高管变动 - 交银施罗德基金原总经理谢卫转任资深专家，由袁庆伟接任总经理职务 [1] - 谢卫于2019年2月起担任总经理，将于2025年夏天正式退休 [2] - 谢卫是公募基金行业元老级人物，从业27年，参与筹备富国基金并担任副总经理，2008年加入交银施罗德基金 [3] 谢卫的行业贡献 - 谢卫是公募基金行业唯一的全国政协委员，提交35份提案，合计8万字 [3] - 在交银施罗德基金任职17年，坚持市场化、专业化道路，重视主动权益、固收+、养老金管理等业务 [4] - 强调公募基金应以持有人利益为先，认为发展质量是关键 [4] 交银施罗德基金业绩 - 截至2025年一季度末，公募管理规模4689亿元，非货币管理规模2381亿元，行业排名第21 [4] - 长期业绩表现突出，七年、十年权益类基金绝对收益率在大型基金公司中分别排名4/13、1/13 [4] - 固定收益投资超额收益率排名行业前1/6 [4] 新任总经理背景 - 袁庆伟曾任交通银行总行金融机构部总经理、资产管理业务中心总裁，具备资产托管、金融同业、资产管理等经验 [5] - 交银施罗德基金新一代领导班子组建完成，2024年8月董事长阮红退休，张宏良接任 [5] 公司未来战略 - 将持续强化主动权益优势，发展含权中低波产品，注重投研团队能力建设 [6] - 以投资者利益为核心，优化投资策略，探索团队制管理模式 [6] - 作为国有银行控股基金公司，将落实金融"五篇大文章"，服务实体经济与国家战略 [6] 行业高管变动情况 - 2025年以来，20余家基金公司董事长或总经理变更，涉及88家公司的178人次高管变动 [7] - 部分变动源于到龄退休，如国海富兰克林基金原董事长吴显玲 [7] - 部分因股东股权变动导致管理层调整，如先锋基金、海富通基金 [8]

公募基金前5个月业绩表现 - 4541只主动权益基金平均收益率为2.62%，正收益产品占比60%，负收益占比40%，最高收益率69.30%与最低收益率-30.56%相差近100个百分点 [2] - 普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金平均收益率分别为3.43%、3.21%、1.22%，平衡混合型基金平均收益率为-0.08%，表现优于三大指数（上证指数-0.13%、深证成指-3.59%、创业板指-6.93%） [2] - 31个申万一级行业指数中16个上涨、15个下跌，呈现"五五分"格局 [2] 绩优基金主题分布 - 北交所主题基金表现突出：北证50指数大涨35.74%，中信建投北交所精选两年定开A（69.30%）、华夏北交所创新中小企业精选两年定开（67.38%）、万家北交所慧选两年定开A（57.93%）等包揽前列 [3] - 医药主题基金表现亮眼：长城医药产业精选A（65.83%）、中航优选领航A（58.03%）、永赢医药创新智选A（57.44%）等受益于创新药板块爆发 [4] - 广发成长领航一年持有A（62.93%）重仓泡泡玛特（+146.86%）、老铺黄金（+266.75%）、美图公司（+127.09%）等港股个股 [4] 绩优基金具体数据 - 77只主动权益基金收益率超30%，其中18只超50% [3] - 前五名基金：中信建投北交所精选两年定开A（69.30%）、华夏北交所创新中小企业精选两年定开（67.38%）、长城医药产业精选A（65.83%）、广发成长领航一年持有A（62.93%）、中航优选领航A（58.03%） [5] 表现不佳基金情况 - 1811只主动权益基金录得负收益，17只净值跌幅超20% [6] - 财通基金旗下7只产品跌幅居前：财通多策略福鑫（-30.56%）、财通匠心优选一年持有A（-30.53%）、财通智慧成长A（-29.92%）等 [6][9] - 其他跌幅较大基金：东兴数字经济A（-25.92%）、前海开源人工智能A（-23.97%）、先锋聚优A（-23.03%） [6][9] 5月市场与基金表现对比 - 5月三大指数上涨（上证+2.09%、深证成指+1.42%、创业板指+2.32%），31个申万行业25个上涨 [7] - 部分基金逆势下跌：东兴数字经济A（-9.50%）、前海开源人工智能A（-9.06%）、诺德兴新趋势A（-6.87%） [7]

方正富邦基金高管变更 - 公司原董事长何亚刚因退休离任，新任董事长为李岩 [1][5] - 李岩任职日期为2025年5月28日，此前曾在中国平安、平安证券、平安理财等机构担任财务及高管职务，2023年起任方正证券副总裁兼财务负责人等职 [3][6] - 何亚刚1964年出生，61岁退休，证券从业33年，2015年起任方正证券总裁，2017年7月出任方正富邦基金董事长 [6] 公司发展及业绩表现 - 方正富邦基金管理规模从2017年底的131.97亿元增长至2025年一季度末的729.07亿元，涨幅达452% [6] - 公司构建"3＋4＋N"投研梯队，三大首席投资官为崔建波、汤戈、罗杰，固收类产品近三年收益11.27%，行业排名第18/150 [6] 公募行业高管变动趋势 - 2025年内公募高管变更达158人次，涉及82家公司，其中董事长变更31人次，总经理变更42人次 [7] - 行业高管变动原因包括投资管理专注度、业绩压力、股东调整及人才流动需求 [7] - 2025年以来超10位公募高层因退休/临近退休离任，如国海富兰克林董事长吴显玲、兴银基金董事长吴若曼等 [7][8] 行业退休案例及影响 - 诺安基金王创练成为公募首位"自然退休"基金经理，管理诺安安鑫期间年化回报12.03% [8] - 中欧基金曹名长2025年1月因临近退休卸任，其以低估值策略著称，从业近30年 [9] - 证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，提出25条举措以解决"重规模轻回报"问题，推动行业转向投资者为本的底层逻辑 [9] 人才体系建设建议 - 行业需完善投研团队建设，避免依赖个人能力，应优化考核与激励制度以提升基金经理稳定性 [9]

高管变动 - 方正富邦基金原董事长何亚刚因退休离职，新任董事长由李岩接任 [1][2] - 李岩曾任职于平安证券、方正证券等机构，担任过副总裁、财务负责人等职务 [1][2][3] - 何亚刚在任期间公司管理规模从131.97亿元增长至729.07亿元，固收类产品近三年收益11.27%，行业排名第18 [2] 行业高管更替趋势 - 2025年以来公募高管变更达158人次，涉及82家公司，其中董事长变更31人次，总经理变更42人次 [4] - 多家公司高管近期退休，包括国海富兰克林基金吴显玲、兴银基金吴若曼等 [5] - 高管变动原因包括退休、业绩压力、股东调整等，行业快速发展加速了人才流动 [4] 高管年轻化趋势 - 公募行业出现更多年轻高管，如永赢基金董事长马宇晖、总经理芦特尔等80后 [6] - 新一代高管面临更复杂市场环境，需提升投资策略和风险管理能力 [1][6] - 需要满足投资者多样化需求，注重产品创新和个性化服务，同时应对更严格监管要求 [6] 公司背景 - 方正富邦基金是两岸合资公司，由方正证券(66.7%)和富邦投信(33.3%)共同设立 [2] - 李岩现任方正证券执行委员会委员等职，并兼任多家关联公司董事职务 [3]

管理层变动 - 董事长顿衡因个人原因辞去所有职务 包括董事长 董事及多个委员会职务 未持有公司股份 原定任期至2028年4月 刚于2025年4月26日连任 [1][2] - 副董事长冷晓翔将代行董事长职责直至新选举完成 顿衡曾主导2022年15亿元收购网信证券(后更名麦高证券)及2025年1 61亿元收购先锋基金33 3074%股权(最终持股达95 0100%) [2] 战略转型与业务布局 - 公司从金融信息服务商转型为"金融信息服务+互联网券商"双主业 通过收购麦高证券(券商牌照)和先锋基金(基金牌照)构建业务闭环 市场解读为打造"小东财"模式 [3][4] - 拟定增募资29 04亿元全部增资麦高证券 资金分配明确：8亿元财富管理 5亿元两融业务 3亿元投行 4亿元证券投资 5亿元IT与风控 4 05亿元运营资金 [3] 财务表现与业务数据 - 2025年一季度营收5 42亿元(同比+84 68%) 归母净利润1 38亿元(同比+725 93%) 主要因麦高证券并表及先锋基金收购完成 [3] - 麦高证券2025年Q1手续费及佣金净收入9728万元(同比+143 26%) 利息净收入2115万元(同比+66 59%) 代理买卖证券款71 36亿元(较2024年末+7 74%) [4] - 2024年麦高证券经纪业务手续费净收入2 31亿元(同比+160%) 投行/资管业务从零突破至639 71万元/9 03万元 自营业务收入1 41亿元 [4] 未来发展规划 - 定增后将强化金融科技驱动 利用现有客户资源与流量优势 重点发展财富管理特色业务 同时拓展投行 自营等补充业务 构建证券生态闭环 [4][5] - 麦高证券目标成为以中小投资者财富管理为特色的互联网券商 通过业务协同提升综合竞争力 [4][5]

公司高层变动 - 指南针董事长顿衡因个人原因辞去公司董事长、董事、董事会战略与ESG委员会主任及委员、董事会提名与薪酬委员会委员职务 [1] - 顿衡未持有指南针股份 原定任期至2028年4月24日 [1] - 顿衡辞职后将不再担任公司任何职务 由副董事长冷晓翔代为履行董事长职责 [4] 高管背景 - 顿衡1973年出生 美国国籍 硕士学历 曾就职于北京市五金矿产进出口公司和北京掌上网科技有限公司 [1] - 2011年4月至2013年5月担任指南针董事会秘书 此后担任董事长 [1] - 去年年薪从79.2万元微调至79.88万元 [4] 公司战略转型 - 2022年斥资15亿元取得网信证券100%股权 后更名为"麦高证券" 获得券商牌照 [1] - 以1.1亿元竞得先锋基金1/3股权 成为其第一大股东 [1] - 从单一金融信息服务商转变为"金融信息服务商+互联网券商"模式 [2] 股权结构演变 - 指南针创始股东包括孙德兴、杨新宇、孙鸣等自然人 2011年广州展新通讯科技通过股份交易成为控股股东 [3] - 实际控制人为黄少雄、徐兵 但未在董事会任职 [3] - 北京掌上网控股股东陈锋间接持有指南针IPO前7.14%股份 [3] 行业对标 - 东方财富通过收购券商进入经纪业务 成为指南针学习对象 [2] - 与东方财富、同花顺同为证券信息服务提供商 [2]

北交所基金限购 - 近八成北交所主题基金年内净值涨幅超过30% [1] - 易方达北证50成份指数自5月19日起限购额度设定为3000元 [1] - 鹏扬北证50成份指数自5月13日起申购限额下调至5万元 [1] - 富国北证50成份指数、西藏东财北证50成份指数发起等基金也已限购 [1] 港股主题基金密集上报 - 5月19日有4只港股主题基金集中上报 [2] - 5月份以来已有19只港股主题基金上报 [2] - 投资范围覆盖港股科技、红利、汽车、医药等领域 [2] - 汇添富基金上报5只港股主题基金 嘉实基金上报3只 [2] 公募参与定增 - 年内21家公募机构参与31家A股公司定增 合计获配金额97.85亿元 [3] - 昊华科技最受公募青睐 3家公募合计获配16.28亿元 [3] - 国联民生等6股定增获配金额均超过5亿元 [3] 公募基金调研北交所公司 - 北交所股票热度持续 机构调研频次提升 [4] - 武汉蓝电5月19日~5月20日接受30多家机构投资者调研 [4] - 一致魔芋5月15日~5月19日接受多家公募基金及海外机构调研 [4] 公募行业退休潮 - 2025年以来已有超过10位公募高层、投研人员因退休/临近退休离任 [5] - 吴显玲3月20日离任国海富兰克林基金董事长 [6] - 吴若曼3月29日不再担任兴银基金董事长 [6] - 吴越4月23日因退休离任先锋基金副总经理兼首席信息官 [6] 基金经理加仓 - 刘格菘、吴远怡管理的广发创新升级混合基金首次现身荣信文化前十大流通股东 持股170.75万股 [7] - 李元博管理的富国创新科技基金首次现身荣信文化前十大流通股东 持股81.62万股 [7] ETF行情复盘 - 5月21日沪指涨0.21% 深成指涨0.44% 创业板指涨0.83% [8] - 沪深两市全天成交额1.17万亿元 较上个交易日放量37.8亿元 [8] - 黄金股ETF全线走强 最高涨4.85% [9] - 标普消费ETF领跌2.29% 多只半导体相关ETF进入跌幅榜前列 [10]

公司高管变动 - 先锋基金任命王重昆为新任董事长 其曾在中国建设银行 中国信达资产管理 宏源证券 信达澳银基金等机构担任要职 [1] 基金公司自购行为 - 新华基金5月14日使用1000万元固有资金申购旗下新华积极价值混合基金A类份额 [2] - 该公司4月已出资1051.94万元申购同一基金 [2] - 4月以来摩根基金（中国） 国金基金 鹏扬基金等多家管理机构宣布自购旗下权益类基金 [2] - 年内基金管理人自购权益类基金总额达20.38亿元 远超去年同期水平 [2] 产品创新动态 - 26家基金管理人上报首批基于业绩比较基准的创新浮动费率产品 [3] - 上报机构包括21家行业头部管理人 4家中小管理人和1家外商独资管理人 [3] - 新模式产品将按投资者单笔份额持有时间及年化收益率分档收取管理费 [3] 指数增强基金发展 - 全市场存续指数增强基金达354只（份额合并计算） [4] - 年内新发指数增强基金63只 较2024年同期10只增长530% [4] - 2024年全年发行指数增强型基金42只 [4] 医药板块表现 - 永赢医药创新智选混合发起A 中银大健康股票A 华安医药生物股票发起式A等多只医药主题基金年内净值涨幅超30% [5] - 平安医药精选股票A 东方红医疗升级股票发起A 华宝大健康混合A等基金净值涨幅超20% [5] - 融通基金经理万民远表示医药行业经历五年调整后多重制约因素消退 2025年有望迎来基本面与政策面双重提振 [6][7] - 重点关注创新产业链 医药消费复苏及低PB类资产三大方向 [7] 市场交易数据 - 5月19日沪指持平 深成指跌0.08% 创业板指跌0.33% [8] - 沪深两市成交额1.09万亿元 较前一交易日缩量30.7亿元 [8] - 航运港口 化纤 房地产开发板块涨幅居前 小金属 电机 化学制药板块回调明显 [8] - 新经济ETF领涨2.01% 地产ETF涨幅居前 红利低波100ETF基金领跌2.96% [8]

招商基金高管变更 - 原总经理徐勇因个人原因离任 任期近三年 [1][5] - 钟文岳接任总经理职务 5月20日正式任职 拥有基金从业资格 [2][3] - 钟文岳为招商基金老将 2015-2023年曾任常务副总经理等职 2023-2025年任招银理财总裁 [2][3][6] 新任总经理背景与规划 - 钟文岳从业经历超30年 覆盖证券、银行、资管等多领域 曾任职申银万国、招商银行等机构 [2][3] - 提出三大发展路径：强化投研能力（权益投资为本）、布局养老金融/REITs等多元业务、推动投顾服务转型 [4] - 强调落实公募高质量发展行动方案 提升数字化平台建设与风险管理能力 [4] 公司经营现状与行业动态 - 招商基金最新管理规模9171亿元 非货规模5532亿元 行业排名第9 [6] - 2025年行业高管变动频繁 截至5月19日79家基金公司发生149人次高管变更 含29名董事长与39名总经理 [7][8] - 5月先锋基金、华泰柏瑞等3家公募掌门人变更 头部机构如易方达3月完成总经理交接 [9] 行业高管变动特征 - 变更原因包括退休（如国海富兰克林原董事长）、股东变更（先锋基金）、股权重组（海富通基金） [10] - 中小公募为变动高发区 涉及江信、东海、华富等15家机构 部分公司职务仍代任 [9][10]

今日基金新闻速览 - 先锋基金王重昆于5月16日新任公司董事长，此前曾在建设银行、信达资管、信达澳银基金等任职 [1] - 新华基金于5月14日出资1000万元固有资金申购新华积极价值混合基金A类份额，4月已出资1051.94万元申购同一基金 [1] - 首批26家基金管理人上报基于业绩比较基准的创新浮动费率产品，包括21家行业头部管理人、4家中小管理人和1家外商独资管理人 [1] 知名基金经理最新动态 - 融通基金万民远认为医药板块经历近五年调整后，制约因素逐步消退，2025年有望迎来基本面和政策面双重提振，看好创新产业链、医药消费复苏和低PB类资产三大方向 [1] 今日ETF行情点评 - 市场全天震荡调整，沪指涨0.00%，深成指跌0.08%，创业板指跌0.33%，沪深两市成交额1.09万亿元，较上个交易日缩量30.7亿元 [2] - 新经济ETF领涨2.01%，两只地产ETF涨幅居前，航运港口、化纤、房地产开发等板块表现较好，小金属、电机、化学制药等板块回调 [2][3] - 红利低波100ETF基金领跌2.96%，工程机械ETF、港股汽车ETF跌幅超过1.5% [4] ETF主题机会 - 房地产"去库存"定调主要由于供求关系逆转和销售数据下滑，预计后续将有更多财政及货币政策出台，叠加"好房子"新政释放改善型需求，可关注地产ETF等产品 [5]