC3mRNA的小干扰RNA药物[16]

亚马逊新功能“Shop Direct”引发争议 - 亚马逊推出名为“Shop Direct”的新功能 该功能允许消费者在亚马逊平台上浏览其他品牌网站的商品 部分商品带有“Buy for Me”按钮 这是一个人工智能代理 可以代表购物者从其他网站购买产品[2] - 该服务目前处于测试阶段 面向部分美国用户 亚马逊将其宣传为帮助购物者“找到任何他们想要和需要的产品”的方式 包括其网站上没有的商品[3] - 过去十年 亚马逊日益依赖第三方商家提供商品 目前其零售平台上超过60%的销售额来自独立卖家[3] 零售商对未经授权被列入计划表示反对 - 近期 一些企业开始反对其产品在未经许可的情况下在亚马逊上销售 根据Reddit和Instagram上的帖子 零售商表示该计划导致亚马逊列出了他们从未销售过或已缺货的产品[4] - 弗吉尼亚州的文具店Hitchcock Paper在12月下旬的Instagram帖子中批评该计划 称其可能导致AI代理向客户销售商家没有的商品 而商家却毫不知情地发出了错误商品[5] - 该文具零售商表示 当其开始收到来自“buyforme.amazon”邮箱的关于压力球产品的订单时 才发现自己参与了该计划 而他们并不销售该产品[5] 具体案例与商家投诉 - Bobo Design Studio首席执行官Angie Chua表示 尽管她没有选择加入该计划 但上周开始收到来自亚马逊“Buy for Me”代理的订单 她的公司通过Shopify网站和加州棕榈泉的实体店销售文具和日记配件[6] - 根据亚马逊网站FAQ中的说明 Chua联系了公司要求下架其产品 商品列表在几天内被删除 但她表示这段经历让她感到被“剥削”[7] - Chua称 “我们被迫在一个我们有意决定不参与的平台上成为代发货商” 她指的是不存储库存就直接向购物者销售产品的在线零售模式[7]