文章核心观点 - 康宁公司上调二季度盈利预期，股价接近52周高位，其表现受生成式AI应用对光学产品需求上升推动，同时推荐了行业内其他排名较好的股票 [1][2][4] 康宁公司情况 - 周一管理层修订二季度盈利预期后，康宁公司股价接近52周高位，本月底公布季度业绩时二季度核心销售额预计超此前指引 [1] - 公司预计二季度核心销售额约36亿美元，较之前约34亿美元的预测增长6%，核心每股收益预计处于或略高于此前42 - 46美分的指引区间高端，实现同比增长 [1] - 生成式AI应用对康宁光学产品组合需求上升推动业绩表现，其光纤解决方案对传输AI系统训练所需大量数据至关重要 [2] - 公司预计其Springboard框架未来三年将因有利的周期性和长期趋势增加超30亿美元的年化销售额 [2] - 康宁各市场前景乐观，凭借创新产品组合和稳固客户关系，有望利用有利需求趋势，管理层预计下一季度实现可观的增量利润和现金流 [2] - 过去一年康宁公司股价上涨22.9%，而行业增长74.2% [3] - 康宁目前Zacks排名为3（持有） [4] 行业其他公司情况 - 阿rista Networks目前Zacks排名为1（强力买入），为包括财富500强全球公司在内的客户供应产品，过去四个季度平均盈利惊喜为15.39%，长期增长预期为16.07% [4] - Ooma目前Zacks排名为1，提供基于云的通信解决方案、智能安全和其他连接服务，过去四个季度平均盈利惊喜为8.90%，上一季度盈利惊喜为27.27% [4][5] - 摩托罗拉解决方案目前Zacks排名为2（买入），为政府部门、公共安全项目、大型企业和无线基础设施服务提供服务和解决方案，过去四个季度平均盈利惊喜为7.54%，长期增长预期为9.47%，上一季度盈利惊喜为11.51% [5]

文章核心观点 - 材料科学公司康宁（Corning）上调第二季度业绩指引后股价上涨，被视为人工智能概念股，新的发展态势或带来决定性突破 [1] 业绩情况 - 公司当前季度销售额预计为36亿美元，高于此前估计的34亿美元，每股收益在42 - 46美分的较高区间 [1] - 公司预计销售额124亿美元，市值370亿美元，将于7月30日公布第二季度财报 [1] - 智能手机大猩猩玻璃制造商销售额从2022年的142亿美元高点下降，今年第一季度销售额低于30亿美元，被认为令人失望 [3] 股价表现 - 公司股价今早开盘价为每股43.44美元 [1] - 股价去年10月低至27美元，仍低于2021年初46美元的历史高点 [3] - 过去五年股价仅上涨30%，年初至今上涨42% [4] 市场观点 - 自5月Ritholz Wealth Management首席执行官Josh Brown表示买入，以及6月下旬电视分析师Jim Cramer称其为人工智能“隐形投资”后，股价一直在上涨 [2] - Tipranks不到一半分析师建议买入，Stocktwits小交易员看好该股 [2] 业务前景 - 公司首席执行官Wendell Weeks称新项目“Springboard”未来三年可增加30亿美元收入，人工智能并行计算所需光纤是传统云网络的10倍 [2] - 公司在近期报告中称，单个英伟达Blackwell芯片互连所需光纤是“传统”机架的18倍 [2]

文章核心观点 - 康宁公司股价因2024年第二季度初步业绩向好上涨 未来有望凭借需求增长实现销售增长和盈利提升 同时需关注其盈利预期修正趋势 [1][2] 康宁公司股价表现 - 上一交易日康宁公司股价收涨12%至43.05美元 成交量可观 过去四周累计涨幅4.1% [1] 康宁公司业绩预期 - 管理层预计2024年第二季度营收约36亿美元 超此前指引的34亿美元 主要因生成式AI新光连接产品的广泛应用 [1] - 净利润可能处于此前指引区间42 - 46美分的高端甚至更高 [1] - 未来三年 公司预计年销售额因需求强劲增长超30亿美元 带来额外利润和现金流 [1] - 即将公布的季度报告中 预计每股收益0.45美元 与去年同期持平 营收34.1亿美元 同比下降2.1% [2] - 过去30天 该季度的共识每股收益预期略有上调 [2] 康宁公司评级 - 股票目前Zacks评级为3（持有） [3] 行业内其他公司情况 - 同行业的Viav Solutions上一交易日股价收涨2.3%至7.22美元 过去一个月回报率为 - 4.6% [3] - Viav Solutions即将公布的报告中 共识每股收益预期过去一个月维持在0.07美元 较去年同期下降30% [3] - Viav Solutions目前Zacks评级为4（卖出） [3]

文章核心观点 - 康宁公司上调第二季度业绩指引，股价周一上涨超12%，有望创下2020年3月以来最佳交易日表现，业绩增长得益于生成式人工智能网络对其光连接产品的需求 [1] 业绩表现 - 公司预计第二季度销售额为36亿美元，高于此前指引的34亿美元，预计每股收益将处于42 - 46美分区间高端或略高于该区间 [1] - 公司第一季度销售额同比下降6%，预计为全年最低，随着市场条件改善，2024年销售额将提高 [2] - 公司预计第二季度收益将实现同比增长，2024年第二季度业绩将于7月30日公布 [2] 发展规划 - 公司CEO表示新产品大幅降低了安装成本、时间、空间和碳足迹，“跳板”计划有望在未来三年增加超30亿美元的年化销售额 [1][2]

文章核心观点 介绍Proactive公司及其新闻团队情况，包括团队人员背景、业务覆盖范围、技术运用等 [1][2][3] 关于作者 - 奥利弗自21世纪初开始撰写公司和市场相关内容，早期在《成长型公司投资者》担任财经记者，后成为板块编辑和研究主管，自由撰稿几年后加入Proactive [1] 关于出版商 - Proactive金融新闻和在线广播团队为全球投资受众提供快速、易获取、有信息价值和可操作的商业与金融新闻内容，所有内容由经验丰富且合格的新闻记者团队独立制作 [1] 新闻团队情况 - Proactive新闻团队分布在伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯等世界主要金融和投资中心 [2] - 团队是中小型股市场专家，也会让社区了解蓝筹股公司、大宗商品和更广泛的投资故事，内容能吸引积极的个人投资者 [2] - 团队提供涵盖生物技术和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等市场的新闻和独特见解 [2] 技术运用 - Proactive积极采用技术，人类内容创作者经验丰富，团队可使用技术辅助和优化工作流程 [2] - Proactive偶尔会使用自动化和软件工具，包括生成式AI，但所有发布内容均由人类编辑和创作，符合内容制作和搜索引擎优化最佳实践 [3]

文章核心观点 - Ritholtz Wealth Management的Josh Brown认为康宁公司股票作为人工智能投资标的被严重忽视，当前是买入时机 [2][3] 股票推荐理由 - 玻璃是生产GPU和建设数据中心不可或缺的材料，康宁作为专注玻璃科学、陶瓷科学和光学物理的材料公司，其玻璃用于生产光纤电缆，还用作一些人工智能芯片的基板 [3][4] - 尽管摩根士丹利周四将康宁评级下调至持股观望，但上调目标价从35美元至38美元，且股价几乎未跌 [5] - 康宁股价正处于技术突破上行阶段，年初至今上涨近25%，当前交易价约37.80美元 [6] 股价表现 - 截至周四发布时，康宁股价下跌0.39%，报37.87美元 [8]

文章核心观点 - 吉姆·克莱默对多家公司给出投资建议，并提及部分公司一季度财报情况，同时展示了各公司股价周三表现 [1][2] 公司投资建议 - 吉姆·克莱默称Recursion Pharmaceuticals是“绝佳投机股”，建议买入 [1] - 吉姆·克莱默认为康宁公司未能产生其期望的回报，不建议买入 [1] - 吉姆·克莱默表示暂不考虑Intuitive Machines [1] - 吉姆·克莱默称目前会暂缓对Axon Enterprise的操作 [2] - 吉姆·克莱默喜欢Kratos Defense & Security，建议持有甚至增持 [2] - 吉姆·克莱默认为Merit Medical Systems不错 [2] 公司财报情况 - 5月9日，Recursion Pharmaceuticals公布一季度财报，结果好于预期 [1] - 5月7日，美银证券分析师约翰·罗伯茨对康宁公司发起覆盖评级，给予“中性”评级，目标价36美元 [1] - 5月14日，Intuitive Machines公布一季度GAAP每股亏损2.70美元 [1] - 5月6日，Axon Enterprise公布一季度调整后每股收益1.15美元，超市场预期的0.94美元 [2] - 5月7日，Kratos Defense & Security公布一季度财报，结果强于预期 [2] - 4月30日，Merit Medical Systems公布一季度财报，结果乐观 [2] 公司股价表现 - 周三，康宁公司股价上涨0.3%，收于36.58美元 [2] - 周三，Axon Enterprise股价下跌1.1%，收于284.87美元 [2] - 周三，Recursion Pharmaceuticals股价下跌1.6%，收于9.36美元 [2] - 周三，Intuitive Machines股价下跌1.2%，收于5.06美元 [2] - 周三，Kratos Defense股价下跌1.3%，收于21.41美元 [2] - 周三，Merit Medical股价下跌0.2%，收于82.14美元 [2]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司预计2024年第二季度核心净销售额约为34亿美元[82] - 2024年第一季度净销售额为29.75亿美元，较2023年同期减少2.03亿美元，降幅6%，主要因光通信业务减少1.95亿美元[83][84] - 2024年第一季度销售成本为19.82亿美元，较2023年同期减少1.93亿美元，降幅9%[83] - 2024年第一季度毛利润为9.93亿美元，较2023年同期减少1000万美元，降幅1%，但毛利率提高1个百分点至33%[83][87] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为4.51亿美元，较2023年同期增加3000万美元，占净销售额比例从13%升至15%[83][89] - 2024年第一季度研发和工程费用为2.58亿美元，较2023年同期增加400万美元，占净销售额比例从8%升至9%[83][90] - 2024年第一季度税前收入为2.96亿美元，较2023年同期增加6800万美元，增幅30%，主要因翻译收益合同收益改善4700万美元[83][95] - 2024年第一季度净利润为2.09亿美元，较2023年同期增加3300万美元，增幅19%[83] - 2024年第一季度综合亏损为1.18亿美元，而2023年同期综合收入为1.09亿美元，主要因外汇翻译调整净亏损增加2.46亿美元[83][99] - 2024年第一季度核心净销售额为32.58亿美元，较2023年的33.67亿美元下降1.09亿美元，降幅3%[120] - 2024年第一季度核心净收入为3.3亿美元，较2023年的3.5亿美元下降2000万美元，降幅6%[120] - 2024年第一季度核心每股收益为0.38美元，较2023年的0.41美元下降0.03美元，降幅7%[120] - 2024年第一季度，公司经营活动产生的净现金为9600万美元，较去年同期的 - 4900万美元增加1.45亿美元；投资活动使用的净现金为 - 1.84亿美元，较去年同期改善4400万美元；融资活动使用的净现金为 - 3.08亿美元，较去年同期增加6000万美元[139][140][141] - 2024年第一季度资本支出为3亿美元，预计2024年全年资本支出低于2023年[155] 各业务线数据关键指标变化 - 各业务板块中，光通信、生命科学、Hemlock和新兴增长业务净销售额下降，显示技术、特种材料、环境技术净销售额上升[101] - 2024年第一季度，可报告业务部门和Hemlock及新兴增长业务净收入为4.53亿美元，较2023年的4.65亿美元下降1200万美元，降幅3%[108] - 2024年第一季度光学通信业务净收入为1亿美元，较2023年的1.59亿美元下降5900万美元，降幅37%[108] - 2024年第一季度显示技术业务净收入为2.01亿美元，较2023年的1.6亿美元增加4100万美元，增幅26%[108] - 2024年第一季度特种材料业务净收入为4400万美元，较2023年的3900万美元增加500万美元，增幅13%[108] - 2024年第一季度环境技术业务净收入为1.05亿美元，较2023年的8200万美元增加2300万美元，增幅28%[108] - 2024年第一季度生命科学业务净收入为1300万美元，较2023年的900万美元增加400万美元，增幅44%[108] - 2024年第一季度Hemlock及新兴增长业务净收入为 - 1000万美元，较2023年的1600万美元下降2600万美元[108] 公司资金状况及债务情况 - 2024年3月31日，公司营运资金为27.96亿美元，较2023年12月31日的28.93亿美元有所下降；长期债务为70.5亿美元，较2023年12月31日的72.06亿美元有所下降；总债务为73.68亿美元，较2023年12月31日的75.26亿美元有所下降；总债务与总资本比率为39%，与2023年12月31日持平[136] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为13.65亿美元，约62%的合并现金及现金等价物存于美国境外；可用信贷额度方面，美元循环信贷额度为15亿美元，人民币信贷额度为1.05亿美元[142][143] - 公司商业票据计划最高可发行15亿美元短期无担保商业票据，截至2024年3月31日无未偿还商业票据；15亿美元循环信贷协议截至2024年3月31日无未偿还金额，要求的杠杆比率最高为60%，公司截至该日杠杆率约为39%，符合规定[145][146][147] - 公司可获得人民币无担保可变利率贷款额度，截至2024年3月31日借款总额为2.55亿美元，利率3.2% - 4.1%，到期日2024 - 2032年，未使用额度7.57亿人民币，约合1.05亿美元[149] - 截至2024年3月31日，公司有3.18亿美元长期债务将于一年内到期[156] 公司重大事项及决策 - 2019年董事会授权回购最高50亿美元普通股，截至2024年3月31日约33亿美元额度可用，无到期日，董事会可随时修改或终止[153] - 2024年5月2日，公司董事会宣布每股普通股股息0.28美元，将于6月27日支付[154] - 2024年3月12日，公司就密歇根州太阳能制造设施签订合成租赁协议，预计建设成本约8.35亿美元，预计2025年下半年完工，租赁期5年，预计为融资租赁，预计未折现租赁付款约11亿美元[159][160] 公司前瞻性陈述及风险提示 - 包含“will”“believe”等表述的非历史事实或信息为前瞻性陈述，涉及公司未来经营表现、市场份额、营收和盈利增长率等[163] - 无法保证前瞻性陈述准确，实际结果和未来事件可能与预期有重大差异，公司无义务更新陈述[164] - 全球经济趋势、竞争、地缘政治风险等因素可能导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异[165] - 公司在多国开展业务，面临外汇汇率波动风险，相关风险讨论可参考2023年Form 10 - K[166]

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财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额近33亿美元,每股收益0.38美元,处于指引高端 [5] - 毛利率同比增长160个基点至36.8%,自由现金流同比增加3亿美元 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 光通信业务第一季度销售额9.3亿美元,同比下降17%,净利润1亿美元,同比下降37% [50][51] - 显示玻璃业务第一季度销售额8.72亿美元,同比增长14%,净利润2.01亿美元,同比增长26% [53][54] - 特种材料业务第一季度销售额4.54亿美元,同比增长12%,净利润4400万美元,同比增长13% [64][65] - 环境技术业务第一季度销售额4.55亿美元,同比增长6%,净利润1.05亿美元,同比增长28% [66][67] - 生命科学业务第一季度销售额2.36亿美元,同比下降8%,净利润1300万美元,同比增长44% [67][68] - 赫姆洛克和新兴业务第一季度销售额3.11亿美元,同比下降19% [69] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售玻璃市场预计2024年同比增长中个位数百分比,电视机尺寸继续增大,PC需求有所恢复 [16][17] - 中国面板厂商在第一季度末期提高了产能利用率,预计第二季度将继续提高 [53][54] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司有望在未来3年内实现超过30亿美元的年销售额增长 [9][19] - 公司在光通信、汽车、移动消费电子等领域保持领先地位,并在新兴领域如汽车玻璃解决方案、本地化美国太阳能供应链等开拓新机会 [19][33][37] - 公司已建立了强大的盈利能力和现金流基础,未来将通过提高生产效率和适当提价来维持合理回报 [39][40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是2024年最低点,公司有信心从此开始改善 [11][43] - 光通信和显示玻璃业务有望成为公司业绩改善的最大驱动力 [13][16] - 公司有望在未来3年内实现超过30亿美元的年销售额增长,并能够实现强劲的增量利润 [9][10][19][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Wamsi Mohan 提问** 询问公司在数据中心AI机会方面的时间节点和收入贡献 [79][80] **Wendell Weeks 回答** 公司已经在企业光通信业务中积累了一定基础,未来随着GPU集群部署增加,将带来新的收入增长 [81][82][83][84][85] 问题2 **Samik Chatterjee 提问** 询问公司对显示玻璃业务周期性的看法,以及对第二季度行业需求改善的预期 [114][115] **Wendell Weeks 和 Ed Schlesinger 回答** 面板厂商行为发生变化,更注重产能利用率与终端需求匹配,有利于行业周期性改善 [116][117][119][124] 问题3 **Asiya Merchant 提问** 询问公司对人民币汇率对冲的计划和时间表 [147][148] **Ed Schlesinger 回答** 公司将通过汇率对冲和适当提价的方式维持显示玻璃业务的合理回报,具体对冲计划会根据市场变化适时调整 [148][149]