文章核心观点 - 公司完成了2021年启动的3年期回购计划,总金额为10.4亿美元 [1][2][4] - 公司启动了新的3年期回购计划,总金额为11亿美元 [1][6][9] - 新的回购计划分为两个子计划,一个用于满足公司员工股票激励计划,另一个用于支持可转债的潜在结算 [6][7] - 公司将委托经纪商执行新的回购计划,并遵守相关法规的限制 [8][10] - 新的回购计划需要获得股东和其他必要批准,并可能随时暂停或终止 [11][12] 公司概况 - 公司是全球领先的半导体企业,为超过20万家客户和数千合作伙伴提供产品和解决方案 [15] - 公司致力于实现2027年范围1、2和部分范围3的碳中和目标 [15] 投资者关系 - 公司将根据适用法律法规公布回购股份的相关信息 [13] - 公司投资者关系联系人为Céline Berthier [16] - 公司媒体关系联系人为Alexis Breton [17]

分组1: ST Edge AI Suite 的核心功能与优势 - ST Edge AI Suite 是一个集成软件工具集合，旨在简化和加速嵌入式 AI 应用的开发与部署，涵盖从数据收集到硬件部署的完整流程 [1] - 该套件支持机器学习算法的优化和部署，提供无缝访问在线工具（如 ST Edge AI Model Zoo 和 Developer Cloud）以及桌面工具（如 NanoEdge AI Studio 和 STM32Cube AI） [2] - 套件中的 MEMS Studio 工具引入了全球首创的 AI 应用创新功能，包括“ISPU NN 模型优化器”和“MLC 特征与滤波器的自动选择” [2] 分组2: 客户案例与行业应用 - Honeywell 的嵌入式系统工程师 Israel Herrera 表示，MEMS Studio 帮助其快速测试多个 MEMS 传感器模块，并通过代码生成功能轻松创建概念验证 [2] - HPE Group 的 CEO Andrea Bozzoli 提到，与 STMicroelectronics 的合作通过 Stellar MCU 和 Stellar Studio 推动了汽车行业的转型，特别是在下一代车辆动力系统中利用 AI 提升预测性维护和控制系统 [3] - SOXAI 的 CEO Tatsuhiko Watanabe 表示，ST 的边缘 AI 传感器及其机器学习核心软件工具帮助其新产品 SOXAI RING 1 的电池续航时间延长了至少 10 小时 [10] 分组3: STMicroelectronics 的公司背景与行业地位 - STMicroelectronics 是全球半导体行业的领导者，拥有超过 50,000 名员工和 200,000 多家客户，致力于通过半导体技术推动更智能的移动性、更高效的能源管理以及云连接自主设备的广泛应用 [12] - 公司计划在 2027 年前实现范围 1 和范围 2 的碳中和，并部分实现范围 3 的碳中和 [12] 分组4: ST Edge AI Suite 的发布与行业影响 - ST Edge AI Suite 的发布标志着 STMicroelectronics 在边缘 AI 领域的重要进展，该套件整合了工具、软件和资源，旨在加速 AI 产品的开发 [6] - 该套件支持广泛的 ST 产品，包括智能传感器、微控制器和微处理器（如即将推出的 STM32N6 神经处理微控制器） [7] - 套件满足了数据科学家、嵌入式软件开发人员和硬件系统工程师等不同用户的需求 [8]

公司与行业合作 - 吉利汽车与意法半导体签署长期碳化硅供应协议，加速双方在碳化硅器件领域的合作，提升吉利汽车在中高端纯电动汽车领域的性能、充电速度和续航里程 [1] - 双方建立联合实验室，专注于汽车电子电气架构、高级驾驶辅助系统和新能源汽车的创新解决方案 [1] - 吉利汽车采用意法半导体的第三代碳化硅MOSFET器件，用于电动牵引逆变器，提升电动动力系统的效率 [2] 公司战略与市场表现 - 吉利汽车2023年总销量为168万辆，其中新能源汽车销量达到48万辆，占总销量的28%，同比增长48% [5] - 吉利汽车致力于成为全球竞争力和影响力的智能电动出行技术企业和能源服务提供商，专注于新能源汽车、智能出行服务、数字技术等领域 [10] 行业趋势与技术发展 - 意法半导体拥有先进的碳化硅制造工艺和完全垂直整合的供应链，为电动汽车应用提供碳化硅器件，显著提升新能源汽车的性能、效率和续航里程 [6] - 意法半导体与三安光电合作，在中国重庆建立新的200毫米碳化硅器件制造合资企业，以更好地支持中国客户的需求 [6] 公司背景与行业地位 - 吉利控股集团成立于1986年，自1997年进入汽车行业以来，专注于汽车开发和制造，连续12年入选《财富》全球500强，2023年排名第225位 [9] - 意法半导体是全球领先的半导体制造商，拥有超过5万名员工，致力于推动智能出行、高效能源管理和云连接自主设备的广泛应用 [11]

公司动态 - STMicroelectronics宣布在意大利卡塔尼亚建设全球首个完全集成的碳化硅（SiC）制造设施，包括功率器件和模块的生产、测试和封装 [2] - 新设施将与同一地点的SiC衬底制造设施结合，形成ST的碳化硅园区，实现公司在单一地点大规模生产SiC的愿景 [2] - 该碳化硅园区将成为ST全球SiC生态系统的中心，整合从衬底开发到模块组装的整个生产流程，并包括工艺研发、产品设计和先进研发实验室 [3] - 新设施预计2026年开始生产，到2033年达到满负荷生产，每周可生产15,000片晶圆，总投资约50亿欧元，其中20亿欧元由意大利政府根据欧盟芯片法案提供 [4] 行业趋势 - 碳化硅（SiC）是一种关键化合物材料，具有比传统硅更宽的带隙、更好的导热性、更高的开关速度和更低的损耗，特别适用于高压功率器件的制造 [5] - SiC功率器件在电动汽车、快速充电基础设施、可再生能源和各种工业应用中具有显著优势，能够提供更高的电流和更低的泄漏，从而提高能源效率 [5] - 随着汽车和工业客户向电气化转型并寻求更高的能源效率，SiC器件的需求正在增长 [2][3] 技术优势 - ST在SiC领域拥有25年的研发经验，拥有大量关键专利，卡塔尼亚作为ST最大的SiC研发和制造基地，长期以来一直是创新的重要场所 [6] - 新设施将采用200mm技术，实现从衬底、外延生长到前端晶圆制造和后端模块组装的全面集成，提升产量和性能 [3] - ST目前在其卡塔尼亚和新加坡的150mm晶圆生产线上制造高产量SiC产品，并在中国重庆建设200mm晶圆生产设施，以服务中国市场 [9] 战略合作 - ST与卡塔尼亚大学和意大利国家研究理事会（CNR）建立了长期成功的合作关系，卡塔尼亚的生态系统将进一步加强其作为全球SiC技术能力中心的角色 [6][8] - ST的晶圆生产设施得到摩洛哥Bouskoura和中国深圳的汽车认证高产量组装和测试操作的支持 [9]

文章核心观点 - 公司将在意大利卡塔尼亚建立世界上第一个完全集成的碳化硅制造设施 [1][2][3] - 这个碳化硅园区将实现公司从研发到制造的全垂直集成,从衬底到模块,在一个地点实现,以支持汽车和工业客户向电气化和更高能源效率的转型 [2][3] - 这个新设施将于2026年开始投产,到2033年达到满产,每周可生产高达15,000片200毫米碳化硅晶圆 [4] - 这个项目总投资约50亿欧元,其中意大利政府将提供20亿欧元支持,属于欧盟芯片法框架内 [4] - 公司在碳化硅技术领域有25年的研发积累,卡塔尼亚是公司碳化硅研发和制造的重要基地 [7][8][9] 公司概况 - 公司是一家全球半导体领导企业,为各类电子应用领域的客户提供服务 [2] - 公司拥有50,000多名员工,与20多万客户和数千合作伙伴合作,致力于设计和制造解决客户挑战和机遇的产品、解决方案和生态系统 [10] - 公司致力于在2027年实现范围1和2的碳中和,并部分实现范围3的碳中和 [10] 行业概况 - 碳化硅是一种由硅和碳组成的化合物材料,具有更宽的带隙、更高的热导率和更快的开关速度等优点,非常适合制造高压功率器件 [6] - 碳化硅功率器件在电动汽车、快速充电基础设施、可再生能源和数据中心等领域应用广泛,可提高能源效率 [6] - 但碳化硅芯片的制造比传统硅芯片更加困难和昂贵,在产业化制造过程中还面临许多挑战 [6]

半导体行业表现 - 尽管科技行业看似估值过高 但其持续强劲表现可能值得重新考虑半导体股票 市场对创新领域失去动力的担忧可能被夸大 [1] - Nvidia数据中心业务增长超过400% 远超分析师预期 其强劲表现可能对其他科技公司产生积极影响 [2][3] 台积电(TSM) - 台积电与Nvidia关系密切 Nvidia需求增长可能带动台积电业务 [4] - 2023年第二季度至2024年第一季度 台积电平均盈利超出预期6.55% 过去12个月净利润276.6亿美元 销售额714亿美元 [5] - 预计2024年每股收益6.29美元 收入851.6亿美元 2025年每股收益可能升至7.90美元 收入1034.4亿美元 [6] 意法半导体(STM) - 意法半导体专注于微控制器和射频产品 在汽车集成电路市场占据重要地位 [8] - 过去四个季度平均盈利超出预期4% 但2023年第二季度和2024年第一季度未达预期 过去12个月净利润34.5亿美元 收入165亿美元 [12] - 预计2024年每股收益降至2.15美元 收入143.6亿美元 2025年可能回升至2.97美元 收入161.2亿美元 [13] Valens半导体(VLN) - Valens半导体专注于音视频和汽车行业 提供HDBaseT技术和汽车芯片组 [15] - 2024年第一季度每股亏损0.06美元 超出预期亏损0.02美元 2023年第四季度每股收益0.06美元 超出预期亏损0.01美元 [16] - 预计2024年每股亏损0.20美元 收入5489万美元 2025年可能开始复苏 分析师一致给予买入评级 [17]

公司股票回购计划 - 公司宣布了其普通股回购计划的详细信息 该计划于2021年7月1日通过新闻稿披露 并于2021年5月27日获得股东决议和监督委员会批准 [1] - 在2024年5月13日至2024年5月17日期间 公司在巴黎泛欧交易所通过经纪人回购了140,758股普通股 占已发行股本的0.02% 加权平均购买价格为每股38.3516欧元 总金额为5,398,298.87欧元 [2] - 回购交易的目的 是为了满足可转换为股权工具的债务金融工具所产生的义务 回购的股票可能在被用于此目的之前存放在库中 如果最终不需要用于此目的 则可根据市场滥用条例第5(2)条用于任何其他合法目的 [3] - 在2024年5月13日至2024年5月17日期间 公司每日回购的股票数量 加权平均购买价格和总金额如下 [4] - 5月13日 回购30,000股 加权平均购买价格为每股37.6724欧元 总金额为1,130,172.00欧元 - 5月14日 回购26,647股 加权平均购买价格为每股37.9043欧元 总金额为1,010,035.88欧元 - 5月15日 回购19,111股 加权平均购买价格为每股38.4792欧元 总金额为735,375.99欧元 - 5月16日 回购30,000股 加权平均购买价格为每股39.1246欧元 总金额为1,173,738.00欧元 - 5月17日 回购35,000股 加权平均购买价格为每股38.5422欧元 总金额为1,348,977.00欧元 - 在上述股票回购后 公司共持有11,643,507股库藏股 约占公司已发行股本的1.3% [4] 公司概况 - 公司拥有超过50,000名半导体技术的创造者和制造者 掌握着半导体供应链 拥有最先进的制造设施 [6] - 作为一家集成设备制造商 公司与超过200,000名客户和数千名合作伙伴合作 设计和构建产品 解决方案和生态系统 以应对他们的挑战和机遇 并支持一个更可持续的世界 [6] - 公司的技术使更智能的移动 更高效的电源和能源管理以及大规模部署云连接的自主事物成为可能 [6] - 公司致力于在2027年实现范围1和范围2以及部分范围3的碳中和目标 [6]

业绩总结 - 公司2024年Q1实现营收34.65亿美元，同比下滑18.4%[1] - 公司2024年Q1净收入为34.7亿美元，同比下降18.4%，毛利率为41.7%[35] - 公司2024年Q1资本支出为9.67亿美元，全年资本支出维持25亿美元计划[4] - 公司2024年第一季度毛利为14.4亿美元，同比下滑31.6%，毛利率降至41.7%[43] 新产品和新技术研发 - 公司发布新型低成本、无线、高性能微控制器和64位微处理器新设备[2] - 公司推出基于18nm全耗尽硅绝缘体技术的先进工艺，支持下一代嵌入式处理设备[2] - 公司与Compuware合作开发高性能电信和AI服务器电源供应的参考设计[2] - 第三代碳化硅MOSFET技术取得design-win，有助于延长电动车续航里程[2] 市场扩张和并购 - 公司在汽车数字化领域取得进展，与Mobileye合作的项目有望为4600万辆汽车提供解决方案[2] - 公司获得LEO卫星市场新参与者颁发的射频前端与调制解调器解决方案奖项[3] 未来展望 - 全年公司业绩指引中值为32亿美元，毛利率为40%，全年营收指引区间为140-150亿美元[32] - 公司预计2024年Q2净收入中值约32亿美元，同比下降26%，毛利率约40%[37] - 公司修订后的2024财年收入计划为140-150亿美元，毛利率将处于40%的低位[38]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为34.7亿美元,较上年同期下降18.4% [8][9] - 毛利率为41.7%,较上年同期下降800个基点 [17] - 营业利润率为15.9%,较上年同期下降1240个基点 [18] - 净利润为5.13亿美元,较上年同期下降50.9% [18] - 每股收益为0.55美元,较上年同期下降50.9% [18] - 经营活动产生的净现金流为8.59亿美元,较上年同期下降34.9% [19] - 自由现金流为负1.34亿美元,较上年同期下降164.6% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 模拟产品、MEMS和传感器收入下降13.1% [13] - 功率和离散产品收入下降9.8% [13] - 微控制器收入下降34.4% [13] - 数字IC和射频产品收入下降2.1% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业市场收入下降超过40% [15] - 个人电子市场收入下降约13% [15] - 通信设备和计算机外围设备市场收入下降约10% [15] - 汽车市场收入下降约2% [15] - 面向OEM客户的销售下降11.5%,面向分销商的销售下降30.8% [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行支持汽车电气化的战略,获得多个电动车制造商的设计赢单 [23] - 在车载数字化方面,公司的汽车微控制器产品获得多个客户的设计赢单 [24] - 在工业领域,公司继续推进边缘AI等战略,并与合作伙伴开发新的电源架构解决方案 [28][29] - 公司在中国市场的竞争策略是通过与中国本地制造商合作,提供适合当地市场的产品和解决方案 [122][123] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度公司预计净收入约32亿美元,同比下降26%,环比下降7.6% [32] - 全年2024年公司预计收入在140亿-150亿美元之间,较2023年下降19%-13% [32][33] - 公司将维持约25亿美元的资本支出计划,聚焦于战略制造举措 [33] - 公司将根据市场动态持续调整计划,应对工业下行、汽车放缓以及个人电子和计算机外围设备的稳定 [34] 其他重要信息 - 公司已发布第27份年度可持续发展报告,温室气体排放较2018年下降45%,可再生能源使用占比达71% [31] - 公司计划于11月举办资本市场日,届时将分享最新情况和更新 [88] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joshua Buchalter 提问** 询问公司主要电动车客户的产量下降对公司汽车业务的影响 [37][38] **Jean-Marc Chery 回答** 汽车业务下降的一半来自主要电动车客户的产量下降,另一半来自OEM客户对电动车、混合动力车和燃油车的产品组合调整 [38][39] 问题2 **Stephane Houri 提问** 询问公司对硅碳化物业务的预期 [46][47] **Jean-Marc Chery 回答** 公司今年硅碳化物业务预计收入13亿美元,较去年增长1.5-2亿美元,但增速放缓是因为一家主要客户调整了2024年计划 [48][49] 问题3 **Francois Bouvignies 提问** 询问各业务线和市场在2024年的具体表现预期 [58][59][60][61][62][63] **Lorenzo Grandi 回答** - 模拟产品、MEMS和传感器预计下降约10% - 功率和离散产品预计中单位数下降 - 微控制器预计下降约30% - 数字IC和射频产品预计下降约10% - 汽车预计下降5%,剔除特殊因素则微增1-2% - 工业预计下降约30% - 个人电子预计微降2-3% - 通信设备和计算机外围设备预计下降约4% [60][61][62][63]

经营风险 - 公司的经营结果可能会因多种因素而出现显著波动，包括需求变化、资本需求、竞争、新产品开发、技术变化等[37] - 外部硅晶厂商或后端分包商的表现不佳可能会对公司的业务前景、财务状况和运营结果产生不利影响[38] - 公司的制造流程复杂、昂贵，可能会受到杂质、中断或生产变更不当的影响，增加成本并延迟产品交付[39] - 公司可能会不时遇到质量问题，导致销售和运营利润下降，产生产品责任或保修索赔[40] - 公司与关键客户或分销商的关系出现中断或重大变化可能会对运营结果产生不利影响[42] - 公司的计算机系统面临安全漏洞和其他网络安全威胁，成功攻击可能对业务产生不利影响[44] - 公司可能面临员工、客户或其他第三方个人数据的盗窃、丢失或滥用，增加费用、损害声誉或导致法律诉讼[48] - 公司的业务在很大程度上依赖于产品销售的行业和领域的持续增长，以及保留现有客户和吸引新客户[49] - 公司在2023年最大的客户苹果占总收入的12.3%[50] - 公司通过收购、剥离活动、合作伙伴关系或合资企业来改善业绩和财务状况[50] - 公司依赖专利保护技术，可能面临第三方知识产权侵权索赔[53] - 公司可能会卷入专利和知识产权诉讼，对业务产生重大不利影响[54] - 公司的税率可能会受到各地税收结果和适用税率变化的影响[56] - 公司接受公共资金支持，减少资金可能会增加成本并影响业绩[58] - 公司的生产过程和材料对环境敏感，可能会增加环境责任和成本[60] - 公司承诺在2027年前实现碳中和目标[61] - 公司正朝着2027年前实现碳中和目标的目标努力，包括减少直接和间接温室气体排放50%[61] - 公司将采取额外措施以减少对环境的影响和缓解气候变化相关影响[61] - 公司需继续部署额外设备、引入工艺变化、利用替代供应商和材料等行动[61] - 公司可能会面临声誉风险，影响吸引和留住客户、员工和投资者[61] 公司治理 - 公司的股东结构和优先股可能阻止控制权变更[64] - 公司可能会受到荷兰公司法的影响，美国投资者可能难以保护自己的利益[68] 财务报告 - 公司需根据IFRS和U.S. GAAP准备财务报表，这可能影响财务报告的清晰度[67] 股利政策 - 公司决定减少或停止向股东支付现金股利可能会对普通股市场价格产生不利影响[65] 人力资源 - 公司的关键员工流失和无法持续招聘和留住合格员工可能会损害竞争地位[62]