花旗集团股价表现 - 花旗集团收涨3 7%，创2008年美国次贷危机以来收盘新高 [1] - 在费城银行指数的成分股里，花旗是唯一收涨的华尔街大行 [1] 其他华尔街大行股价表现 - 摩根大通跌0 74% [1] - 高盛跌1 51% [1] - 摩根士丹利跌1 65% [1] - 美国银行跌1 95% [1] - 富国银行跌5 48% [1]

中国资本市场与外资机构互动新格局 - 中国证监会主席表示将增强外资参与中国资本市场的便利度，让全球投资者更充分分享中国创新发展机遇 [1] - 国际资本对中国资产配置热情持续升温，多家外资机构密集发声看好中国市场前景 [1] 中国成为全球投资优选地 - 景顺研究显示59%主权财富基金将中国列为高度或中度优先市场，位列新兴市场第二 [2] - 59%受访主权财富基金预计未来五年将增加对中国资产配置 [2] - 配置中国资产的主要驱动因素包括吸引力的当地回报(71%)、多元化效益(63%)和市场准入扩大(45%) [2] 外资机构对中国市场的乐观展望 - 摩根资产管理认为中国资产是全球资产配置再平衡的重要标的，下半年或存在结构性行情 [3] - 瑞士宝盛看好中国股票，因企业注重成本管控、提升股东回报及估值吸引力 [3] - 路博迈基金认为A股上行条件已部分具备，等待更确定性因素落地 [3] - 瑞银证券预计A股盈利将逐季温和复苏，政策提振或推动估值提升 [4] 科技创新领域受外资青睐 - 外资最关注中国投资领域为数字科技和软件(89%)、先进制造和自动化(70%)、清洁能源和绿色科技(70%) [5] - 景顺指出中国科技生态系统蕴含独特机会，创新领导力吸引全球投资者 [5] - 威灵顿投资管理认为中国债券市场有望因美国资本外流而受益 [5] 外资机构加大中国市场布局 - 外商独资公募机构新发行基金超过30只，包括路博迈、富达、摩根资产管理等 [6] - 多家外资机构增资展现长期承诺，如摩根士丹利基金注册资本增幅超58%，联博基金注册资本增加至5亿元 [6] 上市公司质量提升支撑外资吸引力 - 2024年中国上市公司营收71.98万亿元，近六成实现正增长 [3] - 上市公司研发投入1.88万亿元，同比增加600亿元 [3]

财报表现 - 第二季度营收同比下降10%但仍超预期 达449亿美元 [4] - 消费者与社区银行贷款增长1%至5761亿美元 借记卡和信用卡销售额增长7%至4872亿美元 [5] - 活跃移动客户数增长8%至5990万 信用卡业务净坏账率预计维持3.6% [5] - 关税影响迄今可忽略不计 股价周二早盘微跌0.4% [1][5] 管理层观点 - 消费者和商业客户财务状况良好 信贷指标强劲 [2] - 低收入群体信贷压力略高但符合预期 整体违约率可控 [4] - 中间市场企业的贷款和支付服务具有长期增长潜力 [10] 数字资产战略 - 将同时发展JPM Coin和稳定币业务 存款代币与稳定币功能相似 [9] - 承认金融科技公司在支付系统和奖励计划方面的创新 需保持参与学习 [9] - 开放银行是增长关键路径 数据共享需设置时限并禁止转售 [3][10] 监管与市场结构 - 呼吁简化SLR/CCAR等监管框架 提高流动性和贷款安全性 [7] - 指出美国上市公司数量25年间从8000家减至4000家 需明确公私市场定位 [7] - 数据接口收费合理反映系统维护成本 但需明确第三方责任划分 [1][10]

市场表现 - 纳斯达克指数创下收盘新高 第二季度财报季正式开始前市场情绪乐观 [1] - 尽管特朗普政府宣布对墨西哥和欧盟加征30%关税 但市场似乎未受此影响 [1][2] - 标普500指数从4月低点反弹超过25% 创下历史上第六次三个月内涨幅超25%的纪录 [7] - 历史数据显示 标普500在类似大涨后的12个月内平均涨幅达21% [7] 财报季动态 - 本周将有100家公司发布财报 其中包括38家标普500成分股 [2] - 多家大型银行财报超预期 摩根大通Q2每股收益4.96美元 超出预期9.98% 营收达449.1亿美元 [9] - 标普500公司Q2整体预期为盈利增长4.7% 营收增长4% 增速较前几个季度明显放缓 [3] 行业动态 - 摩根大通股价虽小幅下跌 但仍保持强劲上升趋势 接近52周高点 [9] - 英伟达股价早盘上涨约4% 因公司申请恢复向中国销售H20 GPU [11] - 英伟达预计将于8月下旬发布财报 股价已突破历史新高 [12] 宏观经济 - CPI通胀报告符合预期 增强了市场看涨情绪 [3] - 特朗普政府贸易政策持续影响市场 包括对俄罗斯威胁加征100%关税 [2] - 上半年市场波动剧烈 但4月以来投资者对贸易谈判进展的预期推动市场快速反弹 [5][6]

美股走势分化 - 美股三大指数涨跌不一，道指跌超200点，纳指在英伟达带领下创下新高，标普500指数基本持平 [4] - 6月CPI环比上涨0.3%，年化通胀率达2.7%，核心CPI环比上涨0.2%，同比上涨2.9% [5] - 市场担忧关税影响可能导致未来通胀上升 [5] 金融股表现 - 富国银行盈利超预期但下调净利息收入指引，股价下跌5.38%至78.94美元 [6][7] - 摩根大通第二季度业绩好于预期但股价仍下滑0.33%至287.74美元 [8][9][10] - 贝莱德因季度营收不及预期股价下跌5.40%至1051.43美元 [11][12] - 花旗第二季度业绩超预期股价逆市上涨约3% [12] 科技股表现 - 英伟达股价上涨4.40%至171.29美元，AMD股价上涨6.51%至155.76美元 [18] - 英伟达获准恢复向中国销售H20 AI芯片，可能增加数十亿美元收入 [19] - AMD获准恢复向中国发运MI308芯片 [20] - 台积电股价上涨3.55%至236.78美元，安谋股价上涨3.01%至148.90美元 [18] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数上涨1.94%至7635.47点 [21] - 金山云暴涨17.78%至14.97美元，阿里巴巴上涨6.47%至115.22美元 [21] - 百度与Uber建立战略合作，股价上涨7.41%至92.24美元 [20][21] 苹果与MP Materials合作 - MP Materials股价大涨超20% [22] - 苹果与MP Materials达成5亿美元协议采购稀土磁体 [23] - 双方将在加州共建稀土回收设施，计划2027年开始发运磁体 [23] - 美国国防部斥资4亿美元收购MP Materials优先股成为最大股东 [26]

摩根大通对稳定币的态度 - 摩根大通CEO Jamie Dimon表示不理解稳定币的吸引力 但公司不能置身事外 [1][2] - 公司已宣布推出仅限客户使用的JPMorgan存款币 但尚未推出通用稳定币 [3] - Dimon认为稳定币是真实存在的技术 但质疑其相对于传统支付的优势 [4] 行业竞争格局 - 金融科技公司正试图重建受监管金融生态系统的部分功能 对传统银行构成威胁 [5] - 稳定币可能提供比ACH和SWIFT等传统银行支付系统更快更便宜的支付方式 [5] - 美国银行CEO也表示将参与稳定币领域 可能通过Early Warning Services进行银行间合作 [6] 公司战略考量 - 摩根大通每日处理近10万亿美元支付 参与稳定币符合其在支付行业的领先地位 [4] - 公司需要了解并掌握稳定币技术以应对金融科技竞争者的挑战 [5] - Dimon对银行间合作可能性未给出明确答复 但表示正在考虑各种方案 [6][7]

核心业绩表现 - 2025年第二季度调整后每股收益达4 96美元 超出市场预期的4 51美元 剔除7 74亿美元一次性税收优惠后为5 24美元[1] - 净收入同比下降11%至449 1亿美元 仍高于市场预期的438 1亿美元 去年同期的Visa股票相关收益导致基数较高[6] - 非利息收入暴跌21%至217亿美元 若剔除去年同期的79亿美元Visa股票收益 则实际增长近10%[7] 业务板块表现 交易与投行业务 - 市场收入飙升15%至89亿美元 远超管理层中高个位数增长预期 其中固定收益交易收入增长14%至57亿美元 股票交易收入增长15%至32亿美元[2] - 投行费用总额增长7%至25 1亿美元 显著优于管理层预期的中双位数下滑 其中咨询费增长8% 债务承销费增长12% 但股权承销费下降6%[3] 净利息收入与贷款 - 净利息收入(NII)同比增长2%至232 1亿美元 受贷款总额增长7%及收益率提升推动 公司上调全年NII指引至955亿美元[4][6] - 消费者与社区银行(CCB)平均贷款余额同比增长1% 借记卡和信用卡销售额增长7%[4] 成本与资本管理 - 非利息支出基本持平于237 8亿美元 剔除去年向基金会捐赠的10亿美元Visa股票后实际增长5% 主要因薪酬、经纪及技术费用上升[8] - 公司回购29 8百万股(71亿美元) 并通过2025年压力测试后启动新的500亿美元回购计划[13] 资产质量与资本充足率 - 信贷损失准备金下降7%至28 5亿美元 但净核销额增长8%至24 1亿美元 不良资产激增24%至104 8亿美元[11] - 一级资本充足率下降至16 1% 普通股一级资本比率降至15% 每股账面价值从111 29美元升至122 51美元[12] 同业动态 - 美国银行(BAC)预计第二季度每股收益0 86美元(同比增长4 8%) PNC金融(PNC)预期每股收益3 56美元(同比增长7 8%) 两者均计划7月16日发布财报[15][16]

通胀数据 - 6月CPI环比增长0.3% 同比增长2.7% 符合市场预期 [1] - 核心CPI环比上涨0.2% 同比上涨2.9% 略低于预期的3% 连续四个月保持在2.8%以上 [1] - 服务业价格增长温和 抵消商品价格上涨压力 [1] 关税影响 - 实际加征关税从年初2.3%跃升至约13% 全年可能接近20% [2] - 企业初期自行吸收关税成本 部分日本汽车制造商和奢侈品品牌已开始提价 [2] - 油价回升可能推动通胀上涨 布伦特原油价格与CPI显著关联 [2] 货币政策 - 美联储预计维持联邦基金利率4.25%-4.50%区间不变 [1] - 若7月通胀数据保持当前水平 维持利率政策的压力将显著增加 [1] 汇率与通胀联动 - 摩根大通预测美元短期可能反弹 中期保持弱势 [2] - 美元疲软常伴随进口通胀上升 持续贬值可能形成"关税-汇率-通胀"连锁效应 [2]

关于作者背景 - 作者Emily Jarvie曾担任澳大利亚社区媒体的政治记者 后专注于报道新兴迷幻剂行业的商业、法律和科学发展 [1] - 其作品发表于澳大利亚、欧洲和北美多家知名媒体 包括The Examiner、The Advocate和The Canberra Times等 [1] 关于出版商定位 - 出版商Proactive为全球投资者提供快速、可操作且独立的商业与金融新闻内容 [2] - 新闻团队覆盖全球主要金融中心 包括伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯等地区 [2] 行业覆盖领域 - 专注于中小市值公司 同时涵盖蓝筹股、大宗商品及其他投资领域 [3] - 重点报道生物科技、制药、矿产、电池金属、油气以及加密货币和电动汽车等新兴技术行业 [3] 技术应用策略 - 采用前瞻性技术辅助内容生产 同时保持人类编辑的核心主导地位 [4][5] - 选择性使用自动化工具和生成式AI 但所有内容均经过人工编辑和审核 [5]

智通财经7月15日电，摩根大通首席执行官表示，我们可能会进行更多的股票回购。 ...