贸易活动恢复 - 美国对华农产品出口在经历数月贸易停滞後正加速恢复 [2] - 船期表显示至少有六艘散货船计划在12月中旬前于美湾沿岸码头装载大豆并驶往中国 [2] - 过去周末已有一船大豆启航成为自5月以来的首船此类货物 [2] 采购协议与数据 - 白宫方面表示中方将在今年年底前购买1200万吨美国大豆 [2] - 美国农业部数据显示中国进口商上月订购了近200万吨2025/26年度美国大豆但此後确认的采购量极少 [2] 事件背景 - 此次出口重启紧随10月底中美两国元首在韩国的会晤 [2]

中美农产品贸易动态 - 两艘货轮于11月24日驶往美国新奥尔良附近粮食港口码头，将装载自5月以来首批运往中国的美国大豆 [1] - 另有一艘货轮正驶往得克萨斯州墨西哥湾沿岸粮食码头，将在未来几天装载自3月中旬以来首批运往中国的美国高粱 [1] - 近几个月来，中方没有采购这些美国农产品，导致损失数十亿美元的美国农民和粮食贸易商一直在等待对华出口恢复 [1] 美国农业行业诉求与数据 - 美国大豆协会在8月19日致特朗普总统的公开信中呼吁美国政府与中方达成协议，取消关税，并促成中方大量购买美国大豆的协议 [1] - 信中警告称，若中国继续规避美国大豆，将给美国农业带来严重且长期的经济后果 [1] - 中国在2023至2024销售年度购买了美国54%的出口大豆，总额达132亿美元 [1] - 美国农业部统计显示，2025年上半年中国自美进口的大豆数量同比下降39% [1] 中国官方立场与磋商成果 - 中国商务部新闻发言人何亚东于9月25日表示，美方应采取积极行动，取消相关不合理关税，为扩大双边贸易创造条件 [1] - 中美经贸团队通过10月25日至26日吉隆坡磋商达成的成果共识包括扩大农产品贸易 [2] - 商务部新闻发言人何亚东11月13日表示，中国是全球农产品贸易的重要参与者，将继续秉持开放合作的态度，与全球贸易伙伴持续深化互利合作 [2]

中美农产品贸易活动重启 - 两艘货轮已于11月24日驶往美国路易斯安那州新奥尔良附近的粮食港口码头，将装载自5月以来美国向中国出口的首批大豆 [1] - 另有一艘货轮正前往得克萨斯州墨西哥湾沿岸粮食码头，将在未来几天装载自3月中旬以来首批运往中国的高粱 [1] 历史贸易中断与行业影响 - 数月以来，中国未下任何订单，导致美国农民和粮食贸易商损失数十亿美元 [3] - 美国大豆协会主席在9月指出，美国大豆正值收获季，但中国的订购量为"零"，并强调中国市场对美国农民的生计至关重要 [3] 双边经贸磋商进展 - 中美双方于10月25日至26日在马来西亚吉隆坡举行经贸磋商，就扩大农产品贸易等问题达成共识 [3] - 中国商务部表示，美方应取消相关不合理关税，为扩大双边贸易创造条件 [3] - 中国将继续秉持开放合作态度，与全球贸易伙伴深化互利合作，维护开放、稳定、可持续的全球贸易体系 [3]

贸易活动恢复 - 两艘货轮于11月24日驶往美国路易斯安那州新奥尔良粮食港口码头，将装载自5月以来美国向中国出口的首批大豆 [1] - 另有一艘货轮正前往得克萨斯州墨西哥湾沿岸粮食码头，将在未来几天装载自3月中旬以来首批运往中国的高粱 [1] 历史贸易中断影响 - 数月以来中国未下任何订单，导致美国农民和粮食贸易商损失数十亿美元 [3] - 美国大豆协会主席9月表示美国大豆正值收获季，但中国的订购量为零 [3] 中美经贸磋商进展 - 中美双方10月25日至26日在马来西亚吉隆坡举行经贸磋商，就扩大农产品贸易等问题达成共识 [3] - 中国商务部11月13日表示磋商达成的主要成果共识包括农产品贸易，并强调中国将继续与全球贸易伙伴深化互利合作 [3]

美国农业参展规模与概况 - 美国食品与农业馆占地350平方米，为历届最大面积，比去年扩容一半[2] - 共有19家不同参展商，涵盖葡萄酒、奶酪、大豆等全种类农产品，代表性全面[2] - 展馆由上海美国商会与美国农业部联合组织，为连续第三年举办，超出预期[1] 主要参展机构与产品 - 美国西部农业贸易协会带领6家美国西部农产品企业参展[1] - 参展机构包括爱达荷州有关部门、加州葡萄酒协会、美国肉类出口协会、美国家禽蛋品出口协会、美国稻米协会、美国马铃薯协会等主要农业协会[1] - 美国爱达荷州政府携手三家州内企业Agri Beef、Anderson Northwest及Dynamite参展，中国是爱达荷州第三大出口市场[5] 企业合作与市场机遇 - 美国宠物食品品牌Dynamite在进博会现场签署多笔订单，希望以90年科研积累赋能中国本土产业[5] - 美国甜点食品企业Kabod首次参展，认为美食能够连接文化[6] - 美国种畜和良种出口协会代表表示在进博会遇到了在美国也难以遇见的农业同行[7] 特定农产品贸易情况 - 全美约98%的花旗参在威斯康星州种植，其中80%出口至中国市场，中国是威斯康星州最大贸易伙伴[8] - 威斯康星州花旗参农业总会首次带领该协会亮相进博会，注意到中国消费者需求呈现多样化趋势[5][6] - 美国大豆出口协会首席执行官表示大豆是美国最重要出口作物之一，关税给出口带来挑战[9] 行业观点与前景展望 - 美国农业代表认为中美领导人会晤后交流增多意味着机遇增多，中国是充满活力的市场[6] - 行业人士指出中美是天生的伙伴关系，有很强互补性和共同利益[12] - 美国主要农业协会代表集体参展表明其需要中国市场，预计美国农产品将重新抵达中国港口[1][12]

中美大豆贸易关系改善 - 国务院关税税则委员会发布公告调整对原产于美国的进口商品加征关税措施，中美已就扩大农产品贸易达成共识 [1] - 美国方面公开表示中国将采购至少1200万吨当期大豆，并在随后三年每年采购至少2500万吨 [3] - 国内自11月10日起取消对部分美国农产品征收的最高15%关税，但美国大豆仍需承担13%的关税（含3%基础关税）[3] 美国大豆市场表现 - 受中国贸易采购预期推动，美国芝加哥CBOT大豆价格攀升至15个月以来高点，主力合约回到1100美分/蒲式耳关口上方，走出年内最猛烈一波上涨 [1] - 中美会晤后乐观情绪升温，美豆与国内豆粕从之前背离走势转向同向运行 [3] - 本次采购协议有望使美豆2025/2026年度期末库存显著降低，由供大于求转为紧平衡，CBOT大豆仍有一定上涨空间 [6] 国内豆粕期货及ETF表现 - 11月5日国内豆粕期货主力合约大涨1.92%，逼近3050元/吨，创下一个半月以来新高 [4] - 豆粕呈现多增空减格局，净空仓降至50万手以下，多空比重创下一个半月高位 [4] - 跟踪豆粕期货价格指数的豆粕ETF（159985）收涨1.64%，主力资金净流入4270.77万元，近5个交易日有3天主力资金净流入，合计流入5389.97万元，该基金年内收益达8.59% [4] 全球大豆供应格局 - 巴西已超越美国成为中国最大大豆进口来源国，巴西大豆2025年产量达1.7亿吨，可出口量超过1亿吨 [6] - 市场预期巴西2026年产量或继续扩张至1.8亿吨，出口量或达1.1亿吨 [7] - 巴西大豆供应具有明显季节性，2025年11月至12月巴西大豆对中国可出口量或仅剩400万吨左右，不足以覆盖中国需求，市场预期2025年年底至2026年一季度中国大豆供应或存在缺口 [7] 未来市场关注点 - 后续关注中国是否如期采购美豆，以及是政策性采购还是商业性采购，这将影响美豆关税成本和比价优势 [7] - 若为政策性采购，美豆关税成本仍未降至3%，商业性采购仍需依靠巴西，将带动国内大豆进口成本抬升，利多豆粕；若为商业性采购，则美豆进口关税需降至3%才有比价优势，巴西大豆压力将更明显 [7] - 中国对美豆采购季节性显著，主要集中在每年10月至次年1月，是四季度美国大豆出口最主要目的地 [3]

中美贸易协议预期 - 中美就扩大农产品贸易达成共识，美方表示中国将采购至少1200万吨当期大豆，并在随后三年每年采购至少2500万吨 [2] - 国务院关税税则委员会发布公告调整对原产于美国的进口商品加征关税措施，自11月10日起取消对部分美国农产品征收的最高15%关税，但美国大豆仍需承担13%的关税（含3%基础关税）[1][2] - 国际贸易谈判代表兼副部长李成钢在京会见美国农产品贸易代表团，双方就中美经贸关系、农产品贸易等进行交流 [1] 美国大豆市场反应 - 受中国贸易采购预期推动，美国芝加哥CBOT大豆价格攀升至15个月以来高点，主力合约回到1100美分/蒲式耳关口上方，走出年内最猛烈一波上涨 [1] - 中美会晤后乐观情绪升温，美豆与国内豆粕从之前背离走势转向同向运行 [2] - 本次采购协议有望使美豆2025/2026年度期末库存显著降低，由供大于求转为紧平衡，CBOT大豆仍有一定上涨空间 [4] 中国豆粕期货表现 - 11月5日国内豆粕期货主力合约大涨1.92%，逼近3050元/吨，创下一个半月以来新高 [3] - 豆粕呈现多增空减格局，净空仓降至50万手以下，多空比重创下一个半月高位 [3] - 跟踪豆粕期货价格指数的豆粕ETF（159985）收涨1.64%，主力资金净流入4270.77万元，近5个交易日有3天主力资金净流入，合计流入5389.97万元，该基金年内收益达8.59% [3] 全球大豆供需格局 - 巴西已完全超越美国成为中国最大大豆进口来源国，巴西大豆2025年产量达1.7亿吨，可出口量超过1亿吨 [4] - 市场预期巴西2026年产量或继续扩张至1.8亿吨，出口量或达1.1亿吨 [4] - 2025年11月至12月巴西大豆对中国可出口量或仅剩400万吨左右，不足以覆盖中国需求，市场预期2025年年底至2026年一季度中国大豆供应或存在缺口 [4] 后续市场关注点 - 后续关注中国是否如期采购美豆，以及是政策性采购还是商业性采购 [5] - 政策性采购意味着美豆关税成本仍未降至3%，将带动国内大豆进口成本进一步抬升；商业性采购则需美豆进口关税降至3%才有比价优势 [5] - 短期CBOT大豆支撑明显，豆粕可适当偏强对待 [5]

全球大豆市场情绪与价格动态 - 中美经贸磋商取得进展，双方就多项重要经贸议题形成初步共识，推动市场情绪趋稳 [1] - 芝加哥期货交易所大豆主力合约在11月初上涨近1%，触及15个月高位 [1] - 自10月中旬以来CBOT大豆期价连续走高，10月最后一周1月合约期价累计上涨近6% [1] 巴西大豆价格与竞争优势 - 南美大豆升贴水报价回落，导致巴西大豆价格已低于美国同类产品 [1] - 目前12月装运的巴西大豆较芝加哥1月期货合约升水225至230美分/蒲式耳，而墨西哥湾装运豆报升水240美分/蒲式耳 [1] - 巴西大豆升贴水报价在10月24日仍为265美分/蒲式耳，显示近期显著回落 [1] 中国进口商采购行为变化 - 中国进口商加快采购巴西大豆以提前锁定货源，因巴西大豆价格更具竞争力 [1] - 中国买家订购了约10批12月装运的巴西大豆和另10批2026年3月至7月装运的大豆 [2] 巴西国内大豆价格走势 - 10月巴西各主要大豆产区价格普遍上涨，帕拉纳州帕拉纳瓜港的60公斤装大豆Cepea价格指数当月累计上涨4.68% [2] - 马托格罗索州涨幅最大，达7.9%，截至10月31日每袋（60公斤）大豆价格为129.50雷亚尔（约合人民币170元） [2] - 美元走强及来自中国的需求是支撑巴西大豆涨价的主要因素 [2] 国际大豆贸易前景展望 - 若中美农产品贸易逐步恢复，短期内可能提振国际大豆价格，并对巴西出口形成竞争压力 [2] - 中长期看，中国对大豆多元供应来源的需求将继续为南美主要生产国提供稳定市场空间 [2]

中美农产品贸易共识 - 中美两国于10月30日就扩大农产品贸易达成共识 [1] - 共识是在两国元首于韩国会晤后，通过经贸磋商联合安排达成 [1] - 此次磋商被描述为取得积极成果，证明双方能在平等、尊重和互惠精神下通过对话合作解决问题 [1] 美国大豆行业现状 - 本销售年度至今，美国对中国的大豆出口量为零，被行业人士描述为极不寻常 [1] - 美国大豆对华出口通常集中在9月至次年2月初，往年此时应有4亿至5亿蒲式耳大豆完成签约 [1] - 去年美国出口大豆总价值约245亿美元，其中中国订单价值超过125亿美元 [1] - 自美国政府今年开始对华加征关税后，中国暂停了美国大豆采购 [1] 美国豆农反应与影响 - 美国豆农对中美达成共识表示欢迎，认为这带来一线希望并如释重负 [1] - 豆农此前一直苦于粮仓爆满和利润因投入成本上涨、价格下跌而缩水 [1] - 行业人士指出，失去中国这个市场意味着失去50%的销量，将使美国大豆产业陷入危险境地 [1] - 近几个月未能向最大客户中国供货已经造成了巨大损失 [1] 中国采购策略变化 - 中国已逐步将更多大豆采购转向巴西及其他南美国家 [1] - 中国正通过大豆海外市场的多元化布局来保障粮食安全 [1] 未来前景与不确定性 - 行业人士认为今年似乎无法完全弥补对华出口缺口，但情况正在推进，出口季正逐步回归正常轨道 [1] - 截至文章截稿，中方尚未披露中美扩大农产品贸易的具体措施安排 [1] - 最新共识被定义为为期一年的休战，目前尚不清楚农产品采购承诺是否需要重新谈判 [1] - 中国是否会恢复大规模进口美国棉花、高粱、坚果等农产品也未可知 [1] - 相关贸易协议尚未签署，重要细节也未公开 [1]

中美经贸共识 - 中美两国元首会晤后，双方就扩大农产品贸易等问题达成共识 [1] - 共识的达成基于两国元首战略引领，双方秉持平等、尊重和互惠的精神 [1] - 此次经贸磋商被定义为“为期一年的休战”，具体措施安排中方尚未披露 [3] 美国大豆行业现状 - 本销售年度至今，美国对中国的大豆出口量为零，情况极不寻常 [2] - 往年同期（9月至次年2月初）应有4亿至5亿蒲式耳大豆完成签约并大部分运抵中国 [2] - 去年美国大豆出口总价值约245亿美元，其中中国订单价值超过125亿美元，占比超过50% [2] - 美国豆农面临粮仓爆满、投入成本上涨、价格下跌导致的利润缩水问题 [1][2] 中国市场影响与转向 - 自美国政府对华加征关税后，中国暂停了美国大豆采购 [2] - 中国已逐步将更多大豆采购转向巴西及其他南美国家，通过多元化布局保障粮食安全 [2] - 中方是否会恢复大规模进口美国棉花、高粱、坚果等农产品目前尚未可知 [3] 美国农业从业者反应 - 美国豆农将中美达成共识视为重要好消息和一线希望，对中方恢复采购充满期待 [1][2] - 行业代表认为，尽管可能无法完全弥补本年度出口缺口，但情况推进和出口季回归正常是积极信号 [2] - 从业者担忧失去中国50%的销量将使美国大豆产业陷入危险境地，并期望迎来务实有序的贸易政策 [2] - 美国大豆相关协会负责人称，虽然贸易协议尚未签署且细节未公开，但仍是利好农民的积极消息 [3]