市场表现 - A股三大股指早盘涨跌不一 全市场超3300只个股上涨 [1] - 电力设备 有色金属 机械设备板块领涨 综合 商贸零售 银行板块领跌 [1] - 创业板新能源ETF华夏（159368）大涨7% 持仓股运达股份和先导智能涨超17% 锦浪科技涨超15% 阳光电源涨超11% [1] 新能源板块景气度 - 新能源板块景气回升 电芯企业因下游原材料价格上涨及海内外储能需求旺盛而涨价 [1] - 海外储能需求呈现显著增长 中国储能电芯企业订单激增 工厂进入满产状态并出现供应紧张局面 [1] - 欧洲去年新增装机约21.9G瓦时 同比增长15% 今年预期有望达30G瓦时 同比增长36% [1] 行业前景与投资机会 - 海外能源转型带动新能源占比提升 欧美为首的海外储能市场有望迎来需求放量 [1] - 国产储能产业链具备明显优势 电芯和储能系统环节全球份额持续提升 [1] - 海外储能厂商对中国产业链依赖程度高 在政策不确定下面临经营困境 海外储能市场投资价值凸现 [1] 产品特征 - 创业板新能源ETF华夏（159368）为全市场首只上市跟踪创业板新能源指数的ETF基金 [2] - 该指数主要涵盖新能源和新能源汽车产业 涉及电池 光伏 半导体等多个细分领域 弹性大且成长性强 [2] - 产品管理费率为0.15% 托管费率为0.05% 合计0.2%处于同类产品最低费率档 [2]

市场表现 - 光伏ETF（159857）早盘涨6.31% 成交额超2.4亿元 换手率超10% 暂居深市同标的产品第一 [1] - 成分股锦浪科技涨超17% 美畅股份、阳光电源、大全能源、阿特斯等股涨超10% [1] - 光伏ETF流通规模达23.20亿元 为深市规模最大的光伏类ETF产品 [1] 政策支持 - 工信部与市监总局印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》 要求破除光伏领域"内卷式"竞争 依法治理低价竞争 [2] - 政策引导地方有序布局光伏产业 指导梳理产能情况 实施光伏组件质量管理 强化投资金融安全政策联动 [2] 行业基本面 - 光伏行业二季度业绩呈现边际改善特征 下半年将推进反内卷价格措施、企业并购整合及行业准入门槛提升 [2] - 行业落后产能逐步退出 竞争格局与产业链生态有望优化 当前估值处于历史低位 存在修复契机 [2] - 光伏板块产业链盈利、龙头估值及资金持仓占比均已触底 未来核心驱动因素取决于供需格局改善程度 [2] 产品结构 - 光伏ETF紧密跟踪中证光伏产业指数 选取不超过50家产业链代表性公司 配备场外指数基金（A：011102；C：011103） [1]

电池与储能行业趋势 - 宁德时代首次突破年高暗示电池和储能行业趋势启动 [1] - 阳光电源在倍量上穿200日均线后已提前启动储能行情 [1] 先导智能技术指标 - 当前股价53.80元 关键阻力位46.3元 支撑位28.4元 [2] - 成交量11.01亿 显著高于21日均量4.52亿 呈现量能金叉 [2] - 相对强度指标RSI为55.1 处于中性偏强区间 [2] 亿纬锂能技术表现 - 股价75.23元突破关键位65.2元 200日均线支撑48.8元 [2] - 成交量7.01亿 超越21日均量4.45亿 量能持续放大 [2] - RSI指标达69.92 接近超买区间但维持强势 [2] 派能科技走势分析 - 股价64.78元接近关键位66.5元 200日均线支撑45.6元 [3] - 成交量8094万 低于21日均量6848万 量能略显不足 [3] - RSI指标40.85 处于弱势区间但未超卖 [3] 天赐材料技术特征 - 股价25.47元 关键阻力位23.7元 200日均线支撑20.4元 [3] - 成交量2.56亿 显著高于21日均量1.46亿 量能充足 [3] - RSI指标44.82 处于中性偏弱区域 [3] 璞泰来交易数据 - 股价22.68元 关键位22.5元 200日均线支撑18.4元 [4] - 成交量1.67亿 接近21日均量1.35亿 量能平稳 [4] - RSI指标16.07 处于严重超卖状态 [4] 锦浪科技技术指标 - 股价88.00元突破关键位77.4元 200日均线支撑60.0元 [4] - 成交量2.79亿 大幅高于21日均量1.62亿 量能强劲 [4] - RSI指标55.18 处于健康的多头区间 [4] 蚂蚁上树交易信号 - 底部蚂蚁上树为快速建仓信号 高位出现则为见顶信号 [5] - 该技术模型源自《股票魔法师2》由大卫瑞恩首创 [5]

行业景气度 - 国内储能需求超预期上行 海外储能需求爆发式增长[1] - 光伏产业链"反内卷"持续推进 行业景气上行[1] 指数表现 - 中证光伏产业指数强势上涨2.95%[1] - 光伏ETF基金上涨2.58% 冲击3连涨 最新价报0.72元[1] - 光伏ETF基金近1周累计上涨2.80%[1] 成分股表现 - 美畅股份上涨11.01%[1] - 阳光电源上涨7.19%[1] - 锦浪科技上涨6.70%[1] - 大全能源 晶盛机电等个股跟涨[1] 指数构成 - 中证光伏产业指数选取不超过50只最具代表性上市公司证券[2] - 前十大权重股合计占比56.14%[2] - 前三大权重股为阳光电源 隆基绿能 TCL科技[2]

券商板块表现 - 太平洋直线拉升涨停 华林证券 国盛金控 信达证券等跟涨 [1] - 券商指数修复不及大盘 大券商估值处于历史中低位 [3] - 主动偏股基金持有券商股仓位为0.64% 处于2018年以来低位 相对沪深300自由流通市值权重明显低配 [3] 银行板块表现 - 银行股逆势走强 农业银行涨逾2% 邮储银行涨逾1% [4] 宠物经济概念股表现 - 宠物经济概念股午后拉升 依依股份涨停 洁雅股份 天元宠物涨超10% 创源股份 路斯股份 佩蒂股份跟涨 [4] 光伏储能概念表现 - 光伏储能概念继续逆势走强 上能电气一度触及20%涨停 晶澳科技涨停 鹏辉能源 锦浪科技 阳光电源 德业股份 长虹能源等涨幅靠前 [4] - 上能电气分时数据显示股价最高达36.13元 涨幅区间达±17.14% [5] 市场环境分析 - 权益市场持续向上 权益资产收益率稳定向上 股票成交额与两融持续突破 [3] - 券商经营进入强修复新阶段 业绩增长与估值修复具有持续性 [3]

光伏及储能行业股票表现 - 鹏辉能源股价涨幅超过10% [1][2] - 上能电气和晶澳科技股价触及涨停 [2] - 锦浪科技、阳光电源、德业股份等公司股价涨幅靠前 [1][2]

光伏与储能行业市场表现 - 光伏和储能概念股在午后交易中逆势走强 上能电气触及20%涨停 晶澳科技涨停 鹏辉能源 锦浪科技 阳光电源 德业股份和长虹能源等公司涨幅领先[1] 新型储能装机规模数据 - 中国新型储能上半年装机规模创历史新高 累计装机突破100吉瓦[1] - 行业预计到2030年装机规模将达到291吉瓦[1]

股价表现 - 9月4日股价上涨5.05%至77.03元/股 成交额9.06亿元 换手率3.72% 总市值306.67亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务为组串式逆变器研发生产销售服务 主要产品为组串式逆变器 [1] - 收入构成：并网逆变器47.97% 户用光伏发电系统21.28% 储能逆变器20.91% 新能源电力生产8.01% 其他1.83% [1] 基金持仓情况 - 华宝绿色领先股票基金持有3.04万股 占基金净值比例3.04% 为第八大重仓股 [2] - 该基金二季度减持5200股 当日浮盈约11.25万元 [2] - 基金规模5733.59万元 今年以来收益12.3% 近一年收益37.32% 成立以来收益36.29% [2] 基金经理信息 - 基金经理闫旭累计任职18年88天 管理规模8.57亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报68.1% 最差回报-37.29% [3]

市场行情 - 市场连续第二天集体大跌 沪指跌1.16% 深成指跌0.65% 创业板指涨0.95%[3][4] - 超4500只个股下跌 仅800余只上涨 两市成交量萎缩至2.36万亿元[4] - 军工板块重挫 北方长龙（20CM跌停）等多家企业跌停 十余只个股跌超10%[3] 板块表现 - CPO板块逆势大涨2% 源杰科技和中际旭创涨超10% 光库科技等个股显著走强[3][7] - 光伏板块局部走强 鹿山新材2连板 阳光电源涨超10% 板块整体微跌0.17%[9] - 半导体板块盘中反弹 成都华微（20CM触及涨停）至纯科技等个股冲高[3][12] - "马字概念股"异动 飞马国际涨停 神马股份（炸板）等集体大涨[3] 个股异动 - 国风新材因市场传闻盘中冲击涨停 最终收涨6.13%[12][13] - 镇洋发展复牌后上演"天地板" 日内振幅近19% 最终收跌3%[16] - 阳光电源对创业板指数贡献显著 单日贡献10.26点 占创业板涨幅38%[9] 资金动向 - AI硬件板块（CPO/PCB）成为创业板反弹主要推手 中际旭创创历史新高[7] - 宁德时代与亿纬锂能合计为创业板贡献13.7点涨幅[9] - 小盘股持续弱势 创业板小黄线跌超2% 与权重股走势显著分化[9]

创业板2025年上半年整体业绩表现 - 1384家创业板公司合计实现营业收入2.05万亿元 平均营业收入14.83亿元 同比增长9.03% [3] - 合计实现净利润1505.42亿元 平均1.09亿元 同比增长11.18% [3] - 合计扣非净利润1309.25亿元 平均0.95亿元 同比增长11.80% [3] - 平均经营活动现金净流入1.13亿元 同比大幅增长54.44% [4] 盈利能力与行业分布 - 1028家公司实现盈利 占比74.28% 728家净利润同比增长 占比52.6% 较上年同期增加4.86个百分点 [6] - 305家净利润同比增长超50% 173家净利润同比增长超100% [6] - 先进制造、数字经济、绿色低碳三大领域超800家公司合计营业收入1.34万亿元 同比增长9.87% 净利润1139.19亿元 同比增长15.90% [6] - 绿色低碳领域超190家公司营业收入5073.46亿元 同比增长10.85% 净利润496.99亿元 同比增长25.55% [6] 细分领域业绩亮点 - 新能源汽车产业营业收入同比增长11.45% 净利润同比增长23.38% [7] - 新能源产业营业收入同比增长22.66% 净利润同比增长88.44% 阳光电源净利润同比增长55.97% 锦浪科技净利润同比增长70.96% [7] - 数字经济领域超300家公司营业收入3709.48亿元 同比增长8.66% 净利润292.15亿元 同比增长40.03% [7] - 基础设施产业营业收入同比增长19.78% 净利润同比增长50.12% [7] - 数字化应用产业净利润增长57.71% 光线传媒净利润由4.73亿元增至22.29亿元 东方财富净利润同比增长37.27% [7][8] - 先进制造领域327家公司营业收入4611.34亿元 同比增长9.79% [9] - 新一代信息技术产业营业收入同比增长22.63% 净利润同比增长43.57% [9] - 高端装备产业营业收入同比增长40.15% 净利润同比增长27.99% [9] 头部公司与海外业务 - 市值前百公司合计营业收入9372.31亿元 同比增长14.59% 净利润1024.54亿元 同比增长21.56% 占板块总额比重分别为45.68%和68.06% [11] - 87家头部公司实现盈利 59家净利润同比增长 39家净利润增速超30% [11] - 创业板公司海外收入同比大幅增长21.26% [11] - 电子行业海外收入增长19.72% 通信行业增长65.23% 电力设备行业增长25.54% 医药生物、纺织服饰、轻工制造等行业海外销售收入增速均超10% [11] 消费与研发投入 - 消费电子行业净利润同比增长16.80% 汽车行业增长9.57% 小家电行业增长21.94% [11] - 影视消费行业收入增长48.32% 净利润增长227.30% 游戏行业收入增长12.09% 利润由0.1亿元增至4.93亿元 [12] - 家居用品、个护用品、休闲食品行业净利润分别增长9.59%、25.32%、83.32% [12] - 研发费用支出合计949.89亿元 同比增长5.35% 188家公司研发费用超1亿元 19家超5亿元 8家超10亿元 [12] - 295家公司研发强度大于10% 105家大于20% 第二季度研发费用498.68亿元 环比增长10.51% [12] 投资扩产趋势 - 长期资产投资合计1822.32亿元 同比增长9.43% [13] - 电子行业长期资产投资同比增长35.98% 电力设备行业增长14.78% [13]