公司业绩表现 - 法拉利最新季度每股收益为2.29美元 超出Zacks共识预期的2.11美元 同比增长15.66% [1] - 公司连续四个季度超出每股收益预期 最新季度营收达18.1亿美元 超出共识预期0.43% 同比增长7.74% [2] - 公司股价年初至今上涨40.7% 远超同期标普500指数19.8%的涨幅 [3] 未来展望 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] - 当前市场对下季度每股收益预期为2.02美元 营收预期为18.4亿美元 本财年每股收益预期为8.65美元 营收预期为72.6亿美元 [7] - 公司当前Zacks评级为3级(持有) 预计未来表现将与市场持平 [6] 行业状况 - 公司所属的汽车原设备制造行业在Zacks行业排名中处于后25% [8] - 同行业公司Holley预计下季度每股收益为0.02美元 同比下降33.3% 营收预计为1.4286亿美元 同比下降8.7% [9] 投资策略 - 研究表明 短期股价走势与盈利预期修正趋势存在强相关性 [5] - 投资者可通过跟踪盈利预期修正或使用Zacks评级工具来评估投资机会 [5]

财务表现 - 公司2024年第三季度净收入为16.44亿欧元，同比增长6.5%[21] - 2024年第三季度营业利润（EBIT）为4.67亿欧元，同比增长10.4%[21] - 2024年第三季度净利润为3.75亿欧元，同比增长13%[21] - 公司2024年第三季度每股基本收益为2.08欧元，同比增长14.3%[21] - 2024年第三季度净收入为16.44亿欧元，同比增长6.5%（按固定汇率计算增长7.0%）[30] - 2024年第三季度营业利润（EBIT）为4.67亿欧元，同比增长10.3%，EBIT利润率提升至28.4%[44][45] - 2024年前九个月净收入为49.41亿欧元，同比增长4.94亿欧元，增幅11.1%[53][54] - 2024年前九个月营业利润（EBIT）为14.20亿欧元，同比增长1.75亿欧元，增幅14.0%，营业利润率为28.7%[68][69] - 2024年前九个月净利润为11.40亿欧元，同比增长18.4%[157] - 2024年前九个月每股基本收益为6.32欧元，同比增长19.7%[157] - 2024年前九个月调整后净利润为11.4亿欧元，较2023年同期的9.63亿欧元增长18%[120] - 2024年前九个月基本每股收益为6.32欧元，较2023年同期的5.28欧元增长20%[124] - 2024年前九个月稀释每股收益为6.31欧元，较2023年同期的5.28欧元增长20%[124] - 2024年第三季度净收入为1,644,439千欧元，同比增长6.5%[197] - 2024年第三季度汽车及零部件收入为1,400,317千欧元，同比增长5.2%[197] - 2024年第三季度赞助、商业和品牌收入为174,338千欧元，同比增长20.4%[197] - 2024年第三季度其他收入为69,784千欧元，同比增长1.7%[197] - 2024年第三季度金融服务的利息和其他财务收入为33,365千欧元，同比增长29.3%[198] - 2024年第三季度销售成本为827,074千欧元，同比增长6.2%[199] - 2024年第三季度金融服务的利息和其他财务费用为22,651千欧元，同比增长42.2%[200] 现金流与资本支出 - 公司2024年第三季度现金及现金等价物为15.29亿欧元，同比增长36.3%[22] - 2024年前九个月经营活动产生的现金流量为14.31亿欧元，同比增加2.42亿欧元，主要由于净利润增加及库存、应收账款和应付账款的现金吸收减少[86] - 2024年前九个月投资活动使用的现金流量为7.11亿欧元，同比增加1.6亿欧元，主要由于在固定资产和无形资产上的投资增加[86] - 2024年前九个月融资活动使用的现金流量为3.13亿欧元，同比减少6.97亿欧元，主要由于债务偿还减少及债务发行增加[94] - 2024年前九个月现金及现金等价物增加4.07亿欧元，而2023年同期减少3.77亿欧元，主要由于经营活动现金流增加及融资活动现金流减少[85] - 2024年前九个月资本支出主要用于无形资产（3.7亿欧元）和固定资产（3.42亿欧元），反映了公司在产品和基础设施开发方面的举措[91] - 2024年前九个月公司支付了4.43亿欧元股息，并回购了4.31亿欧元的普通股[94] - 2024年前九个月资本支出为7.87亿欧元，较2023年同期的5.92亿欧元增长33%[98] - 2024年前九个月无形资产投资为3.7亿欧元，较2023年同期的3.42亿欧元增长8%[100] - 2024年前九个月外部获取和内部生成的开发成本投资为3.52亿欧元，其中2.17亿欧元用于未来车型开发[102] - 2024年前九个月物业、厂房和设备投资为4.17亿欧元，较2023年同期的2.5亿欧元增长67%[104] - 2024年前九个月的自由现金流为7.19亿欧元，较2023年同期的6.36亿欧元增加了8300万欧元[148] - 2024年前九个月的工业活动自由现金流为8.04亿欧元，较2023年同期的7.07亿欧元增加了9700万欧元[149] - 2024年第三季度现金及现金等价物为15.29亿欧元，同比增长36.2%[165] - 2024年前九个月经营活动产生的现金流量为14.32亿欧元，同比增长20.4%[169] 地区出货量 - 公司2024年第三季度EMEA地区汽车出货量占总出货量的42.2%，同比增长1.8个百分点[24] - 公司2024年第三季度美国市场汽车出货量占总出货量的27.8%，同比增长0.8个百分点[24] - 公司2024年第三季度中国市场汽车出货量占总出货量的5.6%，同比下降4.3个百分点[24] - 公司2024年第三季度亚太地区（除中国外）汽车出货量占总出货量的17.9%，同比增长1.4个百分点[24] 研发与创新 - 2024年第三季度研发费用为2.12亿欧元，同比下降3.8%，占净收入的12.9%，主要由于部分车型的逐步淘汰[42][43] - 2024年前九个月研发费用为6.48亿欧元，同比增长1900万欧元，增幅3.0%，主要由于产品组合扩展和创新战略[66][67] - 2024年第三季度研发费用为2.12亿欧元，同比下降3.8%[157] - 2024年前九个月研发费用为6.48亿欧元，同比增长3.0%[157] 税收与财务费用 - 2024年第三季度金融费用净额为100万欧元，而2023年同期为净收入300万欧元，主要由于2023年部分债券现金回购的收益[47] - 2024年第三季度所得税费用为9100万欧元，同比下降300万欧元，降幅2.9%[48] - 有效税率从2023年第三季度的22.0%下降至2024年第三季度的19.5%，主要由于专利盒税收制度的双重影响[49][50] - 2024年前九个月财务费用净额为300万欧元，同比下降700万欧元，降幅达69.8%，主要由于集团持有的现金及现金等价物利息收入增加以及外汇净收益[72] - 2024年前九个月所得税费用为2.77亿欧元，同比增长500万欧元，增幅为1.7%，主要由于税前利润增加，部分被有效税率从22.0%降至19.5%所抵消[73][74] 股东权益与股息 - 公司宣布了一项新的多年期股票回购计划，预计到2026年将执行约20亿欧元的回购，并将股息支付率从30%提高至35%[77] - 截至2023年12月31日，公司股东权益总额为3,070,622千欧元，较2022年12月31日的2,602,487千欧元增长18%[172] - 2023年净利润为1,140,409千欧元，较2022年的962,964千欧元增长18.4%[172] - 2023年股息支付总额为444,706千欧元，较2022年的333,521千欧元增长33.3%[172] - 2023年股票回购总额为430,562千欧元，较2022年的374,399千欧元增长15%[172] - 2023年其他综合亏损为9,261千欧元，较2022年的30,926千欧元亏损减少70%[172] - 2023年9月30日股东权益总额为3,344,664千欧元，较2022年9月30日的2,843,396千欧元增长17.6%[172] - 2023年9月30日留存收益为3,278,765千欧元，较2022年9月30日的2,772,074千欧元增长18.3%[172] - 2023年9月30日现金流动对冲储备为19,148千欧元，较2022年9月30日的14,435千欧元增长32.6%[172] - 2023年9月30日货币换算差异为44,634千欧元，较2022年9月30日的53,772千欧元减少17%[172] - 2023年9月30日非控制性权益为7,713千欧元，较2022年9月30日的8,880千欧元减少13.1%[172] 未来展望 - 公司2024年净收入指引为超过6.55亿欧元，调整后营业利润（EBIT）指引为至少1.82亿欧元，利润率不低于27.5%[153] - 公司2024年调整后稀释每股收益（EPS）指引为至少7.90欧元，较2023年的6.90欧元有所增加[153] - 公司2024年工业自由现金流（FCF）指引为最高0.95亿欧元，较2023年的0.93亿欧元有所增加[153] 资产与负债 - 公司2024年第三季度总资产为89.89亿欧元，同比增长11.6%[22] - 2024年9月30日公司净债务/现金为3.06亿欧元，较2023年12月31日的1.15亿欧元增长166%[106] - 公司2024年9月30日的现金及现金等价物为15.29亿欧元，较2023年12月31日的11.22亿欧元有所增加[135] - 2024年9月30日，公司88%的现金及现金等价物以欧元计价，较2023年12月31日的80%有所上升[136] - 公司2024年9月30日的总可用流动性为20.79亿欧元，较2023年12月31日的17.22亿欧元有所增加[139] 产品与市场 - 2024年第三季度汽车及零部件净收入为14亿欧元，同比增长5.2%，主要得益于产品和国家组合的优化以及个性化定制贡献的增加[32][33] - 2024年第三季度总出货量为3,383辆，同比下降76辆，其中混合动力车型占总出货量的55%[34] - 2024年第三季度赞助、商业和品牌收入为1.74亿欧元，同比增长20.4%，主要得益于新赞助协议的签署[36] - 2024年第三季度销售成本为8.27亿欧元，同比增长6.2%，占净收入的50.3%，主要受产品组合变化影响[37][38] - 汽车及零部件收入为42.56亿欧元，同比增长4.26亿欧元，增幅11.1%，主要得益于产品和国家组合的优化[56][57] - 2024年前九个月总出货量为10,427辆，与2023年同期基本持平，其中混合动力车型占比50%[58] - 赞助、商业和品牌收入为4.87亿欧元，同比增长6500万欧元，增幅15.4%，主要由于新赞助和生活方式活动的增加[60] - 2024年前九个月销售成本为24.65亿欧元，同比增长2.49亿欧元，增幅11.2%，主要由于产品组合变化[61][62] - 公司正在建设新的e-building，预计2025年初投产，将用于生产内燃机、混合动力和全电动动力系统的车型[81] 其他财务指标 - 2024年前九个月EBITDA为19.12亿欧元，较2023年同期的17.21亿欧元增长11%[113] - 2024年前九个月调整后EBITDA为19.12亿欧元，与EBITDA相同，无调整项[113] - 2024年第三季度销售、一般和行政费用主要包括销售人员的成本、市场营销和活动费用以及零售店成本[201]

公司背景 - 公司专注于为全球投资受众提供快速、易获取、信息丰富且可操作的商业和金融新闻内容 内容由经验丰富的新闻记者团队独立制作 [1] - 公司在全球主要金融和投资中心设有办事处和工作室 包括伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯 [2] 行业覆盖 - 公司擅长中小市值市场 同时也关注蓝筹股公司、大宗商品和更广泛的投资故事 [2] - 公司提供跨市场的新闻和独特见解 涵盖生物技术和制药、采矿和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等领域 [3] 技术应用 - 公司积极采用前瞻性技术 内容创作者拥有数十年的宝贵专业知识和经验 同时使用技术辅助和增强工作流程 [3] - 公司偶尔会使用自动化和软件工具 包括生成式AI 但所有发布的内容都由人类编辑和撰写 符合内容制作和搜索引擎优化的最佳实践 [4]

分组1: 新产品发布 - Polaris Off Road发布了全新的RZR Pro R Race Replica Limited Edition，旨在致敬Polaris RZR Pro R Factory race UTV在SCORE系列赛事中近两年的不败战绩以及2024年达喀尔拉力赛的胜利 [1][2] - 该限量版车型采用了与比赛UTV相同的部件，展现了Polaris Factory Racing团队的力量、耐用性和精神 [1][2] - 全球仅限量发售250台，采用Polaris Factory Racing的Podium Purple涂装，致敬2023年SCORE Baja 1000冠军Cayden MacCachren [3] 分组2: 产品升级与配置 - 新车基于2025款RZR Pro R Ultimate打造，配备15英寸Method Race Wheels®、32英寸BFGoodrich®轮胎、32英寸RIGID®灯条和Rockford Fosgate® Stage 6音响系统 [3] - 新增紫色动画RZR Fang照明系统，采用动态上下动画设计，彰显RZR的独特风格 [4] - 配备Polaris设计的超强前后保险杠，专为应对严苛的越野条件而设计 [4] - 32英寸RIGID®灯条提供20,000流明的亮度，照射距离可达3,077英尺，增强夜间行驶的可见性 [5] - 32英寸BFGoodrich® KM3轮胎采用地形攻击胎面设计，提供卓越的抓地力和耐用性 [5] - Method Race Wheels® 407 Bead Grip轮毂采用专利技术，增强低胎压下的抓地力 [5] - Rockford Fosgate® Stage 6音响系统配备12英寸400瓦低音炮和前置门扬声器，提供卓越的音频体验 [5] 分组3: 市场与定价 - 2025款RZR Pro R Race Replica Edition将于2024年11月发货，提供两座和四座配置，建议零售价分别为45,999美元和49,999美元 [6] 分组4: 公司背景 - Polaris Inc是全球动力运动领域的领导者，产品线包括RANGER、RZR、Polaris XPEDITION和GENERAL等越野车，以及雪地摩托、印第安摩托车等 [7] - 公司总部位于明尼苏达州，业务遍及全球近100个国家 [7]

公司业绩预期 - 法拉利预计在2024年第三季度每股收益为2.11美元 营收为18亿美元 [1] - 过去90天 法拉利每股收益预期上调6美分 同比增长6.57% [2] - 法拉利季度营收预计同比增长7.06% [2] - 过去四个季度 法拉利每次均超预期 平均超预期幅度为12.30% [2] 第二季度业绩回顾 - 法拉利2024年第二季度每股收益为2.46美元 超预期2.21美元 同比增长23.62% [3] - 第二季度营收为18.4亿美元 同比增长14.8% 超预期18亿美元 [3] 第三季度业绩驱动因素 - 2024年第二季度交付3484辆 同比增长2.7% 主要受益于Purosangue Roma Spider和296 GTS车型 [4] - 交付增长趋势预计延续至第三季度 [4] - 产品和国家组合优化 个性化需求增加 推动2024年营收预期上调至65.5亿欧元 [5] - 2024年调整后EBIT利润率预期上调至27.5% [5] 其他公司业绩预期 - 康明斯预计2024年第三季度每股收益为4.89美元 营收为82.8亿美元 [8] - Xos预计2024年第三季度营收为2214万美元 [9]

公司与合作伙伴关系 - 法拉利公司与壳牌公司续签多年合作伙伴关系 该协议将于2026年1月1日生效 [1] - 新协议涵盖Scuderia Ferrari HP 法拉利Hypercar以及法拉利挑战赛系列 [1]

分析师评级与目标价 - 法拉利NV（RACE）的共识目标价为41062美元 基于17位分析师的评级 [2] - 最高目标价为565美元 由Evercore ISI Group于2024年10月22日发布 [2] - 最低目标价为283美元 由高盛于2023年4月6日发布 [2] - 最近的三位分析师评级分别由Evercore ISI Group 摩根大通和摩根士丹利于2024年10月22日 2024年10月11日和2024年8月27日发布 [2] - 这三位分析师的平均目标价为53667美元 隐含1230%的上涨空间 [2] 分析师趋势与预测 - 分析师评级和预测显示 买入评级占比较高 [3] - 2024年5月至10月期间 分析师评级主要集中在买入和持有 [3]

文章核心观点 - 公司专注于为投资者提供低风险高收益的投资机会,包括高股息和资本增值型投资[1] - 公司采取选择性投资策略,关注具有护城河和长期增长潜力的行业和公司[1] - 公司尤其关注高附加值行业如网络安全和半导体,但保持开放态度寻找最佳机会[1] - 公司会长期持有认为能持续交付业绩的公司,同时也会关注存在风险的公司[1] - 公司重视投资组合管理,通过头寸规模和对冲等方式管理风险[1] 行业和公司研究 高股息和资本增值型投资 - 公司采取较为积极的高股息和高增长策略,不回避新兴市场的全球多元化投资[1] - 公司关注资本增值型投资中具有护城河和长期增长潜力的行业龙头公司[1] 高附加值行业 - 公司特别关注网络安全和半导体等高附加值行业,但保持开放态度寻找最佳机会[1] 长期持有和风险管理 - 公司会长期持有认为能持续交付业绩的公司[1] - 公司也会关注存在风险的公司,并通过头寸规模和对冲等方式管理风险[1]

公司运营成果 - 自2023年9月成为北达科他州威利斯顿盆地的运营商以来迅速扩张 目前管理37口总运营油井 其中26口正在生产 大部分油井运营不到一年 [1] - 公司Nate平台油井位于Divide / Williams县界 包含5口3英里长的水平井 于2024年9月26日开始产油 每口油井目前日产约725桶石油 节流阀为40/64 流动油管压力约为650 psi 启动时关井油管压力为1200 psi [1] - Nate平台单月总收入为650万美元 其收入流正被投入到新的钻探项目中 [3] 公司运营策略 - 公司注重长期价值创造 管理团队和投资者着眼长远 决策以确保公司长期稳固发展 体现在运营各方面包括回流策略 [2] - 公司的回流策略是以适度且精心计算的速度降低油藏压力 延长油井生产寿命 减少运营风险 使石油产量更稳定 减少设备磨损 降低维护成本 [2] - 公司利用自己的咸水处置系统管理近100%的采出水 无需运输 降低运营风险 [3] 公司发展规划 - 公司正在使另外19口油井投产 这些油井是在Nate油井之后钻探的 将进一步推动公司在威利斯顿盆地创纪录的增长 [4] - 公司有雄心勃勃的计划向北达科他州和蒙大拿州扩张 决心在未来成为该地区的主导者 [4] - 公司专注于建立长期合作伙伴关系 未来几十年持续成功运营 [4] 公司概况 - 公司是能源投资领域的领先企业 专注于北美主要盆地的油气勘探和生产 从一开始就致力于通过明智高效的运营和负责任的资源管理实现价值最大化 有着卓越运营的业绩记录 在行业中的影响力不断扩大 有望在未来多年成为能源领域的领导者 [5]

公司公告 - 法拉利公司将于2024年11月5日发布2024年第三季度财务业绩 [1] - 业绩发布会将于2024年11月5日下午2:00 GMT / 3:00 CET / 9:00 EST开始 [1] 投资者关系 - 投资者可通过法拉利公司官网的投资者栏目获取业绩发布会的访问详情 [2] - 需要提前注册才能获取电话会议的具体信息 [2] - 无法参加现场会议的投资者可在公司官网上观看为期两周的回放 [2]