Futu Holdings Limited - Futu Holdings Limited宣布马来西亚客户数量突破10万[1] - Futu Malaysia Sdn. Bhd.获得马来西亚证券委员会颁发的资本市场服务许可证[2] - Futu Holdings Limited是一家先进的科技公司，通过数字化金融服务改变投资体验[3] - Futu Holdings Limited提供全面的投资服务，包括交易执行和结算、保证金融资和证券借贷、财富管理等[3] - Futu Holdings Limited提供包括IPO分销、投资者关系和ESOP解决方案服务在内的企业服务[3] - 投资者可通过ir@futuholdings.com与Futu Holdings Limited的投资者关系部门联系[4]

公司概况 - 富途控股是一家科技驱动的财富管理平台，2019-2023年营收CAGR达75%，净利润CAGR高达125%[1] - 公司主要收入来源为经纪佣金+利息收入，占总营收90%以上，客户总资产持续增长，2023年末达4856亿港元，yoy增长16%[1] - 公司在香港和新加坡市场持续领先，新加坡市场用户数约占成年人口近3成，23Q4首次实现盈利[2] - 公司历史沿革中不断扩充牌照获取，国际化版图进一步扩张[7] 财务表现 - 公司营收保持增长趋势，2019-2023年间由10.62亿港元增长至100.08亿港元，CAGR高达75%[14] - 公司净利润持续释放，2019-2023年净利润CAGR高达125%，2023年实现Non-GAAP净利润45.70亿港元，yoy+46%[15] - 公司毛利率稳中有升，从2019年的73%提升至2023年的85%，净利率/Non-GAAP净利率分别为43%/46%[15] 业务拓展 - 公司混合佣金率从2019年的5.86bps提升至2023年的9.33bps，主要得益于衍生品占比提升[21] - 公司在港股IPO承销方面表现突出，连续两年蝉联港股券商第一，ESOP客户数量持续增长[28] - 公司将继续服务好存量客户，大陆客户交易不受影响[29] 市场展望 - 香港有望在2025年成为全球最大的财富管理中心，管理资产规模逾30万亿港元，大部分投资于股票[31] - 互联网券商在美股交易方面具有竞争优势，佣金费用相对较低，例如老虎证券和哈富证券的佣金费用较传统券商低[34] - 公司在香港地区具备先发优势，虚拟资产交易平台牌照申请有望贡献新增量，公司在香港地区牌照获得较全，具备证券投资咨询业务资格[34]

财务数据 - 富途控股2023年实现营业总收入100.1亿港元，同比增长31%[1] - 富途控股2023年调整后净利润为45.7亿港元，同比增长4.9%[1] - 富途控股2023年四季度实现营业收入23.7亿港元，同比增长4%[1] - 截至2023年末，富途控股注册用户数达2164万人，同比增长10.5%[2] - 富途控股2023年客户总资产达4856亿港元，同比增长16.3%[2] - 富途控股2023年全年总交易规模为4.2万亿港元，同比下降13%[2] - 富途控股2023年实现利息收入55.4亿港元，同比增长72%[3] - 富途控股2023年融资融券余额同比增长24%[3] - 富途控股2023年每股收益为30.98港元，同比增长46%[3] - 富途控股2023年每股净资产为216亿港元[3] 业务拓展 - 富途控股2023年实现其他营业收入5.3亿港元，同比增长34%[4] - 富途控股2023年第四季度实现其他营业收入1.4亿港元，同比增长46%[4] - 富途控股2023年末累计为414家企业提供IPO分销及IR服务，同比增长24%[4] - 富途控股2023年末富途大象财富资管规模达575亿港元，同比增长82.3%[4] - 富途控股2023年末公募基金同比增长66.7%[4] - 富途控股2023年末另类产品（包括债券）同比增长245.3%[4] 未来展望 - 公司估算2024E/25E/26E实现归母净利润为49/55/63亿港元，同比增长14%/13.2%/13.3%[7] - 公司估算2024E EPADS为35.3港元，2025E EPADS为40.0港元，2026E EPADS为45.3港元[7] - 公司给予15x 2024E PE估值，对应每股目标价格为68.34美元[7] - 公司维持“优于大市”评级[7]

业绩总结 - 公司2023年总营收达到100.08亿港元，同比增长31.45%[1] - 公司2023年归母净利润达到42.81亿港元，同比增长46.28%[1] - 公司2023年EPS最新摊薄为29.13港元/股，P/E为15.19[1] - 公司利息收入同比增长72%，占营收比重由42%提升至52%[1] - 公司两融业务余额增长24%至331亿港元，占客户资产比重由6.4%提升至6.8%[1] - 公司经纪佣金收入同比下滑2%，其中23Q4经纪佣金收入同比下滑14%[1] 用户数据 - 公司国际化步伐加快，海外市场成绩亮眼，注册用户数同比增长11%达到2164万人[1] 未来展望 - 富途控股2024年预计归母净利润为44.49亿港元，2025年为50.00亿港元，2026年为56.00亿港元[4] - 预计2024-2026年公司PE估值分别为14.61/13.00/11.61倍，维持“买入”评级[2] 风险提示 - 风险提示包括监管趋严、行业竞争加剧和权益市场波动[3] 其他 - 本研究报告仅供东吴证券股份有限公司客户使用，不构成投资建议[6] - 投资评级标准包括公司投资评级和行业投资评级[7][8] - 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准，投资者应充分考虑自身特定状况[9]

业绩总结 - Futu在2023年第四季度的付费客户数量达到了超过170万，同比增长15%[8] - Futu的净利润同比下降9%，为8.76亿美元[31] - Futu计划在2024年新增35万付费客户，前两个月的净资产流入和付费客户数量已经超过了整个去年第四季度[13] 用户数据 - Futu在日本市场持续获得用户关注，第四季度moomoo应用的日均下载量在所有券商中排名前三，超过野村证券和松井证券[9] - 新客户目标为2024年35万，主要增长来自新市场如日本、加拿大和马来西亚[38] - 新加坡客户数量和客户资产贡献约占总公司的30%[44] 未来展望 - Futu预计今年的客户获取成本将比去年降低10%至20%[51] - Futu计划在2024年增加中高个位数的员工数量[74] 新产品和新技术研发 - 美国自我清算能力提高后，服务停机时间显著减少[69] 市场扩张和并购 - Futu公司计划在2024年增加中高个位数的员工数量[74] 负面信息 - Futu的净利润同比下降9%，为8.76亿美元[31]

用户数据 - Futu的付费客户总数为1,710,106，同比增长15.0%[2] - Futu的注册客户总数为3,561,966，同比增长10.2%[2] - Futu的用户总数为21.6百万，同比增长10.5%[2] 财务数据 - Futu的客户资产总额为4856亿港元，同比增长16.3%[2] - 2023年第四季度，Futu的每日平均客户资产为4703亿港元，同比增长22.8%[2] - 2023年第四季度，Futu的总交易量为9566亿港元，同比下降12.5%[2] - 2023年第四季度，Futu的每日平均营收交易数(DARTs)为369,729，同比下降22.2%[3] - 2023年第四季度，Futu的净利润同比下降8.6%至876.4亿港元[4] - 2023年全年，Futu的总营收同比增长31.4%至10008.4亿港元[5] - 2023年全年，Futu的净利润同比增长46.2%至4278.9亿港元[7] 费用和利润 - 第四季度经纪佣金和手续费支出为5.92亿港元（760万美元），较2022年第四季度下降7.5%[15] - 利息支出为2.708亿港元（3470万美元），较2022年第四季度增长48.8%[16] - 总毛利为19.398亿港元（2.483亿美元），较2022年第四季度增长0.1%[18] - 总营业费用为9.16亿港元（11.73亿美元），较2022年第四季度增长12.0%[19] 其他 - Futu宣布了5亿美元的股票回购计划，已回购约3650万美元的ADS[43] - Futu可能根据市场情况，在公开市场、私下协商交易、大宗交易等方式回购其ADS[44]

Futu Holdings Ltd.财务数据 - Futu Holdings Ltd.宣布2023年第四季度未经审计的收入为3.038亿美元，同比增长4.1%[1] - Futu Holdings Ltd.宣布2023年全年收入为12.81亿美元，同比增长31.4%[2] - Futu Holdings Ltd.的付费客户保留率保持在98%，总客户资产达到621.64亿美元，同比增长16.3%[4] Moomoo业务情况 - Futu Holdings Ltd.旗下的数字经纪和投资品牌moomoo在2023年底拥有21.64百万全球用户和1.71百万付费客户[3] - Moomoo是一家总部位于美国的全球运营的投资服务公司[23][25] - Moomoo是纳斯达克上市公司的子公司，作为纽约证券交易所的全球战略合作伙伴，获得了多个国际奖项[23] - Moomoo的数字平台提供了全方位的投资服务，包括交易执行和结算、保证金融资和证券借贷、财富管理等[25]

公司业绩 - Futu Holdings Limited宣布2023年第四季度和全年未经审计的财务业绩[1] - 2023年第四季度运营亮点包括付费客户总数增长15.0%至1,710,106人[2] - 2023年第四季度日均客户资产为470.3亿港币，同比增长22.8%[3] - 2023年第四季度总交易量同比下降12.5%至956.6亿港币[4] - 2023年第四季度每日平均营收交易(DARTs)同比下降22.2%至369,729[5] - 2023年第四季度保证金融资和证券借贷余额同比增长24.2%至33.1亿港币[6] - 2023年第四季度总收入同比增长4.1%至2,373.3百万港币[7] - 2023年全年总收入同比增长31.4%至10,008.4百万港币[8] 财务状况 - Futu Holdings Limited的非GAAP调整后净收入从2022年的3131.4百万港元增长了45.9%，达到4569.8百万港元[1] - 每股美国存托股票的基本净收入为31.00港元，相比2022年的20.55港元有所增长[2] - 公司宣布了5亿美元的股票回购计划，并计划在2025年12月31日前回购高达5亿美元的ADS[3] 营收和利润 - 公司在2023年第四季度实现了净利润达到112,201万美元[1] - 公司在2023年第四季度实现了调整后的净利润为121,685万美元，较之前有所增长[2] - 公司在2023年第四季度实现了股东应占净利润为122,879万美元[2]

公司财报公布 - Futu Holdings Limited将于2023年12月31日结束的第四季度和全年财务业绩于2024年3月14日美国市场开盘前公布[1] - Futu管理层将于2023年3月14日美国东部时间上午7:30举行财报电话会议[2] - 所有参与者需要提前注册参加电话会议，使用链接https://register.vevent.com/register/BI6ca5f071faa5463a85ad66444ee71849[3] - 参与者注册后将收到确认邮件，其中包含参与者拨入号码和个人PIN码以接入电话会议[5] 公司业务介绍 - Futu Holdings Limited是一家先进的科技公司，通过其数字化金融服务平台Futubull和moomoo，提供全方位的投资服务，包括交易执行和结算、保证金融资和证券借贷、财富管理等[6]

公司信息 - Futu Holdings Limited将于2023年12月31日结束的第四季度和全年财务业绩于2024年3月14日美国市场开盘前公布[1] - Futu管理层将于2023年3月14日美国东部时间上午7:30举行财报电话会议[2] - Futu Holdings Limited是一家先进的科技公司，通过其数字化平台Futubull和moomoo提供全方位的投资服务，包括交易执行和结算、保证金融资和证券借贷、财富管理等[6] 电话会议信息 - 所有参与者需要提前注册参加电话会议，使用链接https://register.vevent.com/register/BI6ca5f071faa5463a85ad66444ee71849[3] - 参与者注册后将收到确认邮件，其中包含参与者拨入号码和个人PIN码，以便接入电话会议[5] 企业服务 - Futu Holdings Limited提供投资者关系等企业服务，包括IPO分销、投资者关系和ESOP解决方案服务[6] - 投资者联系方式为ir@futuholdings.com[7]