公司股价表现 - 高通公司股价正遭受重挫 [1] 行业与市场环境 - 市场担忧存储芯片短缺问题正在恶化 [1]

宏观经济与就业市场 - 美国1月挑战者企业裁员人数升至10.8万，创2009年以来同期最高水平 [1] - 美国上周初请失业金人数超出预期上升 [1] 美股市场整体表现 - 美股开盘三大指数集体下跌，纳斯达克指数跌1.31%，标普500指数跌0.9%，道琼斯指数跌0.6% [1] Alphabet (谷歌母公司) - 公司股价下跌超过7% [1] - 公司给出2024年资本支出指引接近翻倍，达到1750亿至1850亿美元，远超市场预期 [1] 高通 - 公司股价下跌9.3% [1] - 公司第二财季营收及调整后每股收益指引逊于市场预期 [1] - 公司手机芯片业务受到供应链瓶颈制约 [1] Arm - 公司股价下跌3.2% [1] - 公司第三财季营收同比增长26%至12.4亿美元 [1] - 公司对本季度的营收指引不及市场最乐观的预期 [1] 百度 - 公司股价上涨2.5% [1] - 公司预计将在2026年首次派发股息 [1] - 公司计划回购至多50亿美元的股票 [1]

公司股价表现 - 高通公司股价在开盘时出现大幅下跌，重挫11% [1] - 此次11%的跌幅创下了该公司自2023年以来的最大单日跌幅记录 [1]

高通 - 公司股价下跌9.6% [1] - 公司第二季度业绩指引不及市场预期 [1] Wolfspeed - 公司股价下跌22.7% [1] - 公司第二季度每股收益和销售额均未达到市场预期 [1] 谷歌 - 公司股价下跌6.2% [1] - 公司公布的财报业绩超出市场预期 [1] - 公司提供的资本支出指引大幅超出市场预期 [1] 蔚来 - 公司股价上涨7.1% [1] - 公司首次实现单季度经调整的经营利润 [1] 叮咚买菜 - 公司股价下跌13.5% [1] - 美团计划以7.17亿美元收购该公司 [1]

公司业绩与市场反应 - 高通股价在周四盘前交易中大跌超过10% 年内累计下跌近13% 报133美元 [1] - 公司对截至3月的第二财季给出疲软业绩预测 营收指引区间为102亿美元至110亿美元 低于分析师平均预期的112亿美元 [1] - 第二财季调整后每股收益指引区间为2.45美元至2.65美元 同样低于分析师平均预测的2.89美元 [1] - 第一财季（截至2025年12月28日）营收为122.5亿美元 同比增长5% 略高于分析师平均预期的121.8亿美元 [1] - 第一财季调整后净利润为37.8亿美元 同比下降1% [1] - 第一财季调整后每股收益为3.50美元 高于分析师平均预期的3.40美元 [1] 业绩展望与业务挑战 - 疲软的业绩预测加剧了市场对存储芯片短缺导致价格上涨 并进一步抑制手机需求的担忧 [1] - 公司表示 由于存储芯片供应紧张且价格大涨 部分客户的手机产量将低于预期 [2] - 公司首席执行官指出 短期内手机芯片业务展望受到全行业存储芯片供应受限的影响 [2] - 尽管公司正推动业务转型 增加面向汽车、个人电脑和数据中心的芯片销售以实现多元化 但这些新业务的规模仍不足以弥补手机芯片市场放缓 [2] 市场需求与公司观点 - 公司首席执行官在声明中表示 仍对高端智能手机的需求感到鼓舞 [2] - 公司指出 高端手机仍有需求 [2]

公司业绩与市场表现 - 高通股价在周四盘前大跌超10%，年内累计下跌近13%，报133美元 [1] - 公司对截至3月的第二财季给出疲软业绩预测，营收指引为102亿美元至110亿美元，低于分析师平均预期的112亿美元 [1] - 第二财季调整后每股收益指引为2.45美元至2.65美元，同样低于分析师平均预测的2.89美元 [1] - 第一财季（截至2025年12月28日）营收为122.5亿美元，同比增长5%，好于分析师平均预期的121.8亿美元 [1] - 第一财季调整后净利润为37.8亿美元，同比下降1% [1] - 第一财季调整后每股收益为3.50美元，好于分析师平均预期的3.40美元 [1] 业务现状与挑战 - 公司表示，由于存储芯片供应紧张且价格大涨，部分客户的手机产量将低于预期 [2] - 公司首席执行官指出，短期内手机芯片业务展望受到全行业存储芯片供应受限的影响 [2] - 尽管公司正推动业务转型，增加面向汽车、个人电脑和数据中心的芯片销售以实现多元化，但这些新业务的规模仍不足以弥补手机芯片市场的放缓 [2] 行业与需求环境 - 市场担忧存储芯片短缺导致价格上涨，并进一步抑制手机需求 [1] - 公司对高端智能手机的需求仍感到鼓舞，高端手机领域仍有需求 [2]

美银对高通评级与目标价调整 - 美银将高通评级从原有评级下调至“中性” [1] - 美银将高通目标价从215美元大幅下调至155美元，下调幅度约为28% [1] 评级调整核心原因 - 手机市场走弱是抑制公司增长的关键因素 [1] - 公司在手机市场的份额缩减是另一关键原因 [1] - 上述因素预计将在未来几个季度持续抑制公司增长 [1]

公司财务业绩 - 公司第一季度总营收达到创纪录的122.5亿美元，同比增长5%，超出市场预期的121.8亿美元 [1] - 公司第一季度调整后每股收益为3.50美元，超出市场预期的3.40美元 [1] - 公司第二季度营收指引区间为102亿美元至110亿美元，低于市场预期的111.1亿美元 [2] - 公司第二季度调整后每股收益指引区间为2.45美元至2.65美元，低于市场预期的2.88美元 [2] 管理层评论与市场反应 - 公司首席执行官表示对创纪录的季度营收感到满意，并指出在个人、工业和物理AI领域的增长势头正在增强 [3] - 财报发布后，公司股价在盘前交易中下跌9.6%，至134.64美元 [3] 分析师观点更新 - 瑞穗证券分析师维持“中性”评级，并将目标价从160美元下调至140美元 [4] - Rosenblatt分析师维持“买入”评级，并将目标价从225美元下调至190美元 [4]

财报季整体表现 - 截至1月30日，标普500指数成分股公司中已有33%公布了第四季度业绩 [2] - 华尔街分析师预计标普500指数第四季度每股收益将增长11.9% [2] - 若该增速得以保持，将标志着该指数连续第十个季度实现年度盈利增长，以及连续第五个季度实现两位数增长 [2] 盈利预期变化 - 在财报季开始前，分析师预期每股收益增长8.3%，低于第三季度13.6%的增长率 [4] - 华尔街在最近几个月上调了盈利预期，特别是对科技公司的预期，这些公司在最近几个季度推动了盈利增长 [4] 本周重点财报公司 - 本周财报日历的重点公司包括Alphabet、亚马逊、AMD、高通和Palantir [1] - 本周投资者还将关注包括迪士尼、Chipotle、百事可乐、Uber和Snap在内的公司的最新动态 [5] 市场驱动主题 - 大型科技公司的业绩为市场定下基调，同时资本支出持续进行 [5] - 驱动2025年市场的主题，如人工智能、特朗普政府的关税和经济政策，以及K型消费者经济，继续为投资者提供大量需要分析的内容 [5]

市场整体动态 - 科技和通信服务类股持续承压[2] - 市场出现明显的板块轮动和扩散 资金流向防御性板块 例如SPY股息ETF昨日上涨超过2%并接近历史高点[3] - 防御性板块此前相对落后于市场约一年至一年半 目前正出现补涨行情[4] - 市场波动率指数上升至约20 但波动率曲线尚未出现近月高于远月的“倒挂”结构 表明市场尚未充分定价短期恐慌情绪 波动率曲线正常化过程可能持续[6] - 市场预计仍将面临波动 防御性交易策略近期为许多交易者和投资者带来丰厚利润[7] - 标普500指数日内交易区间较宽 下行关注6750点 上行关注6930点 基于约20的波动率指数 隐含正负约1.3%的波动幅度 且市场情绪明显偏向下行[27] 个股表现 - 微软股价继续下跌 接近400美元关口[4] - 英伟达股价同样承压下行 昨日跌破180美元水平 170美元是关键支撑位[4][5] - 英伟达市场表现可能受到税收季去风险操作影响 且其通常在财报发布后表现不佳[15] - 高通股价因财报后下跌约11.5%至12%[17] Alphabet (Google) 业绩分析 - 公司营收为1380亿美元 超出市场预期的1114亿美元[9] - 调整后每股收益为2.82美元 超出市场预期的2.58美元[10] - Google Cloud营收再次超出市场预期超10亿美元 同比增长约48%[10] - YouTube广告营收为113.8亿美元 略低于市场预期的118.4亿美元[11] - 资本支出计划被大幅上调 预计到2026年将增至1750亿至1850亿美元 较市场预期的150亿美元大幅增加[11] - 增加的资本支出主要用于人工智能建设 特别是Google DeepMind 被视为公司的长期战略[12] - 市场对高资本支出计划反应负面 股价下跌约4%-5% 但股价仍接近历史高位[13] 半导体与硬件行业影响 - Alphabet等公司的高资本支出计划对半导体领域公司构成顺风[13] - 博通因可能受益于AI相关支出增加而股价上涨[14] - 博通是TPU制造商 Alphabet增加AI资本支出和TPU需求将利好博通未来几个季度的业绩[16] - 高通尽管上一季度营收和每股收益超预期 但给出了疲弱的第二季度指引[17][19] - 高通第二季度营收指引为102亿至110亿美元 低于市场预期的111亿美元 调整后每股收益指引为2.45至2.65美元 低于市场预期的2.89美元[20] - 业绩指引下调主要因内存芯片短缺 这不仅推高了成本侵蚀利润率 还导致公司无法获得足够芯片 尤其影响其核心的智能手机业务[20] - 高通CEO表示其GPU业务不会受到内存短缺影响[20] 加密货币市场 - 比特币跌破关键支撑位70000美元 下一关键支撑位在53000至54000美元区间[24] - 加密货币市场出现去风险化和流动性收紧 这种抛售现象也出现在金属等其他大宗商品以及高贝塔科技股中[25] - 美元走强也加剧了包括比特币在内的大宗商品价格压力[26]