公司信息 - 西安澜起电子设计有限公司由澜起科技旗下澜起电子科技（珠海横琴）有限公司全资持股 [1] - 西安澜起电子设计有限公司法定代表人为杨崇和 注册资本为500万元 [2] - 西安澜起电子设计有限公司经营范围包括集成电路设计 集成电路销售 集成电路芯片及产品销售 软件开发 计算机软硬件及辅助设备批发 电子元器件批发等 [2]

文章核心观点 近日浙江德弘汽车电子有限公司成立，由德宏股份全资持股，有明确法定代表人、注册资本及经营范围 [1] 公司信息 - 公司名称为浙江德弘汽车电子有限公司 [1] - 法定代表人为秦迅阳 [1] - 注册资本1000万元 [1] - 经营范围包含汽车零配件批发、电池零配件销售、电池销售、储能技术服务等 [1] - 由德宏股份全资持股 [1]

公司信息 - 江苏刃锐行机械科技有限公司由华锐精密等共同持股 [1] - 公司法定代表人为邵维定 [1] - 公司注册资本为4000万元 [1] - 公司经营范围包括会议及展览服务 通用设备修理 专用设备修理 刀具销售等 [1]

船舶出口与行业概况 - 2024年1—11月江苏出口各类船舶953.4亿元，同比增长56.9%，出口规模位居全国首位 [3] - 三大主力船型液货船、集装箱船、散货船同比分别增长169.3%、81.4%、18.4% [3] - 江苏省坐拥1170.35公里的长江干流岸线，船舶海工产业向高端化、智能化不断提升 [14] 公司动态与订单情况 - 江苏韩通船舶重工有限公司2024年完成14条船舶交付，出口总额约4亿美元，同比增长约33% [5] - 公司在手订单数量超100条，涵盖各型油轮、散货船、集装箱船，船舶交期已排至2029年 [6] - 扬子三井造船有限公司手持订单已满负荷排产到2028年 [18] 船舶技术与创新 - 新型散货船搭载满足最新氮氧化物排放标准和能效标准的主机，显著减少能源消耗和降低碳排放 [4] - 新型散货船配备先进的导航系统、自动识别系统及自动化控制设备，提高运营安全性和管理效率 [4] - LEG液化乙烯气体船建造难度大、技术要求高，投入使用后将提升液化乙烯气体运输效率 [19] 海关与政策支持 - 太仓海关成立业务协调组，制定针对性帮扶措施，降低企业资金成本，保障大型船舶顺利出口 [9] - 南通海关指导企业申请适用企业集团加工贸易监管模式改革，简化海关业务手续，降低企业运营成本 [16] 区域产业集聚 - 启东海工船舶工业园集聚20多家知名船舶海工企业，2024年前11月启东市船舶海工产业进出口货值超80亿元 [10][11] 重点项目与交付 - 启东中远海运海工设计建造的"FPSO ALEXANDRE DE GUSMAO"浮式生产储油船顺利通关交付，采用独创的"通用型"Fast4Ward船体设计概念，是目前世界最大吨位、最大储油量的新型"海上移动炼油厂" [20][21] - 该船未来将服务于距巴西里约热内卢海岸约200公里的大型超深水石油开发项目 [21]

销量表现 - 2024年12月公司销售新能源汽车51.48万辆，同比增长50.95%，连续第三个月月销量超过50万辆 [1] - 2024年全年累计销售新能源汽车427.21万辆，同比增长41.26% [1] - 2024年前11个月销售新能源汽车375.73万辆，已提前完成2024年初设定的"销量同比增长20%"的目标 [1] - 2024年销售纯电新能源汽车176.50万辆，在全球领先 [1] - 2024年全年销量近250万辆的插混车型 [1] 海外市场 - 2024年全年在海外销售新能源汽车41.72万辆，占公司全年销量的9.77%，较2023年海外销量24.28万辆增长71.86% [2] - 新能源汽车"出海"成为公司2024年销量的重要增量 [2] 产品与促销 - 2024年12月27日，公司宣布第二代宋ProDM-i和秦PLUSEV荣耀版两款车型推出优惠活动，起售价均低至9.98万元起 [2] - 第二代宋ProDM-i将起售价下调1.3万元，秦PLUSEV荣耀版则优惠1万元 [2] - 两款车型最高置换补贴分别达到2.4万元和2.5万元，并享受0首付、免费OTA升级等权益 [2] 里程碑与市值管理 - 2024年11月18日公司迎来了第1000万辆新能源汽车下线 [3] - 从第1辆新能源汽车到第100万辆新能源汽车，公司耗时13年，此后到第500万辆新能源汽车只花了2年多时间，从第500万辆新能源汽车到第1000万辆新能源汽车仅花了15个月 [3] - 2024年12月27日晚，公司公告称董事会同意授权公司管理层制定《市值管理制度》 [3] - 截至2024年12月31日，公司A股收于282.66元/股，以A股股价计算的总市值为8223亿元 [3]

市场份额与增长 - 公司在中国非公立中医院医疗服务行业中的市场份额为1 8% [1] - 总就诊人次从2021年的100万增长至2023年的1800万 复合年增长率达30 7% [1] 医疗服务网络 - 公司构建了包括连锁医院 基层医疗机构及互联网医院在内的医疗服务网络 [1] - 提供现代化 定制化的中医医疗服务 [1] 上市进展 - 公司向港交所主板提交上市申请书 中金公司为其独家保荐人 [1] - 此前已于2023年6月28日递表港交所 [1]

造纸行业 - 纸企用浆成本环比下行 [2] - 龙头停产事件导致行业供给侧短期收缩 [2] - 终端纸价有望企稳修复 [2] - 建议关注太阳纸业、五洲特纸、仙鹤股份等 [2] 包装行业 - 有望整体受益于下游消费需求回暖 [2] - 政策加持下游各领域消费需求有望延续稳中有升态势 [1] - 建议关注裕同科技、升兴股份等 [1]

行业背景 - 此前极端高利率环境下的硅谷银行事件和美国商业地产风险共同压低了市场对中小银行的风险偏好和估值中枢 [1] - 当前这两大因素均已逆转或改善 [1] - 部分优质中小银行估值仍滞后于ROE的改善预期 [1] 行业趋势 - 美国银行业的向上经营周期 [2] - 当前美国预防式降息，最有利于银行业绩和估值双升 [2] 选股标准 - 存款端有优势的银行在降息周期中更为有利 [3] - 投资收益拖累更小 [3] - 中收有提升空间 [3] - 商业地产风险低、其他资产风险包袱不重的银行 [3] 投资策略 - 聚焦估值滞后于基本面改善的银行 [2] - 聚焦预期差最大的美国中型和区域中小银行 [3] - 筛选出适合当前环境的最佳标的 [3]

文章核心观点 - 商管平台是发展又快又稳的成长型红利标的，拥有优质资产组合的商业地产公司具备稳定红利属性 [2][4] 行业特点 - 商场强者恒强，租金和销售额表现持续跑赢社零增速 [1] - 核心购物中心受消费大势影响，但极少被新增供给替代 [3] 公司优势 - 商管平台依托长租约和稳定管理费提取保持存量业务高度稳定，并在存量不动产经营焕新等领域轻资产扩张 [2]

微信小店珠宝类目"送礼物"功能测试 - 微信小店于12月30日低调上线部分珠宝类目"送礼物"功能灰度测试 [1] - 12月18日微信小店首次开启除珠宝、教育培训两大类目商品外的"送礼物"功能灰度测试 [3] 珠宝行业线上化趋势 - 我国珠宝行业线上化趋势确定性强 线上渠道或成为黄金珠宝品牌重要增长极 [2] - 客单价低 供应链灵活 设计能力强 线上占比高的品牌或更为受益 [2] 微信礼物功能对珠宝行业的影响 - 黄金饰品本身具备较强的礼物属性 [4] - 考虑到元旦节 春节等节日临近 黄金珠宝送礼物功能适时上线或将依托微信社交生态体系带动销售 [4] - 建议重视微信礼物可能带动的渠道及品牌格局变化 [2]