文章核心观点 - 特朗普政府的政策组合（包括对等关税、削减繁文缛节的行政命令以及《一个美丽大法案》的税收减免）已促使超过15万亿美元的公司投资回流美国并重振制造业 [2] - 这些政策导致大量业务和工作岗位回流美国，苹果、英伟达、英特尔、通用电气和惠而浦是其中知名的例子 [1] 公司回流投资与计划 苹果公司 (Apple Inc) - 苹果公司宣布一项5000亿美元的投资承诺，将iPhone、iPad和iMac的制造从中国和越南迁回美国 [6] - 该投资预计将在美国大陆的24个设施中维持290万个工作岗位并新增2万个招聘岗位 [7] - 公司计划将美国先进制造基金从50亿美元翻倍至100亿美元，该基金支持13个州的项目和就业 [12] - 未来四年，公司将在密歇根州、德克萨斯州、加利福尼亚州、内华达州、俄勒冈州、爱荷华州、北卡罗来纳州和华盛顿州扩大设施和团队 [12] - 公司将在密歇根州建立一所制造学院，并增加对美国半导体人工智能和硅工程的研发投资 [12] - 将在休斯顿新建设施用于建造Apple Intelligence服务器，并承诺在亚利桑那州的台积电Fab 21工厂独家生产其专有芯片 [12] 英伟达公司 (Nvidia Corp) - 英伟达宣布一项5000亿美元的承诺，于2025年4月开始在美国制造，包括在亚利桑那州获得超过100万平方英尺的空间用于制造Blackwell芯片，在德克萨斯州制造人工智能超级计算机 [11] - 美国制造英伟达人工智能芯片和超级计算机预计将“在未来几十年创造数十万个新工作岗位并推动数万亿美元的经济安全” [13] - 此举确保了未来美国本土人工智能发展的安全，消除了对台积电亚太地区晶圆厂的依赖，这些厂区面临台海潜在战争的持续风险 [13] 英特尔公司 (Intel Corp) - 英特尔已承诺1000亿美元将其半导体制造回流美国本土，投资分布于俄勒冈州、亚利桑那州、俄亥俄州和新墨西哥州 [15][18] - 具体投资包括：向俄勒冈州希尔斯伯勒研发设施投入360亿美元（硅林），向亚利桑那州钱德勒设施投入320亿美元（硅沙漠），向俄亥俄州新奥尔巴尼的两个新工厂投入280亿美元（硅心地带），以及向新墨西哥州的先进半导体封装技术投入40亿美元（硅台地） [22] - 此外，英特尔承诺投入1亿美元用于教育研讨会，为支持这些新设施所需的特定技能进行职业培训 [18] 通用电气公司 (General Electric Company) - 通用电气首席执行官拉里·卡尔普于2025年8月宣布一项30亿美元的承诺，以继续趋势并扩大通用电气在美国11家工厂的国内制造业，并指出自2016年以来已在美国投资65亿美元用于制造、产品创新和工厂现代化 [29] - 位于肯塔基州路易斯维尔的电器公园园区是制造业外包影响的典型例子，在特朗普政府政策下正在复兴 [24] - 该园区在1955年拥有16000名工人，到1960年每周生产60000台电器，1973年劳动力达到23000人的峰值，但在1980年代杰克·韦尔奇时代开始下滑 [24][25] - 杰弗里·伊梅尔特在2012年重启了电器园的制造，授权了55年来的第一条新装配线，用于生产此前在中国制造的高科技节能热水器 [26] 惠而浦公司 (Whirlpool Corp) - 惠而浦于2025年10月中旬宣布一项3亿美元的投资，用于其俄亥俄州克莱德和马里昂的业务，预计将创造450至600个新工作岗位 [32] - 公司正在将部分KitchenAid品牌制造从中国迁至俄亥俄州，预计未来几个月将有更多的回流公告 [32] - 具体的回流计划包括：将燃气灶生产从墨西哥迁至佐治亚州拉斐特，将六款冰箱型号从中国迁至阿拉巴马州迪凯特，通过将海外制造的混合动力和电动单元重新分配回南卡罗来纳州卡姆登，使GeoSpring热水器的产能和劳动力增加100% [31] 制造业回流背景与行业影响 - 过去，不断增加的监管负担和螺旋式上升的公司税迫使许多美国家喻户晓的公司通过将大部分劳动业务转移到劳动力成本显著较低的新兴国家来降低管理费用 [1] - 半导体行业的回流规模最大，《芯片法案》从国家安全角度至关重要，旨在最小化关键资源对另一国家的依赖 [19] - 尽管美国在工业和汽车领域制造大量关键部件，但其半导体产量仅勉强达到台湾的一半，在获得适当的税收和监管削减激励后，如何降低运营成本仍是未来的挑战 [20] - 回流不仅发生在科技行业，通用电气和惠而浦等实体也展示了制造业的回流趋势 [21]

Later in the summer, the U.S. government took a strategic stake in Intel as a national champion in semiconductor manufacturing, while Nvidia invested $5 billion into the company. These funds will be used to help Intel invest for the future of AI semiconductor manufacturing in the U.S., giving it a better footing to compete without worrying about its balance sheet. This is why Intel stock is up significantly in recent months, rewarding shareholders who bet on the storied brand in one of its darkest moments.A ...

出海四小龙动态 - 速卖通在英国推出全新品牌“Brand+”频道，提供涵盖1500多个品牌的精选商品，并承诺7天内若在亚马逊等其他平台发现同款商品价格更低将主动退还差价 [5] - TikTok Shop在越南电商市场份额从6月的39%跃升至41%，与Shopee（58%）的差距正在缩小，2025年1月至9月越南四大电商平台总销售额达3059万亿越南盾（约116.2亿美元），同比增长34.4% [6] 自动驾驶行业竞争 - 文远知行CFO李璇公开驳斥小马智行港股路演材料中的不实数据指控，指出文远知行拥有700+ Robotaxi车队、超过2200天的公共运营记录，并在北京、广州、中东等多地开展商业化运营 [8][11] 消费品全球化拓展 - 泡泡玛特在卡塔尔多哈哈马德国际机场开设中东地区首家门店，并首次推行7天24小时营业模式，截至目前公司已在全球开设超过570家线下门店 [11][12] 医药行业并购 - 红杉中国以1.6亿欧元（约13.2亿人民币）至2.6亿欧元（约21.5亿人民币）的交易规模，收购拜耳集团旗下抗生素药物Avelox（莫西沙星）的相关业务及全球商业权益 [15] 科技公司战略投资与布局 - 蚂蚁集团入股AI硬件研发商安徽艾德未来智能科技有限公司，该公司注册资本由约2512万人民币增至约2809万人民币 [16] - 蚂蚁国际战略投资拉丁美洲嵌入式信贷企业R2，旨在解决该地区高达1万亿美元的中小企业融资缺口，R2业务覆盖多国并已为超过10万家中小企业提供贷款 [17][18] - 阿里巴巴集团宣布未来三年将投入超3800亿元人民币专注于云计算和AI硬件基础设施建设 [16] 汽车行业海外合作 - 比亚迪与日本永旺集团合作，计划在2025年内在日本全国约30个商业设施内设置销售网点，起售价约200万日元（约人民币9.5万元），比亚迪占日本9月进口电动车销量约2成 [19] 显示技术合作创新 - 英特尔与京东方共同开发基于AI技术的笔记本电脑显示屏节能解决方案，该技术预计将于2026年率先应用于采用英特尔平台的OEM产品 [22] 国际科技巨头动态 - 英伟达CEO黄仁勋在韩国与三星电子会长李在镕、现代汽车集团会长郑义宣会面，讨论高带宽内存（HBM）等合作议题 [24] - OpenAI回应IPO筹备传闻，表示IPO并非当前工作重点，公司现阶段核心目标是打造可持续发展模式，消息人士透露其年化收入预计达约200亿美元，市值接近5000亿美元 [25][27] - 特斯拉董事长表示，若股东否决马斯克的薪酬方案导致其离职，公司已准备好从内部任命新CEO [28] - 英伟达将投资诺基亚并持有其2.9%的股份，双方将合作调整5G和6G软件以便在英伟达芯片上运行，并加速AI-RAN创新 [30][31] - 英伟达Blackwell芯片正在全面生产，并为采用下一代架构Rubin的芯片生产做准备，Rubin进入生产的时间点可能是明年10月或更早 [31]

资料显示，SambaNova成立于2017年，核心产品为自研RDU（可重构数据流单元）芯片及配套软件。 RDU架构可将完整神经网络图直接映射到硬件，减少数据搬运开销，在Transformer等大模型推理场景 下效率显著高于传统GPU方案。该公司同时提供DataScale机架级系统与SambaFlow编译器，形成一体化 AI平台，已在金融、医疗、政府等领域落地。 外媒称，英特尔认为，收购SambaNova可立即获得成熟硬件与软件栈，节省数年研发时间，并强化其在 AI推理市场的竞争力。该交易亦契合英特尔近期发布的"Crescent Island"GPU路线图——将AI推理列为 首要方向。通过整合SambaNova的技术与自身工厂、渠道及客户资源，英特尔计划推出覆盖云、边、端 的多元AI解决方案，提升芯片附加值，提振毛利率。 来源：环球网 【环球网科技综合报道】11月2日消息，据彭博社报道称，英特尔正洽谈以约50亿美元收购AI初创公司 SambaNova，意在快速构建端到端AI生态系统，缩小与英伟达等领先者的差距。若交易达成，将成为新 任CEO陈立武上任以来金额最大、战略意义最重的一笔收购。 | Bloomberg ...

文章核心观点 - AI浪潮推动算力需求激增，行业竞争格局从GPU主导的通用计算转向ASIC与Arm架构主导的专用计算，各大半导体公司正通过差异化战略争夺市场 [2][25][26] 行业格局与趋势 - AI芯片行业形成“一超多强”格局，英伟达凭借GPU在AI训练领域占据超过90%市场份额，市值突破4.5万亿美元 [2] - 行业价值重心从卖产品转向卖能力，包括算力、IP、设计服务等，定制化ASIC与Arm架构成为去中心化竞争的关键载体 [25][26] - AI基础设施未来将更倾向于专用芯片，争夺云巨头订单成为决定下一个十年行业领导地位的关键 [26] 英特尔战略转向 - 公司成立中央工程集团，整合工程人才，由前Cadence高管斯里尼·艾扬格领导，旨在拓展ASIC和设计服务新业务 [3] - 战略目标是从纯芯片制造商转型为提供“设计+制造+封装”的一站式服务商，利用其IDM模式的完整产业链优势 [4] - 与英伟达达成合作，共同开发多代定制产品，但合作也带来复杂竞合关系，例如数据中心芯片将按英伟达规格定制，未来消费级SoC可能集成英伟达GPU而非自家Arc产品 [5] - 面临制造挑战，英伟达CEO对台积电能力大加赞赏，暗示短期内不太可能大规模转向英特尔代工 [6] 高通市场进军 - 公司大举进军数据中心AI推理市场，宣布将发布AI200和AI250加速器芯片，消息使股价飙升11% [8] - AI200计划于2026年上市，配备768GB LPDDR内存，采用直接液冷，每机架功率高达160kW；AI250计划于2027年上市，增加近内存计算架构，内存带宽提升10倍以上 [10] - 采用差异化策略，专注于AI模型推理而非训练，避开英伟达优势领域，并提供灵活的商业模式，可单独出售芯片或提供整套系统 [10][11] - 技术基础源于移动端Hexagon NPU的积累，并构建端到端软件平台支持主流AI工具集，以实现无缝部署 [9][12] 联发科业务拓展 - 从手机芯片厂商向云端ASIC设计服务扩展，核心竞争力在于其SerDes技术，已推出专为数据中心的224G Serdes并完成硅验证 [14] - 与英伟达合作设计GB10 Grace Blackwell超级芯片，为DGX Spark个人AI超级计算机提供动力，提供1 PFLOP的AI性能 [15] - 成功获得云服务提供商订单，包括谷歌的TPU芯片和可能获得Meta代号“Arke”的2nm ASIC大额订单，后者专注于推理功能，计划于2027年上半年量产 [16][17][18] AMD架构探索 - 公司正在开发一款代号为“Sound Wave”的基于Arm架构的APU，采用小巧封装，瞄准移动和低功耗AI应用 [21] - 此次探索被视为在自身GPU短期难以直接对抗英伟达的情况下，寻求在PC与边缘AI场景建立差异化优势的合理选择 [24][25] - 公司曾有开发Arm架构服务器的历史，但项目曾被取消，当前因技术趋势变化和财力增强，重新押注Arm架构 [22][23][24]

现代汽车与英伟达合作 - 现代汽车与英伟达合作建设人工智能工厂，旨在加速车载AI、自动驾驶、智能工厂及机器人解决方案的模型训练、验证与部署 [2] - 该合作项目将促成约30亿美元投资，以推进韩国的实体化AI格局 [2] - 两家公司将与韩国政府相关方协作，加速该国人工智能生态系统的发展 [2] 英特尔AI战略布局 - 英特尔正洽谈收购AI初创公司SambaNova，预估交易金额为50亿美元（约合356.02亿元人民币） [2] - 此举旨在构建独立的端到端AI生态系统，被视为公司加速AI领域复兴的关键一步 [2] - SambaNova的核心竞争力在于其独特的AI硬件和软件技术 [2] Perplexity AI工具更新 - Perplexity上线新版AI检索工具，可协助用户更加便捷地查找专利 [2] - 新功能允许用户使用自然语言搜索专利，而非传统的关键词搜索 [3] - AI会返回搜索结果，并为每项专利提供AI摘要 [3]

当前就业市场整体状况 - 就业市场正经历艰难时期，企业陷入不招人也不开除人的停滞状态，导致招聘受限或暂停，同时大规模裁员事件累积[2] - 联邦工作岗位被削减数千个，加之政府停摆进入第四周，许多工作人员拿不到工资，增加了整个就业市场工作者的不确定性[3] - 9月份私营部门意外减少3.2万个工作岗位[4] 企业裁员具体案例与原因 - 亚马逊将裁减约1.4万个企业职位，接近员工总数的4%，公司在加大人工智能投入的同时削减其他领域成本[5] - 联合包裹服务公司自年初以来已裁减约3.4万个工作岗位，高于早前预测的2万人，并关闭93处建筑的日常运营[6] - 塔吉特将削减约1800个企业职位，约占其全球企业员工总数的8%，旨在精简过多的层级和重叠工作以加速决策[7] - 雀巢将在全球范围内裁减1.6万个工作岗位，作为重振财务业绩的成本削减计划一部分，以应对大宗商品成本上涨和关税压力[8] - 汉莎航空集团到2030年将裁减4000个工作岗位，原因包括人工智能应用、数字化及旗下航空公司工作整合[9] - 诺和诺德宣布裁员9000人，约占员工总数的11%，公司在竞争日益激烈的情况下致力于销售更多肥胖症和糖尿病药物[10] - 康菲石油计划裁减20%至25%的员工，约2600至3250人受影响，大部分裁员预计在2025年底前完成[11] - 英特尔通过裁员和自然减员，预计核心员工数从去年底的9.95万降至7.5万，公司此前曾宣布裁员15%[12][13] - 微软在5月裁减约6000名员工后，又表示将削减9000个职位，波及Xbox视频游戏业务等部门，正值公司对人工智能领域投入巨资[14][15] - 宝洁宣布在未来两年内裁减至多7000个工作岗位，占全球员工总数的6%，同时因关税压力提高约四分之一产品的价格[16] 企业战略转变与成本压力 - 一些公司将裁员归咎于运营成本上升，包括新关税政策以及消费者支出的转变，其他公司则提到更广泛的企业重组[2] - 存在从雇佣员工向基础设施投资进行权衡取舍的现象，人工智能对资金的渴求可能导致岗位流失，而非直接取代工作岗位[2] - 许多高管将裁员描述为削减管理层级努力的一部分，或引证为组织变革[15]

宏观政策与数据 - 财政部、税务总局发布黄金税收新政 明确通过上海黄金交易所、上海期货交易所交易标准黄金免征增值税 该政策自2025年11月1日起实施至2027年12月31日 [2] - 全国1%人口抽样调查现场登记于11月1日启动 调查涉及约500万住户、1400万人 内容涵盖年龄、职业、迁移流动、婚姻生育住房等 [3] - 国家能源局数据显示2025年9月全国新增建档立卡新能源发电项目7218个 其中光伏发电项目7184个（工商业分布式7150个） 风电项目32个 生物质发电项目2个 [6] 能源行业技术突破 - 我国自主设计建设的第四代钍基熔盐实验堆在甘肃武威建成 并首次实现堆内钍-铀转化 该系统具有本征安全、无水冷却、常压工作和高温输出等优点 [7] - 钍基熔盐堆是国际上唯一运行并实现钍燃料入堆的熔盐堆 有望打破核电对铀燃料的依赖 利用我国储量丰富的钍元素 [7] 金融机构表现 - 浙江网商银行2025年第三季度末资产规模突破5000亿元大关 达5214.6亿元 较年初增长10.7% [9] - 该行前三季度实现营业收入151.3亿元 同比微降1% 净利润同比增长30.2%至29.4亿元 [9] 国际市场动态 - 10月31日美股三大指数集体收涨 纳指涨0.61%月累涨4.7%实现月线7连涨 标普500指数涨0.26%月累涨2.27% 道指涨0.09%月累涨2.51% [11] - 纳斯达克中国金龙指数当日收涨0.53% 但10月累跌4.19% 终结此前月线5连涨 [12] - 阿根廷内阁首席部长弗朗科斯于10月31日宣布辞职 前总统府发言人曼努埃尔·阿多尔尼将自11月3日起接任 [8] 公司战略与运营 - 诺和诺德CEO宣布针对9000人的全球裁员计划已接近完成 此次裁员是9月启动的全公司转型重组计划的一部分 [14] - 美团闪购双11大促首日近800个品牌销量同比增长超100% 手机销量增长2倍 白酒销量增长超5倍 运动相机、黄金等品类销量同比增超10倍 [15]

金磊 发自 凹非寺 量子位 | 公众号 QbitAI 双11 别只盯着打折——真正值得买的，是能让你工作不卡顿、生活不焦虑的 效率神器 。 谁没经历过：开个文件等半分钟，剪个视频卡成PPT，出差刚落座电脑就弹出"电量不足"……这些零碎的"时间小偷"，悄悄吃掉你的专注力 和好心情。 趁双11，把旧装备换成靠谱的生产力工具，不是消费，是投资：省下的每一分钟，都能变成方案深度、技能提升，或者陪家人发呆的闲暇。 说到效率神器， AI PC 绝对是其中之一。因为现在它们已经搭载了 英特尔 酷睿 Ultra 200H 系列处理器，"打开方式"完全变了样—— 99TOPS算力，核显性能提升22%，多核性能提升20%，能效提升高达21%。 而且不只是性能提升的一组数据这么简单，现在的AI PC是真的能直击你的痛点。 例如当你坐飞机出差还要被迫加班的时候，有没有遇到这些"人在囧途"的情况： 带着笔记本出差 太沉了 、办会儿公就快 没电了 ，以及最致命的 没法上网 …… 对于现在的专业"牛马"来说，这些问题都已经不叫事儿了。 因为他们带的有酷睿Ultra的AI PC，不仅轻薄，续航更是长到不用发愁。 最重要的是，即便人在飞机上， ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 AI浪潮的汹涌席卷，让原本以周期波动著称的存储市场，进入前所未有的"超级繁荣周期"。在 AI大模型训练和推理的双重驱动下，算力需求暴增，HBM成为AI服务器的关键组件。它通过 堆叠多层DRAM，与GPU紧密结合，为AI计算提供更快的数据通道，成为AI时代最炙手可热 的"黄金存储"。 而HBM的火热也带动了整个存储产业链的升温。三星电子、SK海力士和美光科技等全球三大存储巨 头，纷纷迎来业绩爆发。三星第三季度净利润同比增长21%，SK海力士创下公司史上最高季度利 润，美光则实现净利同比增长三倍。SK海力士也表示，其2025年前的HBM产能已被客户预订一空。 与此同时，传统DRAM和NAND芯片也正意外走俏。 由于存储厂集中扩产HBM，常规内存产能趋紧，市场供需出现再平衡。亚马逊、谷歌、Meta等数据 中心巨头，为了扩充AI推理与云服务能力，正大规模采购传统DRAM。事实上，在AI推理阶段，普 通内存依然发挥着不可替代的作用——这让整个存储市场呈现"全线紧俏"的局面。 LPDDR5的爆火 先一步爆火的，是所有智能手机几乎都会用到的LPDDR。 近日，高通发布了全新的 ...