招股与融资计划 - 公司于2025年10月28日至11月3日招股，拟全球发售8825万股股份，其中香港公开发售占5%，国际发售占95%，另有15%超额配股权 [1] - 公开发售价不高于每股35.0港元，每手100股，预计A类普通股于2025年11月6日开始在联交所买卖 [1] - 假设超额配售权未行使且发售价为每股35.0港元，预计全球发售净筹资约29.32亿港元 [1] - 筹资额中约40%用于开发自动驾驶技术栈，约40%用于加快L4级车队的商业化量产及运营，约10%用于建立营销团队和拓展市场，约10%用作营运资金 [1] 业务与市场地位 - 公司是L4级自动驾驶领域的全球先行者，其产品及解决方案覆盖中国、阿联酋、沙特阿拉伯等十一个国家的30多个城市 [2] - 公司的自动驾驶出租车服务使其成为全球首批同时在中国和中东地区实现规模化商业化运营的服务商之一 [2] - 以2024年城市道路L4级及以上自动驾驶产生的收入计，公司全球排名第二，市场份额为21.8% [2] - 公司采取均衡增长策略，优先考虑在自动驾驶导入方面有长期潜力的市场，并专注于自动驾驶汽车具有明显经济效益的地区 [2] 运营车队规模 - 截至最后实际可行日期，公司部署了超过1,500辆自动驾驶汽车的车队，其中包括1,108辆自营车辆和与第三方合作部署的415辆车辆 [2] - 在自营车辆中，286辆用于商业活动，822辆仅用于测试目的，与第三方合作部署的415辆车辆全部用于商业活动 [2] 财务表现 - 2023年公司实现收入约4.02亿元，毛利约1.83亿元 [2] - 2024年公司实现收入约3.61亿元，毛利约1.12亿元 [2] - 2025年上半年公司实现收入约2亿元，毛利约6105.9万元 [2]

招股信息 - 公司于2025年10月28日至11月3日招股，拟全球发售8825万股股份，其中香港公开发售占5%，国际发售占95%，另有15%超额配股权 [1] - 公开发售价不高于每股35.0港元，每手100股，预计A类普通股于2025年11月6日在联交所开始买卖 [1] - 假设超额配售权未行使且发售价为每股35.0港元，预计全球发售净筹约29.32亿港元 [1] - 募集资金约40%用于开发自动驾驶技术栈，约40%用于加快L4级车队的商业化量产及运营，约10%用于建立营销团队和分支机构，约10%用作营运资金和一般企业用途 [1] 业务与市场地位 - 公司是L4级自动驾驶领域的全球先行者，其产品及解决方案覆盖中国、阿联酋、沙特阿拉伯等11个国家的30多个城市 [2] - 公司的自动驾驶出租车服务使其成为全球首批同时在中国和中东地区实现规模化商业化运营的服务商之一 [2] - 以2024年城市道路L4级及以上自动驾驶产生的收入计，公司全球排名第二，市场份额为21.8% [2] - 公司采取均衡增长策略，优先考虑在自动驾驶导入方面有长期潜力的市场，并专注于自动驾驶汽车具有明显经济效益及运营优势的地区 [2] 运营车队规模 - 截至最后实际可行日期，公司部署了超过1500辆自动驾驶汽车的车队，其中包括1108辆自营车辆和与第三方合作部署的415辆车辆 [2] - 在自营车辆中，286辆用于商业活动，822辆仅用于测试目的；与第三方合作部署的415辆车辆全部用于商业活动 [2] 财务表现 - 2023年公司实现收入约4.02亿元，毛利约1.83亿元；2024年收入约3.61亿元，毛利约1.12亿元 [2] - 2025年上半年公司实现收入约2亿元，毛利6105.9万元 [2]

格隆汇10月28日丨文远知行-W(00800.HK)发布公告，公司拟全球发售8825万股发售股份，中国香港发 售股份441.25万股，国际发售股份8383.75万股(以上可予重新分配及视乎超额配售权行使与否而定)； 2025年10月28日至11月3日招股，预期定价日为11月4日；公开发售价将不会高于每股发售股份35.0港 元，每手买卖单位为100股，中金公司及摩根士丹利为联席保荐人；预期A类普通股将于2025年11月6日 开始在联交所买卖。 ...

公司招股信息 - 公司于2025年10月28日至2025年11月3日进行招股 [1] - 全球发售股份总数为8825万股 [1] - 香港公开发售部分占全球发售股份的5% [1] - 国际发售部分占全球发售股份的95%且可予重新分配 [1] - 另有15%超额配股权 [1] 股票发行细节 - 公开发售价将不会高于每股35.0港元 [1] - 每手买卖单位为100股 [1] - A类普通股预计于2025年11月6日上午九时正在联交所开始买卖 [1]

发售信息 - 全球发售股份数目为88,250,000股，香港发售4,412,500股，国际发售83,837,500股[6] - 最高公开发售价为每股35.0港元，预计2025年11月4日或之前定价[6] - 香港公开发售2025年10月28日开始，11月3日截止申请登记[16][17] - 预期A类普通股2025年11月6日上午九时正开始在联交所买卖[19] 业绩数据 - 2022 - 2024年营收分别为5.275亿元、4.018亿元、3.611亿元，2024 - 2025年H1从1.503亿元增至1.996亿元，增幅32.8%[106] - 2022 - 2025年H1五大客户收入占比分别为78.8%、76.6%、46.8%、48.4%[74] - 2022 - 2025年H1研发开支占总经营支出比例分别为74.4%、61.3%、47.8%、69.1%、67.8%[76] - 2022 - 2025年毛利率分别为44.1%、45.7%、30.7%、30.6%[125] 用户数据 - 2022 - 2024年客户数量从21家增至91家，截至2025年6月30日测试及商业活动覆盖国家扩至10个[108] - 截至最后实际可行日期，自动驾驶产品及解决方案覆盖11个国家30多个城市[31] 未来展望 - 预计2025年在中东推出无安全驾驶员的L4级完全无人驾驶服务[41] - 预计2025年录得净亏损，因研发及销售开支预计增加[145] - 假设日后平均现金消耗率为1.2亿元，计及全球发售所得款净额10%、100%，资金分别能维持约52个月、72个月[105] 新产品和新技术研发 - 开发了通用技术平台WeRide One[45] - 拥有涵盖L2至L4级多车型用例真实数据库，累计约5500万公里[52] 市场扩张和并购 - 2025年5月与优步未来五年将在全球新增15个城市开展合作，优步追加股权投资100百万美元[141][143] - 2025年8月与Grab建立战略合作伙伴关系，加速在东南亚部署及商业化L4级自动驾驶出租车[142] 其他新策略 - 采取均衡增长策略，优先考虑自动驾驶应用潜力大的市场，海外欧洲及中东是扩展自动驾驶出租车服务的理想目的地[58] - 海外市场采用轻资产模式，与本地伙伴合作提供服务[60] - 打算探索新收入来源，包括动态定价模式和技术授权收入[67]

智通财经APP讯，文远知行-W(00800)于2025年10月28日-2025年11月3日招股，拟全球发售8825万股股 份，其中香港公开发售占5%，国际发售占95%(可予重新分配)，另有15%超额配股权。公开发售价将不 会高于每股发售股份35.0港元，每手100股，预计A类普通股将于2025年11月6日(星期四)上午九时正开 始在联交所买卖。 ...

股票发行与上市 - 公司拟发行88250000股A类普通股，含国际发售83837500股和香港公开发售4412500股[5][6] - 预计2025年11月4日左右确定全球发售价格，香港公开发售最高价格为每股35.00港元[8] - 公司已申请将A类普通股在香港证券交易所上市，股票代码为“0800”[10] - 国际承销商可额外认购最多1323.75万股A类普通股，有效期至香港公开发售申请截止日期后30天[18] - 全球发售完成后，假设承销商不行使额外认购权，将发行并流通9.56020146亿股A类普通股和5481.4423万股B类普通股[19] 财务数据 - 2024年全年总营收为361,134千元人民币，产品营收占比24.3%，服务营收占比75.7%[139] - 2024年全年总成本为250,419千元人民币，占总营收的69.3%[139] - 2024年全年毛利润为110,715千元人民币，占总营收的30.7%[139] - 2024年全年研发费用为1,091,357千元人民币，占总营收的302.2%[139] - 2024年全年运营亏损为2,185,183千元人民币，占总营收的605.1%[139] - 截至2024年12月31日，总资产为7,693,770千元人民币，总负债为627,751千元人民币[140] - 2024年全年经营活动净现金使用量为593,595千元人民币[140] - 2024年全年投资活动净现金产生量为325,505千元人民币[140] - 2024年全年融资活动净现金产生量为2,823,875千元人民币[140] - 2022 - 2024年及2024年和2025年上半年研发费用分别为7.586亿、10.584亿、10.914亿、5.172亿和6.446亿[148] - 2022 - 2024年及2024年和2025年上半年亏损分别为12.985亿、19.491亿、25.168亿、8.817亿和7.915亿[151] - 2022 - 2024年及2025年上半年经营活动净现金流出分别为6.704亿、4.749亿、5.936亿和6.634亿[151] - 2022 - 2023年净流动负债分别为23.059亿和32.214亿，2024年末和2025年6月30日净流动资产分别为67.455亿和60.339亿[154] - 2022 - 2024年及2024年和2025年上半年资本支出分别为8270万、3700万、8550万、3330万和1.345亿[155] - 2022 - 2024年及2024年和2025年上半年政府补助确认为其他净收入分别为1970万、1440万、1410万、690万和50万[159] - 2022 - 2024年末及2025年6月30日有条件政府补助计入其他应付款分别为13.91亿、17.64亿、18.45亿和18.72亿[159] - 2022 - 2024年末及2025年6月30日有条件政府补助计入其他非流动负债分别为590万、650万、470万和810万[159] - 2022 - 2024年末及2025年6月30日认沽期权负债分别为3980万、4040万、4110万和4140万[155] - 公司应收账款和合同资产减值损失从2022年的1170万元人民币增至2023年的4020万元人民币，2024年降至2870万元人民币，2025年上半年从2024年同期的1340万元人民币降至280万元人民币[182] 用户与市场数据 - 截至2025年10月20日，公司在11个国家的30多个城市部署了自动驾驶产品和解决方案[36] - 2024年，公司在城市道路L4及以上自动驾驶收入方面排名全球第二，市场份额为21.8%[36] - 截至2025年10月20日，公司部署了超过1500辆自动驾驶汽车，其中1108辆为自营车辆，415辆与第三方合作部署[37] - 截至招股说明书日期，公司在公共道路上累计实现约5500万公里的L4自动驾驶里程[43] - 截至2025年10月20日，公司的Robotaxi已在开放道路上完成超过2200天的公共商业运营，且自动驾驶系统未出现监管违规记录[43] - 2022 - 2025年6月30日，用于商业活动的自有运营车辆分别为120、157、202和198辆，与第三方合作部署的车辆分别为156、178、269和341辆，仅用于测试的自有运营车辆分别为263、319、618和775辆[51] - 2025年上半年，Robotaxi业务占公司总收入的31.1%，成为主要增长驱动力[54] - 公司已积累约5500万公里的驾驶数据[61] - 截至2025年10月20日，公司提供付费机器人出租车服务超2200天，智能巴士已在9个国家的超30个城市部署[170] - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司前五大客户收入分别为4.157亿、3.076亿、1.693亿和9640万，占总收入比例分别为78.8%、76.6%、46.8%和48.4%[179] - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司最大客户收入分别为1.559亿、2.223亿、8820万和3310万，占总收入比例分别为29.6%、55.3%、24.4%和16.6%[179] - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司来自关联方收入占总收入比例分别为10.2%、12.1%、8.9%和4.1%[179] 未来展望 - 公司预计2025年出现净亏损，因研发和销售费用预计增加[79] - 优步将追加1亿美元股权投资，预计2025年第四季度完成[77] - 公司计划将代表ADS的A类普通股从开曼群岛股份登记册转移至香港股份登记册[119] - 公司将在满足特定条件前保持新兴成长公司身份，预计2025年12月31日不再符合该身份[123] 新产品和新技术研发 - HPC 3.0平台搭载于最新一代Robotaxi GXR，可提供高达2000 TOPS的AI算力，将自动驾驶套件成本降低50%[61] - 公司开发了通用技术平台WeRide One和闭环模拟引擎WeRide GENESIS[55][56] 市场扩张和并购 - 2025年4 - 9月，公司与迪拜、Uber、雷诺、Grab等达成合作或拓展合作，在多个地区开展业务[71][72][75] - 2025年7月，公司Robotaxi获沙特阿拉伯首个Robotaxi自动驾驶许可证[73] - 2025年9月，Robobus获比利时首个4级自动驾驶班车联邦测试许可证[76] - 2025年7月，公司与奇瑞、锦江出租车合作将Robotaxi打车服务引入上海，标志着Robotaxi正式进入全球第十个城市[53] - 2023年3月公司收购广州景骐为全资子公司[85] 其他新策略 - 公司采用资产轻型化策略与海外合作伙伴分工合作，加速商业化进程[65] - 全球发售所得净额约40.0%用于开发自动驾驶技术栈，约40.0%用于加速L4车队的商业量产和运营，约10.0%用于建立营销团队和拓展市场，约10.0%用于营运资金和一般公司用途[132]

市场指数表现 - 纳斯达克中国金龙指数大幅上涨1.87% [1] - 中国内地沪指上涨1.18%，逼近4000点，创下十年新高 [1] - 香港恒生指数上涨1.05% [1] 个股表现 - 小马智行(PONY.US)股价上涨超过7% [1] - 文远知行(WRD.US)股价上涨超过6% [1] - 百度(BIDU.US)股价上涨超过5% [1] - 小鹏汽车(XPEV.US)股价上涨超过5% [1] - 阿里巴巴(BABA.US)股价上涨超过2% [1] 行业与宏观背景 - 中美经贸磋商达成基本共识 [1] - 美国财长表示不再考虑对中国加征100%关税 [1]

公司在新加坡的业务进展 - 公司自2022年在新加坡设立区域总部，将其视为布局东南亚的战略支点 [1] - 2024年以来实现多项重大突破，包括自动驾驶小巴实现常态化运营，并于2025年7月实现纯无人运营，成为东南亚首款“车内无安全员”运营的自动驾驶车辆 [1] - 2025年8月获得东南亚领先出行平台Grab的投资承诺，并共同推出面向消费者的自动驾驶出行服务Ai.R项目 [1] - 自动驾驶环卫车已在滨海湾海岸大道、滨海艺术中心等重点区域投入常态化运营 [1] - 公司Robotaxi GXR在新加坡南洋理工大学自动驾驶测试与研发中心完成M1认证 [2] - 公司小巴在RWS圣淘沙名胜世界开启纯无人运营 [4] 公司与新加坡政府的合作关系 - 新加坡陆路交通管理局、交通部及经济发展局在车辆准入、人才引进等环节提供了重要协助 [1] - 新加坡时任总理李显龙及现任交通部代部长等高层曾莅临公司总部参访 [1] - 公司创始人兼CEO受邀加入新加坡自动驾驶车辆指导委员会，参与制定国家级自动驾驶政策、运营标准与技术路线 [1] 中新经贸合作背景 - 公司在新加坡的发展是中国自动驾驶技术“出海”的重要缩影，展示了科技创新如何融入区域合作与可持续发展议程 [1] - 新加坡副总理表示新中关系基础牢固，双方互为重要经贸投资伙伴，愿扩大贸易、投资规模，拓展数字经济、绿色经济等新兴领域合作 [3] - 公司将以新加坡为国际化合作的重要实践基地，持续深化协作，推动自动驾驶技术在东南亚的规模化应用与商业化落地 [3]

股价表现 - 公司股价在盘前交易中继续上涨超过4.3%至11.1美元 [1] - 公司股价在上周五收盘时上涨超过5% [1] 业务里程碑 - 公司与优步在沙特首都利雅得合作推出Robotaxi公众运营服务 [1] - 这是自动驾驶车辆首次在沙特上线的优步应用程序 [1] - 此次合作是公司与优步及沙特交通总局共同推进自动驾驶落地运营的重要里程碑 [1] 产品认可 - 公司旗下量产Robotaxi车型GXR成功入选2025年《财富》中国“最佳设计”榜 [1] - 该车型是榜单中唯一的L4级自动驾驶产品 [1]