公司投资评级 - 海通国际股票研究评级分布：优于大市（Outperform）占比91.8%，中性（Neutral）占比7.8%，弱于大市（Underperform）占比0.4% [18] 报告的核心观点 - Newmont是全球领先的黄金公司，同时也是铜、银、锌和铅的生产商，主要经营分布在非洲、澳大利亚、拉丁美洲及加勒比地区、北美和巴布亚新几内亚的优质采矿区。Newmont是唯一一家列入S&P 500 Index的黄金生产商，并因其在环境、社会和治理实践中的良好表现而广受认可 [62][40] 公司研究 公司概况 - Newmont成立于1921年，经过百年发展，已成为全球最大的黄金生产商之一。2023年，Newmont完成对澳大利亚Newcrest Mining Limited的收购，为其投资组合增加5个活跃矿山和2个项目，成为全球最大黄金矿企 [40][44][94] 经营和财务情况 - Newmont经营以黄金业务为主，2023年金业务的销售占比达到了89%，铜、银、锌、铅的销售占比为11%。2023年，Newmont的黄金产量尽管较前几年略有下降，但总体保持稳定。受Peñasquito矿场的劳工罢工四个月影响，2023年Newmont权益黄金产量为554.5万盎司（约153.06吨），同比-6.7%。2023年，Newmont黄金平均实现价格为1954美元/盎司，较2022年的1792美元/盎司有显著上涨（同比+9%） [41][99][100] 成本控制 - 2023年，Newmont的黄金销售适用成本为每盎司1050美元，较2022年有所上升。此外，其黄金全维持成本为每盎司1444美元，较前一年增长了约19% [102] 矿山资源分布 - Newmont拥有10个一级资产（Tier1）金矿，和6个世界级铜金矿，其矿山资源主要分布在非洲、澳大利亚、拉丁美洲和加勒比海、北美和巴布亚新几内亚等地。截至2023年底，Newmont仍继续保持强大的黄金资源储备，黄金储量为1.28亿盎司，铜储量为1400万吨 [107][109] 业务调整与扩张 - 2024年2月，Newmont表示计划出售6个非核心矿山和2个项目，旨在产生20亿美元的现金，专注于剩余10项一级资产，巩固其作为全球最大黄金生产商的地位 [56][140] 行业研究 黄金价格走势 - 近年黄金价格不断上涨，今年上涨趋势更加明显，黄金价格最高一度突破2700美元/盎司。自特朗普竞选成功后，美元走强趋势显著，黄金价格回调。但长期来看，美联储正处于降息周期，黄金价格有望逐步回归常态，并有仍处于上升通道 [42][145] 地缘政治影响 - 地缘政治局势错综复杂，中东地区、朝鲜半岛、俄乌战争的紧张局势均未展现出明确的缓和迹象，对黄金价格有支撑作用 [42]

公司表现 - 自上次分析以来，纽蒙特公司（Newmont Corporation，NYSE: NEM）的股价下跌了超过20%，这对其在五大黄金矿业公司中的相对表现产生了重大影响[1] 分析师背景 - 分析师Manika是一位拥有超过20年经验的经济学家，曾在投资管理、股票经纪和投资银行等行业工作。她还运营着专注于绿色经济代际机会的Long Term Tips [LTT] 和Green Growth Giants投资集团[1]

公司动态 - 全球最大的黄金矿业公司Newmont Corporation (NYSE: NEM) (TSX: NGT:CA) 近期以7.95亿美元的价格出售了其位于魁北克的Eleonore矿 [1] - 此次出售是公司更广泛投资组合优化战略的一部分 [1] 行业观察 - 黄金矿业公司正在通过资产出售和投资组合优化来调整其业务结构 [1] 分析师背景 - 分析师拥有金融学位，并在两家金融公司有五年的工作经验 [1] - 分析师专注于能源、银行和科技股的基本面分析，并关注股票的长期表现 [1] - 分析师加入Seeking Alpha是为了与志同道合的社区分享股票分析并交流想法 [1]

文章核心观点 - 纽蒙特公司将出售其在加拿大魁北克北部的埃莱奥诺尔业务，交易预计2025年第一季度完成，此次交易及此前非核心资产剥离和投资出售将带来可观收益，公司还对四季度生产和成本有预期，同时介绍了相关股票评级及其他公司情况 [1][2][5] 纽蒙特公司资产出售情况 - 纽蒙特公司同意以7.95亿美元现金将其在加拿大魁北克北部的埃莱奥诺尔业务出售给迪尔马尔有限公司，交易预计2025年第一季度完成，完成后公司非核心资产剥离和投资出售的总收益将达36亿美元 [1] - 迪尔马尔在黄金和铜开采方面经验丰富，纽蒙特认为其会是该资产的优秀管理者 [2] - 此次交易使公司从投资组合优化中获得的现金流比计划多超15亿美元，所得款项将支持公司的资本配置战略，包括改善投资级资产负债表和向股东返还现金 [2] - 2024年2月纽蒙特透露出售非核心资产意向，涉及澳、加、加纳业务单元的6家企业和2个项目，目前已达成4个业务和1个项目的剥离协议，正专注完成北美剩余非核心资产的销售流程，预计2025年第一季度完成 [3] 纽蒙特公司股价及生产情况 - 过去一年纽蒙特公司股价上涨4.1%，而行业涨幅为20.9% [4] - 纽蒙特预计2024年第四季度可归属产量为180万盎司黄金，预计该季度销售适用成本为每盎司1050美元，全维持成本为每盎司1475美元 [5] 相关公司股票评级及表现 - 纽蒙特目前Zacks排名为3（持有） [6] - 卡彭特科技公司目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为14.1%，过去一年股价飙升160% [7] - 杜邦公司Zacks排名为2（买入），当前年度每股收益的Zacks共识预期为3.88美元，同比增长11.5%，过去四个季度均超共识预期，平均盈利惊喜为12.9%，过去一年股价上涨约16.9% [8] - CF工业公司Zacks排名为1，当前年度每股收益的Zacks共识预期为6.32美元，过去四个季度两次超共识预期，两次未达预期，平均盈利惊喜为10.3%，过去一年股价上涨约18.3% [9]

文章核心观点 - 纽蒙特公司出售非核心资产，预计交易总收益达29亿美元，同时通过运营现金流和资产剥离收益提升股东价值，还在向目标债务水平迈进 [2][3][4] 资产出售 - 纽蒙特公司同意将加拿大安大略省的Musselwhite业务出售给Orla Mining Ltd，总对价最高达8.5亿美元 [1] - 按协议，纽蒙特公司将在交易完成时获得8.1亿美元现金，外加最高4000万美元或有付款，交易预计2025年第一季度完成 [2] - 2024年2月纽蒙特公司透露出售非核心资产意向，目前已达成澳大利亚、加纳和Musselwhite资产出售协议，其他北美非核心业务销售预计2025年第一季度完成 [3] - 今年迄今宣布的交易总收益预计最高达29亿美元，其中非核心资产剥离收益23亿美元 [3] 股东价值提升 - 纽蒙特公司持续用运营自由现金流和资产剥离收益按比例回购股票，已获批30亿美元股票回购计划，实施至2026年10月 [4] 债务管理 - 纽蒙特公司在向80亿美元目标债务水平迈进，2024年偿还约5亿美元债务，体现资本配置的纪律性和平衡性 [5] 股价表现 - 过去一年纽蒙特公司股价上涨18%，行业上涨31.1% [5] 生产与成本预期 - 纽蒙特公司预计2024年第四季度黄金归属产量为180万盎司，销售适用成本为每盎司1050美元，全维持成本为每盎司1475美元 [5] 股票评级与其他推荐 - 纽蒙特公司目前Zacks评级为2（买入） [6] - 基础材料领域其他排名靠前股票包括卡朋特科技公司（CRS）、IAMGOLD公司（IAG）和CF工业公司（CF） [6] - 卡朋特科技公司Zacks评级为1（强力买入），过去四个季度均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为14.1%，过去一年股价飙升157.2% [6][7] - IAMGOLD公司Zacks评级为2，Zacks共识预期其今年盈利为56美分，同比增长522.2%，过去30天盈利预期上调，过去四个季度均超共识预期，平均盈利惊喜为203.4%，过去一年股价上涨约112% [8] - CF工业公司Zacks评级为1，Zacks共识预期其今年每股盈利为6.32美元，过去四个季度两次超共识预期，两次未达预期，平均盈利惊喜为10.3%，过去一年股价上涨约13.1% [9]

关于Josh Lamb - Josh Lamb于2022年夏从肯特大学历史系毕业 同年加入Proactive成为英国编辑团队记者 [1] - 他在Proactive报道过多个领域包括全球危机时的能源公司疫情后复苏的航空业以及经济社会和治理问题 [1] 关于出版商Proactive - Proactive金融新闻和在线广播团队为全球投资受众提供快速易懂信息丰富且可操作的商业和金融新闻内容内容由经验丰富资质合格的新闻记者团队独立制作 [1] - Proactive新闻团队遍布世界主要金融和投资中心在伦敦纽约多伦多温哥华悉尼和珀斯设有办事处和工作室 [2] - 是中小盘市场专家也向大众提供蓝筹公司大宗商品和更广泛投资故事的最新消息 [2] - 团队提供多个市场的新闻和独特见解包括但不限于生物技术和制药矿业和自然资源电池金属油气加密和新兴数字及电动汽车技术 [3] 关于技术使用 - Proactive一直是积极采用前瞻性技术的公司 [4] - 内容创作者拥有数十年宝贵专业知识和经验且会使用技术辅助和优化工作流程 [4] - 偶尔会使用自动化和软件工具包括生成式人工智能但所有内容都由人类编辑和撰写符合内容制作和搜索引擎优化的最佳实践 [5]

文章核心观点 - 纽蒙特公司（NEM）近期股价下跌，但处于超卖区域且分析师预计其盈利改善，有望趋势反转 [1] 超卖股票识别方法 - 用相对强弱指数（RSI）识别股票是否超卖，它是衡量价格变动速度和变化的动量振荡器 [2] - RSI在0到100之间波动，通常RSI读数低于30时股票被视为超卖 [2] - RSI能帮助快速检查股票价格是否接近反转点，若因不合理抛售使股价远低于公允价值，投资者可寻找入场机会 [3] - RSI有局限性，不能单独用于投资决策 [4] NEM可能反弹原因 - NEM的RSI读数为23.28，表明大量抛售可能即将耗尽，股价可能反弹以恢复供需平衡 [5] - 过去30天内，覆盖NEM的卖方分析师上调当前年度盈利预测，使共识每股收益（EPS）估计提高2.9%，盈利预测上调通常会在短期内推动股价上涨 [5] - NEM目前的Zacks排名为2（买入），意味着它在基于盈利预测修正趋势和EPS意外情况排名的4000多只股票中处于前20%，表明股票近期有潜在反转可能 [6]

公司公告 - Kenorland Minerals Ltd.宣布计划在2025年冬季进行钻探项目，并由Newmont Corporation启动Chebistuan项目的第二阶段收益入股[2][3] - Newmont Corporation已根据2024年9月4日的合作协议通知进入第二阶段收益入股，可能额外获得29%的参与权益，使总参与权益从51%增加到80%[3][7] 冬季2025钻探计划 - 冬季2025钻探计划包括在Deux Orignaux目标区域进行最多3,500米的钻探，这是对2023年初完成的初始钻探项目的跟进[4] - 钻探将测试矿化正长岩的横向和向下延伸，该正长岩在钻孔23DODD005中返回了157.20米 at 0.41 g/t Au，其中包括20.61米 at 0.97 g/t Au[4] - 计划还测试基于地球物理特征识别的其他潜在正长岩塞目标[4] Deux Orignaux目标区域 - Deux Orignaux目标区域是一个草根项目，通过与Newmont的合作协议进行[5] - 2020年和2021年的系统性地球化学调查定义了包含异常金和多元素地球化学以及冰川覆盖物中金颗粒的目标区域[5] - 2022年进行了详细的航空磁测和诱导极化（IP）调查，为钻探目标提供了依据[5] 矿化侵入体 - Deux Orignaux的矿化侵入体由电阻率、充电率和磁异常的 coincident 定义，位于碎屑沉积盆地（Opemiska Group）和火山岩之间的区域接触带上[6] - 侵入体在整个区域内矿化，伴有少量分散的黄铁矿和微量闪锌矿，与广泛的钾长石和钠长石蚀变相关[6] 第二阶段收益入股 - Newmont需支付Kenorland一次性现金付款200,000加元，并在6年内通过符合NI 43-101标准的预可行性研究定义1,500,000盎司黄金资源[7] - 完成第二阶段收益入股后，Newmont的参与权益将从51%增加到80%，Kenorland的参与权益将从49%减少到20%[8] Chebistuan项目 - Chebistuan项目于2019年12月通过地图标桩获得，并于2020年7月与Newmont达成合作协议[9] - 该项目覆盖了约100公里的主要东西向变形带，可能延续Sunday Lake变形带，该变形带是Detour Lake和Fenelon等主要金矿的所在地[9] - 项目区域主要被冰川覆盖，通过伐木道路和直升机进入[10] 合作协议 - 合作协议目前处于第二阶段，Newmont已完成所有要求以在初始阶段获得51%的权益[11] - Newmont有选项通过定义1.5Moz Au资源并通过预可行性研究，在6年内额外获得29%的权益，总权益达到80%[11] 合格人员 - Cédric Mayer, M.Sc., P.Geo.作为合格人员审查并批准了本新闻稿中的科学和技术信息[12] 关于Kenorland Minerals - Kenorland Minerals Ltd.是一家专注于北美项目生成和早期阶段勘探的矿产勘探公司[13] - 公司的勘探策略是通过系统的、分阶段的勘探调查推进绿地项目，主要通过勘探合作协议融资[13] - Kenorland持有Frotet项目4%的净冶炼厂返回特许权使用费，该项目由Sumitomo Metal Mining Canada Ltd.拥有[13]

文章核心观点 介绍拥有38年交易经验的私人投资者和投机者Paul Franke的投资经历、选股风格及相关文章重点 [1] 个人经历 - Paul Franke是拥有38年交易经验的私人投资者和投机者，20世纪90年代担任《Maverick Investor®》时事通讯编辑和出版商，被多家媒体广泛引用 [1] - 20世纪90年代，Paul在《Timer Digest®》的股票市场和大宗商品宏观观点方面，始终位列全国顶级投资顾问之列 [1] - 2008 - 2009年期间，Paul在Motley Fool® CAPS选股竞赛中，从6万多个投资组合里排名第1 [1] - 2010 - 2013年，Paul担任Quantemonics Investing®研究总监，在Covestor.com镜像平台管理多个模型投资组合 [1] - 截至2024年9月，Paul在TipRanks®过去十年选股建议的12个月选股表现中，排名前3% [1] 选股风格与建议 - 采用逆向选股风格，结合对基本面和技术数据的每日算法分析，形成名为“Victory Formation”的选股系统，特定股价和成交量变动所显示的供需失衡是成功公式的关键部分 [1] - 建议投资者对个股设置10%或20%的止损水平，并采用多元化投资方式，持有至少50只优质股票以实现跑赢股市 [1] 文章重点 - “Bottom Fishing Club”文章关注深度价值候选股或技术动能向上大幅反转的股票 [1] - “Volume Breakout Report”文章讨论由强劲价格和成交量交易行为支撑的积极趋势变化 [1]

公司估值 - 从估值角度看公司股票具有吸引力 目前公司的远期市盈率为11.89倍 较行业平均的13.24倍有10.2%的折扣 价值评分达到B [1] - 公司股价较2024年10月22日达到的52周高点58.72美元有23%的折扣 [2] 技术指标 - 自2024年4月23日以来公司股票一直在200日简单移动平均线之上交易 但目前低于50日简单移动平均线 不过自2024年5月13日黄金交叉以来50日简单移动平均线持续高于200日移动平均线 表明呈牛市趋势 [3] 项目执行与收购 - 公司持续投资增长项目 如澳大利亚的Tanami Expansion 2 加纳的Ahafo North扩建和澳大利亚的Cadia Panel Caves等项目 这些项目应能扩大产能和延长矿山寿命 推动营收和利润 [5] - 收购Newcrest Mining Limited创造了行业领先的投资组合 在全球最有利的采矿管辖区拥有数十年的黄金和铜生产概况 收购后公司已实现5亿美元的年度运行率协同效应 [6] 资产剥离与战略重点转移 - 公司致力于剥离非核心业务 将战略重点转向一级资产 已同意将加纳的Akyem业务出售给紫金矿业集团有限公司 最高可获得10亿美元现金 2024年9月同意将澳大利亚的Telfer业务 其在Havieron金铜项目70%的股份和其他相关资产出售给Greatland Gold plc 总收益最高可达4.75亿美元 剥离所得将支持公司的资本分配优先事项 包括改善资产负债表和向股东返还资本 公司仍致力于加纳 为加纳阿哈福地区的阿哈福北金矿项目投资9.5亿至10.5亿美元开发资金 公司可归属的黄金产量在第三季度同比增长约29% [7] 财务健康状况 - 公司流动性强 现金流充裕 截至2024年第三季度末 公司拥有71亿美元的流动性 包括约30亿美元的现金及现金等价物 运营现金流同比增长约64% 达到约16亿美元 公司还产生了7.6亿美元的自由现金流 并在该季度通过股息和股票回购向股东返还了7.86亿美元 [8] - 公司目前股价下股息收益率为2.2% 派息率为39% 五年年化股息增长率为6.8% 公司股息被认为是安全可靠的 [9] 黄金价格与公司盈利 - 作为领先的黄金生产商 公司将从创纪录的黄金价格上涨中显著受益 这将提高其盈利能力并推动现金流产生 黄金价格今年已上涨约31% 受央行强劲需求 美联储利率前景鸽派 全球不确定性以及中东紧张局势加剧导致避险需求激增的推动 在特朗普赢得美国总统大选后美元反弹导致近期回调后 美联储降息0.25个百分点后 黄金价格昨日重拾涨势 目前金价徘徊在每盎司2700美元附近 [10] 盈利预期 - 过去60天公司的盈利预期一直在上升 2024年和2025年的Zacks共识预期在同一时期被向上修正 2024年盈利的Zacks共识预期目前为3.15美元 反映出95.7%的预期同比增长 2025年盈利预计将增长约23% 公司长期每股收益增长率为38.7% 而行业为23.4% [11] 股价表现 - 公司今年的股价表现不佳 尽管黄金价格上涨 但公司股价今年迄今上涨了9.1% 低于行业26.9%的涨幅和标准普尔500指数24.7%的涨幅 其同行Barrick Gold Corporation Agnico Eagle Mines Limited和Kinross Gold Corporation在同一时期分别上涨了2.1% 55.9%和76.5% [13] 投资建议 - 公司有吸引力的投资理由包括增长项目组合稳健 一级资产表现强劲 财务状况良好 其他积极因素包括健康的增长轨迹 盈利预期上升和有吸引力的股息收益率 上涨的黄金价格应会提高公司的盈利能力并推动现金流产生 公司盈利前景乐观 有望为投资者带来可观回报 是看好黄金市场状况投资者的谨慎选择 [15]